Zwischen den Stühlen: Studien zur Wahrnehmung des Alexandrinischen Schismas in Reichsitalien (1159–1177) 9783110289558, 9783110289138

Citation preview

BIBLIOTHEK DES DEUTSCHEN HISTORISCHEN INSTITUTS IN ROM BAND 125

Zwischen den Stühlen Studien zur Wahrnehmung des Alexandrinischen Schismas in Reichsitalien (1159–1177)

VON KAI-MICHAEL SPRENGER

De Gruyter

ISBN 978-3-11-028913-8 e-ISBN 978-3-11-028955-8 Library of Congress Cataloging-in-Publication Data A CIP catalog record for this book has been applied for at the Library of Congress. Bibliografische Information der Deutschen Nationalbibliothek Die Deutsche Nationalbibliothek verzeichnet diese Publikation in der Deutschen Nationalbibliografie; detaillierte bibliografische Daten sind im Internet über http://dnb.dnb.de abrufbar.

© 2012 Walter de Gruyter GmbH, Berlin/Boston Satz: werksatz, Berlin Gesamtherstellung: Hubert & Co. GmbH & Co. KG, Göttingen

∞ Gedruckt auf säurefreiem Papier Printed in Germany www.degruyter.com

8FN XFOO OJDIU JIS 

* / ) " -5 4 7 & 3 ; & * $ ) / * 4

7PSXPSU                                                     

9*

&JOMFJUVOH                                                    



*

%BT "MFYBOESJOJTDIF 4DIJTNB JN 4QJFHFM QPMJUJTDIFS %BUJFSVOHFO  



 1PMJUJTDIF %BUJFSVOHFO o $IBODFO VOE (SFO[FO FJOFS .FUIPEF



 %JF 8BISOFINVOH EFS 4DISFJCFS                           B 7PO WFSVOTJDIFSUFS 6OWFSCJOEMJDILFJU [V SFGMFLUJFSUFS /FVUSBMJU·U                                           1PMZQIPOJF EFS 6OTUJNNJHLFJU                         $SFTDFOUJVT )PSUFOTJT EJWJOB HSBUJB  UBCFMMJVT BURVF OPUBSJVT                                            &HP (JSBSEVT JVEFY DJWJUBUJT "NJSJOʷ                    (VBSJOVT TDSJCB JO 5FSSJUPSJP 'FSFUSBOP FU .BTTBOP         C *OEJWJEVFMMFS ,PNNFOUBS PEFS 3FGMFY EFS ÐGGFOUMJDIFO .FJOVOH                                            %FS ,BJTFS LBOOT OJDIU SJDIUFO                         )PGGOVOH BVG 'SJFEFO VOE 3FDIU                       %FS 1BQTU [V #FTVDI                                 

         

 %JF 8BISOFINVOH EFS "VTTUFMMFS VOE &NQG·OHFS              B #JTDIPG 7JUFDMJOVT WPO 4QPMFUP                      C #JTDIPG "OTFMN WPO 'PMJHOP VOE /PDFSB             D %JF 7BMMPNCSPTBOFSLPOHSFHBUJPO                    E 3àDLLFIS JO EFO 4DIP• EFS ,JSDIF o "JDBSEVT WPO 1BSNB                                            $VN UBDFOU DMBNBOU o /FVUSBMJU·U BMT 1SPHSBNN             B 'BFO[B                                              C 4 .FSDVSJBMF EJ 'PSMÈ                                  D *NPMB                                               E 3JNJOJ                                              F 3JFUJ VOE EJF 4BCJOB                                  

     

7**

 3FHJPOBMF ,PO[FOUSBUJPOFO QPMJUJTDIFS %BUJFSVOHFO FJOEFVUJHFS 0CÐEJFO[                                              B %BUJFSVOHFO OBDI 1BQTU "MFYBOEFS ***                   7FSPMJ                                              #FOFWFOU                                           3PN JTU JO EFS LMFJOTUFO )àUUF                         "OBHOJ                                             "MBUSJ o 4DIFJO VOE 4FJO                               C %BUJFSVOHFO OBDI 1BQTU $BMJYU ***                       7JUFSCP                                             'BOP                                              

         

 1PMJUJTDIF %BUJFSVOHFO JO FQJHSBQIJTDIFO ;FVHOJTTFO          B 7PSCFNFSLVOH                                       C #BVJOTDISJGU BVT 3JNJOJ                           D %JF ,POTFLSBUJPOTJOTDISJGU WPO 4 1JFUSP EJ 1SFUVSP   E %JF &SJOOFSVOHTJOTDISJGU JO 4 .BSJB B $BTPMF E&MTB   F #BVJOTDISJGU EFT 4QJUBMT 4 .JDIFMF JO -VDDB           G #BVJOTDISJGU BVT "TDPMJ 1JDFOP                     H %JF ,PNNVOBMTUBUVUFO WPO 'FSSBSB                

       

 %FS 'SJFEF WPO 7FOFEJH JN 4QJFHFM EFS *OTDISJGUFO            B 7PSCFNFSLVOH                                       C 4 "HBUB JO $SFNPOB                                   D 4 "OESFB EJ $BOEFMJ CFJ 'MPSFO[                        E 4 ;FOP JO 7FSPOB                                    

    

 1PMJUJTDIF %BUJFSVOHFO JO BOEFSFO 2VFMMFOHBUUVOHFO          B 7PSCFNFSLVOH                                       C %BT ,BMFOEBSJVN &DDMFTJBF 4FOFOTJT                      D %FS 0SEP 0GGJDJPSVN WPO 7PMUFSSB                      

   

** %FS vIFJMJHFi (FHFO 1BQTU 7JLUPS *7                               

%JF °CFSMJFGFSVOH [VN 5PE 7JLUPST *7 JO -VDDB              %FS .JSBLFMCFSJDIU JO EFO "OOBMFT 1BMJEFOTFT                &JOF TFMUFOF 1BSBMMFMF o EFS vIFJMJHFi (FHFO 1BQTU $MFNFOT *** %BT &QJUBQI 1BQTU 7JLUPST *7                             %JF *OJUJBUPSFO EFS 7FSFISVOH o -VDDB [VS ;FJU EFT 4DIJTNBT    %BT (SBC WPS EFN 7PMUP 4BOUP VOE EJF 8VU EFT 1BQTUFT       

     

4DIMVTTCFUSBDIUVOH                                              3JBTTVOUP                                                      7***

"CLàS[VOHT VOE 4JHMFOWFS[FJDIOJT                                 "SDIJW VOE #JCMJPUIFLTTJHMFO                               "CLàS[VOHFO                                            2VFMMFO VOE -JUFSBUVSWFS[FJDIOJT                                  6OHFESVDLUF 2VFMMFO                                      (FESVDLUF 2VFMMFO VOE 3FHFTUFOXFSLF                       -JUFSBUVS                                                3FHJTUFS                                                         6SLVOEFOTDISFJCFS /PUBSF 5BCFMMBSF 4LSJOJBSF 3JDIUFS V B    "OEFSF 1FSTPOFO                                          0SUF                                                   

*9

7 0 3 8 0 35

%JF WPSMJFHFOEF 4UVEJF XVSEF JN 84  WPN 'BDICFSFJDI  (FTDIJDIUT VOE ,VMUVSXJTTFOTDIBGUFO EFS +PIBOOFT (VUFOCFSH6OJWFSTJU·U JO .BJO[ BMT %JTTFSUBUJPO BOHFOPNNFO %JF NàOEMJDIF 1SàGVOH GBOE BN  /PWFNCFS  TUBUU 'àS EFO %SVDL XVSEF EFS 5FYU àCFSBSCFJUFU VOE HFTUSBGGU C[X JO FJO[FMOFO ,BQJUFMO BVG EFS (SVOEMBHF FSH·O[FOEFS 2VFMMFOGVOEF FSXFJUFSU /FVFSF OBDI  FSTDIJFOFOF -JUFSBUVS LPOOUF OVS OPDI JO &JO[FMG·MMFO SF [JQJFSU VOE FJOHFBSCFJUFU XFSEFO 8·ISFOE EFT MBOHFO VOE CJTXFJMFO VNXFHJHFO &OUTUFIVOHTQSP[FTTFT EJF TFS "SCFJU BO WFSTDIJFEFOFO 0SUFO .BJO[ 3PN 1BWJB 3BWFOTCVSH .àODIFO )FJEFMCFSH IBCFO NJDI VOUFSTDIJFEMJDIF 1FSTPOFO VOE *OTUJUVUJPOFO BVG WJFM G·MUJHF 8FJTF NJU 3BU VOE 5BU HFGÐSEFSU VOE CJT [VN "CTDIMVTT CFHMFJUFU %JFTFO [V EBOLFO JTU NJS BO EJFTFS 4UFMMF FJO TFIS BOHFOFINFT QFSTÐOMJDIFT "OMJFHFO 'àS TJF BMMF HJMU KFOFS EFN .BHEFCVSHFS &S[CJTDIPG 8JDINBOO FJOFN EFS 8FH CFSFJUFS EFT 'SJFEFOT WPO 7FOFEJH HFXJENFUF 7FST BVT EFO $BSNJOB #VSBOB NJSB HSBUJB QFS RVFN UBMJB GJVOU DPOTJMJB RVF IVOD FSSPSFN WBMFOU SFEVDFSF TJD BE QBDJT IPOPSFN %JF "OG·OHF EFS #FTDI·GUJHVOH NJU EFN 5IFNB SFJDIFO [VSàDL JO EJF FS +BISF EFT MFU[UFO +BISIVOEFSUT BMT NJDI )FSS 1SPG %S 4UFGBO 8FJOGVSUFS )FJ EFMCFSH GàS EJF (FTDIJDIUF EFT "MFYBOESJOJTDIFO 4DIJTNBT CFHFJTUFSUF VOE NFJO %PLUPSWBUFS 1SPG %S .JDIBFM .BUIFVT .BJO[  3PN NJDI NPUJWJFSUF EJFTFN 5IFNB BO EFS 4DIOJUUTUFMMF [XJTDIFO JUBMJFOJTDIFS -BOEFTHFTDIJDIUF VOE EFS (FTDIJDIUF EFT 1BQTU VOE ,BJTFSUVNT NFJOF %JTTFSUBUJPO [V XJE NFO )FSS 1SPG %S 4FCBTUJBO 4DIPM[ ;àSJDI

EFS EBT ,PSSFGFSBU àCFSOBIN ÐGGOFUF NJS EFO #MJDL GàS EJF *OTDISJGUFO BMT LFJOFTGBMMT OVS FSH·O[FOEF TPO EFSO [FOUSBMF 2VFMMFO GàS NFJOF 'SBHFTUFMMVOH VOE XBS NJU GSFVOETDIBGUMJDIFN 3BU ÐGUFST [VS 4UFMMF XFOO FT HBMU NBODIFN MBUFJOJTDIFO 1SPCMFN BVG EFO (SVOE [V HFIFO "MMF ESFJ BLBEFNJTDIFO -FISFS IBCFO àCFS WJFMF +BISF EVSDI EJF SFHFMN·•JHF .ÐHMJDILFJU [VS 1S·TFOUBUJPO FSTUFS &SHFCOJTTF JO JISFO %PL UPSBOEFOLPMMPRVJFO EVSDI JOIBMUMJDIF %JTLVTTJPOFO VOE GBDIMJDIF XJF BVDI QFSTÐOMJDIF *NQVMTF VOE (FEVME EJF (FOFTF EFS 'SBHFTUFMMVOH VOE EJF #FBS CFJUVOH EFS 'BMMTUVEJFO JOUFOTJW CFHMFJUFU %BGàS CJO JDI JIOFO TFIS EBOLCBS /FCFO EJFTFS QFSTÐOMJDIFO GBDIMJDIFO #FUSFVVOH FSIJFMU JDI GàS EJF "SCFJU EJWFSTF JOTUJUVUJPOFMMF 'ÐSEFSVOHFO VOE ;VXFOEVOHFO GàS EJF JDI FCFOGBMMT 9*

WPO )FS[FO EBOLFO NÐDIUF *O FJOFS GSàIFO 1IBTF FSNÐHMJDIUF EJF -BOEFT HSBEVJFSUFOGÐSEFSVOH 3IFJOMBOE1GBM[ GàS [XFJ +BISF  o  FJO LPO [FOUSJFSUFT "SCFJUFO BN 5IFNB %BT $PMMFHJP (IJTMJFSJ JO 1BWJB VOUFS TFJOFN %JSFLUPS 1SPG %S "OESFB #FMWFEFSF OBIN NJDI HSP•[àHJH BMT FYBMVOOP GàS NFISFSF 8PDIFO BMT (BTU BVG VOE FSNÐHMJDIUF NJS TPNJU WFSTDIJFEFOF "SDIJW CFTVDIF JO 0CFSJUBMJFO %VSDI EJF (FX·ISVOH FJOFT IBMCK·ISJHFO 4UJQFOEJVNT JN )FJMJHFO +BIS  FSÐGGOFUF NJS 1SPG %S "SOPME &TDI EFS EBNBMJHF %J SFLUPS EFT %FVUTDIFO )JTUPSJTDIFO *OTUJUVUT %)* JO 3PN 3FDIFSDIFNÐH MJDILFJUFO JO EJWFSTFO SÐNJTDIFO VOE NJUUFMJUBMJFOJTDIFO #JCMJPUIFLFO VOE "S DIJWFO "VDI JO TQ·UFSFO 1IBTFO EFS "SCFJU EVSGUF JDI OPDI NFISGBDI BMT (BTU BN %)* JO 3PN WFSXFJMFO VOE IJFS WPS BMMFN EJF WPS[àHMJDIF *OTUJUVUTCJCMJP UIFL BMT VOWFS[JDIUCBSFT *OTUSVNFOU GàS EJF /JFEFSTDISJGU OVU[FO XPGàS )FSSO 1SPG %S .JDIBFM .BUIFVT EFN KFU[JHFO -FJUFS FCFOTP IFS[MJDI HFEBOLU TFJ XJF GàS EJF "VGOBINF EFS "SCFJU JO EJF 4DISJGUFOSFJIF EFT *OTUJUVUT *N +BISF  XVSEF EJF "SCFJU [VEFN NJU EFN v1SFJT EFS 'SFVOEF EFS +PIBOOFT (V UFOCFSH6OJWFSTJU·U .BJO[i BVTHF[FJDIOFU ;BIMSFJDIF 1FSTPOFO BVT EFN 'BNJMJFO VOE 'SFVOEFTLSFJT IBCFO JNNFS XJFEFS BVG JISF "SU HFIPMGFO .FJO #SVEFS %S %JSL 4QSFOHFS VOE TFJOF 'SBV .BSUJOB CFJ FSTUFO 4DISFJCLMBVTVSFO &TUIFS &NNFSJDI CFJ M·OHFSFO #JCMJP UIFLTBVGFOUIBMUFO JO .àODIFO NFJO 7BUFS ,BSM)FJO[ 4QSFOHFS ,BSFO (VE EBT 8PMGHBOH ,S·NFS 3FOÀ 8JDLFS VOE %S 6MSJDI 4DIMVEJ NJU JISFO ,PSSFL UVSFO VOE )JMGFTUFMMVOHFO EJF 'SFVOEF %S 'SBO[(FPSH (SFO[ VOE %S 'SBO[ 4UFQIBO 1FMHFO EVSDI NFISGBDIFO XFSUWPMMFO QFSTÐOMJDIFO ;VTQSVDI JO WJF MFSMFJ )JOTJDIU *O CFTPOEFSFS 8FJTF EBOLF JDI %S (FSBME 4DIXFEMFS EFTTFO TUFUT PGGFOF 5àS VOE XJTTFOTDIBGUMJDILSJUJTDIF %JTLVTTJPOTGSFVEF JDI X·ISFOE EJWFSTFS #JCMJPUIFLTBVGFOUIBMUF JO )FJEFMCFSH JNNFS XJFEFS JO "OTQSVDI OFI NFO EVSGUF 4FJOFS 'SFVOETDIBGU VOE 6OUFSTUàU[VOH WFSEBOLU EJF "SCFJU VOE vWJFMFT NFISi TFIS WJFM 'àS VOUFSTDIJFEMJDIF GBDIMJDIJOIBMUMJDIF )JOXFJTF VOE 3BUTDIM·HF JO [BIM SFJDIFO (FTQS·DIFO EBOLF JDI GFSOFS 1SPG %S &O[JP #BSCJFSJ 1BWJB

%S 8FS OFS #PNN )FJEFMCFSH

%S .BSUJOB $BNFMJ 4BO #FOFEFUUP EFM 5SPOUP

1SPG %S ,OVU (ÐSJDI .àODIFO

%S )FMNVUI ,MVHFS )FJEFMCFSH  ,ÐMO

%S %JBOB ;VOLFS .BJO[

1SPG .THS 3BGGBFMMP 7PMQJOJ %S .BSUJO #FSUSBN 1SPG %S "SOPME &TDI %S "OESFBT 3FICFSH BMMF 3PN

'SBV %S 7BMFSJB -FPOJ GàS EJF °CFSTFU[VOH EFS ;VTBNNFOGBTTVOH TPXJF HBO[ CFTPOEFST 'SBV %S ,PSEVMB 8PMG 3PN GàS EJF LPNQFUFOUF VOE HFEVMEJHF SFEBLUJPOFMMF #F USFVVOH X·ISFOE EFS %SVDLMFHVOH "N &OEF FJOFS JOUFOTJWFO #FTDI·GUJHVOH NJU EFN "MFYBOESJOJTDIFO 4DIJTNB JO 3FJDITJUBMJFO WFSMJFSFO EJF TDIXJFSJHFO VOE [·IFO 1IBTFO JISF 4DI·SGF WPS BMMFN NJU #MJDL BVG EJF SFMBUJWF 6O ;VH·OHMJDILFJU TP NBODIFS 2VFMMFO 7JFM NFIS TUFMMU TJDI EBOLCBS EBT BOHFOFINF (FGàIM FJO JO [FJUJOUFOTJWFO XFOO 9**

BVDI OJDIU JNNFS FSGPMHSFJDIFO "SDIJWSFJTFO VOE 3FDIFSDIFO FJO 4UàDL XFJU EJF àCFSBVT SFJDIF °CFSMJFGFSVOHTMBOETDIBGU *UBMJFOT BCFS BVDI KFOFT GBT[JOJF SFOEF -BOE VOE TFJOF .FOTDIFO TFMCTU FUXBT CFTTFS WPS BMMFN QFSTÐOMJDIFS LFOOFO VOE TDI·U[FO HFMFSOU [V IBCFO FJO -BOE EBT TFIS WJFM NFIS [V CJFUFO IBU BMT FT EJF JO EFS #FSJDIUFSTUBUUVOH EPNJOJFSFOEF HFHFOX·SUJHF QPMJUJTDIF ,SJTF CJTXFJMFO OPDI FSLFOOFO M·TTU %JFTF &SGBISVOH JTU BVDI FJO 7FSEJFOTU WPS BMMFN KFOFS BO EFO VOUFSTDIJFEMJDITUFO 0SUFO VOE &CFOFO JNNFS XJFEFS BO[V USFGGFOEFO IJMGTCFSFJUFO TZNQBUIJTDIFO .FOTDIFO XJF BVDI EFS LPNQFUFOUFO .JUBSCFJUFSJOOFO VOE .JUBSCFJUFS JO FJO[FMOFO "SDIJWFO VOE #JCMJPUIFLFO EJF EFN #FOVU[FS EBT (FGàIM WFSNJUUFMO XJMMLPNNFO [V TFJO o EJF BOEFSFO HJCU FT GSFJMJDI BVDI 4UFMMWFSUSFUFOE GàS WJFMF TFJ IJFS EFN "SDIJWBS %S .BSDP .B[ [PUUJ BVT 'BFO[B HFEBOLU EFS NJS EJF #FTU·OEF EFT EPSUJHFO ,BQJUVMBSBSDIJWT FOHBHJFSU VOE VOCàSPLSBUJTDI [VH·OHMJDI NBDIUF VOE TDIMJF•MJDI [VN 'SFVOE HFXPSEFO JTU ;VN 4DIMVTT TFJ OPDI FJOF QFSTÐOMJDIF "ONFSLVOH FSMBVCU %JF 'FSUJHTUFM MVOH FJOFS TPMDIFO "SCFJU àCFS NFISFSF +BISF GPSEFSU FSIFCMJDIF JOEJWJEVFMMF 0QGFS VOE NBODINBM OJNNU NBO EJF %JTTFSUBUJPO OJDIU OVS BMT $IBODF VOE 1SJWJMFH TPOEFSO EVSDIBVT BVDI BMT FSSPS XBIS &JOF 1FSTPO IBU HBO[ PIOF ;XFJGFM BN M·OHTUFO BN JOUFOTJWTUFO VOE BN TDIXFSTUFO EBT "MFYBOESJOJTDIF 4DIJTNB JO 3FJDITJUBMJFO NJU NJS HFNFJOTBN BVT O·DITUFS /·IF XBISOFINFO VOE BVG JISF FJHFOF "SU CFX·MUJHFO NàTTFO %JF #FTDI·GUJHVOH NJU EFN 5IFNB QSPWP[JFSUF IJFSCFJ VOUFSTDIJFEMJDITUF 0CÐEJFO[LPOGMJLUF VOE CSBDIUF XPIM [XBOHTM·VGJH TP NBODIF TDIJTNBUJTDIF (SVQQFOCJMEVOH [XJTDIFO 4DISFJCUJTDI VOE "VUPS FJOFSTFJUT TPXJF EFS 'BNJMJF VOE EFN 1SJWBUMFCFO BOEFSFSTFJUT NJU TJDI %JFT HBMU VN TP NFIS BMT EJF "SCFJU JO EFS HSVOET·U[MJDI KB JNNFS [V MBOHFO 4DIMVTTQIBTF PGU JO ÐSUMJDIFS %JTUBO[ [VS 'BNJMJF VOE QBSBMMFM [V FJOFS BVDI [FJUMJDI EVSDIBVT BOTQSVDITWPMMFO CFSVGMJDIFO 5·UJHLFJU JN ,VMUVSCF SFJDI FOUTUFIFO NVTTUF %BT vOFCFOCFSVGMJDIi XVSEF IJFSCFJ [V FJOFS FDIUFO )FSBVTGPSEFSVOH VOE TDIXJFSJHFO #FMBTUVOHTQSPCF 7JFM [V PGU NVTTUF NFJOF [BVCFSIBGUF 'SBV "OLF [VTBNNFO NJU VOTFSFO CFJEFO 5ÐDIUFSO %PSPUIFF VOE $IBSMPUUF NJDI NJU EFN "MFYBOESJOJTDIFO 4DIJTNB TPXJF FSCBSNVOHTMPTFO OJF [VGSJFEFOFO 1·QTUFO (FHFOQ·QTUFO TDIJTNBUJTDIFO (FJTUMJDIFO FJOFN ,BJ TFS 'SJFESJDI #BSCBSPTTB VOE EFO 7FS·TUFMVOHFO EFS JUBMJFOJTDIFO -BOEFTHF TDIJDIUF UFJMFO 6OE JNNFS XJFEFS IBU TJF NJS JO HFEVMEJHFS 3àDLTJDIUOBINF VOE NJU PGU àCFS (FCàIS TUSBQB[JFSUFN -BOHNVU JISFO %JTQFOT QSPQUFS OFDFT TJUBUFN FSUFJMU 8FN XFOO OJDIU JIS JTU EJFTFT #VDI EBIFS JO %BOLCBSLFJU VOE -JFCF HF XJENFU 3PN BN  +VMJ  EFN  +BISFTUBH EFT 'SJFEFOT WPO 7FOFEJH 9***

3FHOBUF 'SFEFSJDP JNQFSBUPSF JODMJUP JO *UBMJB EF QBQB WFSP JODFSUJ TVNVT (VBTDPOF %FJ OVUV 5BCFMMJP #BHOBSJFOTJT .BJ 

&*/-&*56/(

8·ISFOE 'SJFESJDI #BSCBSPTTB EFS -FHFOEF OBDI OPDI JNNFS JN ,ZGGI·VTFS TDIM·GU JTU EJF 'PSTDIVOH [V JIN TDIPO M·OHTU XJFEFS FSXBDIU VOE EFS[FJU VO HFNFJO SFHF 4FJU EFN +VCJM·VN [V TFJOFN  5PEFTUBH JN +BISF  JTU EFS 4UBVGFS WPS BMMFN WPO EFS EFVUTDITQSBDIJHFO BCFS BVDI WPO EFS JUBMJFOJTDIFO VOE GSBO[ÐTJTDIFO .FEJ·WJTUJL XJFEFS JOUFOTJW JO EFO #MJDL HFOPNNFO XPS EFO  6OUFS HBO[ OFVFO 1FSTQFLUJWFO VOE 'SBHFTUFMMVOHFO IBU NBO EJF MBOHF VOE XFDITFMWPMMF 3FHJFSVOHT[FJU ,BJTFS 'SJFESJDIT *  o  HSàOEMJDI EVSDIMFVDIUFU VOE FJOF 7JFM[BIM BO &JO[FMBTQFLUFO FJOFT GBT[JOJFSFOE XFJUFO 'PSTDIVOHTGFMEFT TFIS WJFM EJGGFSFO[JFSUFS CFXFSUFO LÐOOFO BMT [VWPS  /JDIU [VMFU[U BVG EFS (SVOEMBHF EFS GPSUTDISFJUFOEFO LSJUJTDIFO &STDIMJF•VOH EFT 2VFMMFONBUFSJBMT HFMBOH FT  FJO TFIS WJFM QS·[JTFSFT RVFMMFOOBIFT #JME #BSCB SPTTBT TFJOFT 6NGFMEFT VOE TFJOFS ;FJU IFSBVT[VBSCFJUFO EBT NJU KFOFO FJOFS BOEFSFO ;FJU WFSIBGUFUFO (FTDIJDIUTCJMEFSO C[X EFO v.FJTUFSFS[·IMVOHFOi 





"O XJDIUJHFO TFJU EFN +VCJM·VN  FSTDIJFOFOFO UIFNBUJTDI àCFSHSFJGFOEFO 4BNNFM QVCMJLBUJPOFO [V #BSCBSPTTB VOE TFJOFS ;FJU TJOE V B [V OFOOFO ) B W F S L B N Q )H

)BOEMVOHTTQJFMS·VNF & V # 5 Ð Q G F S )H

-BOEFTBVTCBV 8F J O G V S U F S )H

4UBVGFS SFJDI IJFSJO W B E F S T 7FOFEJH  4  o  NJU FJOFS LSJUJTDIFO ;VTBNNFOGBTTVOH EFT 'PSTDIVOHTTUBOEFT VOE "OSFHVOHFO [VS /FVCFXFSUVOH EFS &QPDIF #BSCBSPTTBT "MT (F TBNUEBSTUFMMVOH [V EFO 4UBVGFSO OBDI XJF WPS VOWFS[JDIUCBS & O H F M T 4UBVGFS JO CFSFJUT  "VGMBHF 

TPXJF KFU[U LPNQBLU ( Ð S J D I 4UBVGFS 5IFNBUJTDI BVTHFSJDIUFUF NPOPHSBQIJTDIF 6OUFSTVDIVOHFO CJFUFO V B ( F P S H J 'SJFESJDI #BSCBSPTTB ) F D I C F S H F S 4UBVGFS 1 M B T T N B O O 4USVLUVS ( Ð S J D I &ISF , S J F H )FSS TDIFSEBSTUFMMVOH 6 F C B D I 3BUHFCFS 8·ISFOE EJF XJDIUJHTUFO FS[·IMFOEFO 2VFMMFO CFSFJUT JO HSP• BOHFMFHUFO OBUJPOBMFO JUBMJF OJTDIFO VOE EFVUTDIFO &EJUJPOTQSPKFLUFO JN  +BISIVOEFSU FSTDIMPTTFO XVSEFO MJFHU EJF %JQMPNBUBFEJUJPO GàS 'SJFESJDI #BSCBSPTTB NJU àCFS  6SLVOEFO FSTU TFJU  WPMM TU·OEJH WPS WHM " Q Q F M U V B )H

6SLVOEFO 'SJFESJDIT * /FVF UIFNBUJTDIF 1FSTQFLUJWFO FSÐGGOFUF BVDI EJF HSVOEMFHFOEF "SCFJU WPO 0 Q M M *UJOFSBS %JF &STDIMJF•VOH EFS 3FHFTUFO [V ,BJTFS 'SJFESJDI #BSCBSPTTB JTU NJU EFS ESJUUFO WPO 0 Q M M WPSHFMFHUFO -JFGFSVOH 

JO[XJTDIFO CJT [VN +BISF  WPSBOHFTDISJUUFO WHM 3* *7  EJF WJFSUF VOE MFU[UF IJFS MFJEFS OJDIU NFIS CFSàDLTJDIUJHUF -JFGFSVOH JTU BCHFTDIMPTTFO %VSDI EJFTF (SVOEMBHFO XVSEFO CSFJUFS BOHFMFHUF RVFMMFOPSJFOUJFSUF 6OUFSTVDIVOHFO XJF EJF JO "ON  HFOBOOUFO "SCFJUFO WPO 1 M B T T N B O O , S J F H ( Ð S J D I PEFS 6 F C B D I FSTU NÐHMJDI



FJOFT 8JMIFMN WPO (JFTFCSFDIU +PIBOOFT )BMMFS VOE )BOT 1SVU[ OVS OPDI XFOJH HFNFJO [V IBCFO TDIFJOU  VOE EBT TFMCTU EJF XJDIUJHFO 'PSTDIVOHTQFS TQFLUJWFO EJF WPS ESFJ•JH +BISFO JN ,POUFYU EFS HSP•FO 4UBVGFSBVTTUFMMVOH JO 4UVUUHBSU FOUTUBOEFO XBSFO JO CFNFSLFOTXFSUFS 7JFMGBMU VOE 2VBMJU·U FSXFJ UFSU IBU %JF 'PSTDIFS VOE 1VCMJLBUJPOTGSFVEF [VN 5IFNB JTU FCFOTP VOHF CSPDIFO  XJF EBT *OUFSFTTF FJOFS CSFJUFO ©GGFOUMJDILFJU BO EFO 4UBVGFSO XBT EJF FSGPMHSFJDIF "VTTUFMMVOH v%JF 4UBVGFS VOE *UBMJFOi JO .BOOIFJN KàOHTU NJU FJOESVDLTWPMMFO #FTVDIFS[BIMFO FSOFVU VOUFS #FXFJT TUFMMFO LPOOUF  (MFJDIXPIM FYJTUJFSFO OJDIU [V àCFSTFIFOEF ,POTUBOUFO JO EFS 4UBVGFS XJF JO EFS #BSCBSPTTBGPSTDIVOH 4P XBSFO VOE TJOE FT WPS BMMFN EJF HSP•FO QPMJUJ TDIFO 5IFNFO XFMDIF EJF (FTDIJDIUTXJTTFOTDIBGU TUFUT [V OFVFO 'SBHFO NP UJWJFSUFO *OTCFTPOEFSF EBT 7FSI·MUOJT EFT ,BJTFST [VN 1BQTUUVN VOE EJF *UB MJFOQPMJUJL #BSCBSPTTBT USFUFO IJFS BMT USBEJUJPOFMMF 'PSTDIVOHTGFMEFS NBSLBOU IFSWPS EJF VOUFS CFTUJNNUFO 7PS[FJDIFO GSFJMJDI BVDI BMT [XFJ 'BDFUUFO FJOFT HFNFJOTBNFO HSP•FO 5IFNFOLPNQMFYFT CFUSBDIUFU XFSEFO LÐOOFO 4DIMJF• MJDI CPU 3FJDITJUBMJFO EJF [FOUSBMF #àIOF BVG EFS EJF FOUTDIFJEFOEFO 'SBHFO EFS 3FHJFSVOHT[FJU 'SJFESJDIT * NB•HFCMJDI HFTUFMMU VOE FOUTDIJFEFO XVSEFO BVDI VOE HFSBEF JO TFJOFS "VTFJOBOEFSTFU[VOH NJU 1BQTU "MFYBOEFS *** %JF TP HFOBOOUF *UBMJFOQPMJUJL WPS BMMFN EJF "VTFJOBOEFSTFU[VOH NJU EFO PCFSJUBMJFOJTDIFO ,PNNVOFO CJMEFUF GàS 'SJFESJDI * PIOF ;XFJGFM FJOFO XF TFOUMJDIFO 4DIXFSQVOLU TFJOFS "NUT[FJU VOE TFJU KFIFS FJO [FOUSBMFT 'PS TDIVOHTGFME EFS .FEJ·WJTUFO  "VG JOTHFTBNU TFDIT *UBMJFO[àHFO IJFMU TJDI 







( J F T F C S F D I U ,BJTFS[FJU #EF 7 o 7* ) B M M F S ,BJTFSUVN E F S T 1BQTUUVN 1 S V U [ 'SJFE SJDI * +àOHFSF #JPHSBQIJFO [V #BSCBSPTTB WPO $ B S E J O J #BSCBSPTTB JO CFSFJUT  "VGMBHF  0 Q M M 'SJFESJDI #BSCBSPTTB JO  "VGMBHF  %JF  FSTDIJFOF #JPHSBQIJF [V #BSCB SPTTB WPO +PIBOOFT - B V E B H F LPOOUF EFS  UÐEMJDI WFSVOHMàDLUF "VUPS OJDIU NFIS TFMCTU GFSUJH TUFMMFO VOE XVSEF GàS NBODIF 1IBTFO EFS 3FHJFSVOHT[FJU EBIFS VOWPMMTU·OEJH WPO TFJOFO 4DIàMFSO -BST ) B H F O F J F S VOE .BUUIJBT 4 D I S Ð S QPTUIVN IFSBVTHFHFCFO 6NGBT TFOEFS EJF FCFOGBMMT  FSTDIJFOFOF %BSTUFMMVOH WPO 3 B D J O F 'SÀEÀSJD #BSCFSPVTTF TFIS QPQVM·SXJTTFOTDIBGUMJDI EBHFHFO EJF #JPHSBGJF WPO # B S C P O J 'FEFSJDP #BSCBSPTTB LàS[FSF [VTBNNFOGBTTFOEF CJPHSBQIJTDIF #FJUS·HF KàOHTU WPO & I M F S T 'SJFESJDI * TPXJF BVT JUBMJF OJTDIFS 1FSTQFLUJWF %  " D V O U P *NQFSBUPSF &JOF OFVFSF XJTTFOTDIBGUMJDIF #JPHSBGJF CJFUFU ( Ð S J D I #BSCBSPTTB ;V EFO HSVOET·U[MJDIFO TQF[JGJTDIFO 4DIXJFSJHLFJUFO FJOFS NPEFS OFO #BSCBSPTTBCJPHSBQIJF E F S T 7FSTVDI TPXJF E F S T 3F[FOTJPO [VS #BSCBSPTTBCJPHSBQIJF -BVEBHFT ;VS "VTTUFMMVOH TJOE VNGBOHSFJDIF #FHMFJUQVCMJLBUJPOFO FSTDIJFOFO V B 4 D I O F J E N à M M F S  8F J O G V S U F S  8J F D [ P S F L )H

7FSXBOEMVOHFO TPXJF EJF WPO EFOTFMCFO )FSBVTHFCFSO WPSHFMFHUFO ,BUBMPH VOE &TTBZC·OEF %JF 4UBVGFS VOE *UBMJFO "LUVFMMF 'PSTDIVOHTQFSTQFL UJWFO [VS #BSCBSPTTB[FJU QS·TFOUJFSU EFS 5BHVOHTCBOE # V S L I B S E U  . F U [  4 D I O F J E N à M  M F S  8F J O G V S U F S )H

4UBVGJTDIFT ,BJTFSUVN 0IOF "OTQSVDI BVG 7PMMTU·OEJHLFJU TFJFO BO XJDIUJHFO CJT  FSTDIJFOFOFO VOE [5 FCFO GBMMT EVSDI IJTUPSJTDIF +VCJM·FO NPUJWJFSUFO 4BNNFMQVCMJLBUJPOFO NJU KFXFJMT WFSTDIJFEFOFO



#BSCBSPTTB OBIF[V FJO %SJUUFM TFJOFS 3FHJFSVOHT[FJU TàEMJDI EFS "MQFO BVG ,FJO BOEFSFS EFVUTDIFS )FSSTDIFS WPS JIN LPOOUF FJOF EFSBSU LPOUJOVJFS MJDIF 1S·TFO[ JO 3FJDITJUBMJFO JN SFHOVN *UBMJBF GàS TJDI HFMUFOE NBDIFO ,FJOFS TFJOFS 7PSH·OHFS XBS BMMFSEJOHT BVDI JO TP VNGBTTFOEF VOE LPNQMJ [JFSUF "VTFJOBOEFSTFU[VOHFO WFSXJDLFMU EJF JO FJOFN CJTIFS OJDIU CFLBOOUFO "VTNB•F TU·EUJTDIF ,PNNVOFO EBT 1BQTUUVN BCFS BVDI .·DIUF XJF #Z [BO[ VOE 4J[JMJFO JO TDIFJOCBS FJO VOE EFOTFMCFO ,POGMJLU FJOCF[PHFO %JF CFFJOESVDLFOEF ,PNQMFYJU·U EFS TUBVGJTDIFO *UBMJFOQPMJUJL IBU EJFTF TDIPO JN  +BISIVOEFSU [V FJOFN 4DIXFSQVOLUUIFNB EFS .FEJ·WJTUJL XFS EFO MBTTFO EBT WPO EFVUTDIFO XJF JUBMJFOJTDIFO 'PSTDIFSO HMFJDIFSNB•FO JO UFOTJW CFIBOEFMU XVSEF OJDIU TFMUFO KFEPDI NJU EFN &GGFLU OBUJPOBM HFG·SCUFS .ZTUJGJ[JFSVOHFO 3PNBOUJTJFSVOHFO VOE FOUTUFMMFOEFS *OTUSVNFOUBMJTJFSVO HFO  %FS v3PUCBSU JO *UBMJFOi IBU GSFJMJDI OPDI JNNFS OJDIUT WPO TFJOFS 'BT[J OBUJPO FJOHFCà•U 4P XBS EFS BOM·TTMJDI EFT CFSFJUT FSX·IOUFO +VCJM·VNT [VN  5PEFTUBH WPN *TUJUVUP 4UPSJDP *UBMJBOP QFS JM .FEJP &WP JO ,PPQFSBUJPO NJU EFN ©TUFSSFJDIJTDIFO VOE %FVUTDIFO )JTUPSJTDIFO *OTUJUVU JO 3PN WFSÐG GFOUMJDIUF #BOE BVTTDIMJF•MJDI EFS *UBMJFOQPMJUJL EFT 4UBVGFST HFXJENFU  "CFS BVDI KàOHTUF 1VCMJLBUJPOFO OFINFO VOUFS HBO[ OFVFO 1FSTQFLUJWFO VOE .F UIPEFO FJOF 'àMMF WPO &JO[FMBTQFLUFO EFS *UBMJFOQPMJUJL EFT 4UBVGFST XJFEFS JO EFO #MJDL EJF WPO EFO NJMJU·SJTDIFO "TQFLUFO EFS *UBMJFO[àHF  àCFS EJF QPMJUJTDIFO ,PO[FQUF VOE )FSSTDIBGUTQSBLUJLFO EFT ,BJTFST JN SFHOVN *UB







#FJUS·HFO [VS 4U·EUF VOE *UBMJFOQPMJUJL #BSCBSPTTBT FYFNQMBSJTDI HFOBOOU ' P O T F D B )H

1SPCMFNJ EFS 5BHVOHTCBOE 1PQPMP 8P M G )H

'SJFESJDI #BSCBSPTTB . B O T F M M J  3 J F E  N B O O )H

%JCBUUJUP # P T D P M P  3 P O E J O J O J )H

1BDF EJ $PTUBO[B $ B T U J H M J P O J )H

4UVEJ # F S H B H M J P )H

"MMFBUJ "O &JO[FMBSUJLFMO [VN 5IFNB CJT  FUXB " Q Q F M U 'SJFESJDI #BSCBSPTTB ' B T P M J 'SJFESJDI #BSCBSPTTB E J F T "TQJSB[JPOJ # S F [ [ J "MMFBUJ # P S E P O F $PNVOJ 0 Q M M 1PMJUJDB TPXJF EFTTFO [BIMSFJDIFO 4UVEJFO [V FJO[FMOFO 4U·EUFO WHM E F S T 1PUFTUBUFT 1MBDFOUJBF -PEJ 7FSPOB %JWJEF FU JNQFSB ;V EJFTFN 5IFNFOLSFJT & M [ F  4 D I J F S B )H

*UBMJB F (FSNBOJB IJFS WPS BMMFN EJF #FJUS·HF WPO $ B S E J O J 3PNBOUJDJTNP VOE 1 P S D J B O J $PTUSV[JPOF ;VS TQF[JGJTDIFO 'VOLUJPO VOE ,POUFYUVBMJTJFSVOH #BSCBSPTTBT BMT OBUJPOBMFS .ZUIPT JN %FVUTDIMBOE EFT  +BISIVOEFSUT WHM EJF NBUFSJBMSFJDIF WPSXJFHFOE LVOTU C[X SF[FQUJPOTIJTUPSJTDI BVTHFSJDIUFUF 4UVEJF WPO , B V M ,ZGGI·VTFS &JOF WFSHMFJDICBSF 6OUFSTVDIVOH [V EFO VOUFSTDIJFEMJDIFO [5 TFIS IFUF SPHFOFO XJEFSTQSàDIMJDIFO JUBMJFOJTDIFO #BSCBSPTTBCJMEFSO VOE JISFO &OUTUFIVOHTLPOUFYUFO JTU FJO 'PSTDIVOHTEFTJEFSBU FSTUF °CFSMFHVOHFO IJFS[V CJFUFU 4 Q S F O H F S 5ZSBOO - P S J 4 B O G J M J Q Q P )H

#BSCBSPTTB EBSJO FJO °CFSCMJDL [VN 4UBOE EFS &SGPSTDIVOH EFS *UBMJFOQPMJUJL WPO & O H F M T #BSCBSPTTB &JOFO HVUFO XFOOHMFJDI OJDIU HBO[ BLUVFMMFO -JUFSBUVSàCFSCMJDL [VN 5IFNB CJFUFO ) B W F S L B N Q  & O [ F O T C F S H F S *UBMJFO JN .JUUFMBMUFS IJFS JOTCFT 4  o  %JF [XJTDIFO[FJUMJDI àCFSBVT VNGBOHSFJDIF -JUFSBUVS [V ,BJTFS 'SJFESJDI * #BSCBSPTTB VOE *UBMJFO LBOO IJFS OJDIU JN &JO[FMOFO XJFEFSHFHFCFO XFSEFO /FVF 8FHF FSÐGGOFUFO IJFS CFSFJUT JO EFO FS +BISFO EJF "SCFJUFO WPO ) B W F S L B N Q )FSSTDIBGUTGPSNFO TPXJF W P O E F S / B I N F S 3FJDITWFSXBMUVOH ) F S E F ,BUBTUSPQIF 0 Q M M :UBMJDB &YQFEJUJP # F S X J O L F M 7FSXàTUFO



MJBF  EFS *OT[FOJFSVOH TFJOFS )FSSTDIBGU  TFJOFO "LUJWJU·UFO BMT 4U·EUFHSàO EFS JO *UBMJFO  PEFS [VNJOEFTU 'ÐSEFSFS LPNNVOBMFS )FSSTDIBGUTBOTQSàDIF àCFS EFO $POUBEP  TFJOFO 3PN  VOE ;FJUWPSTUFMMVOHFO  CJT IJO [VS 3PMMF EFT 3FDIUT  SFJDIFO VOE EJF VOUFSTDIJFEMJDITUFO ,PNNVOJLBUJPOT VOE #F [JFIVOHTFCFOFO EFS *UBMJFOQPMJUJL CFSàISFO  6N EJF )FSSTDIBGUTLPO[FQUJPO VOE )BOEMVOHTTQJFMS·VNF EFT ,BJTFST JO *UBMJFO VOE JN 3FJDI BVT IFVUJHFS 1FSTQFLUJWF [FJUHFN·• CFVSUFJMFO [V LÐOOFO S·VNFO EBIFS BVDI OFVFSF NP OPHSBQIJTDIF "SCFJUFO [VN 4UBVGFS EFO &SFJHOJTTFO VOE EFO WJFMTDIJDIUJHFO ,POGMJLULPOTUFMMBUJPOFO JO 3FJDITJUBMJFO CFSFDIUJHUFSXFJTF CSFJUFO 3BVN FJO PEFS TJOE H·O[MJDI FJO[FMOFO 5IFNFOLPNQMFYFO EFS *UBMJFOQPMJUJL HFXJENFU  )JFS TJOE WPS BMMFN BVDI KàOHFSF "SCFJUFO EFS JUBMJFOJTDIFO .FEJ·WJTUJL [V OFOOFO EJF TJDI XJFEFS TU·SLFS VN XJTTFOTDIBGUMJDIF PEFS o EBOL FJOFT CSFJUFO ÐGGFOUMJDIFO *OUFSFTTFT o BVDI VN QPQVM·SF ;VH·OHF [V USBEJUJPOFMMFO 5IFNFO XJF FUXB EFS 4DIMBDIU WPO -FHOBOP PEFS EFS -FHB -PNCBSEB CFNàIFO  EJF BOHFTJDIUT JISFS TQF[JGJTDIFO 3F[FQUJPOTHFTDIJDIUF VOE BLUVFMMFS BIJTUPSJTDIFS QPMJUJTDIFS *OTUSVNFOUBMJTJFSVOHFO EVSDI EJF -FHB /PSE OBDI XJF WPS PEFS CFTTFS XJFEFS FJO TDIXJFSJHFT VOE CJTXFJMFO BSH WFSNJOUFT 5FSSBJO NBSLJF SFO  8JF EJF *UBMJFOQPMJUJL EFT 4UBVGFST HFIÐSU BVDI EBT "MFYBOESJOJTDIF 4DIJTNB [V FJOFN KFOFS HSP•FO 5IFNFOLPNQMFYF EJF JN ,POUFYU EFS 3FOBJTTBODF EFS 4UBVGFS VOE #BSCBSPTTBGPSTDIVOH TFJU  C[X EFN +VCJM·VNTKBIS  LFJ OFTXFHT WFSOBDIM·TTJHU XVSEFO *OTCFTPOEFSF EBT HSVOET·U[MJDIF 7FSI·MUOJT [XJTDIFO ,BJTFS VOE 1BQTUUVN JN  +BISIVOEFSU EJF 'SBHF EFT 7PSSBOHT WPO *NQFSJVN PEFS 4BDFSEPUJVN EJF HBO[ FOUTDIFJEFOE EFO QPMJUJTDIFO )BOE MVOHTTQJFMSBVN #BSCBSPTTBT JO 3FJDITJUBMJFO BCFS BVDI EBSàCFS IJOBVT EFGJOJF SFO TPMMUF EBSG HMFJDITBN BMT FJO TDIPO USBEJUJPOFMMFT -FJUUIFNB EFS .FEJ·WJT     

  







# P S E P O F "NNJOJTUSB[JPOF 4 D I V M U F 5SFVF % B S U N B O O -FHJUJNBUJPO - B V E B H F )FSSTDIBGUTJOT[FOJFSVOH 0 Q M M (SàOEFS % F H S B O E J 3JGMFTTJPOF + P I S F O E U #BSCBSPTTB TPXJF KFU[U TFIS BVTGàISMJDI BVDI NJU #MJDL BVG EJF ,POGMJLUF X·ISFOE EFT 4DIJTNBT 1 F U F S T P I O ,BJTFSUVN 4  o  TPXJF NJU [VTBNNFOGBTTFOEFN ,BQJUFM 4  o  + B S O V U #BSCBSPTTB % J M D I F S  2 V B H M J P O J )H

%JSJUUP QVCCMJDP ;VS *UBMJFOQPMJUJL BMT 'FME EFS ,POGMJLUGPSTDIVOH WPS BMMFN EJF #FJUS·HF WPO ( Ð S J D I ,PO GMJLU 4QSBDIF EFS &ISF ,PNNFOUBS )JFS WPS BMMFN ( Ð S J D I &ISF ,BQ  'SJFESJDI #BSCBSPTTBT &ISF VOE EFS ,POGMJLU NJU EFO MPNCBSEJTDIFO 4U·EUFO IJFS 4  o  3 B D J O F 'SÀEÀSJD #BSCFSPVTTF 4  o  $ B S E J O J 4UPSJB ( S J M M P -FHOBOP TPXJF WFSTDIJFEFOF #FJUS·HF JO " O E F O O B )H

(JPSOJ FIFS QPQVM·SXJTTFOTDIBGUMJDI IJOHFHFO 1 F S D J W B M E J -PNCBSEJ 4 Q S F O H F S 5ZSBOO 4 G



UJL WPO TUFUT OFVFS "LUVBMJU·U CF[FJDIOFU XFSEFO 'SBO[ 'FMUFO IBU VOM·OHTU JO FJOFN LPO[JTFO 5BHVOHTCFJUSBH JO FJOFS UPVS EIPSJ[PO EJF CJTIFSJHFO &S LFOOUOJTTF XJF BVDI EJF OPDI PGGFOFO 'SBHFO QS·HOBOU [VTBNNFOHFGBTTU PIOF EBTT XJS IJFS JN %FUBJM BVG EJF OBDI àCFS  +BISFO LSJUJTDIFS HFTDIJDIUTXJT TFOTDIBGUMJDIFS "VTFJOBOEFSTFU[VOH NJU EJFTFO 'SBHFO FCFOTP VNGBOHSFJDIF XJF BVDI EJGGFSFO[JFSUF 'PSTDIVOHTMJUFSBUVS [V ,BJTFS VOE 1BQTU JN  +BIS IVOEFSU FJOHFIFO LÐOOUFO  'àS EJF (FTDIJDIUF EFT "MFYBOESJOJTDIFO 4DIJT NBT TJOE XJS JOTCFTPOEFSF EVSDI EJF HSVOEMFHFOEFO "SCFJUFO V B WPO .BSDFM 1BDBVU  8JMMJCBME .BEFSUPOFS VOE /JLPMBVT (VTTPOFT  5JNPUIZ 3FVUFS  8FSOFS .BMFD[FL  +PIBOOFT -BVEBHF  GFSOFS EJF 6OUFSTVDIVOHFO ,OVU (Ð SJDIT  +àSHFO 1FUFSTPIOT  VOE OJDIU [VMFU[U EVSDI OFVFSF 4UVEJFO [VN 'SJF EFO WPO 7FOFEJH VOE TFJOFO VOUFSTDIJFEMJDITUFO %FVUVOHTQFSTQFLUJWFO TPXJF ,POTFRVFO[FO  TFIS HVU JOGPSNJFSU XBT EJF )JOUFSHSàOEF 6STBDIFO VOE "C MBVG EFS TDIJTNBUJTDIFO %PQQFMXBIM EFO GBLUJTDIFO 7FSMBVG VOE EJF XFTFOUMJ DIFO .BSLTUFJOF EFS  +BISF BOEBVFSOEFO "VTFJOBOEFSTFU[VOH EFT 4DIJTNBT CJT [VN 'SJFEFO WPO 7FOFEJH  EJF *OJUJBUJWFO TPXJF 3FDIUT VOE &ISWPS TUFMMVOHFO EFS NB•HFCMJDIFO &OUTDIFJEVOHTUS·HFS XJF JISFS FOUTDIFJEFOEFO #FSBUFS BCFS BVDI EJF FVSPQ·JTDIF %JNFOTJPO EFS [5 MBOHF OBDIXJSLFOEFO QPMJUJTDIFO ,POTFRVFO[FO EFT "MFYBOESJOJTDIFO 4DIJTNBT BOHFIU ,VS[VN °CFS EJF FOUTDIFJEFOEFO -JOJFO EFS HSP•FO 1PMJUJL CJT IJO [V LMFJOFO %F UBJMGSBHFO JTU [XBS OJDIU BMMFT BCFS TDIPO WJFM ,MVHFT HFTBHU VOE HFTDISJFCFO



 

   





' F M U F O ,BJTFSUVN TPXJF JO àCFSBSCFJUFUFS 'BTTVOH JO JUBMJFOJTDIFS 4QSBDIF E F S T *NQFSP &CFOGBMMT FJOFO HVUFO °CFSCMJDL CJFUFU " Q Q F M U $ISJTUJBOJUBT ;VN 4UBOE EFS 1BQTUVS LVOEFOGPSTDIVOH WHM ) J F T U B O E )H

1BQTUVSLVOEFOGPSTDIVOH /FVFSFO NFUIPEJTDIFO "OT·U[FO WFSQGMJDIUFU [5 BVDI NJU #FJUS·HFO [VN  +BISIVOEFSU TJOE EJF #FJUS·HF JO EFN 5BHVOHTCBOE + P I S F O E U  . à M M F S )H

3ÐNJTDIFT ;FOUSVN TPXJF ) F S C F S T  + P I S F O E U )H

1BQTUUVN *OUFSFTTBOUF &SHFCOJTTF FS[JFMFO JO KàOHFSFS ;FJU BVDI [FSFNPOJBM VOE SJUVBMXJTTFOTDIBGUMJDI PSJFOUJFSUF "SCFJUFO XJF ) B D L &NQGBOHT[FSFNPOJFMM 4 D I P M [ 4ZN CPMJL &JOF OFVFSF LOBQQF %BSTUFMMVOH [V "MFYBOEFS *** BVT JUBMJFOJTDIFS 1FSTQFLUJWF CJFUFU $ B S J C P O J "MFTTBOESP 1 B D B V U "MFYBOESF *** . B E F S U P O F S 1BQTUXBIM NJU HVUFO #FPCBDIUVOHFO [VS TUSJUUJHFO 8BIM VOE EFS #FEFVUVOH EFS *NNBOUBUJPO VOE *OUISPOJTBUJPO BVDI ( V T T P O F 5ISPO 4  o  3 F V U F S 4DIJTN . B M F D [ F L ,BSEJOBMTLPMMFH IJFS 4  o  - B V E B H F "MFYBOEFS *** ( Ð S J D I &ISF IJFS W B 4  o  ,BQ *** v'SJFESJDI #BSCBSPTTBT &ISF VOE EFS ,POGMJLU NJU EFO 1·QTUFOi [VN 4DIJTNB W B 4  o  1 F U F S T P I O ,BJTFSUVN IJFS W B 4  o  [VS 4UFMMVOH EFS 4UBEU 3PN [XJTDIFO 'SJFESJDI #BSCBSPTTB VOE "MFYBOEFS *** 8F J O G V S U F S 7FOFEJH  ( F P S H J 'SJFEFOTNBDIFS - B V E B H F (FXJOOFS ( Ð S J D I 7JS DBUIPMJDVT E F S T 7FOFEJH  # F D L F S 'SJFEF 4 D I M V E J "EWPDBUVT



XPSEFO VOE EJF &SGPSTDIVOH EJFTFT XFJUFO 5IFNFOLPNQMFYFT IBU RVBMJUBUJW FJOFO WFSHMFJDITXFJTF IPIFO 4UBOE FSSFJDIU  6OCFTDIBEFU EJFTFS 'àMMF WPO [XJTDIFO[FJUMJDI TFIS EJGGFSFO[JFSU BOBMZTJFS UFO &JO[FMBTQFLUFO M·TTU TJDI GSFJMJDI JO EFS ·MUFSFO XJF BVDI EFS NPEFSOFO 'PSTDIVOH FJOF HFXJTTF ,POTUBOUF BVTNBDIFO %JF &SGPSTDIVOH EFT "MFYBO ESJOJTDIFO 4DIJTNBT XBS VOE JTU XFJUHFIFOE HFXJTTFSNB•FO OPDI JNNFS v$IFG TBDIFi XJF NBO EJFTFO #MJDLXJOLFM WPO EFS &CFOF ,BJTFS 'SJFESJDIT EFS WPO JIN QSPUFHJFSUFO 1·QTUF TPXJF WPO EFS ,VSJF VOE EFO FOHTUFO 1BSUFJH·OHFSO 1BQTU "MFYBOEFST *** BVT BVG EJF &SFJHOJTTF EFS +BISF  CJT  FUXBT FJO TJMCJH VNTDISFJCFO LÐOOUF %JFTF #MJDLSJDIUVOH XJSE CJTMBOH OVS WPO XFOJHFO WPSOFINMJDI MBOEFT IJTUPSJTDI PSJFOUJFSUFO 4UVEJFO EVSDICSPDIFO XFMDIF EJF LPOLSFUFO MPLBMFO "VTXJSLVOHFO EFT 4DIJTNBT JO EFO 3FHJPOFO PEFS FJO[FMOFO 0SUFO VOE (F NFJOTDIBGUFO HMFJDITBN WPO VOUFO BVT EFS 1FSTQFLUJWF EFS #FUSPGGFOFO JO EFO #MJDL OFINFO  %BTT FJO EFSBSUJHFS NFUIPEJTDIFS "OTBU[ EVSDIBVT BVDI [V &SHFCOJTTFO WPO FSIFCMJDIFS 3FMFWBO[ GàS EJF #FXFSUVOH EFS IÐDITUFO QPMJUJ TDIFO &CFOF GàISFO LBOO IBU KàOHTU +PDIFO +PISFOEU HF[FJHU *O FJOFN BVDI NFUIPEJTDI XJDIUJHFO "VGTBU[ VOUFSTVDIUF FS FUXB EJF "OFSLFOOVOH "MFY BOEFST *** JO *UBMJFO BVT EFS 1FSTQFLUJWF EFS 1BQTUVSLVOEFOFNQG·OHFS VOE EJGGFSFO[JFSU C[X XJEFSMFHU EVSDI EBT TQF[JGJTDIF 7FSIBMUFO EFS &NQG·OHFS EJF JO EFS 7JUB "MFYBOESJ EFT ,BSEJOBMT #PTP FJOFS VOTFSFS XJDIUJHTUFO BMFY BOESJOJTDIFO -FJURVFMMFO GàS EJFTF +BISF PGGJ[JÐT TVHHFSJFSUF VOBOJNJUBT JO EFS "OFSLFOOVOH EJFTFT 1BQTUFT  'FSOFS HFMBOH JIN BVG EFS (SVOEMBHF FJOHFIFO EFS QSPTPQPHSBQIJTDIFS 6OUFSTVDIVOHFO VOE FJOFS "OBMZTF EFS TQF[JGJTDI SÐ NJTDIFO 7FSGMFDIUVOHFO EFT ,BQJUFMT WPO 4U 1FUFS EJF )FUFSPHFOJU·U EFS 0CÐ EJFO[FO C[X EJF ;FSSJTTFOIFJU EJFTFS XJDIUJHFO VOE JO EFO "VTCSVDI XJF BVDI JO EFO XFJUFSFO 7FSMBVG EFT 4DIJTNBT VONJUUFMCBS JOWPMWJFSUFO ,BOPOJLFSHF NFJOTDIBGU OBDI[VXFJTFO VOE IJFSEVSDI [VHMFJDI EJF PGGFOTJDIUMJDI QBSUFJJTDIF %BSTUFMMVOH FJOFS WFSNFJOUMJDI HFTDIMPTTFOFO WJLUPSJOJTDIFO 0CÐEJFO[ EJFTFT ,BQJUFMT [V XJEFSMFHFO XJF TJF BVG EFS (SVOEMBHF EFT #FSJDIUT 3BIFXJOT àCFS EJF 4ZOPEF WPO 1BWJB JO EFO (FTUB 'SJEFSJDJ FJOFS VOTFSFS XJDIUJHTUFO LBJ TFSOBIFO -FJURVFMMFO WPO EFS 'PSTDIVOH KFEPDI MBOHF BMT PQJOJP DPNNVOJT BL[FQUJFSU XVSEF 

 



4ZOUIFTF CFJ , Ð S O U H F O 7FSI·MUOJT 4  o  "OT·U[F IJFS[V FUXB CFJ 3 P T T J  4 B C B U J O J 1JTB $ B Q J U B O J 4DJTNB & O H F M 4DIJTNB $ P O  T U B C M F "CCPUT 4 Q S F O H F S ,MÐTUFS # P T I P G #JTUVN .FUIPEJTDI FCFOGBMMT BVT FIFS MPLBMFS 1FSTQFLUJWF NJU XFJUFSGàISFOEFO #FPCBDIUVOHFO %  " D V O U P $IJFTB [VN "MFYBOESJOJTDIFO 4DIJTNB 4  o  TPXJF BN #FJTQJFM EFS 4DIJTNFO EFT TPH *OWFTUJUVSTUSFJUFT E F S T &U¸ + P I S F O E U $MFSP



;XBS XJSE NBO OJDIU JO "CSFEF TUFMMFO EBTT EJF 6STBDIFO EFT "MFYBOESJOJ TDIFO 4DIJTNBT JN (FHFOTBU[ [V GSàIFSFO 4DIJTNFO XJF FUXB EFN "OBLMFUJB OJTDIFO WPO  NJU TFJOFN TQF[JGJTDI TUBEUSÐNJTDIFO )JOUFSHSVOE  XFOJHFS JO JOOFSLJSDIMJDIFO TPOEFSO WPS BMMFN JO EFO (FHFOT·U[FO VOE VOWFSNJUUFM CBSFO 3FDIUTBVGGBTTVOHFO BVG IÐDITUFS QPMJUJTDIFS &CFOF [V TVDIFO TJOE XJF +PIBOOFT -BVEBHF NJU TFJOFS )BCJMJUBUJPOTTDISJGU [VN 5IFNB EFVUMJDI NB DIFO LPOOUF (MFJDIFSNB•FO CFTUFIU JO EFS 'PSTDIVOH EBIJOHFIFOE ,POTFOT EBTT BMT FOUTDIFJEFOEF 'BLUPSFO GàS "VTCSVDI 7FSMBVG VOE &OEF EFT 4DIJT NBT EJF SFJDITQPMJUJTDIFO &SFJHOJT[VTBNNFOI·OHF BO[VFSLFOOFO TJOE EJF NJU EFN 3FJDITUBH WPO #FTBO¼PO  EFN 7PSHFIFO 'SJFESJDI #BSCBSPTTBT HF HFO EJF PCFSJUBMJFOJTDIFO 4U·EUF VOE TFJOFN )FSSTDIBGUTBOTQSVDI BVDI àCFS EBT 1BUSJNPOJVN 1FUSJ EFS TDIJTNBUJTDIFO %PQQFMXBIM JN 4FQUFNCFS  EFS 4ZOPEF WPO 1BWJB EFN 'SJFEFO WPO .POUFCFMMP EFS 4DIMBDIU CFJ -FHOBOP EFN 7PSWFSUSBH WPO "OBHOJ VOE TDIMJF•MJDI EFN 'SJFEFO WPO 7FOFEJH  IJFS OVS JO JISFO GPMHFOSFJDITUFO VOE JO EFS 'PSTDIVOH FJOHFIFOE EJTLVUJFS UFO .BSLTUFJOFO LVS[ HFOBOOU TFJO NÐHFO &JOF EFSBSUJHF 'PLVTTJFSVOH EFS 'SBHFTUFMMVOHFO [VN "MFYBOESJOJTDIFO 4DIJTNB NBH EBIFS JISF #FSFDIUJHVOH IBCFO TJF NàOEFU BCFS OJDIU TFMUFO CJTXFJMFO HFSBEF[V [XBOHTM·VGJH EBSJO EJF CFJEFO LPOLVSSJFSFOEFO 1BSUFJFO BMT WFSNFJOUMJDI HFTDIMPTTFOF -BHFS [V WFSTUFIFO VOE EBS[VTUFMMFO 4P IBU TJDI EJF 'PSTDIVOH [XBS CFNàIU HSJGGJHF ,SJUFSJFO [VS #FVSUFJMVOH EFS VOUFSTDIJFEMJDIFO 0CÐEJFO[FO JN &JO[FMGBMM IFSBVT[VBSCFJUFO %PDI BO HFTJDIUT FJOFS OVS ·V•FSTU TQ·SMJDIFO HFHFO Q·QTUMJDIFO °CFSMJFGFSVOH HFHFO àCFS EFS àCFSBVT EJDIUFO %PLVNFOUBUJPO EFS 4DISJGU[FVHOJTTF BVT EFS ,BO[MFJ 1BQTU "MFYBOEFST *** VOE FJOFT EBSBVT [XBOHTM·VGJH SFTVMUJFSFOEFO 6OHMFJDI HFXJDIUT EFS 2VFMMFO XBSFO IJFS TUFUT FOHF (SFO[FO HF[PHFO BMMFJO EVSDI WFSHMFJDIFOEF #FUSBDIUVOHFO EFS Q·QTUMJDIFO 1SJWJMFHJFSVOHFO EFS &NQG·OHFS [V XJSLMJDI USBHG·IJHFO "VTTBHFO [V HFMBOHFO &T HFIÐSU [V EFO IJTUPSJTDIFO ,POTUBOUFO EFS #FJMFHVOH WPO 1BQTUTDIJTNFO EBTT BMMF )BOEMVOHFO VOE 7FS PSEOVOHFO EFS TP HFOBOOUFO (FHFOQ·QTUF VOE JISFS ,VSJFO JO TQJSJUVBMJCVT FU UFNQPSBMJCVT SàDLXJSLFOE JO FJOFN FJOFS EBNOBUJP NFNPSJBF WFSHMFJDICBSFO "LU GàS VOHàMUJH FSLM·SU XVSEFO  'PSUBO CFTUBOE LFJOFSMFJ (SVOE NFIS JO EFO 





% F S T  %JFOFS 4  o  NJU LSJUJTDIFS "OBMZTF EFT QBSUFJJTDIFO #FSJDIUT 3BIFXJOT JO 0 U U P O J T F U 3 B I F X J O J (FTUB 'SJEFSJDJ FE 8B J U [  4 J N T P O 4  o ,SJUJTDI [V EFN #FSJDIU BVDI 4 U S P U I N B O O ,BJTFS 4 G (SVOEMFHFOE EJF )BCJMJUBUJPOTTDISJGU WPO 4 D I N B M F 4UVEJFO . B M F D [ F L ,BSEJOBMTLPMMF HJVN TPXJF NJU ·MUFSFN 'PSTDIVOHTUBOE 1 B M V N C P &MF[JPOJ &JOF VNGBTTFOEF "SCFJU [VS EBNOBUJP NFNPSJBF C[X EFO VOUFSTDIJFEMJDIFO 'PSNFO EFS HF[JFMUFO &SJOOFSVOHTWFSOJDIUVOH JN .JUUFMBMUFS JTU TFJU M·OHFSFS ;FJU FJO 'PSTDIVOHTEFTJEF SBU [V EFN (FSBME 4 D I X F E M F S ;àSJDI EFS[FJU FJOF )BCJMJUBUJPOTTDISJGU WPSCFSFJUFU %FS  JO ;àSJDI HFHSàOEFUF JOUFSOBUJPOBMF "SCFJUTLSFJT v%BNOBUJP NFNPSJBF o %FGPSNBUJPO



"SDIJWFO EJF WPO JIOFO PEFS JISFO "NUTUS·HFSO BVTHFTUFMMUFO 6SLVOEFO VOE 1SJWJMFHJFO BVG[VCFXBISFO EJF TDIMBHBSUJH OJDIU NFIS EBT 1FSHBNFOU XFSU XB SFO BVG EFN TJF FJOTU HFTDISJFCFO XPSEFO XBSFO %JF 'PSTDIVOH JTU TJDI IFVUF XFJUHFIFOE FJOJH EBTT EJF JO EFS 3FHFM NBSHJOBMF 2VFMMFOCBTJT EJF WPO EFO HF HFOQ·QTUMJDIFO ,BO[MFJFO XJF BVDI WPO JISFO "OI·OHFSO JN 0SJHJOBM PEFS JO LPQJBMFS °CFSMJFGFSVOH BVG VOT HFLPNNFO JTU EFO XPIM OBDIIBMUJHTUFO &GGFLU EJFTFS EBNOBUJP NFNPSJBF HFHFOQ·QTUMJDIFS 0CÐEJFO[FO NBSLJFSFO  6N FT BN #FJTQJFM EFT "MFYBOESJOJTDIFO 4DIJTNBT LPOLSFU [V NBDIFO &T JTU XPIM LBVN FJO ;VGBMM EFS °CFSMJFGFSVOH EBTT FUXB GàS EJF +BISF  o  GàS JUBMJF OJTDIF &NQG·OHFS JOTHFTBNU OVS [XFJ HFHFOQ·QTUMJDIF 1SJWJMFHJFO JN 0SJHJOBM FSIBMUFO HFCMJFCFO TJOE  "VDI 6SLVOEFO HFHFOQ·QTUMJDIFS -FHBUFO  PEFS







VOE (FHFOLPOTUSVLUJPO WPO &SJOOFSVOH JO (FTDIJDIUF ,VOTU VOE -JUFSBUVSi IUUQXXX EBNOBUJPNFNPSJBFOFU    CJMEFU LàOGUJH FJO FQPDIFOàCFSHSFJGFOEFT JOUFSEJT[J QMJO·SFT *OGPSNBUJPOT VOE %JTLVTTJPOTGPSVN [V EJFTFN 5IFNB ,SJUJTDI [VS 7FSXFOEVOH EFT #FHSJGGT EBNOBUJP C[X EFMFUJP NFNPSJBF GàS ·IOMJDIF 1I·OPNFOF EFT .JUUFBMUFST XFHFO WFSNFJOUMJDI GFIMFOEFS 1BSBMMFMFO [VN BOUJLFO (FCSBVDI / F V N à M M F S T  , M B V T F S &SBTJP IJFS 4  &JOF FSTUF #FTUBOETBVGOBINF GàS EBT .JUUFMBMUFS QS·TFOUJFSFO OFVFSEJOHT EJF #FJ US·HF EFT 5BHVOHTCBOEFT 3 J H P O  - P S J 4 B O G J M J Q Q P )H

$POEBOOBSF ;VS 7FSXFOEVOH EFT #FHSJGGT EFS NFNPSJB EBNOBUB JO LVSJBMFO 2VFMMFO JN ,POUFYU EFS /FOOVOH TDIJTNB UJTDIFS 1·QTUF VOE BOEFSFS ,JSDIFOGFJOEF TFJU EFS .JUUF EFT  +BISIVOEFSUT VOE XFJUFSFO NFUIPEJTDIFO °CFSMFHVOHFO [VS NFNPSJB EBNOBUB BMT (FHFOLPO[FQU [VS CPOB PEFS TBODUB NFNPSJB 4 Q S F O H F S %BNOBUJP .FNPSJBF %JF BVGG·MMJHF 2VFMMFOBSNVU GàS EJF +BISF [XJTDIFO  VOE  GàS EBT BOTPOTUFO EVSDI BVT RVFMMFOSFJDIF #PMPHOB XVSEF WPO "OUPOJP 1JOJ #PMPHOB NJU FJOFS TZTUFNBUJTDIFO 4·VCFSVOH EFS 6SLVOEFO EFT TDIJTNBUJTDIFO #JTDIPGT VOE 1BSUFJH·OHFST 8JCFSUT WPO 3B WFOOB $MFNFOT *** X·ISFOE EFT 8JCFSUJOJTDIFO 4DIJTNBT JO 7FSCJOEVOH HFCSBDIU WHM 1 J O J $JUU¸ 4  v*O RVFMMP TDPOUSP USB *NQFSP F 1BQBUP MB $IJFTB EJ #PMPHOB TJ TDIJFSÑ OFM DBNQP EFHMJ jBOUJHSFHPSJBOJx  EFHMJ jTDJTNBUJDJx TJOP BM QVOUP DIF GV QSPQSJP JM TVP WFT DPWP 4JHJGSFEP BE JOUSPOJ[[BSF B 3PNB MBOUJQBQB $MFNFOUF *** F QPJ MB DJUU¸ SJNBTF JO DBNQP jBOUJHSFHPSJBOPx BODIF EPQP MB NPSUF EJ RVFTUJ & GV TPMP EBM  DIF MB $IJFTB CPMPHOFTF QBTTÑ DPO DFSUF[[B EBMMB QBSUF EFJ xSJGPSNBUPSJx F EB BMMPSB GFDF UVUUP o DPO EJTQFSTJPOF EJ NBUFSJBMJ DPNQSPNFUUFOUJ NBOJQPMB[JPOF EFM NBUFSJBMF DPOTFSWBUP GBMTJGJDB[JPOJ o QFS GBS EJ NFOUJDBSF JM TVP QBTTBUP jTDJTNBUJDPx F jBOUJSPNBOPx *DI EBOLF )FSSO %S .BSUJO #FSUSBN 3PN GàS EFO )JOXFJT BVG EJFTF 5IFTF 1JOJT  *OTHFTBNU IBCFO TJDI GàS JUBMJFOJTDIF &NQG·OHFS OVS [XFJ HFHFOQ·QTUMJDIF 1SJWJMFHJFO EFS +BISF  o  JN 0SJHJOBM FSIBMUFO WHM , F I S *U 1POU   4  /S  7JLUPS *7 GàS EJF ,BOPOJLFS WPO 4 7JODFO[P JO #FSHBNP WPN  %F[FNCFS 

*U 1POU   4  /S  7JLUPS *7 GàS EBT 4QJUBM 4 -FPOBSEP EF #BOHJB CFJ $SFNPOB WPN .BJ  +VOJ   %BT CFJ +-  FSX·IOUF BOHFCMJDIF 1SJWJMFH $BMJYUT *** GàS EBT ,MPTUFS 4 &VHFOJP JO 4JFOB IBU CFSFJUT , F I S *U 1POU  4  "ON [V  BMT 'BMTDINFMEVOH FOUMBSWU %JF CFJ 8F J • 6SLVOEFO 4  o  CFIBOEFMUFO 6SLVOEFO EFS -FHBUFO 1BTDIBMJT *** VOE $BMJYUT *** TJOE GàS &NQG·OHFS BV•FSIBMC EFT SFHOVN *UBMJBF BVHFTUFMMU "MT 0SJHJOBM BVT EFS HFHFOQ·QTUMJDIFO ,BO[MFJ GàS FJOFO JUBMJFOJTDIFO &NQG·OHFS IBU TJDI EBHFHFO OPDI FJOF WPO EFS EFVUTDIFO 'PSTDIVOH LBVN CFBDIUFUF 6SLVOEF FJOFT 3JDIUFST VOE "TTFTTPST 7JL UPST *7 FSIBMUFO WHM . B [ [ V D D I J -JUF NJU &EJUJPO EFS 6SLVOEF BVG 4  o  EJF GPM HFOEFSNB•FO EBUJFSU *O OPNJOF QBUSJT FU GJMJJ FU TQJSJUVT TBODUJ "NFO "OOP EPNJOJDF OBUJWJUBUJT



FJOF LPQJBMF °CFSMJFGFSVOH HFHFOQ·QTUMJDIFS 6SLVOEFO GFIMFO GàS EBT SFHOVN *UBMJBF JN (FHFOTBU[ [VN EFVUTDIFO 3FJDITUFJM GàS EJFTF +BISF FCFOGBMMT  4P NJU CMJFCFO EJF "OI·OHFS EFS TUBVGJTDIFO (FHFOQ·QTUF JO 3FJDITJUBMJFO WPO XF OJHFO "VTOBINFO BCHFTFIFO CJTMBOH FJOF XFJUHFIFOE VOEFGJOJFSCBSF (SЕF HFHFOàCFS EFS EJF BMFYBOESJOJTDIF 0CÐEJFO[ XPIM VOXFJHFSMJDI BMT EJF TUFUT EPNJOJFSFOEF 1BSUFJ FSTDIFJOFO NVTTUF VOE JNNFS OPDI NVTT .BO IBU GSFJMJDI WFSTVDIU EJFTFO 2VFMMFONBOHFM NFUIPEJTDI EBIJOHFIFOE [V LPNQFOTJFSFO JOEFN NBO NJU #MJDL BVG EJF #F[JFIVOHFO EFT ,BJTFST [V CFTUJNNUFO (SVQQFO JOTCFTPOEFSF JO EFO LBJTFSMJDIFO 1SJWJMFHJFSVOHFO X·I SFOE EFS +BISF EFT 4DIJTNBT FJOEFVUJHF #FMFHF GàS FJOF [VHMFJDI BVDI HFHFO Q·QTUMJDIF 0CÐEJFO[ EFS KFXFJMJHFO &NQG·OHFS [V FSLFOOFO HMBVCUF  %JFTF NFUIPEJTDIF (MFJDITFU[VOH FJOFS LBJTFSMJDIFO 1SJWJMFHJFSVOH FJOFT HFJTUMJDIFO &NQG·OHFST NJU FJOFS WFSNFJOUMJDIFO 0CÐEJFO[ GàS EJF WPO #BSCBSPTTB QSPUF HJFSUFO 1·QTUF TDIFJOU KFEPDI CJTXFJMFO TUBSL WPO KFOFN "CTPMVUIFJUTBOTQSVDI CFFJOGMVTTU [V TFJO NJU EFN #BSCBSPTTB VOE TFJO FOHFSFT 6NGFME CFSFJUT JO EFO FSTUFO +BISFO EFT 4DIJTNBT EFO ,MFSVT HMFJDITBN GM·DIFOEFDLFOE BVG 7JL UPS *7 FJO[VTDIXÐSFO JOUFOEJFSUF VOE EFS WPO EFS 3FJDITLBO[MFJ JO FCFOTP QSPHSBNNBUJTDIFO XJF VONJTTWFSTU·OEMJDIFO 'PSNVMJFSVOHFO [VN "VTESVDL HFCSBDIU XVSEF 2VJDVNRVF QBUSJ OPTUSP 7JDUPSJ QBQF DPOUSBEJDJU  BNJDVT DFTBSJT FTTF OVMMP NPEP QPUFTU  v8FS TJDI OJDIU GàS EFO 1BQTU EFT ,BJTFST FS LM·SU LBOO BVG LFJOF 8FJTF FJO 'SFVOE EFT ,BJTFST TFJOi  VOE NVTT NJU FOUTQSFDIFOEFO ,POTFRVFO[FO SFDIOFO o TP TPMMUF XPIM EJF EFVUMJDIF #PU TDIBGU WFSTUBOEFO XFSEFO EJF 'SJFESJDI JN [JUJFSUFO #FJTQJFM PIOF KFHMJDIFO *OUFSQSFUBUJPOTTQJFMSBVN LVS[ OBDI EFS 4ZOPEF WPO 1BWJB BO EBT )BMCFSTU·E UFS %PNLBQJUFM SJDIUFUF







NJMMFTJNP DFOUFTJNP RVJORVBHFTJNP UFSUJP EPNJOP OPTUSP QBQB 7JDUPSF TFEFOUF JO BQPTUPMJDB TFEF TVNNP FU VOJWFSTBMJ QPOUJGJDF UFNQPSF GFEFSJDJ JNQFSBUPSJT EVPEFDJNP LBMFOEBT EFDFNCSJT JO QBMBUJP FQJTDPQJ DSFNPOF &JOF °CFSQSàGVOH EFT 0SJHJOBMT JN 1GBSSBSDIJW JO %POHP "" %POHP FSCSBDIUF (FXJTTIFJU EBTT FT TJDI CFJ EFS %BUJFSVOH BVG  *OEJLUJPO XJF BVDI EFS JO EFS 6SLVOEF FSX·IOUF "VGFOUIBMU 7JLUPST *7 JO $SFNPOB WHM BVDI +- 4 G NJU  o  VOE  o   o  TUJNNFO OJDIU àCFSFJO VN FJOFO 'FIMFS EFT OJDIU HFOBOOUFO 4DISFJCFST FWUM EFT JO EFS 6SLVOEF HFOBOOUFO BTTFTTPS 7JDUPSJT #BNCP VOE OJDIU EFT &EJUPST .B[[VDDIJ IBOEFMUF 7HM # S B D L N B O O (FSN 1POU  4 G /S  1BTDIBMJT *** GàS EBT 4USB•CVSHFS %PNLBQJUFM WPN  +VMJ  %JFTFN NFUIPEJTDIFO "OTBU[ GPMHFO XFJUHFIFOE OPDI EJF "SCFJUFO W P O E F S / B I N F S 3FJDITWFSXBMUVOH ) B W F S L B N Q )FSSTDIBGUTGPSNFO 0 Q M M 4UBEU JOTCFTPOEFSF BCFS EJF [BIMSFJDIFO MPLBM VOE SFHJPOBMIJTUPSJTDIFO JUBMJFOJTDIFO 4UVEJFO BVG EJF XJS JN -BVGF EFS "SCFJU [V TQSFDIFO LPNNFO #F[FJDIOFOE IJFS EFS #SJFG .() %% ' *  BO EBT )BMCFSTU·EUFS ,BQJUFM WPN .·S[  "QSJM  NJU EFS QSPHSBNNBUJTDIFO 'PSNVMJFSVOH 7PCJT FOJN QSFDJTF EFOVOUJBNVT RVPE RVJDVNRVF QBUSJ OPTUSP 7 JDUPSJ QBQF DPOUSBEJDJU USBORVJMMJUBUFN FDDMFTJBTUJDF QBDJT QFSUVSCBU FU BNJDVT DFTBSJT FTTF OVMMP NPEP QPUFTU



5BUT·DIMJDI XVSEF EJFTF 'PSEFSVOH JN .BDIUCFSFJDI EFT ,BJTFST CFSFJUT VONJUUFMCBS OBDI "VTCSVDI EFT 4DIJTNBT NJU HSP•FN /BDIESVDL LPOTFRVFOU VNHFTFU[U BVDI JO 3FJDITJUBMJFO XJF EJF %FWFTUJUVS FUXB EFT #JTDIPGT 1FUSVT WPO 1BWJB FJOFT GSàIFSFO FOHFO 7FSUSBVUFO EFT ,BJTFST WFSEFVUMJDIFO NBH EFS TJDI JN ,POUFYU EFS 4ZOPEF WPO 1BWJB XJEFS &SXBSUFO EPDI GàS "MFYBO EFS *** FSLM·SU IBUUF  .JU EFO 8àS[CVSHFS &JEFO WPO  TPMMUF TJDI EJFTFT HSVOET·U[MJDIF 4FMCTUWFSTU·OEOJT EFT ,BJTFST BMT HMFJDITBN PCFSTUFS 3JDIUFS NJU EFS "VGHBCF EFS %VSDITFU[VOH EFS 0CÐEJFO[ TFJOFT 1BQTUFT CFUSBVU [V TFJO OPDI QPUFO[JFSFO o NJU BMMFO WPO EFS 'PSTDIVOH CFSFJUT IJOSFJDIFOE CF TDISJFCFOFO WFSI·OHOJTWPMMFO ,POTFRVFO[FO JN 3FJDI "VDI XFOO JO EFO +BI SFO OBDI EFS SÐNJTDIFO ,BUBTUSPQIF WPO  EJF 8JSLNBDIU VOE EFS "SN EFT ,BJTFST CFLBOOUMJDI TDIX·DIFS [V XFSEFO CFHBOOFO VOE WPS BMMFN JO EFS 'SBHF EFS %VSDITFU[VOH EFS 0CÐEJFO[ BVG 1BTDIBMJT *** VOE $BMJYU *** OJDIU NFIS BMM[V XFJU SFJDIFO TPMMUFO  TP XBS FT EPDI EJFTF TDIBSGF 1PMBSJTJFSVOH EFS àCFS WJFMF +BISF IJOXFH VOàCFSCSàDLCBSFO (FHFOT·U[F VOE NJU (FXBMU EVSDIHFTFU[UFO BCTPMVUFO "OTQSàDIF JO EFS 'SBHF EFT MFHJUJNFO 1BQTUFT EJF CFJ EFO ;FJUHFOPTTFO BVDI OPDI àCFS EBT &OEF EFT 4DIJTNBT IJOBVT NBSLBOU JO &SJOOFSVOH CMJFC &JOESVDLTWPMM CFMFHU EJFT FUXB FJO ;FVHFOWFSIÐS EBT FJOF (FOFSBUJPO OBDI EFO &SFJHOJTTFO JN /PWFNCFS  JO $SFNPOB JN ,POUFYU EFT ,BOPOJTBUJPOTQSP[FTTFT GàS +PIBOOFT $BDDJBGSPOUF BVGHFOPNNFO XVSEF "MT EFS $SFNPOFTFS "EFMJHF VOE 3FDIUTFYQFSUF 0EEP EF $PNJUJCVT WPO EFN Q·QTUMJDI EFMFHJFSUFO 3JDIUFS OBDI EFO "VTXJSLVOHFO EFT "MFYBOESJOJTDIFO 4DIJTNBT VOE EFN 8JSLFO EFT GSàIFSFO "CUFT EFT $SFNPOFTFS ,MPTUFST 4 -P SFO[P JO TFJOFS )FJNBUTUBEU CFGSBHU XVSEF FSJOOFSUF FS EBT 4DIJTNB BMT FJOF VNGBTTFOEF HBO[ 3FJDITJUBMJFO M·INFOEF ,POGMJLU VOE ,SJTFOTJUVBUJPO v7PO TPMDIFN "VTNB• VOE TPMDIFS 5SBHXFJUF TFJ EBT 4DIJTNB [XJTDIFO 1BQTU "MFY BOEFS 0LUBWJBO VOE EFN ,BJTFS 'SJFESJDI HFXFTFOi TP CFLMBHUF EFS ;FVHF OPDI OBDI àCFS GàOG[JH +BISFO JN 3àDLCMJDL vEBTT FT WPO EFS 4BDSB EJ 4 .JDIFMF JN OPSEXFTUMJDIFO 1JFNPOU CJT OBDI 3PN LFJO ,BSEJOBM PEFS 'SFVOE EFT )FSSO 1BQTUFT 'FEFSJDP SFHOBOUF  *PIBOOFT OPUBSJVT 4 G /S $$-7 WPN +VMJ  UFNQPSF "ESJBOJ QBQF  'SFEFSJDP SFHOBOUF  6HP OPUBSJVT 4  /S $$-7* WPN +BOVBS  "OOP BC FJVT JODBSOBUJPOF NJMMFTJNP DFOUFTJNP - OPOP UFNQPSF 'SFEFSJDJ JNQFSBUPSJT  "EFMBSEVT OPUBSJVT 4  /S $$-7** WPN .BJ  UFNQPSF "ESJBOJ QBQF  'FEFSJDP SFHOBOUF  1FUSVT OP UBSJVT 4 G /S $$-7*** WPN 4FQUFNCFS  UFNQPSF "ESJBOJ QBQF  1FUSVT OPUBSJVT 'FSOFS EJF JO (VCCJP BVTHFTUFMMUFO 4UàDLF JO $BSUF EJ 4 .BSJB 7BM EJ 1POUF  FE E F % P  O B U P 4 G /S  WPN +VOJ  'FEFSJDP JNQFSBUPSF  'VTDBSEVT OPUBSJVT TPXJF 4 G /S  WPN .BJ  'SFEFSJDP JNQFSBUPSF SFHOBOUF  1FUSVT JNQFSJJ OPUBSJVT )JFS[V BVDI ) B H F N B O O ,BJTFSVSLVOEFO 4 G NJU "ON  o  /FCFO EFS EVSDIH·O HJH WFSXFOEFUFO *OEJLUJPO GJOEFU BC EJFTFO +BISFO EJF +BISFT[·IMVOH OBDI EFS *OLBSOB



)JOUFS EJFTFS 4USBUFHJF XJSE NBO TJDIFS FJOF SFGMFLUJFSUF WPSTJDIUJHF ;VSàDLIBM UVOH EFS (VCCJFTFS /PUBSF VOE JISFS "VGUSBHHFCFS JN #FLFOOFO EFS FJHFOFO UJPO XJF BVDI EFS /BUJWJU·UTTUJM SFHFMN·•JHFS 7FSXFOEVOH TPXPIM CFJ CFSFJUT WPS  JO (VCCJP U·UJHFO /PUBSFO BMT BVDI CFJ FSTUNBMT BVGUSFUFOEFO 4DISFJCFSO WHM FCE 4  /S $$-*9 WPN .·S[  *OLBSOBUJPOTKBIS UFNQPSF 'SFEFSJDJ JNQFSBUPSJT  (VJEP OP UBSJVT 4 G /S $$-9* WPN  .BJ  *OLBSOBUJPOTKBIS UFNQPSF 'SFEFSJDJ JNQFSBUP SJT  6HP OPUBSJVT 4 G /S $$-9** WPN .BJ  'FEFSJDP SFHOBOUF  1FUSVT OP UBSJVT 4  /S $$-9*** WPN +VMJ  *OLBSOBUJPOTKBIS 'SFEFSJDP SFHOBOUF  4JNFPO OPUBSJVT 4 G /S $$-9*7 WPN 0LUPCFS  'FEFSJDP SFHOBOUF  1FUSVT OPUBSJVT 4  /S $$-97* WPN /PWFNCFS  *OLBSOBUJPOTKBIS JNQFSBUPSF SFHOBOUF  *PIBOOFT OPUBSJVT 4 G /S $$$9*** WPN  .BJ  'SFEFSJDP SFHOBOUF  6CFSUVT OPUBSJVT 4  /S $$$*7 WPN  +VMJ  0SU  VOQPMJU %BU  -FPOBSEVT OPUBSJVT 4 G /S $$$97 WPN  "VHVTU  *OLBSOBUJPOTKBIS 'SFEFSJDP JNQFSBUPSF SFHOBOUF  *P IBOOFT OPUBSJVT 4 G /S $$$97* WPN  4FQUFNCFS  *OLBSOBUJPOTKBIS 'SFEFSJDP JNQFSBUPSF SFHOBOUF  *PIBOOFT OPUBSJVT 4  /S $$$97** WPN  4FQUFNCFS  *O LBSOBUJPOTKBIS 'SFEFSJDP JNQFSBUPSF SFHOBOUF  OPUBSJVT 4  /S $$$9*9 WPN /PWFNCFS  *OLBSOBUJPOTKBIS 'SFEFSJDJ JNQFSBUPSF  (VJEP OPUBSJVT 4 G /S $$$99 WPO  'SJEFSJDP JNQFSBUPSF  1FUSVT JNQFSJJ OPUBSJVT 4 G /S $$$99** WPN  +BOVBS  /BUJWJU·UTTUJM 'SFEFSJDP JNQFSBUPSF SFHOBOUF  *PIBO OFT OPUBSJVT 4 G /S $$$99*** WPN  +BOVBS  /BUJWJU·UTTUJM 'SFEFSJDP JNQFSB UPSF SFHOBOUF  *PIBOOFT OPUBSJVT 4  /S $$$997 WPN  .·S[  /BUJWJU·UT TUJM 'SFEFSJDP JNQFSBUPSF SFHOBOUF  *PIBOOFT OPUBSJVT 4 G /S $$$997* WPN "QSJM  'SFEFSJHP SFHOBOUF  6CFSUVT OPUBSJVT 4  /S $$$997** WPN  +VMJ  /BUJWJU·UTTUJM 'SFEFSJDP JNQFSBUPSF SFHOBOUF  *PIBOOFT OPUBSJVT 4  /S $$$997*** WPN 4FQUFNCFS  /BUJWJU·UTTUJM 'SFEFSJDP JNQFSBUPSF SFHOBOUF  *PIBOOFT OPUBSJVT 4 G /S $$$99*9 WPN  %F[FNCFS  *OLBSOBUJPOTKBIS 'SFEFSJDP JNQFSBUPSF SFHOBOUF  *PIBOOFT OPUBSJVT 4 G /S $$$999 WPN  +BOVBS  /BUJWJU·UTTUJM 'SFEFSJDP JNQFSBUPSF SFHOBOUF  *PIBOOFT OPUBSJVT 4  /S $$$999* WPN +BOVBS  JNQFSBUPSF SFHOBOUF  )PNPEFVT JNQFSJJ OPUBSJVT 4 G /S $$$999** WPN  'F CSVBS  *OLBSOBUJPOTKBIS 'FEFSJDP JNQFSBUPSF SFHOBOUF  'VTDBSEVT OPUBSJVT 4 G /S $$$999*** WPN  "QSJM  /BUJWJU·UTTUJM 'SFEFSJDP JNQFSBUPSF SFHOBOUF  *P IBOOFT OPUBSJVT 4 G /S $$$999*7 V $$$9997 WPN  .BJ  'SFEFSJDP JNQF SBUPSF SFHOBOUF  )PNPEFVT JNQFSJJ OPUBSJVT 4 G /S WPN  +VOJ  /BUJWJU·UT TUJM 'SFEFSJDP JNQFSBUPSF SFHOBOUF  *PIBOOFT OPUBSJVT 4 G /S $$$9997** WPN  0LUPCFS  /BUJWJU·UTTUJM 'SFEFSJDP JNQFSBUPSF SFHOBOUF  *PIBOOFT OPUBSJVT 4  /S $$$9997*** WPN "QSJM  'SFEFSJDP JNQFSBUPSF SFHOBOUF  )PNPEFVT JNQFSJJ OP UBSJVT 4 G /S $$$999*9 WPN  /PWFNCFS  /BUJWJU·UTTUJM 'SFEFSJDP JNQFSBUPSF SFHOBOUF  *PIBOOFT OPUBSJVT 4  /S $$$9- WPN /PWFNCFS  'SFEFSJDP JNQFSBUPSF SFHOBOUF  )PNPEFVT JNQFSJJ OPUBSJVT 4 G /S $$$9-* WPN  "QSJM  /BUJWJ U·UTTUJM 'SFEFSJDP JNQFSBUPSF SFHOBOUF  *PIBOOFT OPUBSJVT 4 G /S $$$9-** WPN .BJ  i GàS  LFOOU 4JHOJPSJ FJOFO "CU "NCSPHJP EFS OBDI EFN 5PE EFT TDIJTNBUJTDIFO 3JOFSJVT EFO "CCBUJBU àCFSOPNNFO IBU TPXJF BC  FJOFO "CU 3P MBOEP EFN EBOO  XJFEFS "CU "NCSPHJP HFGPMHU TFJO TPMM WHM GPM S [V  BVG GPM W FSX·IOU FS EJF PCFO HFOBOOUFO BMJFOBUJPOFT v&SBOP TUBUF GBUUF NPMUF BMJFOBUJPOJ EJ CFOJ JO EFUUP #BEJB NFOUSF MB UJSBOOFHJBWB MP TDIJTNBUJDP 3JOJFSJ MF RVBMJ PTTFSWBOEP "NCSPHJP FTTFS NPMUP QSFHJVEJUJBMJ B FTTB QSPDVSÑ JO RVFTUP BOOP  OFM RVBMF EPQP BM NPSUF EJ (SFHPSJP 7*** FSB TUBUP FMFUUP QFS TPNNP 1POUFGJDF $MFNFOUF ***i "VGHSVOE EFS PGGFOLVOEJHFO 6OSFHFMN·•JHLFJUFO JO EFS "CUTGPMHF M·TTU TJDI EFNOBDI OJDIU BVTTDIMJF•FO EBTT NJU EFN JO EFN .BOEBU $MFNFOT *** CF[FJDIOFUFO 3 UVOD TDJTNBUJDVT OJDIU 3JOFSJVT 3BJOFS

TPOEFSO XPNÐHMJDI 3PMBOE HFNFJOU TFJO LÐOOUF 8FJUFSF "VTTBHFO IJFS[V TJOE EFS[FJU MFJEFS OJDIU NÐHMJDI &T TDIFJOU GSBHMJDI JOXJFXFJU EJFT BMMFJO EFN ;VGBMM EFS °CFSMJFGFSVOH HFTDIVMEFU TFJO EàSGUF (FSBEF GàS EJF "CUFJFO 4 4BMWBUPSF 4FUUJNP VOE 44 5SJOJUBUJT VOE .VTUJPMBF JTU EJF %PLVNFOUBUJPO ·V•FSTU TDIMFDIU WHM EJF OFVFSF &EJUJPO $BSUF EFMMB CBEJB EJ 4FUUJNP FE ( I J H O P M J  ' F S S V D D J %JF 6SLVOEFO EFT  VOE  +BISIVOEFSUT TJOE JO EFS 3FHFM OBDI EFO +BISFO EFS *OLBSOBUJPO VOE EFS *OEJLUJPO BMTP VOQPMJUJTDI EBUJFSU NJU GPMHFOEFO "VT



;XBS IBU EJF 'PSTDIVOH JO EFO WFSHBOHFOFO +BISFO FJOF CFBDIUMJDIF ;BIM BO "CIBOEMVOHFO [VS 7BMMPNCSPTBOFSLPOHSFHBUJPO XJF BVDI [V FJO[FMOFO ,MÐT UFSO EJFTFT 0SEFOT WPSHFMFHU EPDI JTU EJF ,FOOUOJT àCFS EJF 1PTJUJPOJFSVOHFO EFS FJO[FMOFO )·VTFS JO EFS 'SBHF EFT 4DIJTNBT CJTMBOH NJU "VTOBINF EFS BVG HSP•FS 2VFMMFOLFOOUOJT CFSVIFOEFO (SVOEMBHFOBSCFJUFO 3PCFSU %BWJE TPIOT WPS BMMFN VOUFS OFVFSFO 'SBHFTUFMMVOHFO XFOJH FSGPSTDIU  "VDI EJF .FUIPEF EFS QPMJUJTDIFO %BUJFSVOH EFT OVS [VN 5FJM FEJFSUFO VOE BVG EJF VO UFSTDIJFEMJDITUFO "SDIJWF WFSUFJMUFO QSJWBUVSLVOEMJDIFO .BUFSJBMT GàISU IJFS BMMFSEJOHT OVS TFIS CFEJOHU XFJUFS EB FJOF %BUJFSVOH OBDI ,BJTFS VOE 1BQTU OJDIU EFO /PUBSTHFXPIOIFJUFO FOUTQSBDI XJF XJS TJF o WPO XFOJHFO "VTOBI NFO BCHFTFIFO o JO EFS 5PTLBOB VOE TPNJU JN ;FOUSVN EFT 7FSCSFJUVOHTHFCJF UFT EFT 7BMMPNCSPTBOFSPSEFOT HSFJGFO LÐOOFO ˜IOMJDIFT MJF•F TJDI àCFS EFO ,BNBMEVMFOTFSPSEFO TBHFO  EFN XJS VOT TQ·UFS JN ,POUFYU FJOFS *OTDISJGU WPO  [VXFOEFO XPMMFO  (MFJDIXPIM CFMFHFO TFMCTU EJFTF MàDLFOIBGUFO /BDISJDIUFO àCFS FJO[FMOF *O VOE %FWFTUJUVSFO 7FSUSFJCVOHFO TPXJF BMJFOB UJPOFT FIFNBMT TDIJTNBUJTDIFS ˜CUF XJF NBTTJW TJDI EBT 4DIJTNB HFSBEF BVG EFO 7BMMPNCSPTBOFSPSEFO BVTHFXJSLU VOE EJFTFO HFTDI·EJHU IBUUF BVDI XFOO



 

OBINFO 4  o  /S  DBSUVMB EFDSFUJ PGGFSTJPOJT OPNJOF EFT (SBGFO 6VMJFMNVT BVTHFTUFMMU BN  %F[FNCFS  JO 4 4BMWBUPSF JO 4FUUJNP WPO 1FUSVT OPUBSJVT EJF [VT·U[MJDI BOOP JNQFSJJ EPNOJ &OSJDJ JNQFSBUPSJT BVH VTUV T GJMJJ EP $VOFSBEJ BOOP JNQFSJJ FJVT TF DVOEP EBUJFSU 'FSOFS EJF PIOF 0SUTWFSNFSL BVTHFTUFMMUF QBHJOB PCMBUJPOJT 4  o  /S  WPN  .BJ  U FN QPSJCVT "ESJBOJ QBQF FU 'FEFSJDJ JOQFSBUPSJT  *PIBOOFT TDSJQTJU EJF BCFS JO EFS (FHFOE WPO .POUFGFMUSP BVTHFTUFMMU TFJO EàSGUF WHM FCE 4 G "ON  'àS EJF "CUTGPMHF FSHJCU TJDI EBSBVT "CU 4FSBGJOVT MFU[UNBMT HFOBOOU 4  o  /S  MJCFM MVT WPN  "QSJM  "CU 3BJOFSJVT FSTUNBMT CFMFHU JO EFN CSFWF GJOJUJPOJT 4  o  /S  WPN  .BJ  BVTHFTUFMMU JO $PSUJDFMMF WPO )FOSJDVT JVEFY FU OPUBSJVT PIOF QPMJU %BU EFS O·DITUF #FMFH GàS FJOFO "CU 3PMBOEVT 4  o  /S  MJCFMMVT WPN  0LUP CFS  BVTHFTUFMMU JN ,SFV[HBOH EFT ,MPTUFST 4 4BMWBUPSF JO 4FUUJNP WPO )FOSJDVT JVEFY FU OPUBSJVT PIOF QPMJU %BU GSàIFTUFS #FMFH GàS "CU "NCSPTJVT 4  o  /S  MJCFMMVT WPN  .·S[  HFTDISJFCFO XPIM WPO EFN JVEFY 4LJFDUVT WHM "ON EFS )FSBVTHFCFS NJU 7FSXFJT BVG EJF GFIMFOEF $PNQMFUJP EFS 6SLVOEF  "NCSPTJVT JTU BVDI &NQG·OHFS EFT 1SJWJMFHT "MFYBOEFST *** WPN  "QSJM  IJFS JO WPMMTU·OEJHFS &EJUJPO 4  o  /S  5FJMFEJUJPO CFJ , F I S 16*  4 G /S  %JF #FPCBDIUVOHFO WPO 7B T B U V S P 7BMMPNCSPTB 4  o  [V EFO v'B[JPOJ OFJ NPOBTUFSJi JO EFO 0SEFOTHFNFJOTDIBGUFO WPO $BNBMEPMJ VOE 7BMMPNCSPTB X·ISFOE EFT 4DIJTNBT CB TJFSFO XFJUHFIFOE BVG EFO 'PSTDIVOHFO %BWJETPIOT TPXJF BVG EFS NFUIPEJTDI JN &JO[FMGBMM [XFJGFMIBGUFO VOE OJDIU XJSLMJDI BVTTBHFLS·GUJHFO (SVOEMBHF LBJTFSMJDIFS VOE Q·QTUMJDIFS 1SJWJMFHJFSVOHFO FJO[FMOFS )·VTFS ·IOMJDI TDIPO W P O E F S / B I N F S 3FJDITWFSXBMUVOH 4 G 3FHFTUP EJ $BNBMEPMJ  FE 4 D I J B Q B S F M M J  # B M E B T T F S P O J QBTTJN 4JFIF VOUFO ,BQ*D [VS *OTDISJGU BVT EFN ,BNBMEVMFOTFSLMPTUFS 4 "OESFB EJ $BOEFMJ JO 'MPSFO[



TJDI FJO[FMOF )·VTFS CFSFJUT [V FJOFN WFSHMFJDITXFJTF GSàIFO ;FJUQVOLU GàS "MFYBOEFS *** FSLM·SU [V IBCFO TDIFJOFO  .JU EFN 5PE EFT (FOFSBMBCUFT .BSJOVT EFTTFO 1PTJUJPO JN 4DIJTNB OJDIU FJOEFVUJH [V CFTUJNNFO JTU EFS BCFS [VNJOEFTU EBT &JOESJOHFO EFS HFHFOQ·QTU MJDIFO 0CÐEJFO[ JO FJO[FMOFO VOE [VN 5FJM TFIS CFEFVUFOEFO 5PDIUFSLMÐTUFSO EFS ,POHSFHBUJPO OJDIU WFSIJOEFSO LPOOUF PEFS XPMMUF CPU TJDI HFHFO &OEF EFS FS +BISF NJU EFS ,POTFLSBUJPO EFT +BLPCVT [VN OFVFO (FOFSBMBCU EFS 7BMMPNCSPTBOFS OVONFIS EJF $IBODF EJF 4DIBUUFO EFS TDIJTNBUJTDIFO 7FSHBO HFOIFJU BVG[VIFMMFO VOE EFO (FTBNUPSEFO NÐHMJDITU WPMMTU·OEJH BVG EJF BMFY BOESJOJTDIF 0CÐEJFO[ FJO[VTDIXÐSFO  %BTT +BLPCVT GàS EJFTF "VGHBCF BVDI BVT EFS 1FSTQFLUJWF 1BQTU "MFYBOEFST *** XPIM FJO BE·RVBUFS VOE CFTPOEFST HFFJHOFUFS ,BOEJEBU XBS NBDIUF EJFTFS OJDIU [VMFU[U NJU EFN )JOXFJT EFVU MJDI +BLPCVT IBCF EFSFJOTU EJF 8àS[CVSHFS &JEF BVG EFO (FHFOQBQTU WFSXFJ HFSU VOE TPNJU CFSFJUT [V FJOFN ;FJUQVOLU TFJOF LJSDIFOQPMJUJTDIF ,POTFRVFO[ VOUFS #FXFJT HFTUFMMU BMT FJOF EFSBSU PGGFO WPSHFUSBHFOF 0QQPTJUJPO EVSDIBVT TDINFS[MJDIF ,POTFRVFO[FO OBDI TJDI [JFIFO LPOOUF  (BO[ CFJM·VGJH FS GBISFO XJS IJFSEVSDI àCSJHFOT EBTT EJF %VSDITFU[VOH EFS HFHFOQ·QTUMJDIFO 0CÐEJFO[ JN ,POUFYU EFS 8àS[CVSHFS &JEF BVDI BVG EFO 7BMMPNCSPTBOFSPS EFO BVTHFEFIOU XVSEF XBT BVGHSVOE EFT 4UBUVT FJOFT 3FJDITLMPTUFST TFJU  [XBS OJDIU àCFSSBTDIU BCFS BOTPOTUFO FCFO OJDIU CFMFHU JTU 8JF NBTTJW HFSBEF EJF vGBMTDIFi C[X JN LPOLSFUFO 'BMMF BMFYBOESJOJTDIF 0CÐEJFO[ SFHJPOBMFO LBJTFSOBIFO (SVQQJFSVOHFO NJU EFSFO 6OUFSTUàU[VOH EJF %VSDITFU[VOH EFS 8àS[CVSHFS &JEF JN JUBMJFOJTDIFO 3FJDITUFJM FSTU NÐH MJDI XVSEF FJOFO XJMMLPNNFOFO 7PSXBOE CJFUFO LPOOUF CFJ 7FSXFJHFSVOH PEFS HBS PGGFOFS 1BSUFJOBINF GàS "MFYBOEFS FJHFOF MPLBMF *OUFSFTTFO VOUFS EFN 7PSXBOE EFS 0CÐEJFO[GSBHF EVSDI[VTFU[FO XJSE FJOESàDLMJDI JN 'BMMF EFT 7BMMPNCSPTBOFSLMPTUFST 4 -BVSFOUJJ JO $PMUJCVPOP EFVUMJDI 4DIPO 3PCFSU %BWJETPIO IBU JO EJFTFN ,POUFYU BVG EJF EFUBJMMJFSUF ,MBHFTDISJGU EFS .ÐODIF WPO $PMUJCVPOP IJOHFXJFTFO NJU EFOFO EJFTF XPIM TDIPO HFHFOàCFS "MFY BOEFS *** NJU EFVUMJDIFO 8PSUFO EJF NBTTJWFO HFXBMUU·UJHFO &JO VOE °CFS 





%BT CFJ 'MPSFO[ HFMFHFOF ,MPTUFS 4BMWJ FSI·MU CFSFJUT  WPO "MFYBOEFS *** FJO JO 5PVST JN &YJM BVTHFTUFMMUFT 4DIVU[ VOE #FTU·UJHVOHTQSJWJMFH WHM , F I S *U 1POU  4  /S  "MT FJOF FSTUF 3FBLUJPO TFJUFOT EFS ,VSJF BVG EJFTF #FNàIVOHFO EBSG EJF 1SJWJMFHJFOCFTU· UJHVOH "MFYBOEFST *** GàS EFO 0SEFO WPN  'FCSVBS  BOHFTFIFO XFSEFO WHM , F I S *U 1POU  4  /S  FE . J H O F 1-  4  , F I S 16*  4  /S  .BOEBU "MFYBOEFST *** BO EJF .ÐODIF 1SJPSFO 1SJFTUFS ,PO WFSTFO VOE 1BUSPOF EFT ,MPTUFST 1BTTJHOBOP EFN OFVHFX·IMUFO VOE WPO JIN CFTU·UJHUFO "CU +BLPC WPO 7BMMPNCSPTB EJF TDIVMEJHF 0CÐEJFO[ VOE [VS 8JFEFSFJOTFU[VOH EFT "CUFT -BNCFSU WPO 1BTTJHOBOP JISF )JMGF [V MFJTUFO $FSUB WPCJT TJHOJGJDBUJPOF QSFTFOUJVN JOOP UFTDBU RVPE OPT NVMUJT BSHVNFOUJT FU JOEJDJJT DPHOPTDFOUFT RVPE EJMFDUVT GJMJVT OPTUFS *BDPCVT OVOD 7BMMJNCSPTBOVT BCCBT BE IPOPSFN %FJ FU 3PNBOBF FDDMFTJF BD OPTUSVN VOBOJNJUFS FU DPO DPSEJUFS GVJTTF FMFDUVT OFD JMMVE EFUFTUBCJMF FU QSPGBOVN TBDSBNFOUVN GFDJTTFU



HSJGGF WFSTDIJFEFOFS .JUHMJFEFS EFS 'BNJMJF EFS 'JSJEPMGJ BVG EJF LMPTUFSFJHFOF 1GBSSLJSDIF .POUFHSPTTPMJ BOQSBOHFSUFO  WPO EFOFO JOTCFTPOEFSF GàS 3BJOFS #FSMJOHIJFSJ 3JDBTPMJ FOHF #F[JFIVOHFO [VN ,BJTFS OBDIHFXJFTFO TJOE  7PS EJFTFN )JOUFSHSVOE LBOO FT LBVN WFSXVOEFSO EBTT FT EFN (FOFSBM LBQJUFM BVDI OBDI EFS 7FSTBNNMVOH WPO  OJDIU NÐHMJDI XBS TFJOFN TFMCTU GPSNVMJFSUFO LJSDIFOQPMJUJTDIFO "OTQSVDI WPMMTU·OEJH E I GàS EFO HFTBNUFO 0SEFO HFSFDIU [V XFSEFO 0IOFIJO HBC FT BOHFTJDIUT EFS NBTTJWFO (FG·IS EVOH VOE EFS 1S·TFO[ TDIJTNBUJTDIFS "OI·OHFS JO .JUUFMJUBMJFO TJDIFS BVDI OBDIWPMM[JFICBSF .PUJWF GàS FJO[FMOF )·VTFS TJDI JO EFS 'SBHF EFS 0CÐEJFO[ OPDI CFEFDLU [V IBMUFO .BODIF 4DIBUUFO WPS BMMFN EFS TDIJTNBUJTDIFO (FHFO XBSU EJF EBT "OTFIFO EFS ,POHSFHBUJPO TUBSL CFMBTUFUFO LPOOUF EBIFS TFMCTU FJO (FOFSBMLBQJUFM EFS ,POHSFHBUJPO BVT FJHFOFS ,SBGU OJDIU WFSUSFJCFO ;V EJFTFO TDIXFSFO #FMBTUVOHFO [·IMUF PIOF ;XFJGFM EJF 1FSTPO EFT +PIBOOFT EF "MCBOP EFT GSàIFSFO "CUFT EFS 7BMMPNCSPTBOFSBCUFJ 4USVNJ EFS CFSFJUT VOUFS 7JLUPS *7 [VN HFHFOQ·QTUMJDIFO ,BSEJOBM QSPNPWJFSU XPSEFO VOE OBDI EFN 5PE EFT [XFJUFO TUBVGJTDIFO (FHFOQBQTUFT 1BTDIBMJT *** JN 4FQUFNCFS  TFMCTU [VN (FHFO 1BQTUFT HFX·IMU XPSEFO XBS  8FOOHMFJDI VOWFSTDIVMEFU XBS EFS 0SEFO IJFS NJU EFS [XFJGFMTPIOF QSFL· SFO 4JUVBUJPO LPOGSPOUJFSU EBTT FJO .JUHMJFE BVT EFO FJHFOFO 3FJIFO OVONFIS BO EFS 4QJU[F EFS 4DIJTNBUJLFS TUBOE FJO 6NTUBOE EFS BMT TDIXFSF )ZQPUIFL BVG EFN "OTFIFO EFT (FTBNUPSEFOT MBTUFO JO EFN TJDI BCFS [VHMFJDI EFTTFO TQF[JGJTDIF 7FSBOUXPSUVOH GàS EJF 'PSUEBVFS PEFS BCFS GàS FJOF TDIOFMMF #FJMF HVOH EFT 4DIJTNBT NBOJGFTUJFSFO NVTTUF %JF HFTBNUF ,POHSFHBUJPO XBS TPNJU VOUFS %SVDL HFSBUFO VOE VNTP TU·SLFS HBMU FT TJDI  WPO EFO QSPNJOFOUFO 4DIJTNBUJLFSO BVT EFO FJHFOFO 3FJIFO BMMFO WPSBO WPO EFN FIFNBMJHFO "CU +PIBOOFT WPO 4USVNJ VOE (FHFOQBQTU $BMJYU *** [V EJTUBO[JFSFO VOE EJF FJ  



% B W J E T P I O 'PSTDIVOHFO 4  $ P S U F T F 4JHOPSJ 4  o  [VS 'BNJMJF EFS 'JSJEPMGJ IJFS 4  [V 3BJOFS EFS XPIM JEFOUJTDI JTU NJU EFN HMFJDIOBNJHFO &NQG·OHFS EFT LBJTFSMJDIFO %JQMPNT .() %% ' *  WPN  +BOVBS  "VG EJF ,MBHFTDISJGU EFS .ÐODIF WPO $PMUJCVPOP HFIU $PSUFTF OJDIU O·IFS FJO ;VS 1FSTPO TJFIF BVTGàISMJDI EFO WPO EFS EFVUTDIFO 'PSTDIVOH LBVN SF[JQJFSUFO "VGTBU[ WPO % P N F O J D J "OUJQBQB TPXJF OFVFSEJOHT 1 J B [ [ P O J $BMMJTUP *** VOE ) P V C F O 7BMMPN CSPTBOJ 4 G [VS ,BSSJFSF EFT $BMJYU OBDI EFN 'SJFEFO WPO 7FOFEJH [VO·DITU BMT 3FLUPS WPO #FOFWFOU  VOE TQ·UFS BC  GàS LVS[F ;FJU BMT "CU WPO 7FOPTB BVG 'àSTQSBDIF 1BQTU -VDJVT *** CFJ ,ÐOJH 8JMIFMN ** JO &JOMÐTVOH FJOFT CFSFJUT WPO "MFYBOEFS *** [V WPS HFNBDIUFO 7FSTQSFDIFOT +PIBOOFT NJU FJOFS "CUFJ BC[VGJOEFO -FU[UFSFS ,BSSJFSFTDISJUU XBS CJT [V EFO EFO KàOHFSFO 'PSTDIVOHFO )PVCFOT VOCFLBOOU TJFIF BVDI E F S T 7FOPTB 4   TPXJF 4  o  /S  o  NJU EFO 2VFMMFO [VN "CCBUJBU EFT +PIBOOFT WPO 4USVNJ ;VS TQ·UFSFO 'VOLUJPO +PIBOOFT WPO 4USVNJ $BMJYUT *** BMT 3FLUPS JO #FOFWFOU KFU[U BVDI 4 J F H N V O E #FOFWFOU 4  VOE 4 G NJU 3FHFTU /S  [V  VOE  [VN  .·S[ o 4FQUFNCFS  EFN MFU[UFO #FMFH GàS +PIBOOFT JO EJFTFS 'VOLUJPO



HFOF OFVF LJSDIFOQPMJUJTDIF 7FSM·TTMJDILFJU VONJTTWFSTU·OEMJDI [VN "VTESVDL [V CSJOHFO "OHFTJDIUT EJFTFS *OUFOUJPO HFXJOOU BVDI EJF VOHFXÐIOMJDI QSP HSBNNBUJTDIF QPMJUJTDIF %BUJFSVOH EFS "DUB EFT (FOFSBMLBQJUFMT WPO  OBDI "MFYBOEFS *** BO #FEFVUVOH EJF BN #FHJOO VOTFSFS °CFSMFHVOHFO TUBOE 4JF NBSLJFSUF NJU JISFS FJOEFVUJHFO 0CÐEJFO[FSLM·SVOH [VHVOTUFO "MFYBOEFST EFT OFVFO EPNJOP BD QBUSF OPTUSP  JO TBODUF FU VOJWFSTBMJ FDDMFTJF DBUIFESB QSFTJEFOUF FJOF EFVUMJDIF "CTBHF BO EJF KàOHTUFO 7FSTUSJDLVOHFO EFS ,PO HSFHBUJPO JN /FU[ EFS HFHFOQ·QTUMJDIFO 1BSUFJ ;VHMFJDI FSÐGGOFUF TJDI IJFS EVSDI EJF .ÐHMJDILFJU EFS 3àDLLFIS [VS USBEJUJPOFMMFO #JOEVOH BO 3PN JO EFO 4DIVU[ EFT "QPTUPMJTDIFO 4UVIMT VOE TPNJU o [VNJOEFTU BVT 7BMMPNCSP TBOFS 1FSTQFLUJWF o GBLUJTDI FJOF %JTUBO[JFSVOH PEFS HBS "VGLàOEJHVOH EFT CFTPOEFSFO LBJTFSMJDIFO 4DIVU[WFSI·MUOJTTFT EBT TFJU EFS 1SJWJMFHJFSVOH WPO  CFTUBOE  &JO EFSBSU PGGFOFT #FLFOOUOJT [VS BMFYBOESJOJTDIFO 0CÐEJFO[ CFEFVUF  JO EFS 5PTLBOB OPDI FJOFO NVUJHFO 4DISJUU CFEFOLU NBO àCFS XFM DIFO &JOGMVTT VOE .BDIUNJUUFM EJF LBJTFSMJDIHFHFOQ·QTUMJDIF 1BSUFJ [V EJF TFN ;FJUQVOLU OPDI JO EJFTFO 3FHJPOFO .JUUFMJUBMJFOT WFSGàHUF &JOESVDLTWPMM TDIJMEFSU FUXB EFS FOHMJTDIF "CU 3JDIBSE WPO 8BMMBDF JO FJOFN #SJFG BO EFO FOHMJTDIFO ,ÐOJH )FJOSJDI ** XFMDIFO (FGBISFO TFJUFOT EFS TDIJTNBUJTDIFO (FHOFS FJOF -FHBUJPO FOHMJTDIFS #JTDIÐGF JN .·S[  JO EFN (FCJFU VN 4JFOB BVTHFTFU[U XBS EJF OVS VOUFS HSЕUFO 7PSTJDIUTNB•OBINFO BVG 6NXF HFO JO O·DIUMJDIFO &UBQQFO OBDI 5VTDVMVN BO EJF ,VSJF "MFYBOEFST HFMBOHUF  *O EFS -PNCBSEFJ CPU TJDI [FJUHMFJDI FJO HBO[ BOEFSFT #JME )JFS XBS FT VOUFS EFN &JOGMVTT EFS -FHB -PNCBSEB [V FJOFN NBTTJWFO QPMJUJTDIFO 6NTDIXVOH VOE [V FJOFS 7FSUSFJCVOH EFS TDIJTNBUJTDIFO 1BSUFJ VOE 'MVDIU JOT &YJM OÐSE MJDI EFS "MQFO HFLPNNFO XBT FJO #FLFOOUOJT [V 1BQTU "MFYBOEFS CFSFJUT TFJU &OEF EFS FS +BISF BMT XFJUHFIFOE VOQSPCMFNBUJTDI FSXJFT %FS JO EFO "DUB FSX·IOUF UJNPS UJSBOOPSVN PNOJVN EJF 'VSDIU WPS 3FQSFTTBMJFO EFS HFHFO Q·QTUMJDIFO 1BSUFJ CFTB• GàS EBT VONJUUFMCBSF HFPHSBQIJTDIF 6NGFME EFT .VU UFSLMPTUFST EFS 7BMMPNCSPTBOFSLPOHSFHBUJPO EBHFHFO  EVSDIBVT OPDI TFIS LPOLSFUF #FEFVUVOH (FSBEF WPS EJFTFN )JOUFSHSVOE NBSLJFSU EJF QSPHSBN  

.() %% ' *  WPN  /PWFNCFS  TJFIF BVDI PCFO "ON  .BUFSJBMT GPS UIF IJTUPSZ PG 5IPNBT #FDLFU  FE 3 P C F S U T P O 4  o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



NBUJTDIQPMJUJTDIF %BUJFSVOH EFS "DUB WPO  FJOF NVUJHF 1PTJUJPOJFSVOH JO FJOFS GàS EJF (FTBNULPOHSFHBUJPO EJF BMMFJOF JO EFS 5PTLBOB àCFS  'JMJBM LMÐTUFS WFSGàHUF [V #FHJOO EFS FS +BISF LFJOFTGBMMT FJOEFVUJH EFGJOJFSUFO 4JUVBUJPO  E 3àDLLFIS JO EFO 4DIP• EFS ,JSDIF o "JDBSEVT WPO 1BSNB 

"MT JN 4FQUFNCFS  EFS Q·QTUMJDIF -FHBU ,BSEJOBMEJBLPO -BCPSBOT WPO 4 .BSJB JO 1PSUJDV  JO 1JBDFO[B 4UBUJPO NBDIUF OVU[UFO EFS 1BSNFTFS %PN QSPQTU "JDBSEVT VOE 0QJ[JP EF -BWBHOB FJOFS TFJOFS %PNLBOPOJLFS EJF HàOTUJHF (FMFHFOIFJU JO FJOFS MPLBMFO "OHFMFHFOIFJU #FTDIXFSEF HFHFO EFO &S[QSJFTUFS WPO .PEFMFOB VOE EFO 1SPQTU WPO 4 'FMJDVMBF WPS[VCSJOHFO *N OFVFO #JTDIPGTQBMBTU JO 1JBDFO[B àCFSHBCFO TJF EFN ,BSEJOBMMFHBUFO JN #FJTFJO FJOFS 3FJIF QSPNJOFOUFS HFJTUMJDIFS XJF XFMUMJDIFS ;FVHFO FJOF ,MBHFTDISJGU EFSFO HFOBVFO *OIBMU XJS KFEPDI OJDIU LFOOFO 0GGFOTJDIUMJDI BCFS TBI EFS ,BS EJOBMMFHBU EJF WPO "JDBSEVT VOE 0QJ[JP GPSNVMJFSUFO "OTQSàDIF BMT CFSFDIUJHU BO VOE WFSTQSBDI EJF CFJEFO #FLMBHUFO TDIPO CBME WPS TFJO (FSJDIU [V MBEFO TPCBME FS %FP WPMFOUF EBT O·DITUF .BM OBDI 1BSNB LPNNFO TPMMUF %JF FOU TQSFDIFOEFO #SJFGF NJU EFS -BEVOH [VS LàOGUJHFO (FSJDIUTWFSIBOEMVOH TPMMUFO EJF ,M·HFS "JDBSEVT VOE 0QJ[JP EFO #FLMBHUFO JOEFT TDIPO WPSBC [VLPNNFO MBTTFO  





, F I S *U 1POU  4  NJU ;VTBNNFOTUFMMVOH EFS 'JMJBMLMÐTUFS OBDI EFO Q·QTUMJDIFO 1SJWJMF HJFO &JOFO HVUFO °CFSCMJDL [VS "VTCSFJUVOH EFS 7BMMPNCSPTBOFS XJF BVDI EFS ,BNBMEV MFOTFSLPOHSFHBUJPO CJFUFU EJF ,BSUF CFJ + F E J O )H

"UMBT 4  ;VS 1FSTPO # S J Y J V T .JUHMJFEFS 4 G . B M F D [ F L 1BQTU 4  NJU "ON  , B S U V T D I ,BSEJOBMTLPMMFHJVN 4  - P T D I J B W P -BCPSBOUF 4  % S F J $BSUF  4 G /S  WPN  4FQUFNCFS  BVTHFTUFMMU JO 1JBDFO[B NJU [5 GSBH XàSEJHFS C[X GFIMFSIBGUFS IJFS BCFS CFJCFIBMUFOFS 5SBOTLSJQUJPO 4 5 %JF MVOF *7 NFOTJT TFQU % "MFYBOESP

UFNQPSF 'SFEFSJDJ 'BFO[B

5PUPMVT GBWFOUJOVT OPUBSJVT 

 .·S[ 

UFNQPSF 'SFEFSJDJ JNQFSBUPSJT

'BFO[B

6HP GBWFOUJOVT OPUBSJVT 

 4FQUFNCFS  UFNQPSF 'SFEFSJDJ JNQFSBUPSJT

'BFO[B

5PUPMVT GBWFOUJOVT OPUBSJVT 

< > .BJ 

UFNQPSF "MFYBOESJ QBQF FU 'SFEFSJDJ JNQFSUPSJT

'BFO[B

7JWJBOVT GBWFOUJOVT OPUBSJVT 

 0LUPCFS 

UFNQPSF "MFYBOESJ QBQF FU 'SFEFSJDJ JNQFSBUPSJT

'BFO[B

6HP GBWFOUJOVT OPUBSJVT 

 "VHVTU < >

UFNQPSF "MFYBOESJ QBQF FU 'SFEFSJDJ JNQFSBUPSJT

'BFO[B

7JWJBOVT GBWFOUJOVT OPUBSJVT 

"VDI JO EFO 6SLVOEFO EJF GàS EBT ,MPTUFS 4 .BSJB GPSJT QPSUBN EJF [VN 5FJM WPO EFOTFMCFO BCFS BVDI WPO VOT CJTMBOH OPDI OJDIU CFLBOOUFO /PUBSFO BVTHFGFSUJHU XVSEFO M·TTU TJDI BOBMPH [V EFN 6SLVOEFOCFTUBOE EFT %PNLB QJUFMT TUFUT FJOF LJSDIFOQPMJUJTDI OFVUSBMF %BUJFSVOH GàS EJF +BISF EFT 4DIJTNBT CFPCBDIUFO %JF "VUPSJU·U EFT ,BJTFST XVSEF EFNHFHFOàCFS USPU[ TFJOFT TUB UVT FYDPNNVOJDBUJPOJT BMT VOTUSJUUJH XBISHFOPNNFO VOE OJDIU NJU EFO VOT CFSFJUT CFLBOOUFO QSPQBHBOEJTUJTDIFO 5JUVMBUVSFO EFS BMFYBOESJOJTDIFO ,VSJF QFKPSJFSU XJF XJS EJFT FUXB JN 'BMMF #JTDIPG "OTFMNT WPO 'PMJHOP CFPCBDIUFO LPOOUFO "OHFTJDIUT H·O[MJDI GFIMFOEFS %BUJFSVOHFO OBDI EFO (FHFOQ·QTUFO XJF BVDI OBDI 1BQTU "MFYBOEFS *** CFJ EFO 'BFOUJOFS /PUBSFO GàS EJF +BISF EFT 4DIJTNBT  HFXJOOU EBIFS EJF "OOBINF BO ,POUVS EBTT TJDI FJOF EFS



  

SFHFTUJFSU IBUUF BCFS PIOF EJF /FOOVOH EFT /PUBST 3PTTJOJ OPUJFSU JO TFJOFO 4DIFEF vOPO Ã OÃ B 'BFO[B OÃ B 3PNB QFSEVUBi "4 3PNB 1FSHBNFOF 'BFO[B DBTT  /S  EBT 5BHFTEBUVN JTU CFTDI·EJHU &CE /S  &CE /S  3 P T T J O J [JUJFSU JO TFJOFO 4DIFEF [VN %BUVN  4FQUFNCFS  FJOF LJSDIFOQPMJUJTDI EB UJFSUF 6SLVOEF OBDI . J U U B S F M M J "DDFTTJPOFT 4Q  VOE E F S T   $ P T U B E P O J "OOBMFT $BNBMEVMFOTJVN  4  C[X FCE "QQFOEJY 4  EJF .JUUBSFMMJ OPDI BVT EFN "SDIJW EFT ,BNBMEVMFOTFSLMPTUFST 44 *QQPMJUP F -PSFO[P CFOVU[U IBUUF UFNQPSJCVT "MFYBOESJ QBQF FU 'FEFSJDJ JNQFSBUPSJT JOEJDUJPOF PDUBWB BDUVN #BHOBSJF  1FUSVT OPUBSJVT "VTTUFMMFS EFS 6SLVOEF GàS EFO "CU EFT ,MPTUFST JTU #JTDIPG 3VEPMG WPO *NPMB EFTTFO BMFYBOESJOJTDIF 0CÐEJFO[ FJOEFVUJH CFMFHU JTU WHM 0 Q M M 4UBEU 4  NJU "ON  NJU 7FSXFJT BVG EJF ·MUFSF 'PSTDIVOH TPXJF VOUFO 4  G %JF 6SLVOEF JTU OVS JO TQ·UFSFS ,PQJF WPO  àCFSMJFGFSU VOE IFVUF FWFOUVFMM JO EFN #FTUBOE 44 *QQPMJUP F -PSFO[P EFT 'POEP %JQMPNB UJDP JN "SDIJWJP 4UPSJDP EFS DPNVOJU¸ NPOBTUJDB EJ $BNBMEPMJ FSIBMUFO %BTT FT TJDI CFJ 1FUSVT VN EFO HMFJDIOBNJHFO 'BFOUJOFS /PUBS IBOEFMU TDIFJOU VOXBISTDIFJOMJDI 'àS EFO  4FQUFNCFS  LFOOU 3PTTJOJ FJOF LJSDIFOQPMJUJTDI EBUJFSUF OPUJUJB SFDPSEBUJPOJT àCFS FJOFO JO DMBVTUSP QMFCJT 4BODUJ 4UFQIBOJ JO .PEJHMJBOB  LN TX 'BFO[B WFSIBOEFMUF 4FFMHFS·UTUJG UVOH FJOFT 4BOTVUJVT BO "CU *MEFCSBOEVT EFT ,BNBMEVMFOTFSLMPTUFST 4 *PIBOOJT WPO "DFSFUB UFNQPSF "MFYBOESJ QBQF FU 'SFEFSJDJ JNQFSBUPSJT  6HP RVPOEBN -BO[BSJFOTJT UBCFMMJP SPHB UVT . J U U B S F M M J "DDFTTJPOFT 4Q G IBUUF EBT %PLVNFOU OPDI FY UBCVMBSJP DBOPOJDPSVN 'BWFOUJBF CFOVU[U XP FT BCFS TDIPO [V 3PTTJOJT ;FJUFO GFIMUF EFS FT FCFOGBMMT JN #FTUBOE 44 *QQPMJUP F -PSFO[P JO $BNBMEPMJ WFSNVUFUF °CFS EJF )FSLVOGU EFT 6HP RVPOEBN -BO [BSJFOTJT UBCFMMJP M·TTU TJDI LFJOF "OHBCF NBDIFO XPIM FJO MPLBMFS VOE LFJO 'BFOUJOFS /PUBS



BSU TZTUFNBUJTDIF LPOTFRVFOUF %PLVNFOUBUJPO EFS FJHFOFO /FVUSBMJU·U JO EFS 'SBHF EFT 4DIJTNBT CFJ FJOFS WFSHMFJDITXFJTF EJDIUFO °CFSMJFGFSVOH àCFS FJOFO M·OHFSFO ;FJUSBVN XPIM LBVN BVG EJF 8BISOFINVOH FJO[FMOFS /PUBSF BMMFJOF SFEV[JFSFO M·TTU 4JF NVTT WJFMNFIS BVDI JN *OUFSFTTF EFS "VGUSBHHFCFS TFMCTU JN LPOLSFUFO 'BMM EFS %PNLBOPOJLFS XJF BVDI EFT #JTDIPGT VOE EFT "CUFT %SVEP HFMFHFO IBCFO EJF JO OJDIU XFOJHFO EFS FSIBMUFOFO /PUBSJBUTJOTUSV NFOUF BMT ;FVHFO GJSNJFSUFO VOE FJO[FMOF 6SLVOEFO EVSDI EJF FJHFOI·OEJHF 4VCTLSJQUJPO FSTU JO *OIBMU VOE 'PSN BMT SFDIUTWFSCJOEMJDI BVUPSJTJFSUFO *N (FHFO[VH MBTTFO TJDI GSFJMJDI BVDI GàS FJOF FUXBJHF WFSTUFDLUF BMFYBO ESJOJTDIF 0CÐEJFO[ EFT 'BFOUJOFS ,MFSVT LFJOF WFSM·TTMJDIFO *OEJ[JFO BOGàI SFO 4FMCTU CFJ 3FDIUTHFTDI·GUFO CFJ EFOFO FOHTUF 'BNJMJFONJUHMJFEFS EFT #J TDIPGT "MFYBOEFS WPO 'PSMÈ CFUFJMJHU TJOE GàS EFO BC  FJOF BMFYBOESJOJTDIF 0CÐEJFO[ SFMBUJW TJDIFS JTU IBMUFO TJDI EJF /PUBSF VOE JISF "VGUSBHHFCFS CF EFDLU  XBT NBO JO BOBMPHFS 8FJTF GàS EJF %PLVNFOUBUJPO FJO[FMOFS 3FDIUT BLUF LPOTUBUJFSFO LBOO EFSFO "VGUSBHHFCFS TDIPO WPO JISFS 4UFMMVOH VOE 'VOLUJPO IFS XPIM FIFS EFN QPMJUJTDIFO OJDIU BCFS BVDI [XBOHTM·VGJH EFN LJSDIFOQPMJUJTDIFO -BHFS EFT ,BJTFST [V[VPSEOFO TJOE  4P TJOE GàS EJF ;FJU EFT 4DIJTNBT LFJOFSMFJ XJSLMJDI FOHFSFO ,POUBLUF PEFS 1SJWJMFHJFSVOHFO "MFY BOEFST *** GàS EJF 'BFOUJOFS ,JSDIF CFLBOOU  %JF FJO[JHF "VTOBINF IJFS[V







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o 

QFSH WPN  %F[FNCFS  'BFO[B  %JF WPO 6HP GBWFOUJOVT OPUBSJVT BVTHFGFSUJHUF 4FFMHFS·UTUJGUVOH EFS 8JUXF 5PMFUUB VOE JISFS 4ÐIOF QFS DPOTFOTVN FU WPMVOUBUFN "MFYBOESJ FQJTDPQJ GJMJJ FU GSBUSJT OPTUSJ EBUJFSU MFEJHMJDI UFNQPSF 'SFEFSJDJ JNQFSBUPSJT ;V #JTDIPG "MFYBOEFS WPO 'PSMÈ WPO EFN FJOF JN +VOJ  BVTHFTUFMMUF 4DIFOLVOHTVSLVOEF XPIM JO TFJOFN "VGUSBH JO UFNQPSF "MFYBOESJ 1BQF FU 'FEFSJDJ JNQFSBUPSJT EBUJFSU TJFIF VOUFO 4  NJU "ON  &CE QFSH WPN  0LUPCFS  'BFO[B  %JF 6SLVOEF àCFS EJF 4DIMJDIUVOH FJOFS JO EPNP FQJTDPQJ WFSIBOEFMUFO 4USFJUTBDIF EBUJFSU JO UFNQPSF 'SFEFSJDJ JNQFSBUPSJT VOE LJSDIFOQPMJUJTDI OFVUSBM PCHMFJDI BMT FJOF EFS NB•HFCMJDI CFUFJMJHUFO 1FSTPOFO *PIBOOJT -POHPCBSEVT FMFDUVT WJDFDPNFT &DDMFTJBF 3BWFOOBUFOTJT BVGUSJUU EFS BVTESàDLMJDI FY NBOEBUP (VJEPOJT EF #MBOE SBUF FMFDUJ "SDIJFQJTDPQJ 3BWFOOBUFOTJT VOE TPNJU FJOFT EFS XJDIUJHTUFO JUBMJFOJTDIFO #FSBUFS ,BJTFS 'SJFESJDIT JO EJFTFO +BISFO IBOEFMU %BT CFJ . J U U B S F M M J "DDFTTJPOFT 4Q  OBDI ·MUFSFO &EJUJPOFO FSX·IOUF .BOEBU 1BQTU "MFYBOEFST *** WPN  0LUPCFS  BO EFO 1SPQTU EFT 'BFOUJOFS %PNLBQJUFMT TPXJF BO EJF ˜CUF WPO 4 3VGJMMP 'PSMJNQPQPMJ VOE 4 'FMJDF #PMPHOB

EJF &JOXPIOFS WPO #FSUJOPSP WPO EFN &JE [V MÐTFO EFO EJFTF EFN LBJTFSMJDIFO C[X TDIJTNBUJTDIFO 3BWFOOBUFS &S[CJTDIPG



NBSLJFSU FJO Q·QTUMJDIFT .BOEBU BO EFO ,MFSVT VOE EJF -BJFO WPO #BHOBDB WBMMP EFS 'BFOUJOFS .VUUFSLJSDIF EJF EFCJUB PCPFEJFOUJB [V FSXFJTFO EBT BCFS OVS TFIS VOHFOBV BVG EFO ;FJUSBVN [XJTDIFO  VOE  EBUJFSU XFSEFO LBOO %JFT MFHU [VNJOEFTU OBIF EBTT BVT EFS 1FSTQFLUJWF "MFYBOEFST *** EJF 'BFOUJOFS .VUUFSLJSDIF JO EFO +BISFO VONJUUFMCBS WPS EFN 'SJFEFO WPO 7F OFEJH CFSFJUT XJFEFS PEFS JNNFS OPDI BVG EFS LJSDIFOQPMJUJTDIFO SJDIUJHFO 4FJUF TUBOE  *O EFS ,POTFRVFO[ VOE ,POUJOVJU·U NJU EFS JO EFO %BUJFSVOHT[FJMFO EFT 6SLVOEFOCFTUBOEFT EFT 'BFOUJOFS %PNLBQJUFMT EJFTF WPSTJDIUJHF ;VSàDLIBM UVOH JO EFS 'SBHF EFS 0CÐEJFO[ [VN "VTESVDL HFMBOHU NBOJGFTUJFSU TJDI LFJ OFTGBMMT OVS FJO GPSNBMFS ,VOTUHSJGG TPOEFSO FJO àCFSBVT SFGMFLUJFSUFS 6NHBOH NJU EFS HFTBNUQPMJUJTDIFO 4JUVBUJPO KFOFS +BISF "VDI EJF LVS[GSJTUJHF .JU HMJFETDIBGU 'BFO[BT JO EFS -FHB -PNCBSEB ·OEFSUF BO EJFTFS HSVOET·U[MJDIFO &JOTUFMMVOH OJDIUT  *OTCFTPOEFSF EJF TZTUFNBUJTDIF 7FSEJDIUVOH EFT OBDI XFJTMJDI LJSDIFOQPMJUJTDI CFEJOHUFO 8FDITFMT JN %BUJFSVOHTGPSNVMBS M·TTU TJDI LBVN NJU FJOFS 3FEV[JFSVOH BVG JOEJWJEVFMMF 8BISOFINVOHFO FJO[FMOFS /P UBSF BMMFJO FSLM·SFO TPOEFSO TFU[U TP FUXBT XJF FJOF XFJUHFIFOE LPOTFOTVBMF 1FSTQFLUJWF FJOFS PEFS NFISFSFS 1FSTPOFOHSVQQFO WPSBVT 7JFMMFJDIU SFQS· TFOUJFSU EJFTF ,PO[FOUSBUJPO VOE ,POUJOVJU·U LJSDIFOQPMJUJTDI OFVUSBMFS %B UJFSVOHFO TPHBS FJOFO "TQFLU EFO NBO BMT ÐGGFOUMJDIF .FJOVOH [VN 4DIJTNB JOOFSIBMC EFS 4UBEU BOTQSFDIFO LÐOOUF TPGFSO NBO JN LPOLSFUFO 'BMM BVG EJF CFSFJUT FSX·IOUF %FGJOJUJPO EJFTFT GàS EBT .JUUFMBMUFS OJDIU VOQSPCMFNBUJTDIFO #FHSJGGT SFLVSSJFSFO NÐDIUF  ;VNJOEFTU GàS EBT %PNLBQJUFM XJF BVDI EFO ,POWFOU WPO 4 .BSJB GPSJT QPSUBN XJSE NBO OBDI "VTXFJT EFT QSJWBUVSLVOE MJDIFO .BUFSJBMT EVSDIBVT WPO FJOFS JOTUJUVUJPOFMMFO 4ZTUFNBUJL VOE TPNJU WPO FJOFS "VGGBTTVOH TQSFDIFO EàSGFO EJF WPO FJOFS HSЕFSFO (SVQQF HFUSBHFO XVSEF VOE TPNJU BVDI EFSFO 4FMCTUWFSTU·OEOJT TQJFHFMU "VGTDIMVTTSFJDI FSTDIFJOU JO EJFTFN ;VTBNNFOIBOH EBTT JO EFS ;VTBN NFOTFU[VOH EFT %PNLBQJUFMT GàS EJF .JUUF EFT  +BISIVOEFSUT NFISFSF ,B OPOJLFS NJU .BHJTUFSUJUFM OBDIHFXJFTFO TJOE VOE XJS TPHBS WPO FJOFS FJHF

 



(VJEP WPO #JBOESBUF HFMFJTUFU I·UUFO JTU OJDIU FSIBMUFO C[X JOTHFTBNU VOTJDIFS OJDIU CFJ +- VOE , F I S *U 1POU  , F I S *U 1POU  4  o  %BT .BOEBU "MFYBOEFST *** GàS #BHOBDBWBMMP FCE 4  /S  ( à U F S C P D L 4DIJTNB 4  NJU "ON  GàS EBT  JN ,POUFYU EFT JO EFNTFMCFO +BIS HFTDIMPTTFOFO #àOEJTWFSUSBHFT [XJTDIFO 'BFO[B VOE #PMPHOB TBMWB TPDJFUBUF -POHPCBSEJF ' B T P M J "TQJSB[JPOJ 4  o  "QQFOEJDF NJU 5BCFMMF EFS vQSFTFO[F BMMF SJVOJPOJ EFMMB -FHBi LFOOU EBHFHFO OVS #FMFHF GàS 0LUPCFS  JN +VMJ  [·IMUF 'BFO[B XJFEFS [V KFOFO 4U·EUFO EFS -FHB EJF [XJTDIFO[FJUMJDI BVG EJF LBJTFSMJDIF 4FJUF HFXFDITFMU XBSFO 4 D I V C F S U &STDIFJOVOHTGPSNFO 4 G ;VS NÐHMJDIFO °CFSUSBHVOH EFT #FHSJGGT BVG NJU UFMBMUFSMJDIF 7FSI·MUOJTTF JOTCFTPOEFSF GàS EJF 2VFMMFOHSVQQF EFS *OTDISJGUFO TJFIF VOUFO 4 



OFO vTDVPMB DBQJUPMBSFi JO 'BFO[B BVTHFIFO NàTTFO  6OBCI·OHJH WPO EFS OPDI JNNFS VOFOUTDIJFEFOFO VOE EFS[FJU XPIM BVDI OJDIU [V FOUTDIFJEFOEFO

'SBHF PC EFS CFSàINUF ,BOPOJTU +PIBOOFT 'BWFOUJOVT BMT FJOFS EFS NFJTU[J UJFSUFO (MPTTBUPSFO EFT  +BISIVOEFSUT WPS TFJOFS TQ·UFSFO #JTDIPGTLBSSJFSF UBUT·DIMJDI NJU FJOFN KVTU GàS EFO VOT JOUFSFTTJFSFOEFO ;FJUSBVN CFMFHUFO ,B OPOJLFS HMFJDIFO /BNFOT JO 'BFO[B [V JEFOUJGJ[JFSFO JTU  LBOO XPIM LBVN FJO ;XFJGFM EBSBO CFTUFIFO EBTT XJS JOOFSIBMC EFT 'BFOUJOFS %PNLBQJUFMT WPO FJOFN WFSHMFJDITXFJTF IPIFO #JMEVOHTHSBE BVTHFIFO EàSGFO )JFS CFTUBOE TP NJU XPIM BVDI FJO HFJTUJHFT ,MJNB JO XFMDIFN EJF LSJUJTDIF 'SBHF OBDI EFN MFHJUJNFO 1BQTU BVG FJOFS JOUFMMFLUVFMM IÐIFSFO &CFOF VOE OJDIU BVG SFJO VUJMJ UBSJTUJTDIQSBHNBUJTDIF ,SJUFSJFO SFEV[JFSU EJTLVUJFSU VOE FOUTDIJFEFO XPSEFO TFJO EàSGUF XJF EJFT [VNJOEFTU GàS NBODI BOEFSF 0CÐEJFO[FSLM·SVOHFO X·I SFOE EFT 4DIJTNBT XBISTDIFJOMJDI [V NBDIFO JTU  %BOFCFO EàSGUF JN LPOLSFUFO 'BMM FJO HMFJDITBN IJTUPSJTDIFT .PNFOU NP UJWJFSFOE BVG EJF %PNLBOPOJLFS XJF BVDI BVG EJF WPO JIOFO CFBVGUSBHUFO /P UBSF JO 'BFO[B HFXJSLU IBCFO TJDI LJSDIFOQPMJUJTDI JO KFOFO +BISFO NÐHMJDITU VOWFSCJOEMJDI [V WFSIBMUFO 4P XFSEFO HFSBEF JO 'BFO[B JO EFO FS +BISFO LPOLSFUF &SJOOFSVOHFO BO GSàIFSF 4DIJTNBUB OPDI QS·TFOU HFXFTFO TFJO JO EFOFO EJF 'BFOUJOFS (FJTUMJDILFJU LFJOFTXFHT JNNFS BVG EFS 4FJUF EFS 4JFHFS HFTUBOEFO IBUUF *OTCFTPOEFSF JN 8JCFSUJOJTDIFO 4DIJTNB HFIÐSUF EFS 'BFO UJOFS ,MFSVT [V EFO FOUTDIJFEFOTUFO "OI·OHFSO 1BQTU $MFNFOT *** GàS EFO #JTDIPG 3PCFSU WPO 'BFO[B TPHBS I·VGJHFS BMT -FHBU JO [VN 5FJM TDIXJFSJHFO EJQMPNBUJTDIFO .JTTJPOFO FJOHFTFU[U VOE àCFS EJFTFT &OHBHFNFOU WJFMMFJDIU TPHBS [VN ,BSEJOBMBU QSPNPWJFSU XPSEFO XBS  %JFTF EF[JEJFSUF 1BSUFJOBINF GàS 8JCFSU WPO 3BWFOOB NBOJGFTUJFSUF TJDI JO FCFOTP LPOTFRVFOUFO QPMJUJTDIFO %BUJFSVOHFO OBDI 1BQTU $MFNFOT *** JO EJWFSTFO /PUBSJBUTJOTUSVNFOUFO VOE 6SLVOEFO EJF WPO WFSTDIJFEFOFO 'BFOUJOFS /PUBSFO OBIF[V EVSDIH·OHJH OBDI EFO 1POUJGJLBUTKBISFO $MFNFOT *** VOE EFO 3FHJFSVOHTKBISFO ,BJTFS )FJO 







;V EFO FJO[FMOFO .JUHMJFEFSO EFT ,BQJUFMT BVT EFN XFJUHFIFOE VOHFESVDLUFO .BUFSJBM 4 Q B E B 3JDFSDIF ;VS VOFOUTDIJFEFOFO %JTLVTTJPO ) Ð I M +PIBOOFT 'BWFOUJOVT 4  NJU EFS ·MUFSFO "O OBINF EBTT EJFTFS TDIPO  BMT ,BOPOJLFS JO 'BFO[B OBDI[VXFJTFO TFJ 4  NJU FOU TQSFDIFOEFO #FMFHFO BVT EFN "SDIJWJP $BQJUPMBSF VOE 4  NJU FJOFN 'B[JU EBT MFU[UMJDI BCFS OJDIU BVTTDIMJF•U EBTT EFS CFSàINUF 3FDIUTHFMFISUF UBUT·DIMJDI TPHBS TDIPO  .JUHMJFE EFT %PNLBQJUFMT HFXFTFO TFJO LÐOOUF "VDI EFS 7FSGBTTFS EFS 'BFOUJOFS $ISPOJL .BHJTUFS 5PMPTBOVT JTU TFJU  VOE TPNJU FSTU OBDI EFN 4DIJTNB BMT .JUHMJFE EFT %PN LBQJUFMT CFMFHU WHM $ISPOJDPO 'BWFOUJOVN . B H J T U S J 5P M P T B O J FE 3 P T T J O J &JOMFJUVOH 4 7*G NJU EFO FJO[FMOFO #FMFHFO CJT  .JU #FPCBDIUVOHFO BN #FJTQJFM EFT 1BWFTFS %PNQSPQTUFT 4JSVT TJFIF 4 Q S F O H F S 1BWJB 4  o  ;VS 1FSTPO TJFIF - B O [ P O J $SPOPUBTTJ 4 G [VN WFSNVUFUFO ,BSEJOBMBU 3PCFSUT TJFIF ( B O [ F S &OUXJDLMVOH 4 G



SJDIT *7 EBUJFSU TJOE XJF .BSDP .B[[PUUJ EFS 7J[FBSDIJWBS EFT "SDIJWJP $B QJUPMBSF NJU 7FSXFJT BVG TFJOF VOHFESVDLUF UFTJ EJ MBVSFB [V EFO 6SLVOEFO EFT "SDIJWT WPO EFO "OG·OHFO CJT  WFSNFSLU  -FEJHMJDI FJOF FJO[JHF GSFJ MJDI TJHOJGJLBOUF "VTOBINF LPOOUF .B[[PUUJ JO EFN /PUBS 1FUSVT ** BVTNB DIFO EFS GàS EJF ;FJU EFT 8JCFSUJOJTDIFO 4DIJTNBT BVTTDIMJF•MJDI OBDI ,BJTFS )FJOSJDI *7 EBUJFSUF XBT FS BMMFSEJOHT BMT FJOFO #FMFH GàS FJOF WFSNFJOUMJDI HSFHPSJBOJTDIF 0CÐEJFO[ àCFSJOUFSQSFUJFSU  BOTUBUU EBSJO EBT #FNàIFO EFT /PUBST [V FSLFOOFO TJDI HFSBEF FJOFS FJOEFVUJHFO 0CÐEJFO[ [VNJOEFTU GPSNBM [V FOU[JFIFO %JF àCSJHFOT CJT [VN IFVUJHFO 5BH JN "SDIJW EFT %PNLBQJUFMT WFSXBISUFO 4DISJGUTUàDLF NJU JISFO %BUJFSVOHFO OBDI EFN [XJTDIFO[FJUMJDI [VN v(FHFOQBQTUi TUJHNBUJTJFSUFO $MFNFOT *** NVTTUFO EJF ,BOPOJLFS BVDI JO EFO +BISFO CJT [VN "VTCSVDI C[X X·ISFOE EFT "MFYBOESJOJTDIFO 4DIJT NBT JN 3àDLCMJDL CFTDI·NFOE EBSBO FSJOOFSO JO XFMDIFN .B•F TJF EFSFJOTU 1BSUFJ GàS EJF vGBMTDIFi 4FJUF FSHSJGGFO VOE JO EFO "VTFJOBOEFSTFU[VOHFO EFT 8JCFSUJOJTDIFO 4DIJTNBT JOWPMWJFSU HFXFTFO XBSFO 'àS EJF 3BWFOOBUFS ,JS DIF JTU CFLBOOU EBTT TJF GàS JISF XJCFSUJOJTDIF 0CÐEJFO[ BVG EFN ,PO[JM WPO (VBTUBMMB  NJU EFS )FSBVTMÐTVOH NFISFSFS 4VGGSBHBOCJTUàNFS BVT EFN .FUSPQPMJUBOWFSCBOE FNQGJOEMJDIF &JOHSJGGF JO JISF GSàIFSFO 1S·SPHBUJWFO [V WFSTDINFS[FO IBUUF  "VDI EJF 'BFOUJOFS ,JSDIF NVTTUF [VNJOEFTU [FJUXFJTF FJOF FSIFCMJDIF &JO TDIS·OLVOH JISFS BMUFO 3FDIUF BMT 4USBGF GàS JISF TDIJTNBUJTDIF PEFS EPDI [V NJOEFTU EF[JEJFSUF LBJTFSMJDIF 1BSUFJOBINF IJOOFINFO &STU VN  BMTP NJU FJOFN [FJUMJDIFO "CTUBOE WPO OBIF[V FJOFS (FOFSBUJPO XVSEFO KFOF 4USBG NB•OBINFO WPMMFOET SàDLH·OHJH HFNBDIU XFMDIF EFS 3BWFOOBUFS &S[CJTDIPG 8BMUFS [V FJOFN OJDIU HFOBV EBUJFSCBSFO ;FJUQVOLU OBDI TFJOFS 8BIM [VN &S[ CJTDIPG  NJU EFS &YLPNNVOJLBUJPO HFHFO EJF 'BFOUJOFS %PNLBOPOJLFS BVTHFTQSPDIFO IBUUF %JFT IBUUFO HFHFO JIO EFO LBJTFSMJDIFO ,BOEJEBUFO 1IJM JQQ BMT TDIJTNBUJTDIFO 3BWFOOBUFS &S[CJTDIPG GBWPSJTJFSU OBDIEFN 8BMUFS BVG EFS 3àDLLFIS WPO TFJOFS ,POTFLSBUJPO JO 3PN EVSDI 1BQTU (FMBTJVT ** WPO OJDIU O·IFS TQF[JGJ[JFSUFO MBUSPOFT HFGBOHFO HFOPNNFO VOE M·OHFS JO ,FSLFS IBGU HFIBMUFO XVSEF JO EFOFO NBO XPIM FCFOGBMMT "OI·OHFS EFS LBJTFSMJDI TDIJTNBUJTDIFO 1BSUFJ [V WFSNVUFO IBU  %BT 3BWFOOBUFS #FJTQJFM XJF BVDI 

  

. B [ [ P U U J $POTJEFSB[JPOJ 4  NJU 7FSXFJT BVG TFJOF VOHFESVDLUF UFTJ EJ MBVSFB v-F QFSHBNFOF EFMMBSDIJWJP $BQJUPMBSF EJ 'BFO[B EBMMF PSJHJOJ BMMB NFU¸ EFM TFDPMP 9**i &CE , F I S *U 1POU  4  /S  WPN  0LUPCFS  %JF WPO [BIMSFJDIFO #JTDIÐGFO EFS 3BWFOOBUFS ,JSDIFOQSPWJO[ TVCTLSJCJFSUF 6SLVOEF JTU FEJFSU BMMFSEJOHT NJU [BIMSFJDIFO 'FIMFSO CFJ . J U U B S F M M J "DDFTTJPOFT 4Q  o  8BIS TDIFJOMJDI TJOE CFJEF )BOEMVOHFO o (FGBOHFOOBINF &S[CJTDIPG 8BMUFST VOE &JOTFU[VOH EFT TDIJTNBUJTDIFO (FHFOLBOEJEBUFO 1IJMJQQ o OJDIU OVS JO [FJUMJDIFN ;VTBNNFOIBOH [V TFIFO IJFS 4Q  %VN TBODUF 3PNBOF FDDMFTJF WPMVOUBUF BD QSFDDFQUP 3BWFOOBUJT FDDMFTJF DMFSVT



EJFTF TFIS LPOLSFUFO FJHFOFO TDINFS[MJDIFO &SGBISVOHFO BVT EFN 8JCFSUJOJ TDIFO 4DIJTNB EàSGUFO BCFS EFO %PNLBOPOJLFSO  o  JO 'BFO[B EVSDI BVT OPDI XBSOFOE JO &SJOOFSVOH HFXFTFO TFJO "OHFTJDIUT EFTTFO XBS FT TJDIFS LFJO ;VGBMM EBTT EJF 'BFOUJOFS /PUBSF XJF BVDI EFSFO "VGUSBHHFCFS CFSFJUT GàS EJF ,SJTFOKBISF EFT "OBLMFUJBOJTDIFO 4DIJTNBT WPSTJDIUJHFS XVSEFO JN 6NHBOH NJU EFSBSUJHFO QPMJUJTDIFO 7FSCJOE MJDILFJUFO BVG EFN 1FSHBNFOU /VONFIS EBUJFSUFO TJF MFEJHMJDI OBDI EFO 3F HJFSVOHTKBISFO EFT ,BJTFST WFS[JDIUFUFO BCFS BVG KFHMJDIFO 7FSXFJT BVG EFO 1BQTU USPU[ EFS 1S·TFO[ FJOFT #JTDIPGT OBDIXFJTMJDI HFHFOQ·QTUMJDIFS 0CÐEJ FO[  8JF XFJU EJF GPSNBMF ,POLSFUJTJFSVOH EFS FJHFOFO 6OTJDIFSIFJU PEFS EFT #FTUSFCFOT OBDI HSЕUNÐHMJDIFS 6OWFSCJOEMJDILFJU HFIFO LPOOUF IBCFO XJS CFSFJUT BN #FJTQJFM EFS VOHFXÐIOMJDIFO %BUJFSVOH HFTFIFO NJU EFS EFS 'BFOUJOFS /PUBS 6OHBSVT EJF %PQQFMLSJTF EFT ,ÐOJHT XJF EFT 1BQTUUVNT JN +BISF  VNTDISJFC JO EFS GàS JIO VOE TFJOF ;FJUHFOPTTFO XFEFS 1BQTU OPDI ,ÐOJH TJDIFS VOE FJOEFVUJH MFHJUJNJFSU XBSFO  &STU WPS EFN )JOUFSHSVOE EJFTFT JOEJWJEVFMMFO &SGBISVOHTTDIBU[FT EFT %PNLBQJUFMT EFS .ÐODIF WPO 4 .BSJB GPSJT QPSUBN TPXJF EFS JO JISFN "VG USBH U·UJHFO /PUBSF JN 6NHBOH NJU QPMJUJTDI WFSG·OHMJDIFO C[X QPMJUJTDI OFV USBMFO VOWFSCJOEMJDIFO %BUJFSVOHTGPSNVMBSFO JO GSàIFSFO 4DIJTNBUB XJF BVDI JO ;FJUFO FJOFT VOHFLM·SUFO ,ÐOJHUVNT XJSE EJF FJHFOUMJDIF 2VBMJU·U EFT TJ HOJGJLBOUFO EJQMPNBUJTDIFO #FGVOEFT JO EFO 'BFOUJOFS 6SLVOEFO GàS EJF ;FJU EFT "MFYBOESJOJTDIFO 4DIJTNBT EFVUMJDI %JF LPOTFRVFOU GPSNBMFO /FVUSB MJU·UTCFLVOEVOHFO BVG EFN 1FSHBNFOU XFSEFO IJFS CFXVTTU BMT BOHFXBOEUF 4USBUFHJF FJOFT HSЕFSFO 1FSTPOFOLSFJTFT FSLFOOCBS EFS WPO TFJOFN KVSJTUJTDI LBOPOJTUJTDIFO #JMEVOHTHSBE XJF TFJOFN IJTUPSJTDIFO #FXVTTUTFJO BVG (SVOE FJOTDIM·HJHFS ,SJTFOFSGBISVOHFO EFS KàOHFSFO 7FSHBOHFOIFJU JO EFS -BHF XBS BVG FJOFN WFSHMFJDITXFJTF IPIFO 3FGMFYJPOTOJWFBV BVG EBT 4DIJTNB [V SFBHJF SFO





FU QPQVMVT NF JOEJHOVN $ISJTUJ GBNVMVN BE QPOUJGJDBMJT PGGJDJ EJHOJUBUFN DPODPSEJUFS FMFHJTTFOU FU FMFDUVN BE EPNJOVN QBQBN (FMBTJVN DPOTFDSBOEVN NJTJTTFOU JOEF TJRVJEFN TBDSJ PGGJDJ EJ HOJUBUF SFDFQUB JODPMVNFT FU DVN MFUJUJB SFWFSFOUFT JO MBUSPOFT JODJEJNVT FU BC FJT FYQPMJBUJ FU EJV JO DBSDFSF EFUFOUJ TVNVT *OUFSJN TBOF WPT 'BWFOUJOJ DBOPOJDJ RVJ QSP UFNQPSF JO JMMB FDDMFTJF UVOD TUBUJT UZSBOOVN RVFNEBN 1IJMJQQVN OPNJOF BC JNQFSBUPSFN EFTUJOBUVN FDDMFTJF JOWB TPSFN OPTUSBN 3BWFOOBUFN FDDMFTJBN OPO NPEJDVN JOGFTUBOUFN DPOUSB WPMVOUBUFN OPTUSBN TVTDFQJTUJT FU JO TVQFSCJF WFTUSF QSPQPTJUP QFSTFWFSBOUFT FVN BQVE WPT MPOHF TVTUFOBUJT $VJVT SFJ HSBUJB EJHOBN JO WPT FYDPNNVOJDBUJPOJT TFOUFOUJBN VTRVF BE EJHOBN TBUJTGBDUJPOFN QSPUVMJNVT FU WPT WFTUSBNRVF FDDMFTJBN PGGJDJJT CFOFGJDJJT BD TPMJUB EJHOJUBUF QSJWBWJNVT  *DI EBOLF EPUU .BSDP .B[[PUUJ 'BFO[B GàS EFO )JOXFJT BVG EJFTF 2VFMMF )JFS[V . B [ [ P U U J $POTJEFSB[JPOJ 4  ;V #JTDIPG 1IJMJQQ EFS BOBLMFUJBOJTDIFS 0CÐEJ FO[ XBS - B O [ P O J $SPOPUBTTJ 4 G 4JFIF PCFO 4  NJU "ON 



&STU NJU EFN 'SJFEFO WPO 7FOFEJH JN +VMJ  TPMMUF BVDI 1BQTU "MFYBO EFS *** BMMN·IMJDI XJFEFS JO EJF %BUJFSVOHT[FJMFO EFS 'BFOUJOFS /PUBSF VOE 4DISFJCFS [VSàDLLFISFO EJF TJDI BCFS JOEJWJEVFMM TFIS VOUFSTDIJFEMJDI SBTDI BO EJF OFVFO QPMJUJTDIFO 3BINFOCFEJOHVOHFO JO JISFN 'PSNVMBS BOQBTTFO  8·ISFOE EFS /PUBS +PIBOOFT CFSFJUT JN "VHVTU  VONJUUFMCBS JN "OTDIMVTT BO EFO "CTDIMVTT EFT 'SJFEFOT WPO 7FOFEJH XJFEFS 1BQTU "MFYBOEFS *** OF CFO EFN ,BJTFS JO EFO %BUJFSVOHFO TFJOFS 6SLVOEFO WFSNFSLU EBUJFSU TFJO ,PMMFHF 6HP OPDI JN 4FQUFNCFS VOE /PWFNCFS  WPSTJDIUJH O V S OBDI EFN ,BJTFS %JFT àCFSSBTDIU BVDI JOTPGFSO BMT FT EPDI JO EFO FSTUFO +BISFO EFT 4DIJTNBT HFSBEF EJFTFS 4DISFJCFS XBS EFS NJU XJFEFSIPMUFO ,PNNFOUBSFO 1BQBN JO DPODPSEJBN OPO IBCFNVT TFJOF CFTPOEFSF #FUSPGGFOIFJU àCFS EJF 4QBMUVOH EFS ,JSDIF [VN "VTESVDL HFCSBDIU IBUUF 8BS TP LÐOOUF NBO GSB HFO NJU EFN 'SJFEFO WPO 7FOFEJH GàS JIO EJFTF $PODPSEJB FCFO OPDI OJDIU àCFS[FVHFOE XJFEFSIFSHFTUFMMU &T JTU LBVN EFOLCBS EBTT 6HP àCFS EJF &S HFCOJTTF EFT 'SJFEFOT WPO 7FOFEJH LFJOF *OGPSNBUJPOFO CFTB• %PDI FSTU GàS EFO  /PWFNCFS  JTU TJOHVM·S FJO WPO JIN OBDI ,BJTFS VOE 1BQTU BVTHF GFSUJHUFT %PLVNFOU àCFSMJFGFSU 4DIPO LVS[F ;FJU TQ·UFS HSFJGU FS FSOFVU BVG EJF LJSDIFOQPMJUJTDI OFVUSBMF 'PSNFM UFNQPSF 'SFEFSJDJ JNQFSBUPSJT [VSàDL BMT FS JN 'FCSVBS  JO 'BFO[B FJOFO JO DBNFSB FQJTDPQJ WFSIBOEFMUFO 1BDIUWFS USBH JN "VGUSBH EFT OFVFO 'BFOUJOFS #JTDIPGT +PIBOOFT BCGBTTU PEFS JN .BJ  FJOF 7FSLBVGTVSLVOEF EBUJFSU %FS /PUBS #FOJODBTB GJOEFU TQ·UFTUFOT JN "QSJM  [V FJOFS SFHFMN·•JHFO %BUJFSVOH OBDI 1BQTU "MFYBOEFS *** VOE ,BJTFS 'SJFESJDI [VSàDL EFS /PUBS 5PUPMVT OBDI BMMFN XBT EJF QVOLUVFMMF °CFSMJFGFSVOH EFS WPO JIN BVTHFGFSUJHUFO 6SLVOEFO GàS EJF +BISF  TB HFO M·TTU EBHFHFO XPIM OJF %PDI FT CFUSFUFO HFHFO &OEF EFS FS +BISF BVDI OFVF CJTMBOH VOCFLBOOUF QSPGFTTJPOFMMF /PUBSF EFO .BSLU EFS 'BFOUJOFS 

/FCFO EFO #FMFHFO JO EFO 6SLVOEFOàCFSTJDIUFO [V EFO #FTU·OEFO EFS %PNLBQJUFMT TPXJF EFT ,MPTUFST 4 .BSJB GPSJT QPSUBN JN "4 3PNB TJOE GàS EJF +BISF  o  BVT EFO #FTUBOE EFT "4 'BFO[B OPDI GPMHFOEF #FMFHF [V OFOOFO 3BDDPMUB "[[VSJOJ #   o  WPN  +VOJ  'BFO[B  UFNQPSF 'SFEFSJDJ JNQFSBUPSJT  *PIBOOJT GBWFOUJOVT OPUBSJVT FCE #   o  WPN  "VHVTU  'BFO[B  UFNQPSF 'SFEFSJDJ JNQFSBUPSJT FU "MFYBOESJ QBQF  *P IBOOJT GBWFOUJOVT OPUBSJVT DPSQPSB[JPOJ SFMJHJPTF EJ 'BFO[B NPOBTUFSP EJ 4 .BSJB GPSJT QPSUBN "   o  WPN  4FQUFNCFS  'BFO[B  5FNQPSF 'SFEFSJDJ JNQFSBUPSJT  5P UPMVT GBWFOUJOVT OPUBSJVT 3BDDPMUB "[[VSJOJ #   o  WPN  /PWFNCFS  'BFO[B  UFNQPSF "MFYBOESJ QBQF FU 'SFEFSJDJ JNQFSBUPSJT  6HP GBWFOUJOVT OPUBSJVT FCE #   o  WPN  'FCSVBS  'BFO[B JO DBNFSB FQJTDPQJ  UFNQPSF 'SFEFSJDJ JNQFSBUPSJT  6HP GB WFOUJOVT OPUBSJVT FCE #   o  WPN  "QSJM  'BFO[B  UFNQPSF "MFYBOESJ QBQF FU 'SFEFSJDJ JNQFSBUPSJT  #FOJODBTB GBWFOUJOVT OPUBSJVT GFSOFS QFSH WPN  0LUPCFS  'B FO[B JO QBMBUJP DPNNVOJT  OVS +BIS VOE *OEJLUJPO  #POBWFOUVSB $BNQBOBSJVT JNQFSJBMJ BVDUPSJUBUF OPUBSJVT [JUJFSU OBDI #$. 'BFO[B 4DIFEBSJP DSPOPMPHJDP 3PTTJOJ V QFSH  WPN  .BJ  'BFO[B  UFNQPSF "MFYBOESJ QBQF FU 'SFEFSJDJ 3PNBOPSVN JNQFSBUPSJT TFN QFS BVHVTUJ  6HP -BUFSDMFOTJT OPUBSJVT 



4DISJGULVMUVS XJF 7JWJBOVT TPXJF #POBWFOUVSB $BNQBOBSJVT JNQFSJBMJ BVDUPSJ UBUF OPUBSJVT PEFS 6HP -BUFSDMFOTJT OPUBSJVT EJF XFOOHMFJDI OVS WFSFJO[FMU CF MFHU FCFOGBMMT EFO OFVFO QPMJUJTDIFO ,POTUFMMBUJPOFO GPSNBM 3FDIOVOH USBHFO CFWPS EBOO NJU EFO 1POUJGJLBUFO 1BQTU -VDJVT *** 1BQTU 6SCBOT *** TPXJF (SFHPST 7*** VOE 1BQTU $MFNFOT *** EJF %BUJFSVOH OBDI 1BQTU VOE ,BJTFS 'SJFESJDI XJFEFS [V FJOFS 3FHFM CFJ EFO JO 'BFO[B U·UJHFO /PUBSFO XFSEFO TPMMUF EJF OVS WPO XFOJHFO "VTOBINFO EVSDICSPDIFO XJSE  C 4 .FSDVSJBMF EJ 'PSMÈ 7FSHMFJDICBSF SFHJPOBMF ,PO[FOUSBUJPOFO FJOFS TQF[JGJTDIFO 8BISOFINVOH EFT 4DIJTNBT TPXJF FJOFS HFTDIJDLUFO 7FS·OEFSVOH EFT 'PSNVMBST MBTTFO TJDI BO EFS VSLVOEMJDIFO °CFSMJFGFSVOH EFS CFOBDICBSUFO 4U·EUF FSLFOOFO 8FSGFO XJS [VO·DITU FJOFO #MJDL BVG EJF OVS XFOJHF ,JMPNFUFS WPO 'BFO[B FOUGFSOU HFMFHFOF #JTDIPGTTUBEU 'PSMÈ  %B TJDI GàS EJF ,PNNVOF VOE GàS EBT %PNLB QJUFM GàS EFO VOT JOUFSFTTJFSFOEFO ;FJUSBVN LFJOF HSЕFSFO 2VFMMFOCFTU·OEF FSIBMUFO IBCFO XFMDIF EJF #FPCBDIUVOH WPO FUXBJHFO ,POUJOVJU·UFO PEFS #Sà DIFO JO EFS GPSNBMFO (FTUBMUVOH EFS 6SLVOEFO [VMJF•FO LPO[FOUSJFSFO XJS VOT BVG EJF BVTHFTQSPDIFO SFJDIF XFOOHMFJDI XFJUHFIFOE LPQJBMF °CFSMJFGF SVOH EFT #FOFEJLUJOFSLMPTUFST 4 .FSDVSJBMF  "VT EFS VSLVOEMJDIFO °CFS MJFGFSVOH EFS "CUFJ 4 .FSDVSJBMF FSHJCU TJDI GPMHFOEFS #FGVOE  8·ISFOE JO EFS FSTUFO )·MGUF EFT  +BISIVOEFSUT EJF JN "VGUSBH PEFS GàS EJF "CUFJ WPO VOUFSTDIJFEMJDIFO /PUBSFO BVTHFGFSUJHUFO 6SLVOEFO GBTU EVSDIH·OHJH TPXPIM OBDI 1BQTU XJF OBDI ,BJTFS EBUJFSU TJOE  ·OEFSU TJDI OVS LVS[ OBDI EFN 









7HM #$. 'BFO[B 4DIFEBSJP DISPOPMPHJDP 3PTTJOJ GàS EJF +BISF  o  NJU [BIMSFJDIFO &JO[FMCFMFHFO ;VS (FTDIJDIUF EFS 4UBEU JN .JUUFMBMUFS EJF ·MUFSF "SCFJU WPO 4 J M W B H O J (VFMGJ GàS EJF ;FJU ,BJTFS 'SJFESJDI #BSCBSPTTBT IJFS 4  o  OFVFSF ;VH·OHF CJFUFO EJF #FJUS·HF JO EFS  FSTDIJFOFOFO 4UBEUHFTDIJDIUF 7B T J O B )H

.FEJPFWP IJFS WPS BMMFN % P M D J O J 1PUFSJ E F S T $PNVOF ( S B [ J B O J 7JUB ;VS (FTDIJDIUF EFT ,MPTUFST EJF ·MUFSF .POPHSBQIJF WPO # B [ [ P M J 4 .FSDVSJBMF TP XJF ( S B [ J B O J "CCB[JB àCFSCMJDLTBSUJH 4 Q J O F M M J .POBTUFSJ 4  o  .B•HFCMJDIF 2VFMMFOFEJUJPO -JCSP #JTDJB FE 5B H M J B G F S S J  ( V S J P M J #·OEF  BB  o  VOE  BB  o   ;VTBNNFOTUFMMVOH EFS ·MUFSFO -JUFSBUVS VOE EFS Q·QTUMJDIFO 2VFMMFO CFJ , F I S *U 1POU  4  o  ;VN °CFSUSJUU EFT ,MPTUFST [VN 7BMMPNCSPTBOFSPSEFO KFU[U BVDI ; B H I J O J .PNFOUJ 4 G TPXJF ( S B [ J B O J 7JUB 4  NJU %JTLVTTJPO EFT OJDIU HFOBV [V CFTUJNNFOEFO 5FSNJOT [XJTDIFO  o  %JF VOHFESVDLUF BSDIJWBMJTDIF °CFSMJFGFSVOH EFT ,MPTUFST XJSE IFVUF JN "SDIJWJP EJ 4UBUP 'PSMÈ BVGCFXBISU 'àS EFO ;FJUSBVN  o  TJOE JOTHFTBNU OVS WJFS[FIO %PLVNFOUF FSIBMUFO FE 3 B C P U U J 1FSHBNFOF "QQFOEJY 4  o  EBT "SDIJW GJFM  GBTU WPMMTU·OEJH FJOFN #SBOE [VN 0QGFS WHM -JCSP #JTDJB  FE 5B H M J B G F S S J  ( V S J P M J &JOMFJUVOH %JF %BUJFSVOH OBDI ,BJTFS VOE 1BQTU JTU CJT [VN "VTCSVDI EFT 4DIJTNBT CFJ EFO WFSTDIJF EFOFO /PUBSFO BMT ,POTUBOUF GFTU[VTUFMMFO WHM -JCSP #JTDJB  FE 5B H M J B G F S S J  ( V S J P M J



"VTCSVDI EFT 4DIJTNBT TQ·UFTUFOT BC EFN  %F[FNCFS  TJHOJGJLBOU EBT 'PSNVMBS EBT EJF /PUBSF OVONFIS BVG EJF 3FHJFSVOHTKBISF EFT ,BJTFST SFEV [JFSFO  %JF GàS EJF "CUFJ 4 .FSDVSJBMF GàS EJFTFO ;FJUSBVN U·UJHFO /PUBSF  WFSGVISFO IJFS PGGFOTJDIUMJDI BOBMPH [V EFO /PUBSFO JO 'BFO[B %VSDI FJOF .PEJGJ[JFSVOH C[X "OQBTTVOH JISFT àCMJDIFO %BUJFSVOHTGPSNVMBST FOU[PHFO TJF TJDI TPMBOHF FJOFS FJOEFVUJHFO 1PTJUJPOTCFTUJNNVOH GàS FJOFO EFS CFJEFO 1·QTUF CJT EJF HFTBNUQPMJUJTDIF 4JUVBUJPO XJFEFS FJOF SFHFMN·•JHFSF %BUJFSVOH OBDI EFO 1POUJGJLBUTKBISFO "MFYBOEFST WFSUSFUCBS FSTDIFJOFO MJF• %JFTFS XFJU HFIFOE LPOTFRVFOUF 'PSNVMBSXFDITFM BC EFN +BISFTXFDITFM  XJSE IJFSCFJ OVS WPO XFOJHFO "VTOBINFO EVSDICSPDIFO %JF WPO #JTDIPG "MFYBO EFS DVN DPOTFOTV DBOPOJDPSVN BN  "VHVTU  JN #JTDIPGTQBMBTU JO EPNP FQJTDPQBUVT BVTHFTUFMMUF VOE TPXPIM WPN JIN TFMCTU XJF WPO JOTHFTBNU GàOG TFJOFS %PNLBOPOJLFS TVCTLSJCJFSUF 6SLVOEF àCFS FJOF 4DIFOLVOH VOE 4FFM HFS·UTUJGUVOH BO EBT ,MPTUFS EBUJFSU H·O[MJDI VOQPMJUJTDI OVS OBDI EFO +BISFO EFS *OLBSOBUJPO VOE *OEJLUJPO PIOF FJOFO 7FSXFJT BVG ,BJTFS PEFS 1BQTU  /VS HBO[ WFSFJO[FMU MBTTFO TJDI JO EFO FSTUFO +BISFO EFT 4DIJTNBT OPDI %B UJFSVOHFO OBDI "MFYBOEFS *** CFMFHFO XJF FJO BN  'FCSVBS  WPO EFN 'PSMJFTFS /PUBS 1FUSVT JN "VGUSBH EFT "CUFT BVTHFGFSUJHUFS 1BDIUWFSUSBH  %FS ;FJUQVOLU EJFTFT #FLFOOUOJTTFT FJOFS WFSFJO[FMUFO BMFYBOESJOJTDIFO 0CÐ



 



4  o  /S  o  GàS EFO ;FJUSBVN o+VOJ  GBTU EVSDIH·OHJH OBDI 1BQTU VOE ,BJ TFS EBUJFSU GàS EJF 3FHJFSVOHT[FJU 'SJFESJDI #BSCBSPTTBT CJT [VS TDIJTNBUJTDIFO %PQQFMXBIM WPN 4FQUFNCFS  WHM FCE 4  o  /S  WPN  .BJ  UFNQPSF &VHFOJJ QBQF FU $POSBEJ SFHJT  #FSOBSEVT -JWJFOTJT TDSJCB 4 G /S  WPN  4FQUFNCFS OVS UFNQPSF &VHFOJJ QBQF VOE OPDI OJDIU OBDI 'SJEFSJDVT SFY #FSOBSEVT -JWJFOTJT TDSJCB 4 G /S  WPN  /PWFNCFS UFNQPSF &VHFOJJ QBQF FU 'FEFSJDJ SFHJT  #FSOBSEVT -JWJFOTJT TDSJCB JO ,PQJF EFT /PUBST #FSUBNVT $ISJTUJ OVUV -JWJFOTJT OPUUBSJVT VU JO PSJHJOBMJ JOTUSVNFOUP B #FSOBSEP EJWJOP GBWPSF -JWJFOTJT OPUBSJP GBDUP SFQFSJ OJDIJM BEEFOT WFM NJOVFOT TFE NFJT NBOJCVT QSPQSJJT TJNJMJT NBOFSJFJ FYFNQMBWJ TJDVUJ JO BVUFOUJDP NFMJVT MFHFSF FU QSPTQJDFSF QPUVJ DPSBN  UFNQPSF $FMFTUJOJ QBQF FU )FOSJDJ TBDSBUJTTJNJ JNQFSB UPSJT  "C 4 G /S  WPN  +BOVBS  o 4 G /S  WPN  "VHVTU  GJOEFU TJDI EVSDIH·OHJHF %BUJFSVOH OBDI EFO 1·QTUFO VOE ,ÐOJH C[X ,BJTFS 'SJFESJDI FSTUNBMT BMT JNQFSBUPS JO 4 G /S   .BJ  UFNQPSF "ESJBOJ QBQF FU 'FEFSJDJ JOQFSBUPSJT %JF JO EFO *OTUSVNFOUFO EPLVNFOUJFSUFO 3FDIUTHFTDI·GUF XVSEFO NFJTU JO DMBVTUSP NPOBTUFSJJ WPMM[PHFO &SUTNBMT FCE 4 G /S  WPN  %F[FNCFS  UFNQPSF 'FEFSJDJ JOQFSBUPSJT  4DSJQUB B #FSOBSEP EJWJOP GBWPSF -JWJFOTJ TDSJCB EFS OPDI JO /S  WPN  "VHVTU  FCE OBDI 1BQTU VOE ,BJTFS EBUJFSUF &JOF °CFSTJDIU àCFS EJF GàS EJF "CUFJ U·UJHFO /PUBSF FCE  4  &CE 4  o  /S  "OOP BC JODBSOBUJPOF FJVT NJMMFTJNP DFOUFTJNP TFYBHFTJNP JOEJD UJPOF PDUBWB  4DSJQUB TVOU IFD PNOJB B #FSOBSEP GBWPSF EJWJOP -JWJFOTJ TDSJCB ;V #JTDIPG "MFYBOEFS "VHVTU o.BJ  WHM $ B M B O E S J O J  ' V T D P O J 7FTDPWJ 4  o  TPXJF % P M D J O J 7JUB 4  o  &CE 4  /S  DBSUB MPDBUJPOJT WPN  'FCSVBS  UFNQPSF "MFYBOESJ QBQF FU 'FEFSJDJ JNQFSBUPSJT  1FUSVT -JWJFOTJT OPUBSJVT



EJFO[ JO ,PNCJOBUJPO NJU FJOFS %BUJFSVOH OBDI EFN ,BJTFS FSTDIFJOU IJFS BVDI WPS EFN )JOUFSHSVOE TJHOJGJLBOU EBTT OVS XFOJHF 5BHF [VWPS BN  'FCSVBS BVG EFS 4ZOPEF WPO 1BWJB 1BQTU "MFYBOEFS WPN ,BJTFS [VN 3FJDITGFJOE VOE 4DIJTNBUJLFS FSLM·SU VOE NJU EFN ,JSDIFOCBOO CFMFHU XPSEFO XBS OBDIEFN EJF QBSUFJJTDIF 7FSTBNNMVOH EFT ,MFSVT WJLUPSJOJTDIFS 0CÐEJFO[ BN  'F CSVBS EJF 8BIM EFT (FHFOQBQTUFT 7JLUPS *7 CFTU·UJHU IBUUF  &T JTU OVS TDIXFS WPSTUFMMCBS EBTT EJFTF /BDISJDIU [FIO 5BHF TQ·UFS OPDI OJDIU JO 'PSMÈ C[X EFN /PUBS 1FUSVT CFLBOOU HFXFTFO TFJO TPMM %FOOPDI WFSFJOU VOTFS /PUBS JO TFJOFS %BUJFSVOH 1BQTU "MFYBOEFS VOE ,BJTFS 'SJFESJDI EJF TJDI [VN ;FJUQVOLU EFS "VTGFSUJHVOH JO PGGFOFS 'FJOETUFMMVOH HFHFOàCFSTUBOEFO [VNBM EJF #FNàIVO HFO EFS 4ZOPEF WPO 1BWJB EJF 'SBHF EFT 4DIJTNBT FJOFS -ÐTVOH [V[VGàISFO VONJUUFMCBS [VWPS HFTDIFJUFSU XBSFO 4DIPO LVS[ EBSBVG FSGPMHUF EJF 3FBLUJPO 1BQTU "MFYBOEFST *** EFS ,BJTFS 'SJFESJDI EVSDI TFJOFO -FHBUFO ,BSEJOBM +PIBOOFT WPO "OBHOJ BN  'FCSVBS  JN %PN [V .BJMBOE GFJFSMJDI FY LPNNVOJ[JFSFO MJF•  °CFS FJO +BIS TQ·UFS EàSGUF BVDI VOTFSFN /PUBS 1FUSVT EJFTF "CTFU[VOH EFT ,BJTFST EVSDI 1BQTU "MFYBOEFS *** CFLBOOU HFXFTFO TFJO BMT FS JN "QSJM  FSOFVU [XFJ *OTUSVNFOUF àCFS ·IOMJDIF 1BDIUWFSUS·HF JN "VGUSBH "CU (FSWB TJVT BVTGFSUJHUF EJF FS QPMJUJTDI BCFS FCFOGBMMT OBDI 1BQTU "MFYBOEFS *** VOE ,BJTFS 'SJFESJDI EBUJFSUF  1FUSVT JTU JO EJFTFO FSTUFO +BISFO OBDI "VTCSVDI EFT 4DIJTNBT EFS FJO[JHF JO 'PSMÈ U·UJHF /PUBS EFS JO TFJOFO *OTUSVNFOUFO BVG 1BQTU "MFYBOEFS *** #F[VH OJNNU XBT CFMFHU EBTT FS PEFS BCFS FJO[FMOF BO EFO 3FDIUTHFTDI·GUFO NJU EFN ,MPTUFS CFUFJMJHUF 1FSTPOFO JISF BMFYBOESJOJTDIF 0CÐEJFO[ BVDI GPSNBM EPLVNFOUJFSU XJTTFO XPMMUFO PIOF EBTT TJDI BMMFSEJOHT EJF 6SIFCFS EJFTFT #FLFOOUOJTTFT JO EFS %BUJFSVOH TJDIFS JEFOUJGJ[JFSFO MBTTFO &JOF OVS LOBQQ FJOFO .POBU EBSBVG BVTHFGFSUJHUF DBSUB DPOGJSNBUJPOJT àCFS FJO [XJTDIFO EFN ,MPTUFS C[X "CU (FSWBTJVT VOE WFSTDIJFEFOFO 1FSTPOFO BCHF TDIMPTTFOFT 1BDIUWFSI·MUOJT EBUJFSU 1FUSVT XJFEFSVN OVS OBDI EFN ,BJTFS  /BDI EFN +VOJ  CSFDIFO EJFTF PIOFIJO TFIS WFSFJO[FMUFO #FLFOOUOJTTF GàS 1BQTU "MFYBOEFS *** BVDI JO 'PSMÈ BC [VHVOTUFO FJOFS EVSDIH·OHJHFO %BUJF SVOH OVS OBDI ,BJTFS 'SJFESJDI EFS [VEFN SFHFMN·•JH VOE WPO WFSTDIJFEFOFO /PUBSFO NJU CFTPOEFST GFJFSMJDIFO IFJMJHFOEFO "UUSJCVUFO TBDSBUJTTJNVT WFS TFIFO XJSE o XJS LPNNFO EBSBVG OPDI [VSàDL o X·ISFOE FJOF %BUJFSVOH

  



3* *7  /S  VOE  3* *7  /S  TPXJF # P T P O J T 7JUB "MFYBOESJ *** FE % V D I F T O F 4 G -JCSP #JTDJB  FE 5B H M J B G F S S J  ( V S J P M J 4 G /S  WPN  "QSJM  VOE 4 G /S  WPN  .BJ UFNQPSF "MFYBOESJ QBQF FU 'FEFSJDJ JNQFSBUPSJT  4DSJQUB NBOV 1FUSJ $ISJTUJ HSBUJB -JWJFOTJT OPUBSJJ C[X DPNQMFUB NBOV 1FUSJ $ISJTUJ HSBUJB -JWJFOTJT OPUBSJJ &CE 4 G /S  WPN  +VOJ  UFNQPSF 'FEFSJDJ JNQFSBUPSJT  4DSJQUB NBOV 1FUSJ $ISJTUJ HSBUJB -JWJFOTJT OPUBSJJ



OBDI EFO TUBVGJTDIFO 1·QTUFO GàS EFO HFTBNUFO ;FJUSBVN EFT 4DIJTNBT H·O[ MJDI GFIMU %JF FSTUFO #FMFHF GàS FJOF %BUJFSVOH OBDI "MFYBOEFS CFHFHOFO VOT EBSBVG JO 'PSMÈ [VO·DITU OPDI WFSFJO[FMU JO EFO +BISFO   VOE  BC DJSDB  EBOO NJU FJOFS HFXJTTFO 3FHFMN·•JHLFJU  *N 7FSHMFJDI NJU EFO 'BFO UJOFS #FMFHFO M·TTU TJDI IJFSCFJ EFVUMJDI CFPCBDIUFO EBTT TJDI EJF /PUBSF JO 'PSMÈ PGGFOTJDIUMJDI GSàIFS FSNVUJHU TBIFO 1BQTU "MFYBOEFS XJFEFS EF[JEJFS UFS JO JISFO %BUJFSVOHT[FJMFO [V CFSàDLTJDIUJHFO %JFT JTU JOTPGFSO SFMFWBOU BMT NBO XPIM LBVN EBWPO BVTHFIFO LÐOOFO XJSE EBTT TJDI EFS *OGPSNBUJPOTTUBOE àCFS EJF BLUVFMMFO &OUXJDLMVOHFO EFS 1PMJUJL BVG IÐDITUFS &CFOF o IJFS X·SFO NJU EFN 'SJFEFO .POUFCFMMP EFN 7PSGSJFEFO WPO "OBHOJ VOE EFS 4DIMBDIU WPO -FHOBOP EJF XJDIUJHTUFO .BSLTUFJOF BVG EFN 8FH [VN 'SJFEFO WPO 7F OFEJH [V OFOOFO o JO 'BFO[B RVBMJUBUJW WPO EFN JN OVS XFOJHF ,JMPNFUFS FOUGFSOUFO 'PSMÈ VOUFSTDIJFEFO IBU 7JFMNFIS EàSGUFO EJFTF &SFJHOJTTF IJFS XJF EPSU HMFJDIFSNB•FO (FTQS·DITUIFNB HFXFTFO TFJO "VDI EJF "VGGBTTVOH EBTT TJDI XPIM "MFYBOEFS *** JO EFS 'SBHF EFT 4DIJTNBT EVSDITFU[FO XàSEF EàSGUF TJDI CFSFJUT VN  JO XFJUFO 5FJMFO EFS 3BWFOOBUFS ,JSDIFOQSPWJO[ #BIO HFCSPDIFO IBCFO XJF OPDI [V [FJHFO TFJO XJSE %FS 7FSHMFJDI M·TTU TPNJU BCFS EFVUMJDI XFSEFO EBTT NBO JO 'BFO[B VOE 'PSMÈ PGGFOTJDIUMJDI VOUFSTDIJFEMJDI BVG EJF HFTBNUQPMJUJTDIF ,POTUFMMBUJPO SFBHJFSUF USPU[ FJOFT [VNJOEFTU BO[V OFINFOEFO WFSHMFJDICBSFO *OGPSNBUJPOTTUBOEFT &JO XFJUFSFS 6OUFSTDIJFE M·TTU TJDI BO EFO 'PSMJFTFS %BUJFSVOHFO JN 7FS HMFJDI [V EFO 'BFOUJOFS 'PSNVMBSFO GFTUTUFMMFO "OEFST BMT JISF 'BFOUJOFS ,PM MFHFO XFJDIFO EJF JO 'PSMÈ U·UJHFO /PUBSF WPO EJFTFN OFVUSBMFO 'PSNVMBS FJOFS %BUJFSVOH OVS OBDI EFN ,BJTFS JO FJOJHFO '·MMFO BC VOE EBUJFSFO FOUXFEFS OVS OBDI 1BQTU "MFYBOEFS PEFS BCFS WFS[JDIUFO JO JISFN 'PSNVMBS H·O[MJDI BVG FJOFO 7FSXFJT BVG 1BQTU VOE ,BJTFS #FTPOEFST TJHOJGJLBOU VOUFS EJFTFO "VT OBINFO FSTDIFJOU IJFS FJO VNGBOHSFJDIFT 1SJWJMFH #JTDIPG "MFYBOEFST GàS EBT 

&CE 4  o  /S  WPN  +VOJ  JO UFNQPSF "MFYBOESJ 1BQF FU 'FEFSJDJ JNQFSB UPSJT  (VOEJVT -JWJFOTJT OPUBSJVT GFSOFS 4  o  /S  WPN  "QSJM  UFNQPSJ CVT EPNJOJ "MFYBOESJ QBQF TFEF FJVT BOOP OPOP PIOF 7FSXFJT BVG EFO ,BJTFS BVTHFGFSUJHU WPO *PIBOOFT JO %FJ OPNJOF UBCFMMJP -JWJFOTJT 4 G /S  WPN  +BOVBS  UFN QPSF "MFYBOESJ 1BQF FU 'FEFSJDJ JNQFSBUPSJT  (VOEJVT -JWJFOTJT OPUBSJVT 4 G /S  WPN  .BJ  BVTHFTUFMMU WPO "CU 1FUSVT UFNQPSJCVT "MFYBOESJ QBQF FU 'FEFSJDJ TBDSBUJT TJNJ JNQFSBUPSJT  (VOEJVT -JWJFOTJT OPUBSJVT 4 G /S  WPN  .·S[  UFNQPSF "MMFYBOESJ QBQF FU 'FEFSJDJ JOQFSBUPSJT  (VOEJVT -JWJFOTJT OPUBSJVT 4 G /S  WPN  .BJ  UFNQPSJCVT "MFYBOESJ QBQF FU 'FEFSJDJ JOQFSBUPSJT  (VOEJVT -JWJFOTJT OPUBSJVT 4 G /S  WPN  +VMJ  UFNQPSJCVT "MFYBOESJ QBQF FU 'FEFSJDJ JNQFSBUP SJT  (VOEJVT -JWJFOTJT OPUBSJVT 4 G /S  WPN  /PWFNCFS  UFNQPSJCVT "MFY BOESJ QBQF FU 'FEFSJDJ JOQFSBUPSJT  (VOEJVT -JWJFOTJT OPUBSJVT BC EBOO CJT BVG XFOJHF "VTOBINFO EJF OVS OBDI 'SJFESJDI EBUJFSFO FSTDIFJOU EJF %BUJFSVOH BC /PWFNCFS  XJFEFS EVSDIH·OHJH OBDI 1BQTU "MFYBOEFS VOE ,BJTFS 'SJFESJDI



,MPTUFS WPN  +VOJ   EFTTFO %BUJFSVOHTGPSNFM JO UFNQPSF "MFYBOESJ 1BQF FU 'FEFSJDJ JNQFSBUPSJT NBO [VNJOEFTU BMT TUBSLFT *OEJ[ GàS FJOF BMFYBO ESJOJTDIF 0CÐEJFO[ EJFTFT #JTDIPGT XJF EFT "CUFT HMFJDIFSNB•FO CFSFJUT [V FJOFN JN 7FSHMFJDI [V 'BFO[B GSàIFO ;FJUQVOLU XFSUFO LBOO 4P XJSE NBO XPIM LBVN EBWPO BVTHFIFO LÐOOFO EBTT EFS BVTGFSUJHFOEF /PUBS (VOEJVT IJFS FJHFON·DIUJH BVG 1BQTU "MFYBOEFS WFSXFJTFO LPOOUF [VNBM FS GàS EJF +BISF EFT 4DIJTNBT CJT [V EJFTFN ;FJUQVOLU BOTPOTUFO FJO FIFS OFVUSBMFT MFEJHMJDI BVG EFO ,BJTFS SFEV[JFSUFT 'PSNVMBS [V GBWPSJTJFSFO TDIJFO  *N (FHFOUFJM 4FJO BVTESàDLMJDIFS )JOXFJT EJF 6SLVOEF QSFDJCVT FU NBOEBUP EPNJOJ "MFY BOESJ FQJTDPQJ -JWJFOTJT FU TVPSVN DBOPOJDPSVN FU NBOEBUP FU QSFDJCVT EPNJOJ )FOSJDJJ BCCBUJT TBODUJ .FSDVSJBMJT FU TVPSVN GSBUSVN BMTP BMMFS NB•HFCMJDI BO EFN 3FDIUTBLU CFUFJMJHUFO 1FSTPOFOHSVQQFO BVTHFGFSUJHU [V IBCFO XJSLU XJF FJOF BCTJDIFSOEF &SLM·SVOH IJFS BVG 8FJTVOH TFJOFS "VGUSBHHFCFS HFIBOEFMU [V IBCFO %JF àCFSBVT QSPNJOFOUF VOE BVDI [BIMFON·•JH CFNFSLFOTXFSUF #FUFJMJHVOH EFT %PNLBQJUFMT VOE EFT ,POWFOUT BO EFN 3FDIUTBLU EPLVNFO UJFSU EJF CFTPOEFSF SFDIUMJDIF 3FMFWBO[ EFT 7FSUSBHFT JO EFN VOUFS BOEFSFN EJF HFOBVFO (SFO[FO [XJTDIFO EFO CFJEFO )·VTFSO 4 .BSUJOP VOE 4 .FS DVSJBMF GFTUHFMFHU XVSEFO NJU EFN 7FSTQSFDIFO EFT #JTDIPGT HFHFOàCFS EFN "CU JOOFSIBMC EJFTFS (SFO[FO LFJOF XFJUFSFO )·VTFS [V FSCBVFO "OHFTJDIUT EFS #FEFVUVOH LBOO LBVN FSOTUIBGU JO ;XFJGFM HF[PHFO XFSEFO EBTT BVDI EJF QPMJUJTDIF %BUJFSVOH OBDI 1BQTU "MFYBOEFS JO EJF 3FEBLUJPO EFT 5FYUFT OVS NJU 8JTTFO VOE JN 4JOOF EFS "VGUSBHHFCFS &JOHBOH HFGVOEFO IBCFO LBOO EJF CFJEF NJU FJHFOI·OEJHFS 6OUFSTDISJGU *OIBMU VOE 'PSN EFT 7FSUSBHFT FSTU BVUPSJTJFSUFO &JOF JN "QSJM  EVSDI EFO 'PSMJFTFS 5BCFMMBS +PIBOOFT BVTHFGFSUJHUF DBSUB DPODFTTJPOJT XJSGU FCFOGBMMT FJO 4DIMBHMJDIU BVG EJF )BMUVOH EFS "CUFJ JN 4DIJTNB [VNJOEFTU JO EJFTFN +BIS VOE GàS "CU "SBSEVT EFS BMT "VTTUFMMFS VOE "VGUSBHHFCFS GJSNJFSU *N (FHFOTBU[ [V EFO CJTIFSJHFO #FPCBDIUVOHFO EFS 'PSMJFTFS 'PSNVMBSF WFSXFJTU EJF 6SLVOEF JO EFS %BUJFSVOH BVTTDIMJF•MJDI BVG 1BQTU "MFYBOEFS *** EPNJOJ "MFYBOESJ QBQF TFEF FJVT BOOP OPOP VOE WFS[JDIUFU BVG KFHMJDIFO )JOXFJT BVG EJF 3FHJFSVOHTKBISF EFT ,BJTFST  "VDI 

 

&CE 4  o  /S  WPN  +VOJ  (VOEJVT -JWJFOTJT OPUBSJVT EBUJFSU X·ISFOE EJFTFS +BISF CJT  C[X  TPOTU XFJUHFIFOE OVS OBDI UFNQPSJCVT 'FEFSJDJ JNQFSBUPSJT &CE -JCSP #JTDJB  FE 5B H M J B G F S S J  ( V S J P M J 4  o  /S  WPN  "QSJM  EPNJOJ "MFYBOESJ QBQF TFEF FJVT BOOP OPOP "VTTUFMMFS JTU "CU "SBSEVT QFS %PNJOJ NJTFSJDPSEJB QSFTCJUFS FU NPOBDIVT BURVF BCCBT NPOBTUFSJJ TBODUJ .FSDVSJBMJT MFU[UFS #FMFH GàS EFO 7PS H·OHFSBCU .BSUJO JO /S  WPN  "QSJM  EJF %PLVNFOUF EB[XJTDIFO TJOE OVS JN "VGUSBH EFS KFXFJMJHFO 1SJPSFO BVTHFTUFMMU *PIBOOFN JO %FJ OPNJOF UBCFMMJPOFN -JWJFOTFN TDSJCFOEVN SPHBWJ JO RVB FU FHP TVCUFS NBOV QSPQSJB GJSNBWJ UFTUJCVTRVF B NF SPHBUJT PCUVMJ  JO QSFEJDUP NPOBTUFSJP



JO EJFTFN 'BMM MFHU EJF FJHFOI·OEJHF 6OUFSTDISJGU EFT "CUFT OBIF EBTT FS NJU EFS DISPOPMPHJTDIFO &JOPSEOVOH EFT 3FDIUTHFTDI·GUFT JO EBT OFVOUF 1POUJ GJLBUTKBIS 1BQTU "MFYBOEFST [VHMFJDI BVDI EFTTFO -FHJUJNJU·U BOFSLBOOUF %B BCFS TPXPIM "CU "SBSEVT BMT BVDI EFS BVTGFSUJHFOEF 5BCFMMBS +PIBOOFT GàS EJF VSLVOEMJDIF °CFSMJFGFSVOH EFS "CUFJ JO EJFTFN %PLVNFOU TJOHVM·S àCFSMJFGFSU TJOE MBTTFO TJDI EFS[FJU KFEPDI LFJOF XFJUFSFO "VTTBHFO [V EFSFO 0CÐEJFO[ C[X EFO TPOTUJHFO %BUJFSVOHTQSBLUJLFO EFT +PIBOOFT USFGGFO  "VDI XFOO TPNJU [VS )BMUVOH EFS 'PSMJFTFS (FJTUMJDILFJU JN 4DIJTNB [V O·DITU OPDI WJFMF 'SBHFO PGGFO CMFJCFO NàTTFO  NBOJGFTUJFSU TJDI BO EFO #FPCBDIUVOHFO [V EFO QPMJUJTDIFO %BUJFSVOHFO EFT QSJWBUFO 6SLVOEFONBUF SJBMT WPO 4 .FSDVSJBMF EFS FJHFOUMJDIF 8FSU EFS .FUIPEF 7FSTVDIF O·NMJDI TJDI BVG EFS (SVOEMBHF FUXBJHFS 1SJWJMFHJFSVOHFO EFT ,BJTFST TFJOFS (FHFO Q·QTUF PEFS HBS 1BQTU "MFYBOEFST *** VOTFSFS 'SBHFTUFMMVOH [V O·IFSO TUP•FO SBTDI BO JISF (SFO[FO *O LFJOFN EFS %JQMPNF #BSCBSPTTBT M·TTU TJDI JO EFO LSJUJTDIFO +BISFO KF FJO 7FSUSFUFS EFS 'PSMJFTFS (FJTUMJDILFJU PEFS EFS ,PN NVOF BMT ;FVHF BN )PG OBDIXFJTFO "VG LFJOFN EFS MBOHFO *UBMJFO[àHF VOE BVGFOUIBMUF IBCFO #BSCBSPTTB PEFS FJOFS TFJOFS -FHBUFO KF OBDIXFJTMJDI EJF 4UBEU CFTVDIU LFJOF 1SJWJMFHJFSVOHFO EFT ,BJTFST TFJOFS -FHBUFO PEFS EFS 4UBVGFSQ·QTUF GàS 'PSMJFTFS &NQG·OHFS TJOE [XJTDIFO EFS %PQQFMXBIM WPO  VOE EFN 'SJFEFO WPO 7FOFEJH àCFSMJFGFSU EJF BMT *OEJ[JFO EJFOFO LÐOO UFO [VS #FVSUFJMVOH FWFOUVFMM FOHFSFS #F[JFIVOHFO FJO[FMOFS (SVQQFO EJFTFS 4UBEU [VN ,BJTFS VOE [VS HFHFOQ·QTUMJDIF ,VSJF ;XBS [·IMUF 'PSMÈ JO EFS 5SFVHB DVN -PNCBSEJT  [V EFO LBJTFSMJDIFO 4U·EUFO  EPDI LBOO EJFTF #FPCBDIUVOH BMMFJO OJDIU EBT v8BSVNi VOE EBT v8JFi EFS 7FSCJOEVOHFO EFS ,PNNVOF [VN )PG EFT ,BJTFST FSLM·SFO "VDI GàS EJF FS +BISF GFIMFO GàS 'PSMÈ )JOXFJTF BVG FJOF FOHFSF &JOCJOEVOH JO EJF TUBVGJTDIF 3FJDITWFS XBMUVOH XJF TJF FUXB EVSDI EJF &JOTFU[VOH FJOFT LBJTFSMJDIFO 1PEFTU¸ [VN "VTESVDL L·NF  



 

%FS /BNF "SBSEVT JTU JO EFO FEJFSUFO 2VFMMFO [V 'PSMÈ TPOTU OJDIU CFMFHU PC "CU "SBSEVT BMMFSEJOHT JEFOUJTDI JTU NJU EFN GàS  TJOHVM·S CFMFHUFO *NPMFTFS #JTDIPG "SBSEVT $IBS UVMBSJVN *NPMFOTF  FE ( B E E P O J  ; B D D I F S J O J 4 G /S  WPN  /PWFNCFS 

LPOOUF CJTMBOH OJDIU HFLM·SU XFSEFO 6OHFLM·SU JTU [ # PC EFS BVGG·MMJH I·VGJHF 8FDITFM JN "CCBUJBU HFSBEF JO EFS FSTUFO )·MGUF EFS FS +BISF JO FJOFN LBVTBMFO ;VTBNNFOIBOH NJU FWFOUVFMM PCÐEJFO[CFEJOHUFO 1FS TPOBMFOUTDIFJEVOHFO [V TFIFO JTU &JOF °CFSTJDIU àCFS EJF I·VGJHFO 8FDITFM JN "CCBUJBU JN -JCSP #JTDJB  FE 5B H M J B G F S S J  ( V S J P M J 4  o  &STU NJU "CU 1FUSVT  o 

TDIFJOU XJFEFS FUXBT ,POUJOVJU·U JO EJF -FJUVOH EFS "CUFJ FJOHFLFISU [V TFJO EJF EBOO BC  XJFEFS WPO TDIOFMMFO 8FDITFMO BCHFMÐTU XJSE WHM FCE  4 G NJU "CUTMJTUF BC  .() $POTU  4  o  /S  *O EFO FJOTDIM·HJHFO 4UVEJFO FUXB CFJ - V E X J H 6OUFSTVDIVOHFO XJF BVDI CFJ ) B W F S  L B N Q )FSSTDIBGUTGPSNFO VOE 7J H F V S 1PEFTU¸ JTU LFJO 'PSMJFTFS 1PEFTU¸ GàS EJF ;FJU #BSCBSPTTBT CFLBOOU ;VS XFJUHFIFOE GFIMFOEFO VSLVOEMJDIFO 2VFMMFOCBTJT JN  +BISIVO



&JO ·IOMJDI LBSHFT #JME CJFUFU EJF °CFSMJFGFSVOH EFS BMFYBOESJOJTDIFO ,VSJF GàS 'PSMÈ ,FJOFSMFJ 1SJWJMFHJFO PEFS .BOEBUF "MFYBOEFST *** LFJOFSMFJ 4QVSFO EFT 8JSLFOT Q·QTUMJDIFS -FHBUFO PEFS EFMFHJFSUFS 3JDIUFS TJOE BVG VOT HFLPN NFO EJF VOT FJOF VOHFG·ISF [FJUMJDIF &JOPSEOVOH FSMBVCUFO BC XBOO TJDI BVDI JO 'PSMÈ BOBMPH [V BOEFSFO 4U·EUFO 0CFSJUBMJFOT EJF "VGGBTTVOH EVSDI [VTFU[FO CFHBOO "MFYBOEFS *** [VLàOGUJH BMT MFHJUJNFO 1BQTU BOFSLFOOFO [V NàTTFO C[X PIOF 3JTJLP [V EàSGFO 8·ISFOE EJF TFJUFOT EFS BMFYBOESJOJTDIFO ,VSJF BVTHFTUFMMUFO &NQG·OHFSBVTGFSUJHVOHFO GàS [BIMSFJDIF HFJTUMJDIF *OTUJ UVUJPOFO 0CFSJUBMJFOT TPXJF BVDI JO EFS 3BWFOOBUFS ,JSDIFOQSPWJO[ BC  EFVUMJDI BOTUFJHFO VOE TJDI EBSJO OJDIU [VMFU[U FJOF TU·SLFSF "L[FQUBO[ "MFYBO EFST *** TFJU EFN 8FOEFKBIS EFS SÐNJTDIFO ,BUBTUSPQIF NBOJGFTUJFSU  JTU GàS EFO 'PSMJFTFS ,MFSVT FJOF FNQGJOEMJDIF °CFSMJFGFSVOHTMàDLF [V LPOTUBUJFSFO EJF TJDI OJDIU SFDIU JO &JOLMBOH CSJOHFO M·TTU NJU EFS [VNJOEFTU QVOLUVFMMFO "L[FQUBO[ "MFYBOEFST *** JN 4QJFHFM EFS WFSFJO[FMUFO QPMJUJTDIFO %BUJFSVOHFO OBDI EJFTFN 1BQTU BC  (FSBEF WPS EJFTFN )JOUFSHSVOE TDI·SGU EFS #MJDL BVG EBT QSJWBUVSLVOEMJDIF .BUFSJBM BMT NFUIPEJTDIFT *OTUSVNFOU EJF ,POUVSFO EFS 1IBTFO OFVUSBMFS 1PTJUJPOJFSVOH PEFS BCFS CFLFOOFOEFS BMFYBOESJOJTDIFS 0CÐEJFO[ JO 'PSMÈ %JF GPSNBMFO VOE UFSNJOPMPHJTDIFO %FUBJMT EFS 'PSMJFTFS %BUJFSVOHTQSBYJT FSMBVCFO BCFS OPDI FJOF XFJUFSF BVGTDIMVTTSFJDIF #FPCBDIUVOH [VS TQF[JGJTDIFO 8BISOFINVOH EFT ,BJTFST JO EJFTFS 4UBEU 4P G·MMU BVG EBTT FYBLU JO EJFTFO +BISFO EFT HF[JFMUFO 'PSNVMBSXFDITFMT TFJU  NJOEFTUFOT TFDIT WFSTDIJFEFOF /PUBSF OJDIU BCFS 1FUSVT JO EFS %BUJFSVOH BVG EFO ,BJTFS NJU IFJMJHFOEFO &QJUIFUB WFSXFJTFO JO UFNQPSF TBDSBUJTTJNJ JNQFSBUPSJT  &STUNBMT CFHFHOFU VOT EJFTF 'PSNFM JO FJOFN *OTUSVNFOU XFMDIFT #FSOBSEVT EJWJOP GBWPSF -JWJFOTJ TDSJCB JN "VGUSBH EFT "CUFT (FSWBTJVT JN )BVTF EFT XPIM QSJWBUFO &NQG·OHFST EFT 1BDIUWFSUSBHFT BN  "QSJM  EBUJFSU  #FSOBSEVT EFS TFIS SFHFMN·•JH GàS EJF "CUFJ BMT 4DISFJCFS JO "OTQSVDI HFOPNNFO XJSE  WFSXFOEFU EJFTF 4BLSBMBUUSJCVUF GàS EFO ,BJTFS [XBS OJDIU EVSDIH·OHJH BCFS EPDI NJU FJOFS HFXJTTFO 3FHFMN·•JHLFJU CJT [VN .BJ   'àS EJF +BISF EBOBDI TDIFJOU

 

 

EFSU TJFIF % P M D J O J $PNVOF 4  v TJBNP GFSNBUJ EBMMB NBODBO[B EJ EPDVNFOUJi BCFS FCE 4 G NJU FJOFS -JTUF EFS XFOJHFO ,POTVMO EJF GàS EBT  +BISIVOEFSU GàS EJF +BISF     CFMFHU TJOE + P I S F O E U $MFSP IJFS 4  NJU EFO #FMFHFO EFS &NQG·OHFS EFS 3BWFOOBUFS ,JSDIFOQSPWJO[ -JCSP #JTDJB  FE 5B H M J B G F S S J  ( V S J P M J 4 G /S  DBSUB DPODFTTJPOJT JO FNQIZUFVTJN WPN  "QSJM  EVSDI "CU (FSWBTJVT BVTHFTUFMMU JN )BVTF EFT &NQG·OHFST JO (VEVSP JO NBOTJPOF *PIBOOJT EF 1FWFSFMMP  SFHOBOUF EPNJOP 'FEFSJDP TBDSBUJTTJNP JNQFSBUPSF  4DSJQUB B #FSOBSEP EJWJOP GBWPSF -JWJFOTJ TDSJCB 7HM %JF °CFSTJDIU EFS WPO JIN BVTHFGFSUJHUFO *OTUSVNFOUF FCE 4  &CE 4 G /S  DBSUB DPODFTTJPOJT JO FNQIZUFVTJN WPN  "VHVTU  BO .BSUJO EFO 3FLUPS EFS ,JSDIF 4BO 7JUBMF JO 1VEVSP SFHOBOUF EPNJOP 'FEFSJDP TBDSBUJTTJNP JNQFSB UPSF  4DSJQUB B #FSOBSEP EJWJOP GBWPSF -JWJFOTJ TDSJCB 4  o  /S  DBSUB DPO



#FSOBSEVT EBOO OJDIU NFIS JO EJFTFS *OUFOTJU·U NJU EFS %PLVNFOUBUJPO EFS 3FDIUTHFTDI·GUF EFS "CUFJ CFBVGUSBHU XPSEFO [V TFJO MFU[UNBMJH CFHFHOFU FS VOT JO FJOFS DBSUB DPODFTTJPOJT EJF FS BN  .·S[  JN "VGUSBH EFT "CUFT 1FUSVT BVTGFSUJHU EJF FS BCFS MFEJHMJDI OBDI 1BQTU "MFYBOEFS *** VOE OJDIU NFIS OBDI EFN ,BJTFS EBUJFSU  4FJO 4PIO 'FSBMNVT USJUU BVDI JO GPSNBMFS )JOTJDIU JO EJF 'V•TUBQGFO TFJOFT 7BUFST BVG EFO FS JO TFJOFN 5JUFM FCFOTP TUPM[ WFSXFJTU XJF BVG TFJOF CFTPOEFSF QSPGFTTJPOFMMF "VUPSJU·U EJF FS JO TFJOFS %PQQFMMFHJUJNBUJPO BMT TDSJCB BURVF DBVTJEJDVT CFTPOEFST IFSWPSIFCU &STUNBMT XJSE 'FSBMNVT GàS EBT ,MPTUFS JN .·S[  U·UJH BMT FS JN "VGUSBH EFT "CUFT FJOFO 1BDIUWFSUSBH NVOEJFSU EFO FS [XBS QPMJUJTDI OBDI EFN ,BJTFS EBUJFSU BMMFSEJOHT OPDI PIOF EJF 7FSXFO EVOH EFT TBLSBMFO "UUSJCVUFT  /VS XFOJHF 5BHF TQ·UFS WFSXFJTU EBOO BVDI 'FSBMNVT XJF TFJO 7BUFS BVG EFO ,BJTFS BMT TBDSBUJTTJNVT EJGGFSFO[JFSU [VT·U[ MJDI OPDI OBDI +BISFO EFS ,ÐOJHTIFSSTDIBGU VOE +BISFO EFT ,BJTFSUVNT VOE CFI·MU EJFTF 'PSNFM LPOTFRVFOU JO BMMFO WPO JIN BVTHFGFSUJHUFO C[X àCFS MJFGFSUFO 6SLVOEFO CJT [VN 'FCSVBS  CFJ XP XJS JIO MFU[UNBMJH GBTTFO LÐOOFO 





DFTTJPOJT JO FNQIZUFVTJN WPN  %F[FNCFS  JOQFSBOUF EPNJOP 'FEFSJDP TBDSBUJTTJNP JNQFSBUPSF  4DSJQUB B #FSOBSEP EJWJOP GBWPSF -JWJFOTJ TDSJCB TPXJF ·IOMJDIF 6SLVO EFO NJU BOBMPHFS %BUJFSVOHTGPSNFM 4 G /S  WPN  "QSJM 4 G /S  WPN  +VMJ  4  o  /S  WPN  +VMJ  4 G /S  WPN  4FQUFNCFS  JO ,PQJF EFT /PUBST .FOHVT OVUV %FJ -JWJFOTJT OPUBSJVT  TVC BOOP NJMMFTJNP DFO UFTJNP PDUVBHFTJNP PDUP UFNQPSJCVT $MFNFOUJT QBQF FU 'FEFSJDJ JNQFSBUPSJT FU FJVT GJMJJ )FOSJDJ SFHJT  4  o  /S  WPN  'FCSVBS  JO ,PQJF EFT #FSUBNVT -JWJFOTJT OPUBSJVT  BOOP EPNJOJDF JODBSOBUJPOJT NJMMFTJNP $-9999 UFSDJP UFNQPSF $FMFTUJOJ QBQF FU )FOSJDJ TBDSBUJTTJNJ JNQFSBUPSJT  4 G /S  WPN  'FCSVBS  4 G /S  WPN  'FCSVBS  4  /S  WPN  .·S[  4 G /S  WPN  .·S[  4  /S  WPN  "QSJM  4 G /S  WPN  "QSJM  4 G /S  WPN  "QSJM  4 G /S  WPN  "QSJM  BVTHFTUFMMU JO 7JDP 4 G /S  WPN  "QSJM  4 G /S  WPN  .BJ  4 G /S  WPN  .BJ  4 G /S  WPN  .BJ  4  o  /S  WPN  %F[FNCFS  4  o  /S  WPN  "QSJM  4  o  /S  WPN  .BJ  "MT 0SJHJOBM IBCFO TJDI FSIBM UFO /S  TPXJF /S  WHM 3 B C P U U J 1FSHBNFOF "QFOEJY 4  o  /S *7 WPN  "QSJM  VOE 4  o  /S 7 WPN  .BJ  8FJUFSFS #FMFH JO "" .PO UFDBTTJOP ' F E F S J D J $PEFY %JQMPNBUJDVT 1PNQPTJBOVT  4  o  DBSUB DPODFTTJPOJT JO FNQIZUFVTJN WPN  'FCSVBS  BVTHFTUFMMU JO $BNQPTUSJOB *NQ FS BOUF % PNJ OP 'FEFSJDP 4BDSBUJTTJNP *NQ FS B UP SF  TDSJQUB B #FSOBSEP DPODFTTJPOFT EJWJOBT

UFNQPSJCVT "MFYBOESJ FU 7JD UPSJT JO FSSPSF SPNBOF FDDMFTJF QFSEVDUJ FU 'FEFSJDJ SP NBOJ JNQFSBUPSJT

&TU IPD UBCFMJPOJT PQVT /JDIP MBJ TDSJQUPSJT 

 "VHVTU 

UFNQPSJCVT JO RVJCVT EJWFSTJUBT 3JNJOJ JOUFS "MFYBOESVN FU 7JDUP SFN FSBU SFHOBOUF 'SFEFSJDP JNQFSBUPSF

(JPBOOJOVT UBCFMJP 

 "QSJM

UFNQPSF EJTTFTTJPOJT BQPTUP MJDBN 4FEFT FU 'FEFSJDJ JNQFSBUPSJT

3JNJOJ

&TU IPD UBCFMJPOJT PQVT /JDIP MBJ TDSJQUPSJT 

 .BJ 

UFNQPSF EJTTDPSEJF SPNBOBF TFEJT 'SFEFSJDP JNQFSBOUF

3JNJOJ

&HP 4BTTP "SJNJOFOTJVN TDSJCB QVCMJDVT 



  







0SU

3JNJOJ

3JNJOJ

4DISFJCFS

&CE /S B &EJUJPO KFU[U JO % P O B U J  . B T F U U J ; B O O J O J 4BOUB .BSJB EJ 4DPMDB 4 G OBDI FJOFS )BOETDISJGU EFT (BTQBSP 3BTP WPO  TPXJF JO # J B O D I J $BSUF  4  o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àS  EJTTFOTJPOJT BQPTUPMJDF TFEJT &EJUJPO CFJ 5P O J O J 4UPSJB  4  /S  1SPNFTTF FE PCCMJHB[JPOJ EFJ $FTFOBUJ B GBWPSF EFJ 3JNJOFTJ WPN  .BJ  OBDI EFS LPQJBMFO °CFSJFGFSVOH JN -JCFS *OTUSVNFOUPSVN $PNVOJT "SJNJOFOTJT #$( 3JNJOJ 4$ o .4  GPM S  TPXJF FCE 4 G /S  EJF JO 3JNJOJ WPO EFNTFMCFO 4DISFJCFS BVTHFTUFMMUF DBSUB QSPNJTTJPOJT FU PCMJHBUJPOJT EFT $BWBM DBDPOUF $POUF EJ #FSUJOPSP HFHFOàCFS EFO 3JNJOFTFO WPN  .BJ  3JNJOJ FE CFJ ' B O U V [ [ J .POVNFOUJ  4 G /S  WPN  .BJ  ;VN MJCFS JOTUSVNFOUPSVN VOE EFO EBSJO LPQJBM àCFSMJFGFSUFO %PLVNFOUFO KFU[U ' B M D J P O J -JCFS JOTUSVNFOUPSVN JOTCF TPOEFSF 4  o  NJU ,VS[SFHFTUFO



%BUVN

1PMJUJTDIF %BUJFSVOH

0SU

4DISFJCFS

 +VOJ 

UFNQPSJCVT EJTTFOTJPOJT SJDJ JNQFSBUPSJT

 

    









*PIBOOFT OPUBSJVT 

"4 3JNJOJ 1FSHBNFOF /S  "" .POUFDBTTJOP ' F E F S J D J $PEFY %JQMPNBUJDVT 1PNQPTJBOVT  4 G 3FHFTU CFJ 4 B N B S J U J O J 3FHFTUB 4  /S  BCFS PIOF EJF QPMJU %BU "4 3JNJOJ 1FSHBNFOF /S  &CE /S  &CE /S  &CE /S  "VTTUFMMVOHTPSU VOMFTFSMJDI "" .POUFDBTTJOP ' F E F S J D J $PEFY %JQMPNBUJDVT 1PNQPTJBOVT  4 G DBSUB DPODFT TJPOJT EFT "CUFT (VJEP WPO 4 (JPHJP BVTHFTUFMMU JO 3JNJOJ 4 B N B S J U B O J 3FHFTUB 4  /S  OBDI EFN 0SJHJOBM JO "" .POUFDBTTJOP GBTD 97*** O  "4 3BWFOOB $PSQPSB[JPOJ SFMJHJPTF $BOPOJDB EJ 4 .BSJB JO 1PSUP QFSH  DPODFTTJP MJWFMMJ 4 (JPSHJP .BHHJPSF FE - B O G S B O D I J 4  /S  CSFWF SFDPSEBUJPOJT WPN +VOJ  BVTHFTUFMMU JO 3JNJOJ "4 3JNJOJ 1FSHBNFOF /S  &EJUJPO KFU[U CFJ # J B O D I J $BSUF  4 G /S  OBDI EFN 0SJHJOBM



%BUVN

1PMJUJTDIF %BUJFSVOH

0SU

 .·S[ 

UFNQPSF EJWFSTJUBUF 3PNBOF 3JNJOJ FDDMFTJF FU 'SFEFSJDP JNQFSBUPSF SFHOBOUF

4UFGBOVT OPUBSJVT 

 .BJ 

UFNQPSJCVT EJTTFOTJPOJT 3P NBOF TFEJT 'SFEFSJDP JNQF SBOUF

*BDPC J VT BSJN JOFOTJT TDSJCB QVCMJDVT 

 /PWFNCFS 

UFNQPSJCVT EJWFSTJUBUJT SPNBOF 3JNJOJ TFEJT 'FEFSJDP JNQFSBOUF

.BSUJOVT BSJNJOFOTJT UBCFMJP 

 .BJ 

UFNQPSJCVT "MFYBOESJ QBQF 'SFEFSJDJ JOQFSBUPSJT

3JNJOJ

*BDPCVT BSJNJOFOTJT TDSJCB QVCMJDVT 

 /PWFNCFS 

UFNQPSJCVT "MFYBOESJ QBQF FU 'SFEFSJDJ *NQFSBUPSJT

3JNJOJ

.BSUJOVT BSJNJOFOTJT UBCFM MJP 

 /PWFNCFS 

UFNQPSJCVT "MFYBOESJ QBQF FU 'FEFSJDJ *NQFSBUPSJT

3JNJOJ

.BSUJOVT BSJNJOFOTJT UBCFM MJP 

 "VHVTU 

UFNQPSJCVT "MFYBOESJ QBQF FU 'SFEFSJDJ JOQFSBUPSJT

3JNJOJ

*BDPCVT BSJNJOFOTJT TDSJCB QVCMJDVT 

3JNJOJ

4DISFJCFS

%JF 1SBYJT EFS 3JNJOFTFS /PUBSF 5BCFMMBSF VOE 4DISFJCFS M·TTU XJF CFJ JI SFO 'BFOUJOFS VOE *NPMFTFS ,PMMFHFO FJO LMBSFT #FXVTTUTFJO EFS HFHFOX·SUJ HFO LJSDIFOQPMJUJTDIFO ,SJTF FSLFOOFO 4JF SFBHJFSFO WFSHMFJDITXFJTF GSàI OBDI "VTCSVDI EFT 4DIJTNBT CFSFJUT JN /PWFNCFS  NJU FJOFN 8FDITFM JISFT àCMJDIFO 'PSNVMBST EBT EBSBVGIJO GBTU EVSDIH·OHJH CJT [VN #FHJOO EFS FS +BISF [XBS EFO ,BJTFS JO EFS %BUJFSVOHT[FJMF CFM·TTU EJF VOHFLM·SUF 'SBHF OBDI EFN MFHJUJNFO 1BQTU KFEPDI BMT EJWFSTJUBT JOUFS "MFYBOESVN FU 7JDUPSFN BMT EJTTFOTJP SPNBOF TFEJT BMT FSSPS "MFYBOESJ FU 7JDUPSJT PEFS FCFO TDIMJDIU BMT EJ TDPSEJB NJU VOUFSTDIJFEMJDI LPOOPUJFSUFO #FHSJGGFO CFOFOOU C[X VNTDISFJCU  



 





&CE /S  &EJUJPO OBDI FJOFS "CTDISJGU (BSBNQJT CFJ 5P O J O J 4UPSJB  4  /S  ;VN QPMJUJTDIFO ,POUFYU EFT %PLVNFOUT TJFIF BVDI VOUFO 4  o  "4 3JNJOJ 1FSHBNFOF /S  JO EFN EJHJUBMFO *OWFOUBS EFS 1FSHBNFOF EFT 4UBBUTBSDIJWT 3JNJOJ IUUQXXXBSDIJWJTJBTJU VOUFS EFS 3VCSJL *OWFOUBSJ POMJOF "SDIJWJP EJ 4UBUP 3JNJOJ 1FSHBNFOF    VOUFS EFN GBMTDIFO %BUVN  /PWFNCFS JN 0SJHJOBM JTU EBT  *OEJLUJPOTKBIS BOHFHFCFO EBT NJU  VOE OJDIU NJU  LPSSFTQPOEJFSU &CE /S  VOE  ;XFJUBVTGFSUJHVOH EFTTFMCFO /PUBST NJU EFSTFMCFO %BUJFSVOH  "" .POUFDBTTJOP ' F E F S J D J $PEFY %JQMPNBUJDVT 1PNQPTJBOVT  4  o  3FHFTU CFJ 4 B N B S J U J O J 3FHFTUB 4  /S  PIOF 8JFEFSHBCF EFS QPMJUJTDIFO %BUJFSVOH VOE BMT OPUBSJVT "SJNJOFOTJT  "" .POUFDBTTJOP ' F E F S J D J $PEFY %JQMPNBUJDVT 1PNQPTJBOVT  4  o  3FHFTU CFJ 4 B N B S J U J O J 3FHFTUB 4 G /S  PIOF 8JFEFSHBCF EFS QPMJUJTDIFO %BUJFSVOH VOE BMT OPUBSJVT "SJNJOFOTJT  "4 3JNJOJ 1FSHBNFOF /S 



/VS JO FJOFN XFOOHMFJDI OVS LPQJBM àCFSMJFGFSUFO 'BMM XJSE EFS ,POGMJLU HBS BMT DPOUSPWFSTJB  JOUFS "MFYBOESVN FU 3FHFN CF[FJDIOFU  *O EFN 'PSNVMBSXFDITFM XJF BVDI JO EFO WFSXFOEFUFO #FHSJGGFO NBOJGFT UJFSU TJDI EFVUMJDI EBT #FNàIFO VN HSЕUNÐHMJDIF /FVUSBMJU·U JO EFS TDIXJF SJHFO 'SBHF EFT 4DIJTNBT 8·ISFOE EJF 'BFOUJOFS /PUBSF EVSDI EJF 3FEV [JFSVOH EFT 'PSNVMBST MFEJHMJDI BVG EJF 3FHJFSVOHTKBISF EFT ,BJTFST EJFTFT 1SPCMFN GPSNBM TDIMJDIU BVTLMBNNFSO XJSE JO EFS BVTESàDLMJDIFO 5IFNBUJ TJFSVOH EFT 4DIJTNBT BMT EJTDPSEJB DPOUSPWFSTJB FSSPS PEFS EJTTFOTJP SPNBOF TFEJT CFJ EFO 3JNJOFTFS /PUBSFO FJOF 4UFMMVOHOBINF FSLFOOCBS EJF RVBMJUBUJW àCFS EFO GPSNBMFO ,VOTUHSJGG EFS 3FEV[JFSVOH C[X EFS CFXVTTUFO -àDLFO IBGUJHLFJU JO EFS %BUJFSVOHT[FJMF IJOBVTHFIU *O EFN 7FSTVDI EVSDI FJOF BVT ESàDLMJDIF 5IFNBUJTJFSVOH EFT 4DIJTNBT BMT LJSDIFOQPMJUJTDIF ,SJTF FJOF FJO EFVUJHF 0CÐEJFO[FOUTDIFJEVOH [V VNHFIFO NBOJGFTUJFSU TJDI FJOF EFVUMJDI SFGMFLUJFSUFSF 8BISOFINVOH "VTFJOBOEFSTFU[VOH VOE 1PTJUJPOJFSVOH X·I SFOE EFT 4DIJTNBT JN %BUJFSVOHTGPSNVMBS XFMDIFT BVG EBT 1BQTUUVN BMT XF TFOUMJDIFO #F[VHTQVOLU JN 8FMUCJME EFT NJUUFMBMUFSMJDIFO .FOTDIFO HFSBEF OJDIU WFS[JDIUFU TPOEFSO EJFTFT FYQSFTTJT WFSCJT BMT LSJTFOHFTDIàUUFMU UIFNBUJ TJFSU 'FSOFS G·MMU EJF LPOTFRVFOUF (MFJDICFIBOEMVOH CFJEFS 1BQTULBOEJEBUFO JO FJOJHFO %BUJFSVOHT[FJMFO BVG FUXB EFS /PUBSF 4FSWVT %FJ VOE /JDPMBVT XFMDIF 7JLUPS VOE "MFYBOEFS [XBS PIOF Q·QTUMJDIFO 5JUFM XPIM BCFS NJU JISFO 1BQTUOBNFO GàISFO XBT XJS JO BOBMPHFS 'PSN CFSFJUT CFJ VOTFSFN VNCSJTDIFO /PUBS $SFTDFOUJVT CFPCBDIUFO LPOOUFO #FJEF ,POLVSSFOUFO TP XJSE NBO EJFTF VOHFXÐIOMJDIF 'PSNVMJFSVOH UFNQPSJCVT "MFYBOESJ FU 7JDUPSJT JO FSSPSF SPNBOF FDDMFTJF QFSEVDUJ FUXB EFT 3JNJOFTFS /PUBST /JDPMBVT BVT EFO +BISFO  VOE  JOUFSQSFUJFSFO NàTTFO CFGBOEFO TJDI TPNJU JO FJOFN ;VTUBOE EFT *SSUVNT VOE XBSFO [VN 4DIBEFO EFS SÐNJTDIFO ,JSDIF JO JISFN "OTQSVDI GFIMHFMFJUFU 





*O EFO 4DIFEF (BSBNQJ * /S  o  #$( 3JNJOJ 4$ o .4  EPSU /S  FSX·IOU ( B  S B N Q J FJO *OTUSVNFOU WPO  EFTTFO QPMJU %BU FS BMMFSEJOHT PIOF "OHBCF EFT /PUBST VOE EFT HFOBVFO %BUVNT GPMHFOEFSNB•FO [JUJFSU SFHO BOT SFY 'SFEFSJDVT FU DPOUSPWFSTJB FSBU JOUFS "MFYBOESVN FU 3FHFN  "SDI 4 +VM %JF 6SLVOEF NJU EFS VOHFXÐIOMJDIFO %B UJFSVOH JTU XFEFS JO EFN .BOVTLSJQU WPO (BSBNQJ "QPHSBGJ EJ EPDVNFOUJ SFMBUJWJ B 3JNJOJ  /S  o  BOO  o 

#$( 3JNJOJ 4$ o .4 

OPDI JO EFO 6SLVOEFOGPOET EFS 3JNJOFTFS "SDIJWF 4UBBUTBSDIJW VOE "SDIJWJP %JPDFTBOP C[X "SDIJWJP $BQJUPMBSF FOU IBMUFO VOE NVTT WPSFSTU BMT WFSMPSFO HFMUFO %JF QPMJU %BU JTU EBT FJO[JHF #FJTQJFM BVT EFN ,POUFYU EFS 3JNJOFTFS °CFSMJFGFSVOH GàS EJFTF +BISF JO EFN EBT 4DIJTNB BMT ,POGMJLU [XJTDIFO "MFYBOEFS VOE EFN ,ÐOJH  'SJFESJDI CF[FJDIOFU XJSE 0C EJFTF 'PSNVMJFSVOH NÐHMJDIFSXFJTF BCFS BVDI BVG (BSBNQJ VOE OJDIU BVG EBT 0SJHJOBM [VSàDLHFIU MJF• TJDI CJTMBOH OJDIU àCFSQSàGFO # J B O D I J $BSUF  4 G /S  VOE "4 3JNJOJ 1FSHBNFOF /S  "OHFTJDIUT EFS 7FSXFO EVOH EFT 1BQTUOBNFOT GàS "MFYBOEFS VOE 7JLUPS TPXJF EFS BOTPOTUFO JO 3JNJOJ OBDIXFJTMJDI



%JF 5BUTBDIF GSFJMJDI EBTT XJS EFSBSUJHF 'PSNVMJFSVOHFO [VS 6NTDISFJ CVOH EFT 4DIJTNBT BVDI JO 6SLVOEFO OBDIXFJTFO LÐOOFO EJF JN "VGUSBH PEFS HBS JO "OXFTFOIFJU EFT 3JNJOFTFS #JTDIPGT PEFS .JUHMJFEFSO EFT %PN LBQJUFMT BVTHFGFSUJHU XPSEFO TJOE TDIFJOU OJDIU [VMFU[U GàS EJF #FVSUFJMVOH EFS 0CÐEJFO[ EFS 3JNJOFTFS (FJTUMJDILFJU WPO #FEFVUVOH 4P EBUJFSU FJOF JN "VG USBH EFT 3JNJOFTFS #JTDIPGT "MCFSJDVT WPO EFN CFSFJUT FSX·IOUFO 3JNJOFTFS /PUBS 4FSWVT %FJ BVTHFTUFMMUF 6SLVOEF àCFS FJOFO (àUFSUBVTDI NJU EFN "CU EFT ,MPTUFST 4 (SFHPSJP JO $PODB FCFOGBMMT UFNQPSJCVT JO RVJCVT EJWFSTJUBT JOUFS "MFYBOESVN FU 7JDUPSFN FSBU 'SFEFSJDP JNQFSBOUF VOE XBS JN 0SJHJOBM WPO #JTDIPG "MCFSJDVT TPHBS FJHFOI·OEJH TVCTLSJCJFSU  4PNJU M·TTU TJDI EJF 7FSNVUVOH EBT JN .BJ  CFJ EFS #FMBHFSVOH .BJMBOET BVTHFTUFMMUF %JQMPN ,BJTFS 'SJFESJDIT GàS EJF %PNLBOPOJLFS WPO 3JNJOJ TFJ [VHMFJDI BMT TUBSLFT *OEJ[ GàS FJOF 1BSUFJOBINF EFS ,BOPOJLFS BVDI JO EFS 'SBHF EFT 4DIJTNBT  BN SFHJPOBMFO #FGVOE HFSBEF OJDIU TUàU[FO 4UBUUEFTTFO FSTDIFJOFO ;XFJGFM BO EJFTFS *OUFSQSFUBUJPO JN ,POLSFUFO TPXJF HFOFSFMM BO EFS 5SBHG·IJHLFJU EFS .F UIPEF CFSFDIUJHU EJF UBUT·DIMJDIF LJSDIFOQPMJUJTDIF (FTJOOVOH VOE 0CÐEJFO[ EFS (FJTUMJDILFJU BOIBOE FJOFS 1SJWJMFHJFSVOH EVSDI EFO ,BJTFS BMMFJOF WFSJ GJ[JFSFO [V LÐOOFO %JF 1SJWJMFHJFSVOH EFS 3JNJOFTFS %PNLBOPOJLFS FSLM·SU TJDI FIFS WPS EFN )JOUFSHSVOE EFS #FNàIVOHFO VN 3FDIUT VOE 5SBEJUJPOT TJDIFSVOH JO "CHSFO[VOH HFHFOàCFS EFO "OTQSàDIFO EFS ,PNNVOF JO FJOFS 1IBTF X·ISFOE EFS EBT 1BQTUUVN BMT USBEJUJPOFMMFS 4DIVU[HBSBOU EFT 3JNJOF TFS ,MFSVT EVSDI EFO "VTCSVDI EFT 4DIJTNBT OJDIU NFIS àCFS EJF BE·RVBUF "VUPSJU·U WFSGàHUF EJF *OUFSFTTFO EFS %PNLBOPOJLFS FSGPMHSFJDI [V WFSUSFUFO VOE HFHFO FJOF TJDI FUBCMJFSFOEF ,PNNVOF [V TJDIFSO "VDI GàS EJF #F[JFIVOHFO EFT 3FJDIT [VS ,PNNVOF FSHJCU TJDI BVG EFS (SVOEMBHF EFS MPLBMFO VSLVOEMJDIFO °CFSMJFGFSVOH o ·IOMJDI XJF JO *NPMB VOE 'BFO[B o EFS #FGVOE EBTT FJOF 1SJWJMFHJFSVOH EVSDI C[X FJOF 1S·TFO[ EFT ,BJTFST PEFS TFJOFS -FHBUFO KB TPHBS FJOF OBDIXFJTMJDI FOHFSF #JOEVOH EFS ,PNNVOF [VN 3FJDI XJF TJF FUXB JO EFS 'VOLUJPO FJOFT LBJTFSMJDIFO 1PEFTU¸ [VN "VTESVDL LPNNU OJDIU PIOF XFJUFSFT BVDI BMT "VTXFJT FJOFS FJOEFVUJHFO LJSDIFOQPMJUJTDIFO 1PTJUJPOJFSVOH HFXFSUFU XFSEFO LBOO ;XBS TJOE NJU EFO "VGFOUIBMUFO EFT ,BJTFST JO 3JNJOJ GàS EJF +BISF   VOE GàS NFISFSF 8PDIFO JN .·S[  "QSJM  XJF BVDI GàS $ISJTUJBO WPO #VDI BMT





GPSNBMFO /FVUSBMJU·U EàSGUF FT TJDI CFJ EFN QFSEVDUJ XPIM VN FJOF 7FSTDISFJCVOH GàS QFS EVDUPSVN VOE OJDIU BVG FJO MFEJHMJDI BVG 7JLUPS [V CF[JFIFOEFT 1BSUJ[JQ IBOEFMO "4 3JNJOJ 1FSHBNFOF /S C [FJUHFOÐTTJTDIF ,PQJF BVG EFS [XFJ *OTUSVNFOUF EJFTFT /PUBST àCFSMJFGFSU TJOE IJFS %PLVNFOU WPN  4FQUFNCFS  UFNQPSJCVT JO RVJCVT EJ WFSTJUBT JOUFS "MFYBOESVN FU 7JDUPSFN FSBU 'SFEFSJDP JNQFSBOUF  4FSWVT %FJ BSJNJOFOJT TDSJCB DPNNVOJT .() %% ' *  WPN  .BJ  BVTHFTUFMMU WPS C[X X·ISFOE EFS #FMBHFSVOH .BJMBOET WHM 0 Q M M 4UBEU 4  TPXJF 3* *7  /S 



FJOFN EFS GàISFOEFO 7FSUSFUFS BVT EFN FOHTUFO 6NGFME #BSCBSPTTBT JN .·S[  ,POUBLUF [XJTDIFO EFS 4UBEU C[X EFS 3FHJPO VOE EFN 3FJDI CFMFHU EJF NBO EVSDIBVT JN 4JOOF FJOFS QIBTFOXFJTF FOHFSFO 7FSCJOEVOH WPS BMMFN BCFS BMT "L[FQUBO[ EFT TUBVGJTDIFO )FSSTDIBGUTBOTQSVDIT EFVUFO LÐOOUF JOTCFTPO EFSF NJU EFS XPIM VN  FSGPMHUFO 7FSMFJIVOH EFS (SBGTDIBGU BO EJF #àSHFS WPO 3JNJOJ TPXJF EFS *OWFTUJUVS EFT .BSLHSBGFO )FJOSJDI WPO 7BTUP NJU EFS 3JNJOFTFS .BSL HFXJOOU EJFTF 7FSNVUVOH BO 1SPGJM  %PDI SFBHJFSUF NBO BVDI JO 3JNJOJ SBTDI BVG EJF TJDI TFJU EFO TQ·UFO FS +BISFO WFS·OEFSOEF HFTBNUQPMJUJTDIF ,POTUFMMBUJPO XJF EJF #FUFJMJHVOH VOE 6OUFSTUàU[VOH EFS 3FJDITUSVQQFO BO EFS #FMBHFSVOH "ODPOBT FJOFSTFJUT BCFS BVDI EJF UFNQPS·SF .JUHMJFETDIBGU EFS ,PNNVOF JO EFS -FHB -PNCBSEB BO EFSFSTFJUT BMT TDIFJOCBS QPMJUJTDI XJEFSTQSàDIMJDIF 'BLUFO WFSEFVUMJDIFO NÐ HFO  ;XBS GJSNJFSUF EJF ,PNNVOF OPDI JN 7PSGFME EFS 'SJFEFOTWFSIBOE MVOHFO WPO 7FOFEJH VOUFS EFO WFSNFJOUMJDI SFJDITGFJOEMJDIFO 4U·EUFO  EPDI BVDI EJFTFT &UJLFUU XJSE NBO CFIVUTBN CFXFSUFO NàTTFO BOHFTJDIUT EFS ,PO UBLUF EFS 3JNJOFTFS 'àISVOHTFMJUFO [V EFO XJDIUJHFO 7FSUSFUFSO EFT TUBVGJ TDIFO )FSSTDIBGUTBQQBSBUFT 4DIMBHMJDIUBSUJH FSIFMMU EJFT FJOF (FSJDIUTTFOUFO[ NJU EFS OPDI JN .BJ  BVG HFNFJOTBNF 7FSBOMBTTVOH EFS 3JNJOFTFS ,PO TVMO VOE EFT LBJTFSMJDIFO -FHBUFO GàS EJF 3PNBHOB EFT "SDIJQSFTCZUFST +P IBOOFT EF 4BDDP JN #FJTFJO EFT LBJTFSMJDIFO )PGSJDIUFST 3PMBOE JO 3JNJOJ EFS 1SJPS EFT CFSàINUFO 3BWFOOBUFS 4UJGUFT 4 .BSJB JO 1PSUP HFHFO EJF "OTQSà DIF FJOFT OJDIU O·IFS HSFJGCBSFO (VJEP 'JDBSFUJ JO WFSTDIJFEFOF #FTJU[VOHFO XJFEFSFJOHFTFU[U XVSEF  







3* *7  /S p C[X .() %% ' *  WPN  .·S[  TPXJF /S  C[X .() %% ' *  WPN  "QSJM  [VS 7FSMFJIVOH EFS (SBGTDIBGU BO EJF #àSHFS WPO 3JNJOJ 0 Q M M 4UBEU 4  EFS WPO FJOFS 7FSG·MTDIVOH EFS 6SLVOEF TQSJDIU BCFS WPO FJOFS FDIUFO (SVOEMBHF BVT EFS ;FJU VN  BVTHFIU ;V EFO "VGFOUIBMUFO EFT ,BJTFST  XPIM  IJFS[V 0 Q M M 4UBEU 4  NJU "ON  VOE  TJFIF BVDI 0 Q M M *UJOFSBS [V EFO KFXFJMJHFO %BUFO ;V EFO "VGFOUIBMUFO $ISJTUJBO WPO #VDIT JO 3JNJOJ TJFIF # Ð I N F S  8J M M 3FHFTUB BSDIJFQJTDPQPSVN  4 G TPXJF GàS .·S[  JO *NPMB FCE 4  )JFS[V 0 Q M M 4UBEU 4   JTU EFS 3JNJOFTFS ,POTVM 4FQUJWJ TPHBS BMT 3FLUPS EFS -FHB -PNCBSEB CFMFHU 0 Q M M 4UBEU 4  NJU 7FSXFJT BVG EJF OBDI EFN 'SJFEFO WPO .POUFCFMMP WFSGBTTUFO QFUJUJPOFT EFS -FHB FE JO .() $POTU  4 G /S  &EJUJPO CFJ 5P O J O J 4UPSJB  4  /S  WPN  .BJ  OBDI FJOFS [5 TJDIFS GFIMFSIBG UFO "CTDISJGU (BSBNQJT FY NFNCSBOB FKVTEFN TBFDVMJ JO "SDI 4 .BSJOJ "SJN EJF WPO 5POJOJ BVT EFS "CTDISJGU (BSBNQJT àCFSOPNNFO "CCSFWJBUVSFO TJOE IJFS EFS CFT TFSFO -FTCBSLFJU XFHFO BVGHFMÐTU VOE EJF *OUFSQVOLUJPO [5 LPSSJHJFSU *O OPNJOF %PNJOJ OPTUSJ *FTV $ISJTUJ BC *ODBSOBUJPOF FJVT "OOP .$ -997 UFNQPSJCVT EJTTFOTJPOJT 3PNBOF 4FEJT 'SFEFSJDP JNQFSBOUF %JF TFDVOEP FYFVOUF NFOTF .BEJJ *OEJDUJPOF 7*** "SJNJOJ 3FSVN HFTUBSVN TFSJFT JEFP TDSJQUVSF WJODVMP JOOPEBUVS OF WFSHFOUJJT UFNQPSVN PCMJWJPOJ NBOEFOUVS FU JVSHJB JO QPTUFSVN SFMJORVBOUVS %VN BEFTTFN FHP *BDPCVT "SJNJOJOFOTJT TDSJCB QVCMJDVT JO QSFTFOUJB NFJ FU EJDJT FU 3VTUJDJ FU 6HPMJOJ #BJBMBSEJ 0EFSJTJJ EF .POUF (SJNBOP .BS



%JF QPMJUJTDIF 3FMFWBO[ KB #SJTBO[ EJFTFS (FSJDIUTFOUTDIFJEVOH XJSE [V EFN EVSDI EJF 1SPNJOFO[ EFT LBJTFSMJDIFO -FHBUFO +PIBOOFT EF 4BDDP EFVU MJDI EFS BMT FJOFS EFS FOHTUFO 7FSUSBVUFO EFT .BJO[FS &S[CJTDIPGT $ISJTUJBO WPO #VDI XJF EFT ,BJTFST TFMCTU JO 0CFSJUBMJFO HFMUFO EBSG 8BISTDIFJOMJDI XBS +PIBOOFT EF 4BDDP TDIPO [V #FHJOO EFS FS +BISF BMT LBJTFSMJDIFS -FHBU NJU BOTQSVDITWPMMFO "VGHBCFO [VS %VSDITFU[VOH EFT TUBVGJTDIFO )FSSTDIBGUTQSP HSBNNT JO EFS 3PNBHOB CFBVGUSBHU XPSEFO "O TFJOFS -PZBMJU·U HFHFOàCFS EFN ,BJTFS XJF BVDI HFHFOàCFS &S[CJTDIPG $ISJTUJBO WPO #VDI BVG EFSFO BVTESàDLMJDIFT .BOEBU FS BVDI JN .BJ  IBOEFMUF XJSE NBO FCFOTP XFOJH [XFJGFMO EàSGFO XJF BO TFJOFS HFHFOQ·QTUMJDIFO 0CÐEJFO[ HFIÐSUF EPDI +P IBOOFT EF 4BDDP NJU EFN #JTDIPG (BSTJEPOJVT WPO .BOUVB [V KFOFO MFEJHMJDI BVG [XFJ 1FSTPOFO CFTDIS·OLUFO "VTOBINFO QSPNJOFOUFS JUBMJFOJTDIFS 1S·MB UFO EFS TDIJTNBUJTDIFO 1BSUFJ GàS EJF FT 'SJFESJDI #BSCBSPTTB HFMJOHFO TPMMUF JN 7PSGSJFEFO WPO "OBHOJ XJF EBOO BVDI JN 'SJFEFO WPO 7FOFEJH 4POEFSCF EJOHVOHFO IJOTJDIUMJDI EFT 4UBUVT RVP JISFS 1PTJUJPOFO BVT[VIBOEFMO 



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·MMJHF QPMJU %BU UFNQPSJCVT EJTTFOTJPOJT 3PNBOF 4FEJT 'SFEFSJDP JNQFSBOUF JO .BJO[FS 6SLVOEFOCVDI   CFBSC WPO " D I U 4  /S  NJU EFN 7FSXFJT EBTT EJF BSDIJWBMJTDIF °CFSMJFGFSVOH OJDIU BVGGJOECBS TFJ %JF "CTDISJGU (BSBNQJT JTU KFEPDI OPDI FSIBMUFO JO TFJOFO "QPHSBGJ EJ EPDVNFOUJ SFMBUJWJ B 3JNJOJ 7PM * #$( 3JNJOJ 4$ o .4   EBT 0SJHJOBM EBT (BSBNQJ OPDI CFOVU[U IBUUF NVTT BMT WFSMPSFO HFMUFO /BDIGPSTDIVOHFO JO EFO 3JNJOFTFS #JCMJP UIFLFO (BNCBMVOHB

"SDIJWFO 4UBBUTBSDIJW VOE ,BQJUVMBSBSDIJW TPXJF JN 4UBBUTBSDIJW 3BWFOOB NJU TFJOFO VNGBOHSFJDIFO #FTU·OEFO [V 4 .BSJB JO 1PSUP XBSFO FCFOTP FSGPMHMPT XJF EJFTCF[àHMJDIF #FNàIVOHFO 1FUFS "DIUT [VN 7PSHBOH CFSFJUT ' J D L F S 'PSTDIVOHFO  4  ;VS 1FSTPO CFSFJUT ' J D L F S 'PSTDIVOHFO  4  TPXJF ) B W F S L B N Q )FSSTDIBGUTGPSNFO 4  NJU "ON  [VN +PIBOOJT 'FEFSJDJ JNQFSBUPSJT MFHBUVT BE QBSUFN 'FSSBSJF GàS 'FCSVBS



4DIPO EJFTF TDIFJOCBSFO 8JEFSTQSàDIMJDILFJUFO WFSEFVUMJDIFO BMMFSEJOHT EJF HSVOET·U[MJDIFO NFUIPEJTDIFO 4DIXJFSJHLFJUFO BVG EFS (SVOEMBHF EFSBS UJHFS &JO[FM[FVHOJTTF FJOF WFSM·TTMJDIF PEFS LPOUJOVJFSMJDIF LJSDIFOQPMJUJTDIF "VTSJDIUVOH EFS KFXFJMT CFUSPGGFOFO 7FSUSBHTQBSUOFS GFTUNBDIFO [V XPMMFO 7JFMNFIS IBOEFMU FT TJDI IJFSCFJ VN 4DIMBHMJDIUFS BVG FJOF JOTHFTBNU QSBH NBUJTDIF BNCJWBMFOUF )BMUVOH EFS 3JNJOFTFS ,POTVMO EJF TJDI FCFOTP SBTDI XJFEFS JO UFNQPS·S HàOTUJHFSFO BO EFO FJHFOFO UFSSJUPSJBMFO *OUFSFTTFO BVT HFSJDIUFUFO #àOEOJTLPOTUFMMBUJPOFO OFV [V QPTJUJPOJFSFO WFSNPDIUFO &CFOTP XFOJH CFXFJTU EJF (FSJDIUTTFOUFO[ EFT LBJTFSMJDIFO -FHBUFO [VHVOTUFO EFT 4UJGUT 4 .BSJB EJ 1PSUP EJF FJOEFVUJHF HFHFOQ·QTUMJDIF 0CÐEJFO[ EFS 3BWFO OBUFS ,BOPOJLFS BMT WJFMNFIS EFSFO 1SBHNBUJTNVT JO EFS 4JDIFSVOH EFS FJHFOFO 3FDIUTUJUFM JO ,SJTFO[FJUFO 4P XJTTFO XJS BVT FJOFN BOEFSFO ,POUFYU EBTT TJDI EJF ,BOPOJLFS JO TUSJUUJHFO 3FDIUTGSBHFO EVSDIBVT BVDI BO QSPNJOFOUF 7FSUSF UFS BMFYBOESJOJTDIFS 0CÐEJFO[ XJF EFO #PMPHOFTFS #JTDIPG +PIBOOFT XBOEUFO EFS JN 4PNNFS  BMT EFMFHJFSUFS 3JDIUFS 1BQTU "MFYBOEFST *** FJOFO (à UFSTUSFJU GàS EBT 4UJGU FOUTDIJFE [V FJOFN ;FJUQVOLU BMT EVSDI EFO [VNJOEFTU [FJUXFJMJHFO ;VTBNNFOCSVDI EFS TUBVGJTDIFO 3FJDITWFSXBMUVOH JO 0CFSJUBMJFO WPO EFO 7FSUSFUFSO EFT ,BJTFST PEFS EFS [5 JO EFO EFVUTDIFO 3FJDITUFJM HF GMPIFOFO ,VSJF $BMJYUT *** XPIM LBVN USBHG·IJHF &OUTDIFJEVOHFO [V FSIBMUFO XBSFO  4P JTU BVDI GSBHMJDI XJF OBDIIBMUJH EFS &SGPMH EFS -FHBUJPO $ISJTUJBO WPO #VDIT UBUT·DIMJDI [V CFXFSUFO JTU JO EFSFO ,POUFYU 0QMM EJF JN "VGUSBH EFT +PIBOOFT EF 4BDDP JN &JOWFSOFINFO NJU EFO ,POTVMO 3JNJOJT JN .BJ  BVTHFTUFMMUF 6SLVOEF FJOPSEOFO NÐDIUF  4FMCTU XFOO TJDI EBSJO FJOF o VOE TFJ FT OVS LVS[GSJTUJHF o "OO·IFSVOH BO GàISFOEF 7FSUSFUFS EFT TUBVGJTDIFO )FSSTDIBGUTBQQBSBUFT NBOJGFTUJFSFO NBH "MT #FXFJT PEFS [VNJOEFTU *OEJ[ FJ OFS [VHMFJDI BVDI HFHFOQ·QTUMJDIFO 0CÐEJFO[ EFS 3JNJOFTFS 'àISVOHTTDIJDIU TDIFJEFU EBTTFMCF %PLVNFOU KFEPDI TJDIFS BVT EB FT HFSBEF OJDIU OBDI $B MJYU *** TPOEFSO FCFOGBMMT UFNQPSJCVT EJTTFOTJPOJT 3PNBOF 4FEJT 'SFEFSJDP JN QFSBOUF EBUJFSU XVSEF PCXPIM NBO JN LPOLSFUFO 'BMM EVSDIBVT I·UUF FSXBSUFO LÐOOFO EBTT EFS NJU EFS "VTGFSUJHVOH CFBVGUSBHUF 4DISFJCFS *BDPC J VT "SJN





 VOE 'SàIKBIS  TPXJF [VN "SDIJQSFTCZUFS EF 4BDDP FCE 4  NJU "ON  NJU 7FSXFJT BVG EJF (FSJDIUTTFOUFO[ WPN  .BJ  VOE 4  NJU "ON  [V EFO TQF[JFMMFO 3FHFMVOHFO GàS EFO "SDIJQSFTCZUFS EF 4BDDP JN 'SJFEFO WPO 7FOFEJH FJOF *EFOUJU·U EFT -FHBUFO +PIBOOJT WPO  C[X  NJU EFN +PIBOOFT "SDIJQSFTCZUFS EF 4BDDP WPO  C[X  [JFIU )BWFSLBNQ BMMFSEJOHT OJDIU JO #FUSBDIU $PEJDF %JQMPNBUJDP EFMMB $IJFTB #PMPHOFTF FE ' B O U J  1 B P M J O J 4  o  /S  4FO UFO[ WPN  "VHVTU  BVTHFGFSUJHU JO #PMPHOB WPO EFN 3PNBOF MFHJT FHP (VJEP UBCFMMJP SFHJT EBUJFSU OBDI *OLBSOBUJPO VOE JNQFSBOUF EPNOP 'SFEFSJDP 3PNBOPSVN JNQFSBUPS BOOP RVJOUPEFDJNP JNQFSJJ FJVT 0 Q M M 4UBEU 4 



JOFOTJT TDSJCB QVCMJDVT JO EJFTFN 'BMMF BOHFTJDIUT TFJOFT LJSDIFOQPMJUJTDI FJO EFVUJH QBSUFJJTDIFO VOE QSPNJOFOUFO "VGUSBHHFCFST EBT %BUJFSVOHTGPSNVMBS EFO &SXBSUVOHFO EFT +PIBOOFT EF 4BDDP I·UUF BOQBTTFO NàTTFO %JFTFS TDIFJO CBSF 8JEFSTQSVDI FSLM·SU TJDI GSFJMJDI BVDI BVT EFS [FJUMJDIFO "CGPMHF [XJTDIFO 7FSIBOEMVOH C[X &OUTDIFJEVOH EFS 'BMMFT VOE EFS "VTGFSUJHVOH EFS 6SLVOEF EVSDI EFO 3JNJOFTFS /PUBS %JF "VTGFSUJHVOH LBOO FSTU OBDI EFN ;FJUQVOLU FSGPMHU TFJO [V EFN EFS 3BWFOOBUFS 1SJPS EVSDI EJF 3JNJOFTFS ,POTVMO XJFEFS JO TFJOF 3FDIUF FJOHFTFU[U XPSEFO XBS %BT /PUBSJBUTJOTUSVNFOU EPLVNFO UJFSUF TPNJU [XFJ 7PSH·OHF EFTTFMCFO 3FDIUTLPOUFYUFT EJF 7PSHFTDIJDIUF VOE EFO 7PMM[VH EFS 4FOUFO[ EFS [XBS JN "VGUSBH BCFS OJDIU NFIS JN #FJTFJO EFT LBJTFSMJDIFO -FHBUFO FSGPMHU TFJO VOE EFS FJOF EFNPOTUSBUJW OFVUSBMF %BUJFSVOH XPIM LBVN BL[FQUJFSU PEFS HBS TVCTLSJCJFSU IBCFO EàSGUF  (FSBEF EJFTFS HMàDLMJDIF °CFSMJFGFSVOHT[VGBMM EBTT FJO JN "VGUSBH FJOFT QSPNJOFOUFO 7FSUSFUFST EFS TDIJTNBUJTDIFO 1BSUFJ BVTHFGFSUJHUFT /PUBSJBUTJO TUSVNFOU FJOF LJSDIFOQPMJUJTDI EF[JEJFSU OFVUSBMF %BUJFSVOH US·HU JTU GàS VO TFSF 'SBHFTUFMMVOH CFTPOEFST XFSUWPMM VOE MJFGFSU FJO XJDIUJHFT *OEJ[ GàS EFO CFNFSLFOTXFSUFO )BOEMVOHTTQJFMSBVN EFS EFO LPNNVOBMFO 'àISVOHTHSVQ QFO EFO 3JNJOFTFS ,POTVMO XJF BVDI EFN /PUBS JO EFS 'SBHF EFS 0CÐEJ FO[ USPU[ OBDIXFJTMJDIFS ,POUBLUF [VN LBJTFSMJDIFO )PG PGGFOTJDIUMJDI HF HFCFO XBS 4P HFIU CFSFJUT EJF ·MUFSF 3JNJOFTFS 'PSTDIVOH NJU 5POJOJ WPO FJOFS XFJUHFIFOEFO /FVUSBMJ·U 3JNJOJT JN 4DIJTNB BVT  7PS EJFTFN )JO UFSHSVOE TDIFJOU TPNJU BVDI EFS ;FJUQVOLU WPO CFTPOEFSFS 3FMFWBO[ [V EFN BVDI JO 3JNJOJ XJFEFS FJOF TU·SLFSF "L[FQUBO[ 1BQTU "MFYBOEFST *** GFTU[V TUFMMFO JTU %JF "OBMZTF EFS %BUJFSVOHT[FJMFO EFS MPLBMFO 3JNJOFTFS °CFSMJFGF SVOH WFSNBH IJFS FJOJHF HSJGGJHF )JOXFJTF [V MJFGFSO (MFJDIXPIM TDIFJOFO EJF 3JNJOFTFS /PUBSF PEFS BCFS JISF "VGUSBHHFCFS JOEJWJEVFMM VOUFSTDIJFEMJDIFS "VGGBTTVOH EBSàCFS HFXFTFO [V TFJO [V XFMDIFN ;FJUQVOLU EJF 8JFEFSBVG OBINF 1BQTU "MFYBOEFST *** JO JISF %BUJFSVOHT[FJMFO QPMJUJTDI [V WFSUSFUFO C[X VOHFG·ISMJDI VOE VOTUSJUUJH XBS %BT M·TTU USPU[ FJOFS HSVOET·U[MJDI ·IOMJ DIFO 8BISOFINVOH [V #FHJOO BVG JOEJWJEVFMMF 1PTJUJPOJFSVOHFO JN XFJUFSFO 7FSMBVG EFT 4DIJTNBT TDIMJF•FO EJF TJDI JO EJFTFS %JGGFSFO[JFSUIFJU JO VOTFSFO BOEFSFO 'BMMCFJTQJFMFO CJTMBOH OVS JO *NPMB BOBMPH GBTTFO MBTTFO VOE XFMDIF EJF QPMJUJTDIFO &OUXJDLMVOHFO JN 7PSGFME EFS 'SJFEFOTWFSIBOEMVOHFO WPO 7F OFEJH JOEJWJEVFMM VOUFSTDIJFEMJDI SFGMFLUJFSFO *O 3JNJOJ FSHJCU TJDI GPMHFOEFS #FGVOE 8·ISFOE TJDI GàS EJF /PUBSF 4FSWVT %FJ *BDPCVT VOE 4BYP CFSFJUT 



%JF 6SLVOEF JTU WPO +PIBOOFT OJDIU TVCTLSJCJFSU VOE XVSEF [XBS JO TFJOFN "VGUSBH IÐDITU XBISTDIFJOMJDI BCFS OJDIU NFIS JO TFJOFS "OXFTFOIFJU BVTHFGFSUJHU XBT EFO WFSNFJOUMJDIFO 8JEFSTQSVDI EFS %BUJFSVOH FSLM·SFO LÐOOUF *N 5FYU WFSXFJTU EBT QPTUFB EFVUMJDI BVG EJF TQ·UFSF .VOEJFSVOH EFT *OTUSVNFOUT 5P O J O J 4UPSJB  4 G [VS 1PTJUJPO 3JNJOJT JN 4DIJTNB v3JNJOJ UFOFTJ EBM QBSUFHHJBSFi BMT #FXFJT IJFSGàS GàISU 5POJOJ EJF XFJUFS VOUFO 4  o  CFIBOEFMUF *OTDISJGU BO



[V #FHJOO EFS FS +BISF FJOF SFMBUJW SFHFMN·•JHF %BUJFSVOH OBDI 1BQTU "MFYBOEFS *** GFTUTUFMMFO M·TTU HFCFO EJF /PUBSF .BSUJOVT VOE *PIBOOFT JISF GPSNBMF /FVUSBMJU·U FSTU [V FJOFN TQ·UFSFO ;FJUQVOLU BC  BVG "VDI XFOO EJFT FSXBSUVOHTHFN·• LFJO FJOIFJUMJDIFT #JME FSHJCU VOE HFXJTTF 8JEFS TQSàDIF CFTUFIFO CMFJCFO TP TDIFJOU EFS WFSHMFJDITXFJTF GSàIF ;FJUQVOLU FJOFS SFHFMN·•JHFSFO %BUJFSVOH OBDI "MFYBOEFS *** BVDI NJU EFS /FVBVTSJDIUVOH XFOO OJDIU TPHBS NJU FJOFN OVONFIS BVDI PGGFOFO #FLFOOUOJT EFT 3JNJOFTFS ,MFSVT GàS EJF 1BSUFJ "MFYBOEFST *** [V LPSSFTQPOEJFSFO "VDI EJF VNGBOHSFJ DIF 1SJWJMFHJFSVOH EFS 3JNJOFTFS %PNLBOPOJLFS EVSDI "MFYBOEFS *** TQSJDIU LMBS GàS EJFTF "OOBINF  XJF EJF 5BUTBDIF EFS %BUJFSVOH FJOFS 6SLVOEF OBDI 1BQTU "MFYBOEFS *** VOE 'SJFESJDI XFMDIF EFS /PUBS 4FSWVT %FJ JN "VGUSBH #JTDIPG "MCFSJDVT JVTTJPOF TVQSBTDSJQUJ FQJTDPQJ JN +BISF  BVTHFGFSUJHU IBU  /JDIU [VMFU[U EJF °CFSUSBHVOH EFS 4DIMJDIUVOH FJOFT 4USFJUGBMMFT BO #J TDIPG "MCFSJDVT BMT Q·QTUMJDI EFMFHJFSUFO 3JDIUFS "MFYBOEFST *** EFTTFO (F SJDIUTTFOUFO[ WPN  .·S[  EFS 4DISFJCFS 4BYP FCFOGBMMT OBDI EFO 1PO UJGJLBUTKBISFO "MFYBOEFST *** VOE OBDI 3FHJFSVOHTKBISFO EFT ,BJTFST EBUJFSU UFNQPSF "MFYBOESJ 1BQF FU 'SFEFSJDJ JNQFSBUPSJT

 MFHU OBIF EBTT [V #FHJOO EFS FS +BISF LJSDIFOQPMJUJTDI VOCFMBTUFUF ,POUBLUF [XJTDIFO 1BQTU "MFY BOEFS *** VOE EFN FYFNUFO 3JNJOFTFS #JTDIPGTTUVIM CFTUBOEFO IBCFO NàTTFO EFTTFO *OIBCFS "MCFSJDVT [VEFN àCFS EFO HFTBNUFO ;FJUSBVN EFT 4DIJTNBT JN "NU WFSCMJFC VOE o TPXFJU XJS EBT TFIFO LÐOOFO o JO TFJOFS "VUPSJU·U OJF EVSDI FJOFO TDIJTNBUJTDIFO (FHFOLBOEJEBUFO HFG·ISEFU XBS  "CTDIMJF•FOE XJSE NBO CFJ BMMFO GPSNBMUBLUJTDIFO VOE BVDI [FJUMJDIFO 1BSBMMFMFO [V EFO QPMJUJTDIFO %BUJFSVOHFO JO 'PSMÈ *NPMB VOE 'BFO[B GàS EJF 7BSJBOUFO JO 3JNJOJ KFEPDI FJOF CFTPOEFSF 2VBMJU·U LPOTUBUJFSFO NàTTFO #FJ 



 

, F I S *U 1POU  4 G /S  WPO &OEF  1SJWJMFH "MFYBOEFST *** GàS EJF %PNLBOPOJ LFS  "4 3JNJOJ 1FSHBNFOF /S B DBSUB QSPNJTTJPOJT BVTHFTUFMMU WPO #JTDIPG "MCFSJDVT WPO 3JNJOJ GàS "CU (VJEP WPO 4 (JPSHJP &EJUJPO KFU[U CFJ # J B O D I J $BSUF  4 G /S  OBDI EFN 0SJHJOBM 7HM PCFO 4  7HM / B S E J $SPOPUBTTJ 4 G JOUFSQSFUJFSU EJF QPMJUJTDIFO 7PSH·OHF BMMFSEJOHT GBMTDI XFOO FS HMBVCU EBTT EFS CFSFJUT JN +BISF  CFMFHUF #JTDIPG "MCFSJDVT  FOUXFEFS LSBOL PEFS BCFS BV•FSIBMC 3JNJOJT HFXFTFO TFJO TPMM EB JO EJFTFN +BIS EFS LBJTFSMJDIF -FHBU %BOJFM WPO 1SBH JO FJOFN ,MPTUFS CFJ 3JNJOJ vGPSTF 4 (BVEFO[Pi EBT $ISJTBN XFJIUF 7JFMNFIS JTU EBWPO BVT[VHFIFO EBTT "MCFSJDVT [V EJFTFN ;FJUQVOLU CFSFJUT BVG %JTUBO[ [VN HFHFOQ·QTUMJDIFO ,MFSVT HFHBOHFO TFJO XJSE "MCFSJDVT TQ·UFSF 3PMMF BMT Q·QTUMJDIFS 3JDI UFS "MFYBOEFST *** VOE 4VCTLSJCFOU JO FJOFN 1SJWJMFH 'SJFESJDIT  JTU /BSEJ BMMFSEJOHT CFLBOOU FCE 4  'àS  LFOOU /BSEJ HMFJDI ESFJ #JTDIÐGF "MCFSJDP  o 

0QJ [POF ***  VOE +PDFMMJOP ;V[PMJOP

FIFNBMJHFS %PNLBOPOJLFS  o 

WHM BVDI #JTDIPGTMJTUF FCE 4 G #FJ EFO 'SJFEFOTWFSIBOEMVOHFO JO 7FOFEJH JTU KFEPDI OVS +PDFMMJOP BOXFTFOE WHM EFO 1FSTPOFOLBUBMPH JO EFS )JTUPSJB %VDVN 7FOFUJDPSVN FE 4 J N P O T G F M E 4  ;J[PMJVT "SJNJOFOTJT FQJTDPQVT



HMFJDIFS *OUFOUJPO FJOFS HSЕUNÐHMJDIFO LJSDIFOQPMJUJTDIFO /FVUSBMJU·U MJFHU TJF JO FJOFS NVUJHFSFO KB LPNQSPNJTTMPTFSFO UFSNJOPMPHJTDIFO 6NTFU[VOH EFTTFO XBT EJF 3JNJOFTFS /PUBSF TFJU )FSCTU  BMT ,SJTF EFS SÐNJTDIFO ,JSDIF XBISOBINFO 8·ISFOE FJOF %BUJFSVOH BVG -àDLF JN ;XFJGFMT PEFS #FEBSGTGBMM OBDIUS·HMJDI BVDI LPSSJHJFSU XFSEFO VOE NBO TJDI NJU FJOFN H·O[ MJDIFO 7FS[JDIU BVG EBT 1BQTUUVN JN %BUJFSVOHTGPSNVMBS HMFJDITBN VOBOHSFJG CBS NBDIFO LPOOUF CFXJFTFO EJF 3JNJOFTFS /PUBSF C[X EFSFO "VGUSBHHFCFS JO EFS %PLVNFOUBUJPO JISFS 3FDIUTHFTDI·GUF FJOFO CFNFSLFOTXFSU SFGMFLUJFS UFO 6NHBOH NJU EFN 4DIJTNB GàS EBT TJF [XBS JOEJWJEVFMM EJGGFSJFSFOEF BCFS EVSDIXFH TQF[JGJTDIF 'PSNVMJFSVOHFO WFSXFOEFUFO EJF FJHFOUMJDI OVS NJU FJ OFS HFXJTTFO ,FOOUOJT VOE LPOLSFUFO 7PSTUFMMVOH WPO EFO LJSDIFOSFDIUMJDIFO ,POOPUBUJPOFO C[X 2VBMJU·UFO EJFTFS #FHSJGGF FSLM·SCBS TJOE *OTCFTPOEFSF 6NTDISFJCVOHFO EFT 4DIJTNBT BMT EJTTFOTJP EJWFSTJUBT EJTDPSEJB PEFS FSSPS MF HFO EJFT OBIF 8FSEFO EJF #FHSJGGF EJTTFOTJP EJTDPSEJB VOE EJWFSTJUBT JO EFO FJOTDIM·HJHFO LBOPOJTUJTDIFO 2VFMMFO EFT  +BISIVOEFSUT TPXPIM BMT 6STB DIF BMT BVDI TZOPOZN GàS EBT 4DIJTNB WFSXFOEFU  TP JTU NJU EFN 0CFSCF HSJGG FSSPS FJO àCFSBVT XFJUFT 'FME SFDIUMJDISFMFWBOUFS %JGGFSFO[JFSVOHFO BO HFTQSPDIFO JOTCFTPOEFSF IJOTJDIUMJDI EFS TQF[JGJTDIFO 3FDIUTRVBMJU·U EFS JO FSSPSF WPSHFOPNNFOFO )BOEMVOHFO EJF KF OBDI 4DIXFSF EFS v7FSJSSVOHi FS SPS HSVOET·U[MJDI EBT ;VTUBOEFLPNNFO FJOFS HàMJHFO 3FDIUTBLUFT FSTDIXFSFO PEFS TPHBS QFS TF VOHàMUJH NBDIFO NVTTUF  7PS EJFTFN )JOUFSHSVOE XJSE EFOO BVDI EJF ;JFMSJDIUVOH EJFTFS #FHSJGG MJDILFJUFO JN ,POUFYU EFS QPMJUJTDIFO %BUJFSVOH JO 3JNJOJ OBDIWPMM[JFICBS %VSDI EJF EJTTFOTJP EFT "QPTUPMJTDIFO 4UVIMT EVSDI EJF EJWFSTJUBT JOUFS "MFY BOESVN FU 7JDUPSFN EVSDI EJF EJTTDPSEJB SPNBOBF TFEJT PEFS EFO )JOXFJT BVG EJF CFJEFO GPSNBM HMFJDIXFSUJH CFIBOEFMUFO ,POUSBIFOUFO o "MFYBOESJ FU 7JDUPSJT JO FSSPSF SPNBOF FDDMFTJF QFSEVDUJ o HJOH EJF #PUTDIBGU EFS 3JNJOFTFS /PUBSF àCFS FJOF SFJOF /FVUSBMJU·UTCFLVOEVOH IJOBVT 4JF CFUPOUF EBTT LFJOFS EFS CFJEFO ,BOEJEBUFO àCFS EJF OÐUJHF -FHJUJNBUJPO WFSGàHUF VOE EJF ,BUIF 



7HM 8PSULPOLPSEBO[ [VN %FDSFUVN (SBUJBOJ  CFBSC WPO 3 F V U F S  4 J M B H J 4  T W EJT TFOTJP  EJTTFOUJSF 4  o  T W FSSPS FCE  4  o  T W TDJTNB 'FSOFS FJOTDIM·HJH EJF %FGJOJUJPO EFT # F S O B S E J 1 B Q J F O T J T 4VNNB FE - B T Q F Z S F T MJCFS 7 UJUVMVT 7** f  IJFS 4  4DJTNB FTU JMMJDJUB EJTTFOTJP FPSVN JOUFS RVPT VOJUBT FTTF EFCFU ;VS 3FDIUTSFMFWBO[ VOE EFS FOPSNFO #BOECSFJUF EFS WFSTDIJFEFOFO 8JSLVOHFO C[X "VT QS·HVOHFO VOE %JGGFSFO[JFSVOHFO EFT FSSPS JN LBOPOJTDIFO 3FDIU WPO (SBUJBO CJT [V EFO %FLSFUBMFO (SFHPST *9 TJFIF BVTGàISMJDI EBT ,BQJUFM [V v6OXJTTFOIFJU VOE *SSUVNi CFJ , V U U O F S 4DIVMEMFISF 4  o  BMMHFNFJOFS OJDIU OVS BVG EJF NJUUFMBMUFSMJDIF #FEFVUVOH CFTDIS·OLU EBHFHFO 8B M T F S 3FDIUTIBOEMVOHFO IJFS WPS BMMFN 4 G V 4  o  .JU XFJUFS HFGBTTUFO #FPCBDIUVOHFO [V EFO VOUFSTDIJFEMJDIFO 7PSTUFMMVOH VOE TFNBOUJTDIFO #F EFVUVOHFO WPO FSSPS JN .JUUFMBMUFS EJF OFVFSF "SCFJU WPO & W B O T (FUUJOH JU XSPOH QBTTJN FQPDIFOàCFSHFJGFOE WPO 1MBUPO CJT ,BOU EJF ·MUFSF QIJMPTPQIJFHFTDIJDIUMJDIF "SCFJU WPO , F F M F S 1SPCMFN IJFS 4  o  [V "VHVTUJOVT TPXJF 4  o  [V 5IPNBT WPO "RVJO



ESB 1FUSJ BVT 3JNJOFTFS 1FSTQFLUJWF HMFJDITBN WBLBOU XBS 4DIPO WPS EJFTFN )JOUFSHSVOE XJSE OBDIWPMM[JFICBS XBSVN EJF 3JNJOFTFS /PUBSF NJU JISFS TQF[JGJTDI XFSUFOEFO 6NTDISFJCVOH EFT 4DIJTNBT CFXVTTUFS VOE LPOTFRVFO UFS FJOF OFVUSBMF BCXBSUFOEF 1PTJUJPO JO EFS 'SBHF EFS 0CÐEJFO[ FJOOBINFO %BTT XJS FJOF TPMDIF 1FSTQFLUJWF [VEFN JO FJOFS EFSBSUJHFO ,POTFRVFO[ VOE ,PO[FOUSBUJPO HFSBEF JO 3JNJOJ HSFJGFO LÐOOFO NBH XPIM BVDI NJU EFO FO HFO #F[JFIVOH EFS EJSFLU EFN "QPTUPMJTDIFO 4UVIM VOUFSTUFMMUFO #JTDIPGTTUBEU [V 3PN [VTBNNFOI·OHFO *O 3JNJOJ NVTTUF EBT 4DIJTNB JO CFTPOEFSFS 8FJTF EJF USBEJUJPOFMMFO 0SEOVOHTWPSTUFMMVOHFO JO 'SBHF TUFMMFO VOE FJOF BMM[V WPS FJMJHF 'FTUMFHVOH BVG FJOFO EFS ,POLVSSFOUFO KFOF QSJWJMFHJFSUF 4POEFSTUFMMVOH HFG·ISEFO EJF 3JNJOJ TFJU  NJU EFS &YFNUJPO VOE )FSBVTMÐTVOH BVT EFN 3BWFOOBUFS .FUSPQPMJUBOWFSCBOE FSMBOHU IBUUF /JDIU [VMFU[U TUBOEFO IJFS GàS 3JNJOJ NJU EFS )·MGUF EFS &JOLàOGUF BVT EFN ,àTUFO[PMM BVDI LPOLSFUF XJSU TDIBGUMJDIF *OUFSFTTFO EFT 1BUSJNPOJVN 1FUSJ BVG EFN 4QJFM EJF FT XPIM TDIPO TFJU EFN  +BISIVOEFSU NJU CFTPOEFSFS (FOFINJHVOH 3PNT OVU[FO EVSGUF  F 3JFUJ VOE EJF 4BCJOB %JF "VTGàISVOHFO [V EFO 7BSJBOUFO JN 8FDITFM EFT 'PSNVMBST BMT 3FBLUJPO EFS /PUBSF VOE JISFS "VGUSBHHFCFS BVG EJF ,SJTF EFT 4DIJTNBT TPMMFO NJU #F PCBDIUVOHFO [V QPMJUJTDIFO %BUJFSVOHFO JO EFS #JTDIPGTTUBEU 3JFUJ VOE o JO FJOJHFO XFJUFSFO XFOJHFS EJDIU EPLVNFOUJFSUFO '·MMFO o JO EFS 4BCJOB BCHF TDIMPTTFO XFSEFO 4JF GàISFO VOT JO FJOF HBO[ BOEFSF 3FHJPO .JUUFMJUBMJFOT JO EJF 4BCJOB JO -BUJVN VOE TPNJU JO FJOFO °CFSHBOHTCFSFJDI C[X BO EJF 4DIOJUUTUFMMF VOUFSTDIJFEMJDITUFS )FSSTDIBGUTBOTQSàDIF EFT 1BUSJNPOJVN 1FUSJ EFT ,ÐOJHSFJDIT 4J[JMJFOT XJF BVDI EFT 3FJDIFT TFMCTU /VS XFOJHF ,JMPNFUFS TàEÐTUMJDI 3JFUJT WFSMJFG EJF (SFO[F EFT 1BUSJNPOJVN 1FUSJ [VN ,ÐOJHSFJDI 4J[JMJFO EFTTFO 5SVQQFO  EJF 4UBEU XFJUHFIFOE [FSTUÐSU IBUUFO FJO &S FJHOJT EBT BMT DISPOPMPHJTDIF 0SJFOUJFSVOHTNBSLF BVDI JO %BUJFSVOHTGPSNFMO 3FBUJOFS 1SJWBUVSLVOEFO FJO &DIP FSGBISFO IBU  %VSDI EJFTF (SFO[TJUVBUJPO VOE EJF EBSBVT SFTVMUJFSFOEFO WFSTDIJFEFOFO 7FSXBMUVOHT[VTU·OEJHLFJUFO FS  

, F I S *U 1POU  4  "$ 3JFUJ 5FTUBNFOU WPO  EJFTFT %PLVNFOU PIOF WPO 5PVCFSU WFSHFCFOF MBVGFOEF /VNNFS JO EFS '51 BMUF "SDIJWTJHO "SN *7 'BTD / /S   TFDVOEP BOOP QPTU EFTDUSVD UJPOFN SFBUJOF DJWJUBUJT EJF DPNQMFUJP GFIMU JO EFN %PLVNFOU TP EBTT EFS BVTGFSUJHFOEF /PUBS OJDIU [V FSNJUUFMO JTU 3JFUJ XVSEF BVDI OPDI HFHFO &OEF EFT  +BISIVOEFSUT BMT (SFO[TUBEU [XJTDIFO EFN ,ÐOJHSFJDI 4J[JMJFO VOE EFN 3FJDI XBISHFOPNNFO ,POTUBO[F EJF 5PDIUFS 3PHFST ** XVSEF BVG JISFN )PDI[FJUT[VH  CJT 3JFUJ WPO ,ÐOJH 8JMIFMN ** CFHMFJUFU VOE EPSU WPO EFO -FHBUFO EFT ,BJTFST JO &NQGBOH HFOPNNFO WHM 4 D I M J D I U F 8JMIFMN ** 4  TPXJF EJF [FJUHFOÐTTJTDIF CFJ 4DIMJDIUF BCFS OJDIU FSX·IOUF *OTDISJGU JO EFS ,B UIFESBMLJSDIF JO 3JFUJ NJU 7FSXFJT BVG EJF )PDI[FJU FEJFSU CFJ $ B Q Q F M M F U U J $IJFTF  4 



HBCFO TJDI LPNQMJ[JFSUF (FNFOHFMBHFO VOE °CFSTDIOFJEVOHFO FUXB JO EFO 4USVLUVSFO EFT 3FBUJOFS #JTUVNT EBT EVSDI EJF *OLPSQPSJFSVOH EFT GSàIFSFO #JTUVNT "NJUFSOP TFJU  [VNJOEFTU UFJMXFJTF BVDI (FCJFUF JN 5FSSJUPSJVN EFT ,ÐOJHSFJDIFT 4J[JMJFO [V TFJOFO &YLMBWFO [·IMUF  4FJU EFN #FHJOO EFS 3FHJFSVOHT[FJU #BSCBSPTTBT TPMMUF EFS )FSSTDIBGUT VOE 7FSGàHVOHTBOTQSVDI àCFS EJF 1FUSVTSFHBMJFO [V EFOFO BVT EFS 1FSTQFL UJWF EFS ,VSJF BVDI EFS %VLBU WPO 4QPMFUP VOE EJF 4UBEU 3JFUJ [·IMUFO [V FJOFS 4DIMàTTFMGSBHF JO EFO 4QBOOVOHFO [XJTDIFO EFN 3FJDI VOE EFN 1BQTU UVN XFSEFO %JF VOUFSTDIJFEMJDIFO "VGGBTTVOHFO àCFS EFO 3FDIUTTUBUVT EJFTFS (FCJFUF HFIÐSU XFTFOUMJDI [V KFOFN 'BLUPSFOCàOEFM XFMDIFT EBT TDIXJFSJHF VOE MFU[UMJDI GàS EFO "VTCSVDI EFT "MFYBOESJOJTDIFO 4DIJTNBT WFSBOUXPSUMJDIF QPMJUJTDIF ,MJNB JOTCFTPOEFSF JO EFO #F[JFIVOHFO [XJTDIFO ,BJTFS 'SJFE SJDI * VOE 1BQTU )BESJBO *7 HFQS·HU IBUUF  ,POTFRVFOUFSXFJTF LBN EFS 'SBHF EFS )FSSTDIBGU àCFS EFO %VLBU WPO 4QPMFUP BVDI JN ,POUFYU EFS 7FS IBOEMVOHFO EFT 'SJFEFOT WPO 7FOFEJH FJOF TJHOJGJLBOUF 3PMMF [V VOE XVSEF JN %FUBJM HFSFHFMU  %PDI BVDI OBDI  KB OPDI HFHFO &OEF EFT  +BIS IVOEFSUT FSXFJTFO TJDI EJF [VN 5FJM àCFSTDIOFJEFOEFO "OTQSàDIF BVG EJFTF 3FHJPO FSOFVU BMT 4BOE JN QPMJUJTDIFO 4DIBMUXFSL JN (SFO[CFSFJDI [XJTDIFO EFN 3FJDI EFN 1BUSJNPOJVN 1FUSJ TPXJF EFN ,ÐOJHSFJDI 4J[JMJFO  4P CF NàIUF TJDI 'SJFESJDI #BSCBSPTTB JN %F[FNCFS  VONJUUFMCBS OBDI EFN 'SJFEFOTTDIMVTT WPO 7FOFEJH NJU FJOFN VNGBOHSFJDIFO LBJTFSMJDIFO 4DIVU[ QSJWJMFH GàS #JTDIPG %PEP EJFTFO C[X EBT #JTUVN 3JFUJ FOHFS BO EBT 3FJDI [V CJOEFO *O EJFTFO #FNàIVOHFO EFT ,BJTFST GàS 3JFUJ FJOF SFJDITVONJUUFMCBSF 4UFMMVOH [V FUBCMJFSFO XPMMUF "MGSFE )BWFSLBNQ WPS BMMFN XFHFO EFS CFTPO EFSFO 3FHFMVOH EFS 3FJDITTUFVFSFSIFCVOH TPHBS HFG·ISMJDIF "OTBU[QVOLUF [V FJOFS .FEJBUJTJFSVOH EFT 3FJDITCJTDIPGT FSLFOOFO VOE CFUPOUF EBTT NBO EJFTF .B•OBINF EFT ,BJTFST EFN 8FTFO OBDI BMT TUBSLFO "GGSPOU HFHFO 3PN XFOO OJDIU HBS BMT #SVDI NJU EFS QBY 7FOFUB I·UUF JOUFSQSFUJFSFO LÐOOFO  %PDI TJF [JFMUF XFOJHFS HFHFO EJF 1S·SPHBUJWFO EFT "QPTUPMJTDIFO 4UVIMT àCFS EBT 1BUSJ NPOJVN 1FUSJ BMT WJFMNFIS HFHFO EJF QPUFOUJFMMFO "OTQSàDIF EFT )FS[PHT WPO 4QPMFUP EFS TFJOFSTFJUT EJF )PIFJU àCFS EJF DJWJUBT GàS TJDI CFBOTQSVDIUF VOE 

  



)JFS[V BVDI # S F [ [ J 3JFUJ 4  o  ' F M M F S %PEPOF 4  TPXJF - F H H J P 3JFUJ 4 G "LUVFMMFS BCFS LVS[FS "CSJTT EFS (FTDIJDIUF WPO v3JFUJ EBMMB DPMPOJ[[B[JPOF SPNBOB BMMB TJHOPSJB WFTDPWJMFi JO ( J P W B O F M M J )H

*OWFOUBSJP 4  o  NJU EFS OFVFTUFO -JUFSBUVS )JFS[V WPS BMMFN - B V E B H F "MFYBOEFS *** 4  o  VOE ( Ð S J D I &ISF 4 G - B V E B H F "MFYBOEFS *** 4  o  ;V EFO V B BVDI IJFSBVT SFTVMUJFSFOEFO 4QBOOVOHFO [XJTDIFO ,BJTFS VOE 1BQTUUVN TJFIF EJF 4UVEJF WPO 1 G B G G +BISF QBTTJN .() %% ' *  WPN  %F[FNCFS  IJFS[V ) B W F S L B N Q )FSSTDIBGUTGPSNFO 4  NJU "ON  TPXJF 3* *7  /S  8FJUFSF #F[JFIVOHFO #JTDIPG %PEPT [VS 3FJDIT HFXBMU WPS BMMFN GàS EFO VOT JOUFSFTTJFSFOEFO ;FJUSBVN  o  TJOE BOTPOTUFO OJDIU CFLBOOU



BMT 5FJM EFT %VLBUT WPO 4QPMFUP CFUSBDIUFUF  'FSOFS TPMMUFO IJFSEVSDI EJF ;V HSJGGTPQUJPOFO BVG EJF #FTJU[VOHFO EFS 3FBUJOFS ,JSDIF EVSDI EJF ,PNNVOF FJOHFTDIS·OLU XFSEFO EFSFO 4FMCTUWFSXBMUVOH VOE ,POTVMBUTWFSGBTTVOH XPIM TDIPO  TQ·UFTUFOT BCFS  WPMMTU·OEJH BVTHFCJMEFU VOE [VS ,POLVSSFO[ GàS EFO VOJWFSTBMFO "OTQSVDI EFT 3FJDIFT àCFS BMMF 3FHBMJFO FSXBDITFO XBS  /JDIU [VMFU[U CFUSBDIUFUF EJF ,VSJF 3JFUJ USBEJUJPOFMM BMT QSPQSJFUBT EFT 1BUSJ NPOJVN 1FUSJ VOE FSIPC HMFJDIHFMBHFSUF [XBOHTM·VGJH LPOLVSSJFSFOEF BVDI GJOBO[JFMM EVSDIBVT LPOLSFU OVU[CBSF "OTQSàDIF EJF TJDI LFJOFTXFHT BVG EJF JNNFEJBUF 4UFMMVOH EFT #JTUVNT BMMFJOF SFEV[JFSFO MBTTFO 4Q·UFTUFOT TFJU 1BQTU 1BTDIBMJT ** VOUFSTUBOE EBT 3FBUJOFS #JTUVN EFN "QPTUPMJTDIFO 4DIVU[  EFO "MFYBOEFS *** [V FJOFN VOCFTUJNNUFO ;FJUQVOLU TFJOFT 1POUJGJLBUT FSOFVFSU IBUUF  .JU EFS DJSDB  ,JMPNFUFS -VGUMJOJF TàEXFTUMJDI WPO 3JFUJ HFMFHFOFO "CUFJ 4 4BMWBUPSF TUBOE GFSOFS FJOF EFS CFEFVUFOETUFO HFJTUMJDIFO *OTUJUVUJPOFO EFT 3FBUJOFS #JTUVNT BMT QSPQSJFUBT #FBUJ 1FUSJ VOE VONJUUFMCBS EFN "QPTUP MJTDIFO 4UVIM VOUFSTUFMMUFT ,MPTUFS JO FOHFSFS #F[JFIVOH [VS ,VSJF àCFS EFSFO %FUBJMT XJS BMMFSEJOHT BVGHSVOE EFS CSàDIJHFO °CFSMJFGFSVOH XFOJH FSGBISFO  *N 4QBOOVOHTGFME VOUFSTDIJFEMJDIFS LPOLVSSJFSFOEFS )FSSTDIBGUTBOTQSàDIF IBCFO EJFTF XFDITFMOEFO &JOGMàTTF VOE 0SJFOUJFSVOHFO BO QPMJUJTDIFO "V UPSJU·UFO GSFJMJDI BVDI JO EFO %BUJFSVOHTGPSNVMBSFO FJO &DIP FSGBISFO %JFT M·TTU 3JFUJ GàS VOTFSF 'SBHFTUFMMVOH [V FJOFN CFTPOEFST JOUFSFTTBOUFO 6OUFS TVDIVOHTHFCJFU XFSEFO [VNBM NJU EFN SFJDIFO BCFS XFJUHFIFOE VOFEJFSUFO 6SLVOEFOCFTUBOE EFT "SDIJWJP $BQJUPMBSF FJOF EVSDIBVT BVTTBHFLS·GUJHF .B UFSJBMCBTJT BVG VOT HFLPNNFO JTU  

 







;VN %VLBU 4QPMFUP VOE EFTTFO )FSSTDIBGUTTUSVLUVSFO TJFIF # S V O U F S D  I $JSDPOTDSJQUJPOT 8B M F Z %VDBUP TPXJF NJU LVS[FN FUXBT PCFSGM·DIMJDIFN °CFSCMJDL - B W B S S B %VDBUP 4  o  )JFS[V WPS BMMFN ) B W F S L B N Q )FSSTDIBGTGPSNFO 4 G NJU "ON  VOE  , F I S *U 1POU  4  /S  TPXJF EJF #FTU·UJHVOHFO EVSDI 1BQTU "OBTUBTJVT *7 FCE 4  /S  &CE /S  FSX·IOU JO EFN FSIBMUFOFO 1SJWJMFH -VDJVT *** WPN  +VMJ  [V EFO 3FDIUT WPSTUFMMVOHFO VOE "OTQSàDIFO EFS ,VSJF BVG 3JFUJ EJF OPDI WPO $PFMFTUJO ***  EFVUMJDI GPSNVMJFSU XFSEFO TJFIF ) B W F S L B N Q )FSSTDIBGUTGPSNFO 4 G NJU "ON  ;VS EJTQBSBUFO 2VFMMFOTJUVBUJPO TJFIF , F I S *U 1POU  4  o  TPXJF $ B S B G G B )H

.P OBTUJDPO *UBMJBF  4 G /S  'àS 4 4BMWBUPSF TJOE OVS XFOJHF 1SJWJMFHJFO àCFSMJFGFSU WHM -JCFS $FOTVVN  FE ' B C S F 4  &JOF OFVFSF %BSTUFMMVOH EFS (FTDIJDIUF EFT ,MPT UFST GFIMU ;VS 0SJFOUJFSVOH IJMGSFJDI OPDI JNNFS EJF ·MUFSFO "SCFJUFO WPO % F 4 B O D U J T /PUJ[JF 4 D I V T U F S .POBTUFSP JNQFSJBMF TPXJF % V Q S Ã 5 I F T F J E F S "CCB[JB %JF "SCFJU WPO # S F O U B O P /FX XPSME MJFGFSU GàS VOTFSF 'SBHFTUFMMVOH VOE ;FJUSBVN LFJOF XFJUFSGàI SFOEFO )JOXFJTF %JF #FTU·OEF EFT "$ 3JFUJ XVSEFO CFOVU[U àCFS EJF .JLSPGJMNF VOE "VESVDLF EFS 6S LVOEFO JO EFS '15 EFS 4PDJFU¸ 3PNBOB EJ 4UPSJB 1BUSJB &JOF SFHFTUFOBSUJHF °CFSTJDIU EFT 6SLVOEFOCFTUBOEFT OBDI EFS ·MUFSFO 5BCVMBSJJ &DDMFTJBF $BUIFESBMJT 3FBUJOBF EFTDSJQUJP WPO / B V E B F V T GJOEFU TJDI CFJ . B [ [ B U J O U J "SDIJWJ  4  o  EFS JO &SH·O[VOH [V EFN



%JF FOHF #JOEVOH BO 3PN C[X EBT USBEJUJPOFMMF 4FMCTUWFSTU·OEJT 5FJM EFT 1BUSJNPOJVN 1FUSJ [V TFJO TDIFJOU IJFSCFJ GàS EJF ;FJU EFT  +BISIVOEFSUT XPIM BN FIFTUFO EFS 1FSTQFLUJWF JO C[X VN 3JFUJ TFMCTU FOUTQSPDIFO [V IBCFO %JFT TDIM·HU TJDI FOUTQSFDIFOE JO EFS %BUJFSVOH EFS 1SJWBUVSLVOEFO OJFEFS JO EFOFO EFS 7FSXFJT BVG EJF 1POUJGJLBUTKBISF EFS 1·QTUF FJOF ,POTUBOUF CJMEFUF BMT &SH·O[VOH [VS àCMJDIFO %BUJFSVOH OBDI *OLBSOBUJPOT VOE *OEJLUJPOTKBISFO #FJTQJFMIBGU TPMMFO GàS EJFTF #FPCBDIUVOH WPS BMMFN EJF WPO EFN 4DISFJCFS /J DPMBVT BVTHFGFSUJHUFO 6SLVOEFO TUFIFO EFS TFMCTUCFXVTTU BMT /JDPMBVT %FJ HSB UJB GBSGFOTJT FU 4BODUJ 4BMWBUPSJT NPOBTUFSJ TJNVMRVF SFBUJOVT JVEFY FU TDSJOJBSJVT GJSNJFSU "MT QSPGFTTJPOFMMFS 4DISFJCFS VOE 3JDIUFS XVSEF FS WPO WFSTDIJFEFOFO QSPNJOFOUFO HFJTUMJDIFO VOE XFMUMJDIFO "VGUSBHHFCFSO EFT 3FBUJOFS 6NGFMEFT [VS #FVSUFJMVOH XJF BVDI [VS TDISJGUMJDIFO %PLVNFOUBUJPO VOUFSTDIJFEMJDIT UFS 3FDIUTBLUF IFSBOHF[PHFO 4DIPO TFJOF QSPNJOFOUF 4JHOBUVS EPLVNFOUJFSU TFJOF ;VHFIÐSJHLFJU [VS 4DISJGU VOE 'àISVOHTFMJUF JO 3JFUJ XBT JIO GàS VOTFSF 'SBHFTUFMMVOH CFTPOEFST JOUFSFTTBOU NBDIU 7FSGPMHFO XJS TFJOF 8FHF BOIBOE FJOFS °CFSTJDIU EFS GàS EFO ;FJUSBVN EFT 4DIJTNBT àCFSMJFSGFSUFO %PLVNFOUF BVT 3JFUJ FUXBT HFOBVFS VOE MFSOFO EBCFJ BVDI FJOJHF XFJUFSF BMMFSEJOHT XFOJ HFS I·VGJH CFMFHUF /PUBSF VOE QSPGFTTJPOFMMF 4DISFJCFS LFOOFO EJF FCFOGBMMT JO EJFTFO +BISFO 6SLVOEFO GàS WFSTDIJFEFOFO &NQG·OHFS VOE "VTTUFMMFS JO C[X VN 3JFUJ [V 1FSHBNFOU CSJOHFO %BUVN

1PMJUJTDIF %BUJFSVOH

0 S U 

4DISFJCFS



QSFTJEFOUF "ESJBOP **** QBQB

3JFUJ

4DISFJCFS OJDIU HFOBOOU 

 .·S[ 

"OOP *** QPOUJGJDBUVT EPNQOJ "ESJBOJ **** QBQF UFNQPSJCVT EPQOJ %PEPOJT SFBUJOJ FQJTDPQJ

3JFUJ

/JDPMBVT %FJ HSBUJB GBSGFOTJT FU 4BODUJ 4BMWBUPSJT NPOBTUFSJ TJNVMRVF SFBUJOVT JVEFY FU TDSJ OJBSJVT 







·MUFSFO 7FS[FJDIOJT WPO /BVEBFVT JO EFS 3FHFM [XBS EJF /PUBSTOBNFO BCFS CJT BVG XFOJHF "VTOBINFO EJF GàS VOTFSF 'SBHFTUFMMVOH XJDIUJHFO QPMJUJTDIFO %BUJFSVOHFO OJDIU XJFEFSHJCU %JF "VTESVDLF 5PVCFSUT WFS[FJDIOFO EJF 6SLVOEFO NJU GPSUMBVGFOEFS /VNNFS WHM BVDI EBT [VS 0SJFOUJFSVOH IJMGSFJDIF *OWFOUBSJP SFEBUUP EB ( $ B T U P M E J F 7 %  6 S T P VOE [VT·U[MJDI EFS ·MUFSFO CFSFJUT WPO /BVEBFVT [JUJFSUFO "SDIJWTJHO OBDI EFO FIFNBMJHFO "SDIJWTDIS·OLFO "SN 'BTD /S

EJF JN 'PMHFOEFO TPXFJU WPSIBOEFO CFJEF [JUJFSU XFSEFO *O EFO 6SLVOEFO JTU OVS JO "VTOBINFG·MMFO JO EFS "DUVNT[FJMF BVDI EFS "VTTUFMMVOHTPSU WFSNFSLU *O EFO NFJTUFO '·MMFO TPGFSO OJDIU BOEFST BVTHFXJFTFO XJSE NBO KFEPDI WPO FJOFS "VTGFSUJHVOH JN 6NGFME 3JFUJT BVTHFIFO EàSGFO "$ 3JFUJ /S  "SN *7 'BTD -   VOUFS EJFTFS 4JHO TJOE [XFJ TFQBSBUF *OTUSVNFOUF WFS[FJDIOFU IJFS [XFJUFT %PLVNFOU #FTU·UJHVOH àCFS EFO &NQGBOH FJOFS (FMETVNNF DPQJB TFNQMJDF NJU %BUJFSVOH PIOF 5BHFT C[X .POBUTEBUVN VOE PIOF /FOOVOH EFT 4DISFJCFST BN &OEF EFS 6SLVOEF . B [ [ B U J O U J "SDIJWJ  4  NJU 7FSXFJT BVG EJF QPMJU %BU  &CE /S  "SN *7 'BTD - 

DBSUB WFOEJUJPOJT BO #JTDIPG %PEP . B [ [ B U J O U J "SDIJWJ  4  PIOF QPMJU %BU 



%BUVN

1PMJUJTDIF %BUJFSVOH

 "QSJM 

UFNQPSJCVT %PNJOJ "ESJBOJ 3JFUJ

**** QBQF  UFNQPSJCVT %PQOJ %PEPOJT SFBUJOJ FQJTDPQJ

/JDPMBVT %FJ HSBUJB GBSGFOTJT FU 4BODUJ 4BMWBUPSJT NPOBTUFSJ TJNVMRVF SFBUJOVT JVEFY FU TDSJOJBSJVT 

 "VHVTU

"OOP *** QPOUJGJDBUVT EPNJOJ "ESJBOJ **** QBQF UFNQPSJCVT EPQOJ %PEPOJT SFBUJOJ FQJTDPQJ

3JFUJ

/JDPMBVT %FJ HSBUJB GBSGFOTJT FU 4BODUJ 4BMWBUPSJT NPOBTUFSJ TJNVMRVF SFBUJOVT JVEFY FU TDSJOJBSJVT 

 "VHVTU

"OOP *** QPOUJGJDBUVT %PNJOJ "ESJBOJ *** QBQF UFNQP SJCVT EPQOJ %PEPOJT SFBUJOJ FQJTDPQJ

3JFUJ

/JDPMBVT %FJ HSBUJB GBSGFOTJT FU 4BODUJ 4BMWBUPSJT NPOBTUFSJ TJNVMRVF SFBUJOVT JVEFY FU TDSJOJBSJVT 

 "VHVTU 

"OOP **** QPOUJGJDBUVT %PNJOJ 3JFUJ

"ESJBOJ **** QBQF UFNQPSJCVT EPQOJ %PEPOJT SFBUJOJ FQJTDPQJ

/JDPMBVT %FJ HSBUJB GBSGFOTJT FU 4BODUJ 4BMWBUPSJT NPOBTUFSJ TJNVMRVF SFBUJOVT JVEFY FU TDSJOJBSJVT 

 .·S[ 

3JFUJ

"OOP 7 QPOUJGJDBUVT %PNJOJ "ESJBOJ **** QBQF UFNQPSJCVT EPQOJ %PEPOJT SFBUJOJ &QJTDPQJ

/JDPMBVT %FJ HSBUJB GBSGFOTJT FU 4BODUJ 4BMWBUPSJT NPOBTUFSJ TJNVMRVF SFBUJOVT JVEFY FU TDSJOJBSJVT 

 "VHVTU 

UFNQPSJCVT %PNJOJ "ESJBOJ **** QBQF

/JDPMBVT %FJ HSBUJB GBSGFOTJT FU 4BODUJ 4BMWBUPSJT NPOBTUFSJ TJNVMRVF SFBUJOVT JVEFY FU TDSJOJBSJVT 













0SU

3JFUJ

4DISFJCFS

&CE /S  "SN *7 'BTD -  DBSUB SFTUJUVUJPOJT FU DPODFTTJPOJT BO #JTDIPG %PEP . B [  [ B U J O U J "SDIJWJ  4  PIOF QPMJU %BU  &CE /S  "SN *7 'BTD -   VOUFS EJFTFS 4JHO TJOE [XFJ TFQBSBUF *OTUSVNFOUF WFS[FJDIOFU IJFS FSTUFT %PLVNFOU DBSUB EPOBUJPOJT WPO "VHVTU  . B [ [ B U J O U J "SDIJWJ  4  PIOF QPMJU %BU  &CE /S  "SN *7 'BTD -  [XFJUFT %PLVNFOU VOUFS EFSTFMCFO 4JHO [FJUHFOÐTTJTDIF DPQJB TFNQMJDF PIOF 5BHFTEBUVN VOE PIOF /PUBSTTJHOVN HFIÐSU XPIM JO EFOTFMCFO ,POUFYU EFS 4DIFOLVOH &CE /S  "SN *7 'BTD -   6OUFS EJFTFS 4JHO TJOE [XFJ TFQBSBUF *OTUSVNFOUF WFS[FJDIOFU IJFS [XFJUFT %PLVNFOU DBSUB EPOBUJPOJT . B [ [ B U J O U J "SDIJWJ  4  PIOF QPMJU %BU  &CE /S  "SN *7 'BTD ,  DBSUB DPODFTTJPOJT JO FNQIZUFVTJN #JTDIPG %PEPT WPN  .·S[  . B [ [ B U J O U J "SDIJWJ  4  NJU 7FSXFJT BVG QPMJU %BU OBDI EFN 1BQTU  &CE /S  "SN *7 'BTD -   VOUFS EJFTFS 4JHO TJOE [XFJ TFQBSBUF 6SLVOEFO WFS [FJDIOFU IJFS FSTUFT %PLVNFOU DBSUB SFGVUBUJPOJT FU SFNJTTJPOJT BO EJF 3FBUJOFS ,JSDIF C[X BO #JTDIPG %PEP . B [ [ B U J O U J "SDIJWJ  4  PIOF QPMJU %BU 



%BUVN

1PMJUJTDIF %BUJFSVOH

 /PWFNCFS 

UFNQPSJCVT %PNJOJ "ESJBOJ 3JFUJ

**** QBQF  UFNQPSJCVT EPQOJ %PEPOJT SFBUJOJ &QJ TDPQJ

/JDPMBVT %FJ HSBUJB GBSGFOTJT FU 4BODUJ 4BMWBUPSJT NPOBTUFSJ TJNVM RVF SFBUJOVT JVEFY FU TDSJOJBSJVT 

 'FCSVBS 

*OLBSOBUJPOT VOE *OEJLUJ 3JFUJ

POTKBIS

/JDPMBVT %FJ HSBUJB GBSGFOTJT FU 4BODUJ 4BMWBUPSJT NPOBTUFSJ TJNVM RVF SFBUJOVT JVEFY FU TDSJOJBSJVT 

 "QSJM 

*OLBSOBUJPOT VOE *OEJLUJ 3JFUJ

POTKBIS

/JDPMBVT %FJ HSBUJB GBSGFOTJT FU 4BODUJ 4BMWBUPSJT NPOBTUFSJ TJNVM RVF SFBUJOVT JVEFY FU TDSJOJBSJVT 

 .BJ 

UFNQPSJCVT 'FEFSJDJ JNQF SBUPSJT

3JFUJ

/JDPMBVT %FJ HSBUJB GBSGFOTJT FU 4BODUJ 4BMWBUPSJT NPOBTUFSJ TJNVM RVF SFBUJOVT JVEFY FU TDSJOJBSJVT 

 .·S[ 

*OLBSOBUJPOT VOE *OEJLUJ 3JFUJ

POTKBIS

/JDPMBVT %FJ HSBUJB GBSGFOTJT FU 4BODUJ 4BMWBUPSJT NPOBTUFSJ TJNVM RVF SFBUJOVT JVEFY TDSJOJBSJVT 

 .BJ

SFHOBOUF 'SFEFSJDP 3PNBO 3JFUJ

PSVN JNQFSBUPSF

*VEFY "MFYJVT OBSOJFOTJT 

 0LUPCFS 

UFNQPSJCVT 'SFEFSJDJ 3P 3JFUJ

NBOPSVN JNQFSBUPSJT BV HVTUJ FU EPQOJ %PEPOJT %FJ HSBUJB SFBUJOJ FQJTDPQJ

/JDPMBVT %FJ HSBUJB GBSGFOTJT FU 4BODUJ 4BMWBUPSJT NPOBTUFSJ TJNVM RVF SFBUJOVT JVEFY FU TDSJOJBSJVT 

 "VHVTU 

UFNQPSJCVT EPNJOJ 'SFEF 3JFUJ

SJDJ JNQFSBUPSJT FU EPQOJ %PEPOJT %FJ HSBUJB SFBUJOJ FQJTDPQJ

/JDPMBVT %FJ HSBUJB GBSGFOTJT FU 4BODUJ 4BMWBUPSJT NPOBTUFSJ TJNVM RVF SFBUJOVT JVEFY FU TDSJOJBSJVT 





 



 



0SU

4DISFJCFS

&CE /S  "SN *7 'BTD -  DBSUB SFTUJUVUJPOJT FU DPODFTTJPOJT BO #JTDIPG %PEP . B [  [ B U J O U J "SDIJWJ  4  PIOF QPMJU %BU  &CE /S  "SN *7 'BTD 2 

DBSUB DPODFTTJPOJT FU QJHOPSJT BO #JTDIPG %PEP . B [  [ B U J O U J "SDIJWJ  4  EFO BVGG·MMJHFO 'PSNVMBSXFDITFM [V #FHJOO EFT 4DIJTNBT IBU .B[[BUJOUJ OJDIU CFNFSLU C[X FJHFOT UIFNBUJTJFSU  &CE /S  "SN *7 'BTD 2 

DBSUB WFOEJUJPOJT &CE /S  "SN *7 'BTD -  DBSUB USBEJUJPOJT VOE 4FFMHFS·UTUJGUVOH BO #JTDIPG %PEP . B [ [ B U J O U J "SDIJWJ  4  NJU )JOXFJT BVG QPMJU %BU  &CE /S  "SN *7 'BTD -  DBSUB USBEJUJPOJT BO #JTDIPG %PEP . B [ [ B U J O U J "SDIJWJ  4   &CE /S  "SN *9 'BTD " DBSUB QJHOPSJT PIOF 5BH . B [ [ B U J O U J "SDIJWJ  4   &CE /S  "SN 'BTD 2  DBSUB WFOEJUJPOJT . B [ [ B U J O U J "SDIJWJ  4  PIOF QPMJU %BU  *O EJFTFS 6SLVOEF WFSXFOEFU /JDPMBVT TPXFJU FSLFOOCBS TJOHVM·S EBT &QJUIFUPO BVHVTUVT GàS EFO ,BJTFS &CE /S  "SN *7 'BTD -  JO ,PQJF WPN  .BJ  . B [ [ B U J O U J "SDIJWJ  4  PIOF QPMJU %BU 



%BUVN

1PMJUJTDIF %BUJFSVOH

0SU

4DISFJCFS

 .·S[ 

UFNQPSJCVT 'SFEFSJDJ JNQFSBUPSJT

3JFUJ

/JDPMBVT %FJ HSBUJB GBSGFOTJT FU 4BODUJ 4BMWBUPSJT NPOBTUFSJ TJNVMRVF SFBUJOVT JVEFY FU TDSJOJBSJVT 

 /PWFNCFS  UFNQPSJCVT EPQOJ %PEPOJT EFJ 3JFUJ

HSBUJB WFOFSBCJMJT SFBUJOJ FQJTDPQVT

/JDPMBVT %FJ HSBUJB GBSGFOTJT FU 4BODUJ 4BMWBUPSJT NPOBTUFSJ TJNVMRVF SFBUJOVT JVEFY FU TDSJOJBSJVT 

 

SFHOBOUF 'SFEFSJDP 3PNBOPSVN JNQFSBUPSF TFSFOJTTJNP

3BJOBMEVT %FJ HSBUJB GBSGFO TJT FU *NQFSBUPSJT 'SFEFSJDJ JVEFY 

 "QSJM 

UFNQPSJCVT EPNJOJ 'SFEFSJDJ JNQF 3JFUJ

SBUPSJT

/JDPMBVT %FJ HSBUJB GBSGFOTJT FU 4BODUJ 4BMWBUPSJT NPOBTUFSJ TJNVMRVF SFBUJOVT JVEFY FU TDSJOJBSJVT 

 'FCSVBS 

UFNQPSF EPNQOJ %PEPOJT EFJ HSB 3JFUJ

UJB SFBUJOJ FQJTDPQJ

/JDPMBVT %FJ HSBUJB GBSGFOTJT FU 4BODUJ 4BMWBUPSJT NPOBTUFSJ TJNVMRVF SFBUJOVT JVEFY FU TDSJOJBSJVT 

 +VMJ

UFNQPSJCVT 'SFEFSJDJ 3PNBOPSVN 3JFUJ

JNQFSBUPSJT FU %PEPOJT WFOFSBCJMJT SFBUJOJ FQJTDPQJ

&HP /JDPMBVT %FJ HSBUJB GBSGFOTJT FU 4BODUJ 4BMWBUPSJT NPOBTUFSJ TJNVMRVF SFBUJOVT JVEFY FU TDSJOJBSJVT 



SFHOBOUF 'SFEFSJDP 3PNBOPSVN JNQFSBUPSF

3JFUJ

4DISFJCFS VOMFTFSMJDI 

 .BJ

SFHOBOUF 'FEFSJDP 3PNBOPSVN JNQFSBUPSF FU TFNQFS BVHVTUP

3JFUJ

%POBEFVT %FJ HSBUJB JVEFY FU OPUBSJVT 

 







  

3JFUJ

&CE /S  "SN *7 'BTD -  4DIFOLVOH VOE 4FFMHFS·UTUJGUVOH BO #JTDIPG %PEP &CE /S  "SN *7 'BTD 2 

DBSUB WFOEJUJPOJT . B [ [ B U J O U J "SDIJWJ  4  PIOF QPMJU %BU OBDI #JTDIPG  &CE /S  "SN *7 'BTD 2  DBSUB SFTUJUVUJPOJT BO EJF 3FBUJOFS #JTDIPGTLJSDIF %BUVN XFHFO #FTDI·EJHVOH OJDIU FYBLU MFTCBS &CE /S  "SN *7 'BTD 2  DBSUB EPOBUJPOJT BO #JTDIPG %PEP VOE EJF ,JSDIF WPO 3JFUJ &CE /S  "SN *9 'BTD "

DBSUB WFOEJUJPOJT [XFJ TFQBSBUF %PLVNFOUF VOUFS EFS TFMCFO 4JHO &CE /S  "SN *9 'BTD "  &CE /S  "SN *9 'BTD "  &CE /S  "SN 7* 'BTD (  . B [ [ B U J O U J "SDIJWJ  4  PIOF QPMJU %BU 



%BUVN

1PMJUJTDIF %BUJFSVOH

0SU

4DISFJCFS

 .BJ 

SFHOBOUF 'SFEFSJDP 3PNBOPSVN JNQFSBUPSF TFNQFS BVHVTUP

3JFUJ

*VEFY "MFYJVT OBSOJFOTJT TDSJQTJU TDSJCFSF SPHBUVT B EPNJOP %P 

 .BJ < >

SFHOBOUF 'SFEFSJDP 3PNBOPSVN JNQFSBUPSF TFNQFS BVHVTUP

3JFUJ

*VEFY "MFYJVT OBSOJFOTJT TDSJQTJU 

 %F[FNCFS

BOOP JODBSOBUJPOJT .$-99** SFHOBOUF 'SFEFSJDP 3PNBOPSVN JNQFSBUPS FU TFNQFS BVHVTUP

3JFUJ

%POBEFVT %FJ HSBUJB JVEFY 

 +VOJ

OOP .$-99**** JOEJD UJPOF 7** 'SFEFSJDP SFHOBOUF

'BSGB

3BJOBMEVT JVEFY OJDIU HFOBOOU 

 PIOF 5BH .POBU

'SFEFSJDP SFHOBOUF

'BSGB

3BJOBMEVT JVEFY 

 PIOF 5BH .POBU

">OOP .$-997 JOEJD UJPOF 7*** 'SFEFSJDP SFHOBOUF

'BSGB

3BJOBMEVT JVEFY 

 PIOF 5BH .POBU

">OOP $-997 JOEJD UJPOF 7*** 'SFEFSJDP SFHOBOUF

'BSGB

3BJOBMEVT JVEFY 

           

&CE &CE &CE &CE &CE &CE &CE &CE &CE &CE &CE &CE

4  /S  4 G /S  4  /S  4 G /S  4  /S  4 G /S  4  /S  4 G /S  4  /S  4 G /S  4 G /S  4 G /S 



%BUVN

1PMJUJTDIF %BUJFSVOH

0SU

4DISFJCFS

 PIOF 5BH .POBU

"OOP . $-997 JOEJDUJPOF 9

'SFEFSJDP SFHOBOUF

'BSGB

3BJOBMEVT JVEFY 

 PIOF 5BH .POBU

OOP .$-997*  JOEJD UJPOF 7**** 'SFEFSJDP SFHOBOUF

'BSGB

3BJOBMEVT JVEFY 

 .BJ 

BOOP .$-997*  JOEJD UJPOF 7**** 'SFEFSJDP

'BSGB

3BJOBMEVT JVEFY 

 .BJ 

BOOP EPNJOJDF JODBSOBUJPOJT .$-997*  JOEJDUJP OF 7**** 'SFEFSJDP SFHOBOUF

'BSGB

3BJOBMEVT JVEFY 

 .BJ

OOP .$-997** JOEJD UJPOF 9 'SFEFSJDP SFHOBOUF

'BSGB

3BJOBMEVT JVEFY 

 PIOF 5BH .POBU

OOP .$-997*** JOEJD UJPOF 9** 'SFEFSJDP SFHOBOUF

'BSGB

3BJOBMEVT JVEFY 

 +VOJ

          

&CE &CE &CE &CE &CE &CE &CE &CE &CE &CE &CE



.BJ VOE 

4 G /S  4 G /S  4  /S  4  /S  4 G /S  4  /S  4 G /S  4 G /S  4  /S  4 G /S  4 G /S  PIOF /FOOVOH EFT /PUBST

'àS EJF 'BSGFTFS °CFSMJFGFSVOH JN  VOE  +BISIVOEFSU M·TTU TJDI FJOF EVSDI BVT IFUFSPHFOF %BUJFSVOHTQSBYJT LPOTUBUJFSFO EJF [XJTDIFO H·O[MJDI VOQPMJUJ TDIFO %BUJFSVOHFO VOE TFMUFOFSFO BCFS EPDI SFHFMN·•JHFO 7FSXFJTFO BVG ,BJ TFS 1BQTU JO &JO[FMG·MMFO TPHBS BVG CFJEF 6OJWFSTBMHFXBMUFO TDIXBOLU VOE EJF TJDI [VEFN EVSDI EJF TQF[JGJTDIF XFJUHFIFOE LPQJBMF °CFSMJFGFSVOHTGPSN EFS 'BSGFTFS 2VFMMFO I·VGJH HBS OJDIU NFIS GFTUTUFMMFO M·TTU  %FOOPDI TDIFJOU EFS #FGVOE EFS H·O[MJDI GFIMFOEFO %BUJFSVOH OBDI 1POUJGJLBUTKBISFO HFHFOàCFS FJOFN WFSHMFJDITXFJTF SFHFMN·•JHFO 7FSXFJT BVG EFO ,BJTFS GàS EJF +BISF EFT "MFYBOESJOJTDIFO 4DIJTNBT TJHOJGJLBOU GàS VOTFSF 'SBHFTUFMMVOH 5SPU[ FJOFS HFXJTTFO 6OBVTHFXPHFOIFJU VOE FJOFS BVGG·MMJHFO °CFSMJFGFSVOHTMàDLF HFSBEF GàS EJF FSTUFO +BISF EFT 4DIJTNBT VOE EFO 1POUJGJLBU 7JLUPST *7 XJSE NBO JO EFS àCFSXJFHFOE QPMJUJTDIFO %BUJFSVOH OBDI ,BJTFS 'SJFESJDI GàS EJF +BISF  o  TPHBS FJOF CFXVTTUF "CLFIS WPO GSàIFSFO %BUJFSVOHTUSBEJUJPOFO EFS GàS 'BSGB U·UJHFO /PUBSF JVEJDFT VOE 4DISFJCFS FSLFOOFO LÐOOFO 4P TJOE OPDI JO EFO FS VOE FS +BISFO BCFS BVDI OBDI EFN 4DIJTNB WFSFJO[FMU )JOXFJTF BVG EJF 1·QTUF JN 6SLVOEFOGPSNVMBS GFTU[VTUFMMFO  "VDI JO EFS 



-JCFS MBSHJUPSJVT  o  FE ; V D D I F U U J QBTTJN )·VGJH HFCFO EJF CFSFJUT WPN 4DISFJCFS [V 3FHFTUFO WFSLàS[UFO &JOUS·HF FJO[FMOFS 3FDIUTBLUF EJF FYBLUFO %BUJFSVOHTGPSNVMBSF OJDIU NFIS XJFEFS EBOFCFO MBTTFO TJDI EJWFSTF 1IBTFO FJOFS TU·SLFSFO %BUJFSVOH OBDI 1·QTUFO X·ISFOE EFT   VOE  +BISIVOEFSUT PEFS BCFS BVDI LPO[FOUSJFSUF %BUJFSVOHFO FUXB OBDI 3FHJFSVOHTKBISFO EFT ,BJTFST GFTUTUFMMFO [ # GàS EJF  )·MGUF EFS FS +BISF OBDI )FJOSJDI *** TPXJF GàS EJF FSTUFO +BISF EFT  +BISIVOEFSUT OBDI )FJOSJDI 7 %JF %BUJFSVOHFO OBDI EFO 1·QTUFO àCFSXJFHFO EFNHFHFOàCFS TJHOJGJLBOU %BUJFSVOHFO OBDI ,BJTFS V O E 1BQTU TJOE EBHFHFO TFMUFO [ # JO FCE  4 G /S  WPN %F[FNCFS  UFNQPSJCVT #FOFEJDUJ 7*** QBQF BOOP 7* FU )FOSJDJ JNQFSBUPSJT BOOP **** JOEJDUJPOF * /PUBS OJDIU HFOBOOU  FCE  4  /S  WPN %F[FNCFS  UFNQPSJCVT $MFNFOUJT *** QBQF FU )FOSJDJ JNQFSBUPSJT FU 0EEPOJT FU 0DUBWJBOJ DPNJUVN  *PIBOOFT JVEFY FCE  4  /S  WPN +BOVBS  UFNQPSJCVT $MFNFOUJT *** QBQF FU )FOSJDJ JNQFSBUPSJT  *PIBOOFT JVEFY FCE  4  /S  WPN %F[FNCFS  UFNQPSJCVT 1BTDIBMJT QBQF FU )FJOSJDJ SFHJT  7VMHBSVT JVEFY -JCFS MBSHJUPSJVT  FE ; V D D I F U U J 4  o  /S  DBSUB DPODFTTJPOJT JO FNQIZUFVTJN "CU 3PMBOET WPN  /PWFNCFS  "OOP EPNJOJDF JODBSOBUJPOJT NJMMFTJNP DFOUFTJNP RVB ESBHFTJNP 7** BOOP UFSUJP QPOUJGJDBUVT EPNOJ &VHFOJJ *** QBQF JOEJDUJPOF 9*  *PIBOOFT JO %FJ OPNJOF TDSJOJBSJVT TBODUF 3PNBOF &DDMFTJF  TPXJF FCE 4 G /S  DBSUB DPO DFTTJPOJT "CU #FSBSET WPN  +VMJ  "OOP EPNJOJDF JODBSOBUJPOF NJMMFTJNP$-**  JOEJDUJPOF 97 UFNQPSJCVT EPNOJ &VHFOJJ QBQF  /JDPMBVT 'BSGFOTJT JVEFY FU TDSJOJBSJVT %FSTFMCF /PUBS EBUJFSU JO FJOFS DBSUB SFGVUBUJPOJT GàS "CU "EFOVMG * WPO  BMMFSEJOHT PIOF 7FSXFJT BVG EFO 1BQTU WHM $ISPOJDPO 'BSGFOTF  FE # B M [ B O J "QQFOEJDF 4 G "OOP BC JODBSOBUJPOF %PNJOJ NJMMFTJNP $9997**** UFNQPSJCVT $PSSSBEJ TFDVOEJ SFHJT FU EJF RVBUVPSEFDJNB BOUF LBMFOEBT JBOVBSJJ JOEJDUJPOF ** 'àS EJF ;FJU OBDI  FCE 4  /S  DBSUB DPODFTTJPOJT JO FNQIZUFVTJN "CU 1BOEVMGVT WPN  .·S[  "OOP EPNJ OJDF JODBSOBUJPOJT .$-9999** JOEJDUJPOF 9  UFNQPSJCVT EPNOJ $FMFTUJOJ QBQF FU )FS SJDJ 3PNBOPSVN JOQFSBUPSJT  NBHJTUFS 1IJMJQQVT #POBHSBUJF EPNOJ BCCBUJT TDSJCB FU OPUBSJVT TPXJF -JCFS 'MPSJHFS FE . B H H J # F J "QQFOEJDF 4 G DBSUB EPOBUJPOJT WPN  .BJ 



(FTBNUàCFSMJFGFSVOH GàS 'BSGB USFUFO EJF 1IBTFO FJOFS QPMJUJTDIFO %BUJFSVOH OVS OBDI EFS 3FHJFSVOHT[FJU EFT ,BJTFST PEFS ,ÐOJHT HFHFOàCFS BOEFSFO %BUJF SVOHTWBSJBOUFO OVS OBDI EFN 1BQTU C[X H·O[MJDI VOQPMJUJTDIFO %BUJFSVOHFO WFSHMFJDITXFJTF TFMUFO IFSWPS 7PS BMMFN HFHFOàCFS EFS %FVUMJDILFJU NJU EFS NBO JO 'BSGB JO GSàIFSFO 4DIJTNFO BVDI EVSDI LJSDIFOQPMJUJTDIF %BUJFSVOHFO EFS 1SJWBUVSLVOEFO TFJOF FJHFOF 0CÐEJFO[ [VN "VTESVDL HFCSBDIU IBU o XJF FUXB JN 8JCFSUJOJTDIFO 4DIJTNB JO EFN 'BSGB JO EFO +BISFO  o  EFVU MJDI GàS $MFNFOT *** 1PTJUJPO CF[PHFO IBUUF  o FSTDIFJOU EJF GPSNBMF ;VSàDL IBMUVOH IJOTJDIUMJDI EFS 0CÐEJFO[ JN "MFYBOESJOJTDIFO 4DIJTNB QSPHSBNNB UJTDI %JFTF M·TTU TJDI BVDI GàS FJOF FJO[FMOF VOUFS "CU (PUUGSJFE BVTHFTUFMMUF 6SLVOEF CFMFHFO PCXPIM EJFTFS EPDI o OBDI BMMFN XBT TJDI EFS CSVDITUàDL IBGUFO °CFSMJFGFSVOH [V 'BSGB GàS EJFTF +BISF FOUOFINFO M·TTU o FSTU EVSDI EJF &SFJHOJTTF JN ,POUFYU EFT 4DIJTNBT VOE NJU EFVUMJDIFS 1SPUFLUJPO TFJUFOT EFS LBJTFSMJDIFO 1BSUFJ [VS "CUTXàSEF QSPNPWJFSU XPSEFO XBS ;VNJOEFTU GàS 7JLUPST *7 /BDIGPMHFS 1BTDIBMJT *** VOE $BMJYU *** XJSE NBO BOIBOE EFS LJSDIFOQPMJUJTDI OFVUSBMFO %BUJFSVOHFO EFS 'BSGFTFS 1SJWBUVSLVOEFO BC  FJOF EF[JEJFSUF 0CÐEJFO[ JO 'BSGB SFDIU TJDIFS BVTTDIMJF•FO LÐOOFO PCXPIM BVT 4JDIU "MFYBOEFST *** XJF XJS HFTFIFO IBCFO EJF .ÐODIF JO 'BSGB OPDI [V #FHJOO EFS FS +BISF [V EFO àCFS[FVHUFO 4DIJTNBUJLFSO [V [·IMFO XBSFO  (FSBEF EJFTF JOUFSOF 1FSTQFLUJWF FSNÐHMJDIU FJOF EJGGFSFO[JFSUF #FXFSUVOH EFS 4USBUFHJF 'BSGBT JO EFS ,POGSPOUBUJPO NJU EFN "MFYBOESJOJTDIFO 4DIJTNB 4P LÐOOUF NBO EJF LPO[FOUSJFSUF %BUJFSVOH OBDI EFS 3FHJFSVOH ,BJTFS 'SJFE SJDIT EVSDIBVT BMT "VTESVDL FJOFT #FXVTTUFJOT JO 'BSGB TFMCTU XFSUFO JO EFS ,SJTFO[FJU FJOFT HFTQBMUFOFO 1BQTUUVNT EVSDI FJOF 1PTJUJPOJFSVOH BMT 3FJDIT LMPTUFS EJF FJHFOFO *OUFSFTTFO OBDIIBMUJHFS WFSUSFUFO VOE TJDIFSO [V LÐOOFO .BSZ 4USPMM IBU HFSBEF EJFTF ,POTUBOUF JO EFS (FTDIJDIUF 'BSGBT BMT v;JFM TDIFJCF Q·QTUMJDIFS VOE LBJTFSMJDIFS "NCJUJPOFOi  X·ISFOE EFS HSP•FO ,PO GMJLUF [XJTDIFO ,BJTFS VOE 1BQTUUVN JO JISFN USFGGFOE CFUJUFMUFO #VDI CF TPOEFST IFSBVTHFBSCFJUFU VOE CFUPOU EBTT 'BSGB JO EFS 3FHJFSVOHT[FJU 'SJFE SJDIT * JN ,POUFYU EFT "MFYBOESJOJTDIFO 4DIJTNBT FSOFVU [XJTDIFO TFJOFO CFJEFO QBSBMMFMFO 5SBEJUJPOFO XFDITFMUF VOE TFJOF QFSUJOFOUJB TQFDJBMJT BE TF



 

"OOP %PNJOJ .$$7**** "OOP WFSP 9** QPOUJGJDBUVT EPNJOJ *OOPDFOUJJ *** QBQF JOEJDUJPOF 9**  #MBTJVT %FJ HSBUJB TBODUF 3PNBOF &DDMFTJF FU 'BSGFOTJT NPOBTUFSJJ JVEFY FU TDSJOJBSJVT 7HM -JCFS MBSHJUPSJVT  FE ; V D D I F U U J 4  o  /S  o   o   o    o    o          o   o   EJF [XJTDIFO %F[FNCFS  VOE +VOJ  VOUFS WFSTDIJFEFOFO ˜CUFO VOE WPO WFSTDIJFEFOFO 4DISFJCFS SFHFMN·•JH UFNQPSJCVT $MFNFOUJT *** QBQF EBUJFSFO [VN ,POUFYU TJFIF - F H H J P "OUJQBQB 4JFIF PCFO "ON  %FS 6OUFSUJUFM [V EFS "SCFJU WPO 4 U S P M M 'BSGB MBVUFU FOUTQSFDIFOE v5BSHFU PG 1BQBM BOE *NQFSJBM BNCJUJPOTi



EFN BQPTUPMJDBN [VHVOTUFO FJOFS TU·SLFSFO LBJTFSMJDIFO 1SPUFLUJPO BVGHBC  "VDI XFOO GàS EJF +BISF VONJUUFMCBS OBDI EFN "VTCSVDI EFT 4DIJTNBT LFJO FOUTQSFDIFOEFT 1SJWJMFH EFT ,BJTFST WPSMJFHU TP JTU NJU EFN #SJFG 'SJFESJDIT BO "CU (PUUGSJFE EJFTFT 4DIVU[WFSI·MUOJT VOE EJF CFTPOEFSF 6OUFSTàU[VOHTCF SFJUTDIBGU EFT ,BJTFST GàS 'BSGB EFVUMJDI GPSNVMJFSU EJF JO EFN HSP•FO 4DIVU[ QSJWJMFH WPN  +BOVBS  FJOF MFU[UFO )ÐIF [VHMFJDI BCFS BVDI &OEQVOLU GBOE  CFWPS 'BSGB EBOO BN "VTHBOH EFT  +BISIVOEFSUT XJFEFS TU·SLFS VO UFS EFO &JOGMVTT EFS SÐNJTDIFO ,VSJF HFSJFU  %JF QPMJUJTDIFO %BUJFSVOHFO OBDI EFN ,BJTFS GàS EJF +BISF  o  XJSE NBO EFNOBDI BMT 3FGMFY EJFTFS 'BSGFTFS 0SJFOUJFSVOH BVG EFO ,BJTFS IJO JO UFSQSFUJFSFO LÐOOFO PIOF EBTT EJFT KFEPDI BVDI NJU FJOFS LJSDIFOQPMJUJTDIFO 1PTJUJPOJFSVOH GàS EJF TUBVGJTDIFO (FHFOQ·QTUF HMFJDI[VTFU[FO X·SF XJF TJF HMFJDIXPIM WPN ,BJTFS FJOHFGPSEFSU XVSEF &JOF 6OTJDIFSIFJU CMFJCU KFEPDI CFTUFIFO NJU #MJDL BVG FJOF #FXFSUVOH EFS 'BSGFTFS 0CÐEJFO[ %FOO FT M·TTU TJDI OJDIU NJU 4JDIFSIFJU TBHFO JOXJFXFJU EJF BVGG·MMJHF °CFSMJFGFSVOHTMàDLF EFS 'BSGFTFS 1SJWBUVSLVOEFO GàS EJF +BISF  o  OJDIU EPDI NJU FJ OFS "VTTPOEFSVOH EFS OBDI 7JLUPS *7 EBUJFSUFO 6SLVOEFO [VTBNNFOI·OHFO NBH "VTTDIMJF•FO M·TTU TJDI EJFT OJDIU [VNBM XJS BVT FJOFN BOEFSFO 2VFMMFO LPOUFYU FJO EFVUMJDIFT *OEJ[ EBGàS CFTJU[FO XJF NBO TJDI JO 'BSGB XPIM TDIPO LVS[ OBDI EFN 4DIJTNB WPO EFO FJOTUJHFO 7FSXJDLMVOHFO [V EJTUBO[JFSFO WFS TVDIUF 4P IBU XPIM FJO 'BSGFTFS .ÐODI JO FJOFS OPDI JN  +BISIVOEFSU JO 'BSGB FOUTUBOEFOFO )BOETDISJGU EFS DPOTVFUVEJOFT $MVOJBDFOTFT JO FJOFS BO OBMJTUJTDIFO 3BOECFNFSLVOH GàS EBT +BIS  EFO "VTCSVDI EFT 4DIJTNBT [XJTDIFO "MFYBOEFS VOE 7JLUPS [XBS FSX·IOU IJFSCFJ BCFS FSXBSUVOHTHFN·• EJF 3PMMF TFJOFT FJHFOFO ,MPTUFST BMT 0SU EFS ,POTFLSBUJPO XJF BVDI BMT )BVT LMPTUFS EFS FOHFSFO 'BNJMJF 7JLUPST *7 BMJBT 0LUBWJBO JO FJOFS [XJTDIFO[FJUMJDI LJSDIFOQPMJUJTDI LPSSFLUFO 'PSNVMJFSVOH BMT ,POGMJLU [XJTDIFO 1BQTU "MFYBO EFS VOE 0LUBWJBO CFXVTTU BVTHFTQBSU EFS IJFS HF[JFMU OJDIU BMT 1BQTU 7JLUPS TPOEFSO OVS NJU TFJOFN &JHFO C[X 1BQTUOBNFO FSX·IOU XJSE  "OHFTJDIUT EJFTFS ,POUJOVJU·U VOE QFSTPOFMMFO ,PO[FOUSBUJPO OBDIXFJT MJDI HFHFOQ·QTUMJDIFS 0CÐEJFO[ JO EFS 4BCJOB TFJU #FHJOO EFT 4DIJTNBT CJT àCFS EFO 5PE 7JLUPST *7 IJOBVT NVTT EJF OFVUSBMF QPMJUJTDIF %BUJFSVOH GàS EJF XFOJHFO FSIBMUFOFO %PLVNFOUF BVT $BTQFSJB VOE 4BCJOB àCFSSBTDIFO %FS   



4 U S P M M 'BSGB 4  o  .() %% ' *  WPN  +BOVBS  )JFS[V 4 U S P M M 'BSGB 4  o  JN ,BQJUFM v5IF &OE PG *NQFSJBM 1BUSPOBHFi 1 G B G G "CUFJFO 4  [V 'BSGB BMT Q·QTUMJDIFN &JHFOUVN ;V EJFTFS 4UFMMF CFSFJUT 4 D I V T U F S "CCB[JB 4  "ON  $ISPOJDPO 'BSGFOTF  FE # B M [ B O J "QQFOEJDF 4  "OOP %PNJOJ .$-7**** "ESJBOVT QBQB PCJJU ** LBM 4FQ UFNCSJT IJD TFEJU BOOJT7 NFOTFT 7*** FU DPOUFOUJP FYPSUB FTU JOUFS "MFYBOESVN QBQBN FU 0DUBWJBOVN RVJ EJDUVT FTU 7JDUPS



VSLVOEMJDIF #FGVOE WFSEFVUMJDIU BCFS BVDI EBTT EJF "OFSLFOOVOH EFS TUBV GJTDIFO 1·QTUF TFMCTU JO FJOFS 3FHJPO NJU FJOFS UFOEFO[JFMM TUBSLFO TDIJTNB UJTDIFO %VSDIESJOHVOH VOE OBDIXFJTMJDI FOHFO C[X LPOUJOVJFSMJDIFO QFS TÐOMJDIFO ,POUBLUFO JOT 6NGFME EFS HFHFOQ·QTUMJDIFO ,VSJF OJDIU GM·DIFO EFDLFOE FSGPMHUF 7JFMNFIS FYJTUJFSUFO IJFS /JTDIFO FJOFS WFSIBMUFOFO /FV USBMJU·U VOE TFMCTU OBDIXFJTMJDIF "OI·OHFS EFS HFHFOQ·QTUMJDIFO XJF BVDI EFS 1BSUFJ "MFYBOEFST HJOHFO NJU FJOFN GPSNBMFOÐGGFOUMJDIFO #FLFOOUOJT JISFS 0CÐEJFO[ PGGFOTJDIUMJDI TFIS WPSTJDIUJH VN  *OTCFTPOEFSF GàS EJF %BUJF SVOHTQSBYJT EFS 'BSGFTFS 4DISFJCFS /JDPMBVT 3BJOBMEVT

EJF TPXPIM WPN "CU EFT ,MPTUFST BCFS BVDI WPO #JTDIPG %PEP WPO 3JFUJ NJU EFS %PLVNFO UBUJPO EFS 3FDIUTBLUF CFBVGUSBHU XVSEFO JTU EJFTF #FPCBDIUVOH SFMFWBOU VOE FSÐGGOFU EJGGFSFO[JFSUF 1FSTQFLUJWFO BVG EJF 0CÐEJFO[ EFS CFEFVUFOEFO "C UFJ WPO EFS EJF CJTIFSJHF 'PSTDIVOH TUFUT FJOF EF[JEJFSU LBJTFSMJDI VOE HFHFO Q·QTUMJDIF )BMUVOH BOHFOPNNFO IBUUF 4UBUUEFTTFO VOUFSTUSFJDIU EJF CFXVTTU LJSDIFOQPMJUJTDI OFVUSBMF VOE OVS BVG EFO ,BJTFS BVTHFSJDIUFUF %BUJFSVOHT QSBYJT FJOFO TFIS HFTDIJDLUFO 6NHBOH NJU EFS ,SJTF EFT 4DIJTNBT XBT 'BSGB FCFO OJDIU OVS [VS ;JFMTDIFJCF 4USPMM vUBSHFUi VOE TPNJU [VN QBTTJWFO 0C KFLU LPOLVSSJFSFOEFS "OTQSàDIF XFSEFO TPOEFSO EVSDIBVT KFOF XFOOHMFJDI



.JU ·IOMJDIFO #FPCBDIUVOHFO GàS FJOF BVG #JUUFO EFT 6USFDIUFS #JTDIPGT (PUUGSJFE BVT HFTUFMMUF 6SLVOEF EFT HFHFOQ·QTUMJDIFO -FHBUFO -JOEP ,BSEJOBMCJTDIPG WPO 4BCJOB TJFIF 8F J • 6SLVOEFO 4  JO "ON  VOE  NJU 7FSXFJT BVG EJF BVGG·MMJHF QPMJU %BU OBDI ,BJTFS 'SJFESJDI VOE EFN #JTDIPG OJDIU BCFS OBDI 1BQTU 1BTDIBMJT *** PCXPIM JN 5FYU EFS 6SLVOEF BVTESàDLMJDI BVG EJF BVDUPSJUBT 1BQTU 1BTDIBMJT WFSXJFTFO XJSE 8FJ• TJFIU EBSJO FJO *OEJ[ XJF XFOJH "OFSLFOOVOH 1BTDIBMJT TFMCTU CFJ TFJOFO "OI·OHFSO HFOPTT EPDI XJSE NBO IJFS EJF BVDI %BUJFSVOHTQSBYJT EFS MPLBMFO 6SLVOEFOTDISFJCFS CFSàDLTJDIUJHFO NàTTFO CFJ EFOFO FJOF QPMJU %BU OBDI EFO 1·QTUFO JO EFS .JUUF EFT  +BISIVOEFSUT FCFO OJDIU àCMJDI XBS TPOEFSO FIFS OBDI EFN ,BJTFS PEFS EFN #JTDIPG WHM 0PSLPOEFOCPFL  FE . V M M F S  # P V N B O O 4  /S  [XJTDIFO EFN  VOE  +VOJ  "DUB TVOU IFD BOOP EPNJOJDʷ JODBSOBUJPOJT .$-9**** JOEJDUJPOF 9** SFHOJ EPNJOJ 'GSFEFSJDJ 9*** JNQFSJJ *9 FQJTDPQBUVT EPNJOJ (PEFGSJEJ *9 HFTDISJFCFO WPO NBHJTUFS )FZOSJDVT %JF -FHBUJPO -JO EPT TDIFJOU BCFS XBT 8FJ• OJDIU HFTFIFO IBU EPDI FJOFO HFXJTTFO &GGFLU BVDI NJU #MJDL BVG EJF 'PSNBMJB EFS MPLBMFO %BUJFSVOH EFS 6UFDIUFS #JTDIPGTVSLVOEF HFIBCU [V IBCFO EFOO JO FJOFN TJOHVM·SFO 'BMM JTU FJOF #JTDIPGTVSLVOEF (PUUGSJFET àCFS FJOF 4FFMHFS·UTUJGUVOH FJOFS 'SBV BO EJF 6USFDIUFS ,JSDIF QPMJUJTDI EPDI OBDI EFN  TUBVGJTDIFO (FHFO 1BQTU 1B TDIBMJT *** EBUJFSU WHM FCE 4 G /S  [XJTDIFO EFN  VOE  +VOJ   "DUB TVOU BVUFN IFD 5SBJFDUJ BOOP EPNJOJDF JODBSOBUJPOJT NJMMFTJNP $-9**** JOEJDUJPOF 9** TVC BQPTUPMBUV EPNOJ 1BTDIBMJT BOOP TFDVOEP SFHOBOUF 'SFUIFSJDP BOOP SFHOP FJVT 9**** JNQFSJJ 9 BOOP FQJTDPQBUV 9 %JF 6SLVOEF JTU [FJUMJDI BCFS XPIM FIFS BVG  OBDI EFN  +VOJ 5BH EFS ,BJTFSLSÐOVOH 'SJFESJDIT * BO[VTFU[FO *O TQ·UFSFO QPMJU EBU 6SLVOEFO #JTDIPG (PUU GSJFET GJOEFO TJDI LFJOF )JOXFJTF NFIS BVG EFO 1BQTU TPOEFSO OVS BVG EFO ,BJTFS TPXJF HFMFHFOUMJDI BVG TFJOFO FJHFOFO 1POUJGJLBU BMT #JTDIPG WPO 6USFDIU  WHM FCE 4 G /S  WPO WPS  4FQUFNCFS  4 G /S  WPN  "QSJM  VOE ÐGUFST PEFS BVDI OPDI OBDI EFN 4DIJTNB FCE 4  o  /S  WPN  "QSJM 



CFHSFO[UFO .ÐHMJDILFJUFO IFSWPSUSFUFO M·TTU BLUJW VOE SFGMFLUJFSU JO FJOFS ,SJTFOTJUVBUJPO 1PTJUJPO [V CF[JFIFO  3FHJPOBMF ,PO[FOUSBUJPOFO QPMJUJTDIFS %BUJFSVOHFO FJOEFVUJHFS 0CÐEJFO[ B %BUJFSVOHFO OBDI 1BQTU "MFYBOEFS *** 5SPU[ EFS [VN 5FJM VOUFSTDIJFEMJDIFO 7BSJBUJPOFO IBCFO XJS NJU EFO #FJTQJF MFO BVT 'BFO[B 'PSMÈ *NPMB 3JNJOJ 3JFUJ VOE EFS 4BCJOB EVSDIXFH QPMJUJTDIF %BUJFSVOHTGPSNVMBSF LFOOFO HFMFSOU BMT EFSFO WFSCJOEFOEFT &MFNFOU EJF *O UFOUJPO FJOFS HSЕUNÐHMJDIFO LJSDIFOQPMJUJTDIFO /FVUSBMJU·U CF[FJDIOFU XFS EFO LBOO %BT WBSJBOUFOSFJDIF #JME QPMJUJTDIFS %BUJFSVOHFO JN ,POUFYU EFT 4DIJTNBT X·SF GSFJMJDI VOWPMMTU·OEJH XàSEFO XJS JN 'PMHFOEFO OJDIU BVDI EJF SFHJPOBMF ,PO[FOUSBUJPO QPMJUJTDIFS %BUJFSVOHFO [VHVOTUFO FJOFT EFS CFJ EFO 1BQTUQS·UFOEFOUFO JO EFO #MJDL OFINFO HMFJDITBN BMT (FHFOTUàDL [V EFO /FVUSBMJU·UTCFLVOEVOHFO %JF °CFSMJFGFSVOHTMBHF GàS EJFTF 'BMMCFJTQJFMF JTU OJDIU HFSBEF àQQJH *O OVS XFOJHFO '·MMFO MBTTFO TJDI àCFS FJOFO M·OHFSFO ;FJUSBVN [XJTDIFO  VOE  IJOXFH àCFSIBVQU SFHFMN·•JHF %BUJFSVOHFO OBDI FJOFN EFS 1·QTUF CF MFHFO EJF TJDI JN (FHFOTBU[ [VS JOEJWJEVFMMFO 0CÐEJFO[ FJO[FMOFS "VTTUFMMFS PEFS /PUBSF BVDI JN 4JOOF FJOFS SFHJPOBM TU·SLFSFO "L[FQUBO[ EFT KFXFJMJHFO ,BOEJEBUFO JOUFSQSFUJFSFO MBTTFO 8JS NàTTFO VOT EBIFS OJDIU [VMFU[U XFHFO EFS OPDI VO[VSFJDIFOEFO &EJUJPOTMBHF EFS JUBMJFOJTDIFO 1SJWBUVSLVOEFO NJU TDIMBHMJDIUBSUJHFO #FPCBDIUVOHFO CFHOàHFO EJF BCFS HFSBEF BMT "CXFJDIVO HFO [V EFO CJTIFS CFUSBDIUFUFO /FVUSBMJU·UTCFLVOEVOHFO CFTPOEFSFT "VHFO NFSL WFSEJFOFO 7F S P M J %JF EVSDIH·OHJHF %BUJFSVOH EFS JN ,BQJUVMBSBSDIJW EFS DJSDB  ,JMPNFUFS TàEÐTUMJDI WPO 3PN HFMFHFOFO FYFNUFO #JTDIPGTTUBEU 7FSPMJ  WFSXBISUFO 6S LVOEFO OBDI 1BQTU "MFYBOEFS *** XJSE NBO BVT NFISFSFO (SàOEFO JN 4JOOF FJOFS àCFSXJFHFOE BMFYBOESJOJTDIFO 0CÐEJFO[ JO EFS 'SBHF EFT 4DIJTNBT CF XFSUFO NàTTFO  ;VN FJOFO O·NMJDI LÐOOFO XJS TJF TFMCTU JO KFOFO +BISFO 



'àS EJF ·MUFSF -JUFSBUVS VOE EJF Q·QTUMJDIFO 2VFMMFO TJFIF , F I S *U 1POU  4  o  &JOF OFVFSF 4UBEUHFTDIJDIUF GFIMU FSTUF 0SJFOUJFSVOH CJFUFU EJF  FSTDIJFOFOF 4UBEUHFTDIJDIUF WPO $ B Q F S O B 4UPSJB TPXJF 1 V U U J 7FSPMJ $BSUF EFMM"SDIJWJP DBQJUPMBSF FE 4 D B D D J B  4 D B S B G P O J 4  o  NJU FJOFN 7FS[FJDIOJT EFS GàS VOTFSFO ;FJUSBVN U·UJHFO 7FSPMBOFS 4DISFJCFS VOE /PUBSF [VS &OUXJDLMVOH EFT /PUBSJBUT JO 7FSPMJ WPN  o  +BISIVOEFSU 4 D B D D J B  4 D B S B G P O J %JDUB



OBDIXFJTFO  JO EFOFO TJDI "MFYBOEFS JN GSBO[ÐTJTDIFO &YJM BVGIJFMU BVT EFN FS FSTU JN /PWFNCFS  OBDI 3PN [VSàDLLFISFO TPMMUF  %JFT JTU [XBS OJDIU NFIS BMT FJO *OEJ[ EPDI M·TTU TJDI EJF ;·IMVOH TFJOFS 1POUJGJLBUTKBISF JO EJFTFS ,PO[FOUSBUJPO JO LBVN FJOFS BOEFSFO 4UBEU o NJU "VTOBINF WJFMMFJDIU WPO #F OFWFOU VOE "OBHOJ o àCFS EFO HBO[FO ;FJUSBVN EFT 4DIJTNBT IJOEVSDI CFMFHFO #FSàDLTJDIUJHU NBO GFSOFS EJF FOHFO QFSTPOFMMFO #F[JFIVOHFO EFT 7FSPMBOFS #JTDIPGT 'SBNVOEVT [V 1BQTU "MFYBOEFS *** EFS EFO FIFNBMJHFO "CU EFS CF SàINUFO ;JTUFS[JFOTFSBCUFJ $BTBNBSJ HMFJDI JN FSTUFO +BIS EFT 4DIJTNBT [VN #JTDIPG EFT 7FSPMBOFS 4UVIMT QSPNPWJFSU IBUUF  TP FSH·O[U TJDI EJFTFT *OEJ[ [VN "SHVNFOU EBT EJF LPOTFRVFOUF %BUJFSVOH OBDI "MFYBOEFS *** JO EFO 6S LVOEFO EFS %PNLBOPOJLFS BVDI GàS EJF àCSJHFO +BISF EFT 4DIJTNBT QMBVTJCFM FSLM·SFO LBOO  %FS 7FSXFJT BVG EJF 1POUJGJLBUTKBISF 1BQTU "MFYBOEFST *** JTU 







-FU[UFT %PLVNFOU WPS "VTCSVDI EFT 4DIJTNBT FCE 4  o  /S  WPN  .·S[  1POUJGJDBUVT EPNQOJ "ESJBOJ RVBSUJ QBQF BOOP RVJOUP  FHP 1FUSVT DJWJBUJT WFSVMBOBF TDSJCB EBSBO BOHFI·OHU %PLVNFOU NJU "SDIJWTJHO  CJT WPN "QSJM  "OOP %PNJOJ .$-9++ JOEJD 9 1POUJGJDBUVT EPQOJ "MFYBOESJ *** QBQF BOOP  FHP 1FUSVT DJWJUBUJT WFSVMBOF TDSJCB 4  /S  WPN  /PWFNCFS  1POUJGJDBUVT EPNQOJ "MFYBOESJ UFS UJJ QQ "OOP RVJOUP  -FPOBSEVT 4 G /S  WPN  +VOJ  QPOUJGJDBUVT "MFYBO QBQBF BOOP 7  1FUSVT JVEFY FU UBCFMMJP DBTUSJ J 4 G /S  WPN  +BOVBS  1POUJGJDBUVT EPNJOJ "MFYBOESJ UFSUJJ QBQF BOOP TFYUP  #FOFEJDUVT DBTUSJ .POUJT 4BODUJ +PIBOOJT OPUBSJVT 7HM +- 4  GSàIFTUFS #FMFH GàS  /PWFNCFS  "MFYBOEFS VSLVOEFU FSTUNBMT BN  /PWFNCFS JN -BUFSBO +-   ;VN QPMJUJTDIFO ,POUFYU VOE )BMUVOH EFS ;JTUFS[JFOTFS JN 4DIJTNB WHM 1 S F J T T 5·UJHLFJU 4  3 F V U F S &EJLU VOE 4 F J C F S U "VUPSJU·U %JF 0SEJOBUJPO EFT 'SBNVOEVT [VN #JTDIPG CFSJDIUFO EJF "OOBMFT $FDDBOFOTFT FE 1 F S U [ 4  BE BOOVN  )PD BOOP PSEJOBWJU EPNJOJ "MFYBOESJ UFS UJJ QBQF BOOP VOEFDJNP  #FOFEJDUVT TDSJOJBSJVT "OBHO JOVT  4  /S  DBSUB EPOBUJPOJT BO "CU "NBUP WPN  .·S[  QPOUJGJDBUVT EPNJOJ "MFYBOESJ UFSUJJ QBQF BOOP RVBUVPSEF DJNP  *MEJDVT "OBHOJOVT JVEFY FU TDSJOJBSJVT 4  /S  DBSUB EPOBUJPOJT 4FFMHFS·UTUJGUVOH

BO EBT ,MPTUFS WPN 0LUPCFS  QPOUJUVT EPNJOJ "MFYBOESJ UFSUJJ QBQF BOOP PDUBWP EFDJNP  *MEJDVT "OBHOJOVT JVEFY FU TDSJOJBSJVT 8FJUFSF QPMJUJTDI OBDI "MFYBOEFS *** EB



EFS (SVOEMBHF EFS QPMJUJTDIFO %BUJFSVOH XJSE NBO EBIFS FJOF XFJUHFIFOE BMFYBOESJOJTDIF 0CÐEJFO[ JO "OBHOJ LBVN JO ;XFJGFM [JFIFO LÐOOFO [VNBM OFVUSBMF PEFS TPHBS HFHFOQ·QTUMJDIF %BUJFSVOHFO BVT "OBHOJ CJTIFS OJDIU CF LBOOU HFXPSEFO TJOE  "VDI EJF JN HFTBNUJUBMJFOJTDIFO 7FSHMFJDI TFIS GSàIF 1SJWJMFHJFSVOH EFT #JTUVNT EVSDI "MFYBOEFS CFSFJUT JN +BISF  BMTP OPDI WPS TFJOFS 'MVDIU JOT &YJM TQSJDIU EFVUMJDI GàS FJOF FOHFSF 7FSCJOEVOH EFT #JTUVNT [V EJFTFN 1BQTU  (MFJDIXPIM NàTTFO BVDI JO "OBHOJ "OI·OHFS EFS HFHFOQ·QTUMJDIFO 1BS UFJ LPOLSFU 7JLUPST *7 FYJTUJFSU IBCFO %JFT FSGBISFO XJS BVT FJOFN .BOEBU

 

UJFSUF %PLVNFOUF JO %PDVNFOUJ FE W P O 4 J D L F M 4 G /S 7*** 7FS[JDIUTFSLM·SVOH DBSUB SFOVOUJBUJPOJT EFT 3ÐNFST .BMBCSBODB HFHFOàCFS "MFYBOEFS *** àCFS FJOF HFMJFIFOF 4VNNF WPN  /PWFNCFS  XPIM JO "OBHOJ  QPOUJGJDBUVT EPNJOJ "MFYBOESJ UFSUJJ QBQF BOOP TFQUJNP EFDJNP  *MEJDVT JVEFY FU TDSJOJBSJVT 4 G /S 997 DBSUB SFTUJUVUJPOJT WPN  0LUPCFS  "MFYBOEFS [BIMU TFJOF 4DIVMEFO BO 4PIO VOE 8JUXF EFT 1FUSVT 'SBOHJ QBOF àCFS FJOF 4VNNF EJF JO FJOFN 7FSUSBH NJU 1FUSVT VOE TFJOFN /FGGFO (SBUJBOVT NJU "MFYBOEFS GFTUHFMFHU XBS QSP EBNQOJT QSPQSJJT RVF JQTJ QSP FDDMFTJB QBTTJ GVFSBOU  QPOUJGJDBUVT EPNJOJ "MFYBOESJ UFSUJ QBQF BOOP PDUBWP EFDJNP  *MEJDVT "OBHOJOVT JVEFY FU TDSJOJBSJVT #F SFJUT BVT EFN +BISFO  VOE  BMTP OPDI WPS EFS 3àDLLFIS "MFYBOEFST *** BVT EFN &YJM EBUJFSFO "47 "SDIJWJVN "SDJT "SN *o97*** IJFS QFSH /S  NJU EFN VOCF HMBVCJHUFO ,PO[FQU "CTDISJGU [XFJFS 6SLVOEFO $PNQMFUJP C[X /PUBSTVOUFS[FJDIOVOH GFIMFO EFS 3JDIUFS WPO "OBHOJ WPN  'FCSVBS  BOOP EPNJOJDF JODBSOBUJPOJT .¾$¾-9¾ 1POUJGJDBUVT EPNJOJ "MFYBOESJ UFSUJJ QBQF BOOP TFDVOEP JOEJDUJPOF OPOB NFOTJT GFCSVBSJJ EJF EF DJNB WPN  .BJ  UFNQPSJCVT EPNJOJ "MFYBOESJ UFSUJJ QBQF BOOP UFSUJP JOEJDUJPOF EFDJNB NFOTF NBEJJ EJF WJDFTJNB RVJOUB TPXJF FCE QFSH  4DIFOLVOH BO #JTDIPG /BVDMF SJVT WPO "OBHOJ WPO .BJ  NJMMFTJNP DFOUFTFTJNP TFYBHFTJNP RVBSUP QPOUJGJDBUVT EPNJOJ SJDP JNQFSBUPSF  "MCFSUVT OPUBSJVT 4 G /S  WPO .BJ  "VYJ DPNJUBUP 'SFEFSJDP JOQFSBUPSF  3BJOBMEP  4 G /S  WPO /PWFNCFS  "VYJNJ SFHOBOUF 'SFEFSJDP JNQFSBUPSF )FOSJHP SFHF  6HPMJOP OPUBSJVT DVN QSPWJEFODJB FU TBQJFODJB DJOHOPSVN DPOTVMVN %FS 5PE EFT ,BJTFST JN +VOJ  XBS EFN /PUBS PGGFOTJDIUMJDI OPDI OJDIU CFLBOOU 'FSOFS $BSUF EJ 'POUF "WFMMBOB  FE 1 J F S V D D J  1 P M W F S B S J 4 G /S  4FFMHFS·UTUJGUVOH EFT #JTDIPGT (VBMUFSJVT WPO /VNBOB WPN +VOJ  0TJNP EBUJFSU VOQPMJUJTDI OVS OBDI *OLBSOBUJPO VOE *OEJLUJPO  .PSJDVT OPUBSJP EF DPNJUBUP "VYJNJ FU EF DBTUSP (JDBSEFOTJ 4 G /S  WPO +BOVBS  0TJNP FCFOGBMMT VOQPMJUJTDI EBUJFSU  .POBMEVT OPUBSJVT EF DJWJUBUF "VYJNJ 'àS 0TJNP JTU JN /PWFNCFS  XJFEFS FJOF %BUJFSVOH OBDI 1BQTU VOE ,BJTFS CFMFHU WHM 5B S M B [ [ J "QQFOEJDF  4  o  /S 997 WPN  /PWFNCFS  %PNJOP "MFYBOESP QBQBF FDDMFTJF %FJ QSFTJEFOUF 'SFEFSJDP SPNBOPSVN JNQFSBUPSF SFHOBOUF  /JDPMBVT OPUBSJVT EF DJWJUBUF "VYJNJ $BSUF EJQMPNBUJDIF PTJNBOF FE $ F D D P O J 4 G /S ***  WPN 'FCSVBS  EBUJFSU OVS OBDI *OLBSOBUJPO VOE *OEJLUJPO  /JDPMBVT OPUBSJVT EF DJWJUBUF "VYJNJ FCE 4  3FHFTU FJOFS 4DIFOLVOH WPN  %F[FNCFS  EFT vOPUBSP PTJNBOP 4UFGBOPi BMMFS EJOHT PIOF 8JFEFSHBCF EFS %BUJFSVOH PEFS O·IFSF "SDIJWBOHBCF 'FSOFS 1FSHBNFOF EJ .BUF MJDB  FE ( S J N B M E J 4 G /S  WPO +BOVBS  JNQFSBOUF 'SFEFSJDP SPNBOPSVN JNQFSB UPSF  *TFNCBSEVT JVEFY TDSJQTJU 1FUSVT OPUBSJVT USBOTDSJQTJU 4 G /S  V  WPN .·S[  JNQFSBOUF 'SFEFSJDP  #BSVODFMMVT JVEFY 4 G /S  WPN .·S[  JNQFSBOUF 'SFEFSJDP  1FUSVT OPUBSJVT EJF CFJEFO MFU[UFSFO %BUJFSVOHFO XBISTDIFJOMJDI BOBMPH [V /S  BCFS OVS NJU WFSLàS[UFS 8JFEFSHBCF JN 3F HFTU (SJNBMEJT  'àS 'BCSJBOP WHM $BSUF EJQMPNBUJDIF 'BCSJBOFTJ FE ; P O H I J 4  o  /S *** DBSUB DPODFTTJPOJT WPN 'FCSVBS   #BSPODFMMP HJVE 4  /S  WPO 0LUPCFS  SFHO 'FEFSJDP JNQ  6MJWP OPU FCE /S  WPO 'FCSVBS  SFHO 'FE JNQ  1JFUSP OPU 4 G /S  WPO .·S[  SFHO 'SFEFSJDJ JNQ  4  /S  WPO 4FQUFNCFS  SFHO 'SFEFSJDP JNQ  #BSPODFMP HJVE 4 G /S  WPO .BJ  UFNQ 'SFEF SJDP JNQ  #FSOBSEP OPU 4  /S  WPO "VHVTU  SFHO 'SFE JNQ  6HP OPU FCE /S  WPO 0LUPCFS  'FE JNQ  6HP OPU FCE /S  WPO +BOVBS  UFNQ 'SFE JNQ  $BUBMEP OPU %JF XPIM GFIMFSIBGUF ,PQJF PEFS 5SBOTLSJQUJPO FJOFS DBSUB WFOEJUJPOJT WPN .·S[  IJFS 4 G /S  JTU BOHFCMJDI B UFNQVT EF QBQB $FMFTUJOP  (JP



OBMET WPO %BTTFMT [VS %VSDITFU[VOH EFS 0CÐEJFO[ BVG 7JLUPS *7 JN +BISF  EVSDI EFO WFSNFJOUMJDI TDIJTNBUJTDIFO #POBDUVT FJOFO #SVEFS EFT

WBOJ HJVE JDF EBUJFSU "OGSBHFO [VS ,M·SVOH EJFTFS %BUJFSVOH JN "SDIJW EFS "CUFJ 'POUF "WFMMBOB XP EJF DBSUB OBDI 4 B T T J VOUFS EFS 4JHO 4 #  JN 0SJHJOBM BVGCFXBISU XJSE CMJF CFO MFJEFS VOCFBOUXPSUFU 'àS $BHMJ IBCFO TJDI o TPXFJU FSLFOOCBS o GàS EFO ;FJUSBVN EFT 4DIJTNBT OVS XFOJHF %PLVNFOUF FSIBMUFO %PDVNFOUJ EFM $PNVOF EJ $BHMJ FE # B M E F U U J 4 G /S  CJT "DUVN DPOGJSNBUJPOJT EFT "CUFT "MPEFSJVT VOE EFT 1SJPST 3BJOFSJVT WPO 4 (F SPO[JP WPN  .BJ  JO DPQJB BVUFOUJDB WPN  +BOVBS  %PNJOJ 3&&45 -79 13&47- 13&4#*5&3 73#*   &5 '3&%&3*$* *.1&3"503*4 %&$3&57. '&33"3&/4*7 .

$0 / 4$*-*0 4"1*&/5*7.  * / 45*5757. &5 " 1017-0 */ $0 / $*0/& '7&3& *73"/%0 '*3."57. &5 1 &3 ."/7. ."(*453*  5&'"/* 4"$3* 1"-"$** *7%*$*4 &5 /05"3** %*$5"5 7. &5 "% 1 &3 & . 1/& . .&.03*" . 4$3*157 .  &(*573 4*$ 75 "% )0/03& . %&* &5 (-03*04& 7*3( */*4

."3*& 4 "/ $ 5 *2 7& (&03(** 1"530/* /0453* &5  TJ FQJTDPQBMJ DBUIFESB SFTJEFOUF UFSUJP EFDJTDPQBUVT "MCFSUVT NBJPSJT $SFNPOFOTJT FD QSFTCJUFS QSP SFNJTTJPOF QFDDBUPSVN TVPSVN FU QEJP BOJNʷ TVʷ TVJTRVF QSPQSJJT FYQFOTJT IPD QSFTFOT NBSUZSPMPHJVN JO TFDSFUBSJP DPOTFSWBOEVN FU QFS TF DSFUBSJVN CBJVMBOEVN BE IPOPSFN 4BODUʷ .BSJʷ NBJPSJT $SFNPOFOTJT FDDMFTJʷ MFUB EFWPUJPOF



8BS IJFS EFS 5PE EFT 1BQTUFT  "VHVTU  VOE FJOF XPNÐHMJDI CFTPOEFSF 8FSUTDI·U[VOH GàS "MFYBOEFS *** BVTTDIMBHHFCFOE GàS EJFTFO VOHFXÐIOMJDIFO DISPOPMPHJTDIFO 3FGMFY PEFS WJFMMFJDIU EPDI FJOF HFXJTTF &SMFJDIUFSVOH EBTT OBDI EFO TDIXJFSJHFO +BISFO EFT 4DIJTNBT VOE EFS ,SJFHF JO 0CFSJUBMJFO OVO BMMF ESFJ "VUPSJU·UFO 1BQTU "MFYBOEFS ,BJTFS 'SJFESJDI VOE #JTDIPG 0GGSFEVT

[V FJOFS OFVFO &JOIFJU HFGVOEFO IBUUFO EJF OPDI XFOJHF +BISF [VWPS VOEFOL CBS TDIJFO &JOF FOEHàMUJHF "OUXPSU EBSBVG NVTT BVDI EFTIBMC PGGFO CMFJCFO EB TJDI àCFS EJF 1PTJUJPO VOE XPNÐHMJDI QFSTÐOMJDIF *OWPMWJFSVOH EFT "MCFS UVT JO EJF LPOLSFUFO "VTFJOBOEFSTFU[VOHFO EFT 4DIJTNBT JO $SFNPOB LFJOF QS·[JTFSFO "VTTBHFO USFGGFO MBTTFO  %JF 5BUTBDIF KFEPDI EBTT "MCFSUVT NJU EFS 'JOBO[JFSVOH VOE EFS 4DIFOLVOH EFS "CTDISJGU BO EJF $SFNPOFTFS ,JSDIF [VHMFJDI BVDI FJOF 4FFMHFS·UTUJGUVOH WFSCVOEFO IBU  MFHU OBIF EBTT JIN NJU #MJDL BVG TFJO FJHFOFT 4FFMFOIFJM BVDI EJFTF XJFEFSIFSHFTUFMMUF 0SEOVOH EFS 8FMU FJO QFSTÐOMJDIFT "OMJFHFO XBS EBT JO EFS TJDIFS JOEJWJEVFMM SFEJHJFSUFO %BUJFSVOHTGPSNFM JO 1SPMPH TFJOFO "VTESVDL GJOEFU D 4 "OESFB EJ $BOEFMJ CFJ 'MPSFO[ 6OTFSF [XFJUF *OTDISJGU JTU CFSFJUT  CFJ 6NCBVBSCFJUFO EFS ,BNBMEVMFOTFS BCUFJ 4 "OESFB EJ $BOEFMJ IFVUF #BHOP B 3JQPMJ XFOJHF ,JMPNFUFS TàEÐTUMJDI WPO 'MPSFO[ [VUBHF HFUSFUFO 4JF TUBNNU VSTQSàOHMJDI BVT EFN ,POUFYU [XFJFS ;JFSSFMJFGT FJOFT JO EFS 'PSTDIVOH BMT v5SJVNQICPHFOi CF[FJDIOFUFO "SDIJUFL UVSGSBHNFOUT EFTTFO àCFSEVSDITDIOJUUMJDIFS TLVMQUVSBMFS 2VBMJU·U XPIM àCFS IBVQU EJF &SIBMUVOH EFS *OTDISJGU [V WFSEBOLFO JTU  4FIS XBISTDIFJOMJDI







JODFQJU RVPE NPY TJOF VMMB JOUFSQPMBUJPOF DVSB TPMMJDJUB MBVEBCJMJUFS DPOTVNBWJU "OOP EPNJOJDF JODBSOBUJPOJT NJMMFTJNP DFOUFTJNP PDUVBHFTJNP QSJNP JOEJDUJPOF UFSUJB EFDJNB BNFO "MCFSUVT JTU JN %F[FNCFS  VOE EBOO FSTU XJFEFS  BMT .JUHMJFE EFT %PNLBQJUFMT OBDIHFXJFTFO WHM $PEJDF EJQMPNBUJDP FE - F P O J 4  o  /S  WPN  %F[FNCFS  4  /S  WPN  +BOVBS  /S  WPN  .·S[  VOE EBOO ÐGUFST CJT [V TFJOFN 5PE  WHM FCE 4  1FSTPOFOJOEFY [V "MCFSUVT QSFTCJUFS NJU EFO FOUTQSFDIFOEFO 7FSXFJTFO °CFS TFJOF 0CÐEJFO[ JO EFO LSJUJTDIFO +BISFO JTU OJDIUT CFLBOOU / P W B U J 0CJUVBSJP 4  [VN  "QSJM  *** LBMFOEBT  1SFTCJUFS IJD NPSJUVS "MCFSUVT OPNJOF EJDUVT DVJVT JO IBD BVMB WJUB CFOJHOB GVJU .$$7*** 2VJ EFEJU IVJD FDDMFTJF ** JVHFSB UFSSF FU MJCSVN JTUVN FU EVP BOUJQIPOBSJB 7HM ' S B U J $IJFTF 4 G [VS "CUFJ "CCJMEVOH EFS *OTDISJGU BVG 4  BMMFSEJOHT NJU BC XFJDIFOEFS 5SBOTLSJQUJPO "//0 .$-997**  */%*$5*0/&9  7&/&5* 1"9 3&%%*5" 5 &3 *4  )0$ 01 64 "##"5*4 -&$503  $0(/04$& *0)"//*4 7& /*5& 1045 .&  '"$*". 704 '*&3*  1*4$"503&4 0./*6.  8PIFS EFS "VUPS EFO [XFJUFO 5FJM EFS *OTDISJGU CF[JFIU JTU BVT EFS 1VCMJLBUJPO XJF BVDI "CCJMEVOH OJDIU FSLFOOCBS 'FSOFS HFIU ' S B U J FCE PIOF O·IFSF #FHSàOEVOH EBWPO BVT EBTT "CU (JPWBOOJ VOUFS EFTTFO "CCBUJBU EJF *OTDISJGU BOHFCSBDIU XVSEF vGV JO RVBMDIF NPEP DPJOWPMUPi CFJN 'SJFEFO WPO 7FOFEJH JO EFN 1FSTPOFOLBUBMPH EFS )JTUPSJB %VDVN 7FOFUJDPSVN FE 4 J N P O T G F M E JTU FS JOEFT OJDIU HFOBOOU &JOF &SX·IOVOH EFS *OTDISJGU



XJSE FT TJDI CFJ EFN "SDIJUFLUVSCPHFO XPIM VN EBT SPNBOJTDIF TFJUMJDIF &JO HBOHTQPSUBM EFT ,BNBMEVMFOTFSLMPTUFST HFIBOEFMU IBCFO JO EFTTFO #FSFJDI EJF 4UàDLF JN  +BISIVOEFSU HFCPSHFO XVSEFO  %JF *OTDISJGU CJFUFU GPMHFOEFO 5FYU   "//0 . $-997**  */%*$5*0/& 9  CFJ EFS 4PDJFU¸ 3PNBOB EJ 4UPSJB 1BUSJB 3PN

3FQFSUPSJVN 4DSJQUVSBSVN %PNVT 4 #BSUPMPNFJ EF 5SJTVMUP TFD 97**  7***

% 7JODFO[P .BSJB .BSVDDJ "OOBMFT 5SJTVMUBOJ GJOF 97** TFD

%POHP "SDIJWJP "SDIJQSFTCJUFSBMF "" %POHP

1FSHBNFOF 6SLVOEF EFT 3JDIUFST #BNCP JN "VGUSBH 1BQTU 7JLUPST *7 WPN  /P WFNCFS 

'BFO[B "SDIJWJP DBQJUPMBSF "$ 'BFO[B

'POEP 1FSHBNFOF TFD 9** DBTTFUUB  o

'POEP 1FSHBNFOF TFD 9** DBTTFUUB  o

#JCMJPUFDB $PNVOBMF v.BOGSFEPOJBi 'BFO[B #$. 'BFO[B

4DIFEBSJP $SPOPMPHJDP 3PTTJOJ "SDIJWJP EJ 4UBUP EJ 3BWFOOB 4F[JPOF EJ 'BFO[B "4 'BFO[B

$PSQPSB[JPOJ SFMJHJPTF EJ 'BFO[B NPOBTUFSP 4 .BSJB GPSJT QPSUBN 1FSHBNFOF TFD 9** 3BDDPMUB "[[VSJOJ

'BOP "SDIJWJP EJ 4UBUP 4F[JPOF EJ 'BOP "4 'BOP

1FSHBNFOF $MBTTF ** 4 1BUFSOJBOP /S  V 

"SDIJWJP 4UPSJDP %JPDFTBOP "4% 'BOP

$BQJUPMP EFMMB $BUUFESBMF EJ 'BOP *TUSVNFOUJ JO QFSHBNFOB 

$BQJUPMP EFMMB $BUUFESBMF 1FSHBNFOF 5SBOTVOUJ EFMMF QFSHBNFOF DIF TJ DPOUFOHPOP OFJ USF 7PMVNJ TJUVBUJ BMMB DSFEFO[B & 5BW  /VN    EJ RVFTUP "SDIJWJP $BQJUPMBSF GBUUJ EBM 4JH "CBUF 5POEJOJ QFS PSEJOF EFMMJMMVTUSJTTNP F SFWFSFOEJTTJNP .POTJHOPS 4FWFSPMJ JO RVFTUBOOP  .44

#JCMJPUFDB $PNVOBMF v'FEFSJDJBOBi #$' 'BOP

4F[JPOF 4FTUB .BOPTDSJUUJ "NJBOJ /S 

'FSSBSB "SDIJWJP 4UPSJDP %JPDFTBOP "4% 'FSSBSB

$VSJB 7FTDPWJMF 1FSHBNFOF 4 (VHMJFMNP $MBSJTTF

4 "HPTUJOP "SDIJWJP $BQJUPMBSF "$ 'FSSBSB

1FSHBNFOF #JCMJPUFDB $BQJUPMBSF #$ 'FSSBSB

'SBODFTDIJOJ "ESJBOP 3FHFTUJ EJ QFSHBNFOF EJ BSDIJWJ FDDMFTJBTUJDJ GFSSBSFTJ EBUUJMP TDSJUUP 

/VPWF "DDFTTJPOJ  "SDIJWJP EJ 4UBUP "4 'FSSBSB

"SDIJWJP &TUFOTF 5BTTPOJ  o

QFSHBNFOF CFJ EFS 4PDJFU¸ 3PNBOB EJ 4UPSJB 1BUSJB 3PN



3JNJOJ "SDIJWJP %JPDFTBOP v(JVTFQQF (BSBNQJi "% 3JNJOJ

"SDIJWJP EFM $BQJUPMP EFMMB $BUUFESBMF 1FSHBNFOF /S  (FSJDIUTTFOUFO[ EFT #JTDIPG "MCFSJDVT WPO 3JNJOJ BMT EFMFHJFSUFS 3JDIUFS 1BQTU "MFYBOEFST *** W  .·S[ 

"SDIJWJP EJ 4UBUP "4 3JNJOJ

1FSHBNFOF %JQMPNBUJDP

/S  o #JCMJPUFDB $JWJDB v(BNCBMVOHBi #$( 3JNJOJ

4DIFEF (BSBNQJ * /S  o 4$.4 

(JVTFQQF (BSBNQJ "QPHSBGJ EJ EPDVNFOUJ SFMBUJWJ B 3JNJOJ #E  4$.4 

/S  o GàS EJF +BISF  o

3PN "SDIJWJP EFMMB QSPDVSB HFOFSBMF EFJ DBOPOJDJ SFHPMBSJ MBUFSBOFOTJ 4 1JFUSP JO 7JODPMJ

"417 3PNB

3JFUJ 4 4BMWBUPSF JOTUSVNFOUB MPDBUJPOJT  o 1   o

5PMFOUJOP 4 $BUFSWP JOTUSVNFOUB MPDBUJPOJT  o 1   o 1 

5PMFOUJOP 4 #FOFEFUUP JOTUSVNFOUB MPDBUJPOJT 1  EPOBUJPOFT 1 

5PMFOUJOP 4 -PSFO[P 1 

"SDIJWJP EJ 4UBUP "4 3PNB

1FSHBNFOF #FOFEFUUJOJ F $MBSJTTF JO 44 $PTNB F %BNJBOP EFUUP .JDB BVSFB DBTTFUUB   QFSH /S    

1FSHBNFOF $MBSJTTF JO 4 4JMWFTUSP JO $BQJUF DBTTFUUB   QFSH /S 

1FSHBNFOF 'BFO[B DBTTFUUB   QFSH /S  o

'FSSBSB 'BNJHMJF EJWFSTF DBTTFUUB   QFSH /S 

"SDIJW EFT %FVUTDIFO )JTUPSJTDIFO *OTUJUVUT "%)* 3PN

8  /BDISJDIUFO VOE /PUJ[FO BVT JUBMJFOJTDIFO "SDIJWFO VOE #JCMJPUIFLFO .JLSPGJMNTBNNMVOH #JCMJPUFDB 7BMMJDFMMJBOB 3PN #7 3PNB

.44 '  /FLSPMPH 44 $ZSJBL VOE /JDPMB JO 7JB MBUB

"SDIJWJP TUPSJDP EFM 7JDBSJBUP QSFTTP 4BO (JPWBOOJ JO -BUFSBOP "7 3PNB

1FSHBNFOF EJ 4 .BSJB JO 5SBTUFWFSF  /S 9*7 

#JCMJPUFDB F "SDIJWJP EFMMB 4PDJFU¸ 3PNBOB EJ 4UPSJB 1BUSJB 3PN #"4341 3PNB

'PUPUFDB v1JFSSF 5PVCFSUi '51

"VTESVDLF EFS NJLSPWFSGJMNUFO 6SLVOEFO [JUFSU OBDI MBVGFOEFO WPO 5PVCFSU WFSHFCFOFO /VNNFSO *OWFOUBSJP EFMMB 'PUPUFDB SFEBUUP EB ( $BTUPMEJ F 7 %6STP 

,PQJF EFT 3FQFSUPSJVN 4DSJQUVSBSVN %PNVT 4 #BSUPMPNFJ EF 5SJTVMUP TD 97**  7***

EFT "$ 5SJTVMUJ

4BO 4FWFSJOP .BSDIF "SDIJWJP $BQJUPMBSF EFMMB $BUUFESBMF EJ 4BO 4FWFSJOP .BSDIF "$$ 4BO 4FWFSJOP

1FSHBNFOF

4QPMFUP "SDIJWJP 4UPSJDP %JPDFTBOP "4% 4QPMFUP

"SDIJWJP $BQJUPMBSF 1FSHBNFOF EFM $BQJUPMP 1FSHBNFOF EFM QSJPSBUP 4 %POBUP EJ #VJBOP 1FSHBNFOF EFM QSJPSBUP EJ 4 .BSJB EJ 5VSSJUB "SDIJWJP EJ 4UBUP "4 4QPMFUP

'POEP 1FSHBNFOF DPSQPSB[JPOJ SFMJHJPTF TPSQSFTTF EBSJO EJF #FTU·OEF [V .POBTUFSP EJ 4 1BPMP vJOUFS 7JOFBTi VOE 4 1JFUSP

#FSOBSEJOP $BNQFMMP  o

%FMMF )JTUPSJF EJ 4QPMFUJ WPM ** .44  7PSM·VGJHF EJHJUBMF 5SBOTLSJQUJPO WPO ( %F .BSDP (JPWBO #BUUJTUB #SBDDFTDIJ $PNNFOUBSJJ QFS M)JTUPSJB EJ 4QPMFUJ .44 WPO DB 

NJU WPSM·VGJHFS 5SBOTLSJQUJPO JO EFS VOHFESVDLUFO UFTJ EJ MBVSFB WPO "OUPOFMMB 1 S J F U U J * vDPNNFOUBSZi EJ (JPWBO #BUUJTUB #SBDDFTDIJ BB  6OJWFSTJU¸ EFHMJ TUVEJ EJ 3PNB *** 'BDPMU¸ EJ &Y .BHJTUFSP SFM #SVOP 5PTDBOP 5IF -FUUFST PG "SOVMG PG -JTJFVY FE 'SBOL # B S M P X -POEPO  (MJ "UUJ EFM DPNVOF EJ .JMBOP GJOP BMMBOOP .$$97* FE $FTBSF . B O B S F T J .JMBOP  "W B S V D D J (JVTFQQF  4 B M W J "OUPOJP -F JTDSJ[JPOJ NFEJPFWBMJ EJ $JOHPMJ 6OJWFSTJU¸ EFHMJ TUVEJ EJ .BDFSBUB 1VCCMJDB[JPOJ EFMMB 'BDPMU¸ EJ -FUUFSF F 'JMPTPGJB  1BEPWB  # B O U J 0UUBWJP .POVNFOUB &QJHSBQIJDB 1JTBOB 4BFDVMJ 97 "OUJRVJPSB #JCMJPUFDB EFM v#PMMFUUJOP 4UPSJDP 1JTBOPi 'POUJ  1JTB  # B S C J F S J &[JP  # B S P O J P "OHFMP $BSUF EFM NPOBTUFSP EJ 4BO #FOFEFUUP EJ -FOP TFD 9**o9***

  # B S M F U U B (JVTFQQF -F DBSUF EFM NPOBTUFSP EJ 4 $PODPSEJP EJ 4QPMFUP JO #PMMFUUJOP EFMMB %FQVUB[JPOF EJ 4UPSJB 1BUSJB QFS M6NCSJB  

4  o # B S U P M J - B O H F M J "UUJMJP )H

$PEJDF %JQMPNBUJDP EFM $PNVOF EJ 1FSVHJB 1F SJPEP DPOTPMBSF F QPEFTUBSJMF  o  #E   o 'POUJ QFS MB TUPSJB EFMM6NCSJB  1FSVHJB  # B S U P M P O J 'SBODJ "EEJUJPOFT ,FISJBOBF JO 2'*"#  

4  o #FOFEFUUJOJ JO 4 %BOJFMF  o

FE &MJTBCFUI 4 B O U T D I J 'POUJ QFS MB TUPSJB EJ 7FOF[JB 4F[JPOF  "SDIJWJ FDDMFTJBTUJDJ   7FOF[JB  < # F S O I B S E W P O 1 B W J B> #FSOBSEJ 1BQJFOTJT 'BWFOUJOJ &QJTDPQJ 4VNNB %FDSFUBMJVN BE MJCSPSVN NBOVTDJQUPSVN GJEFN DVN BMJJT FJVTEFN TDSJQUPSJT BOFDEPUJT FE &SO "E 5IFPE - B T Q F Z S F T 3FHFOTCVSH  /ES (SB[  # P D D J .BSJP )H

%F 4BODUJ )VHPOJT "DUJT -JUVSHJDJT 5SBTDSJ[JPOJ %PDVNFOUJ EFMMB $IJFTB 7PMUFSSBOB  'JSFO[F  # Ð I N F S +PIBOO 'SJFESJDI 3FHFTUB BSDIJFQJTDPQPSVN .BHVOUJOFOTJVN 3FHFTUFO [VS (FTDIJDIUF EFS .BJO[FS &S[CJTDIÐGF WPO #POJGBUJVT CJT )FJOSJDI **  o  #EF CFBSC W $PSOFMJVT 8J M M *OOTCSVDL  o # P T P O J T 7JUB "MFYBOESJ *** JO -PVJT % V D I F T O F -F -JCFS 1POUJGJDBMJT 5FYUF *O USPEVDUJPO FU $PNNFOUBJSF #JCMJPUIÃRVF EFT DPMFT 'SBO¼BJTFT E"UIÃOFT FU EF 3PNF  F TÀSJF #E  1BSJT  4  o # P W J &MJTB -F DBSUF EJ 4BO 3VGJOP JO "TTJTJ 5FTJ EJ MBVSFB 6OJWFSTJU¸ EFHMJ 4UVEJ EJ 1FSVHJB $PSTP EJ MBVSFB JO MFUUFSF NPEFSOF 3FMBUPSF /JDPMBOHFMP %"DVOUP "OOP BDBEFNJDP   $ B O D J B O 1BUSJ[JB  $ B T J S B H I J (JBNQJFUSP )H

7JDFOEF %JQFOEFO[F F EPDVNFOUJ EFMMBCCB[JB EJ 4 .JDIFMF EFMMB $IJVTB #44  5PSJOP  

$BSNJOB BE TDIJTNB "MFYBOESJOVN QFSUJOFOUJB FE )FJOSJDI # Ð I N F S .() -EM FE &SOTU % à N N M F S  &SOTU 4 B D L V S V B #E  )BOOPWFS   4  o $ B S P T J "UUJMP -F FQJHSBGJ NFEJFWBMJ EJ 7JUFSCP TFDD 7* o97 7JUFSCP  -F QJá BOUJDIF DBSUF EFM DBQJUPMP EFMMB DBUUFESBMF EJ #FOFWFOUP  o

FE "OUPOJP $ J B S B M M J  7JUUPSJP E F % P O B U P  7JDFO[P . B U F S B 3$*  3PNB  -F DBSUF EFMMBCCB[JB EJ $IJBSBWBMMF EJ 'JBTUSB #E   o

FE "UUJMJP % F - V D D B 4QPMFUP  -F DBSUF EFMMBCCB[JB EJ 4 $SPDF EJ 4BTTPWJWP #E   o

FE (JPSHJP $ F O  D F U U J 'JSFO[F  -F DBSUF EFMMBCCB[JB EJ 4 $SPDF EJ 4BTTPWJWP #E   o

FE 7JUUPSJP E F % P O B U P 'JSFO[F  -F DBSUF EFMMBCCB[JB EJ 4 $SPDF EJ 4BTTPWJWP #E   o

FE 3JDDBSEP $ B  Q B T T P 'JSFO[F  -F QJá BOUJDIF DBSUF EFMMBCCB[JB EJ 4 .BSJB EJ 7BMEJQPOUF .POUFMBCCBUF

#E   o 

#E   o

FE 7JUUPSJP E F % P O B U P CFBSC W 1BPMB .P OBDDIJB 3$*  V  3PNB  -F QJá BOUJDIF DBSUF EFMMBCCB[JB EJ 4BO .PEFTUP JO #FOFWFOUP 4FDPMJ 7***o9***

FE 'SBODP # B S U P M J O J 3$*  3PNB  $BSUF EFMMB CBEJB EJ 4FUUJNP F EFMMB CBEJB EJ #VPOTPMMB[P OFMMBSDIJWJP EJ 4UBUP EJ 'JSFO[F  o

FE "OUPOFMMB ( I J H O P M J  "OOB 3PTB ' F S S V D D J .FNPSJB 4DSJQUVSBSVN 5FTUJ  'JSFO[F  $BSUF EJQMPNBUJDIF 'BCSJBOFTJ FE "VSFMJP ; P O H I J %PDVNFOUJ 4UPSJDJ 'BCSJBOFTJ  $BSUF %JQMPNBUJDIF $PMMF[JPOF EJ EPDVNFOUJ TUPSJDJ BOUJDIJ JOFEJUJ FE FEJUJ SBSJ EFMMF DJUU¸ F UFSSF NBSDIJHJBOF  "ODPOB  $BSUF EJQMPNBUJDIF JFTJOF USBTDSJUUF F BOOPUBUF FE "OUPOJP ( J B O B O E S F B $PMMF[JPOF EJ EPDVNFOUJ TUPSJDJ BOUJDIJ JOFEJUJ FE FEJUJ SBSJ EFMMF DJUUB F UFSSF NBSDIJHJBOF  "ODPOB  $BSUF EJQMPNBUJDIF PTJNBOF FE (JPTVÃ $ F D D P O J %PDVNFOUJ TUPSJDJ PTJNBOJ  $PM MF[JPOF EJ EPDVNFOUJ TUPSJDJ BOUJDIJ JOFEJUJ FE FEJUJ SBSJ EFMMF DJUU¸ F UFSSF NBSDIJ HJBOF  "ODPOB  $BSUF F EJQMPNJ EJ (VCCJP EBMMBOOP  BM  FE 1JP $ F O D J 1FSVHJB  $BSUF EFM NPOBTUFSP EJ 4 .BSJB JO 'JSFO[F #BEJB #E  TFD 9**

FE "OOB .BSJB & O S J R V F T 3PNB  -F DBSUF EFM NPOBTUFSP EJ 4 1JFUSP JO $JFM E0SP EJ 1BWJB #E   o

FE &[JP # B S C J F S J  .BSJB "OUPOJFUUB $ B T B H S B O E F . B [ [ P M J  &UUPSF $ B V 'POUFT 'POUJ TUPSJDPHJVSJEJDIF %PDVNFOUJ  1BWJB  .JMBOP  -F DBSUF BOUJDIF EFMMBSDIJWJP DBQJUPMBSF EJ 4 1JFUSP JO 7BUJDBOP FE -VJHJ 4 D I J B  Q B S F M M J 5FJM  JO "4341  

4  o 5FJM  JO "4341  

4  o  -F DBSUF BOUJDIF EJ 4BO 1JFUSP JO $BTUFMMP EJ 7FSPOB  o

FE "OUPOJP $ J B S B M M J 3$*  3PNB  -F DBSUF EFMM"SDIJWJP DBQJUPMBSF EFMMB DBUUFESBMF EJ 7FSPMJ FE $BNJMMP 4 D B D D J B 4 D B  S B G P O J 3PNB  -F DBSUF EFMMB DBOPOJDB EFMMB DBUUFESBMF EJ 'JSFO[F  o

FE 3FOBUP 1 J B U U P M J 3$*  3PNB  

-F DBSUF EFM DBQJUPMP EFMMB DBUUFESBMF EJ 7FSPOB #E   o

FE &NBOVFMB - B O [ B 'POUJ QFS MB TUPSJB EFMMB 5FSSBGFSNB 7FOFUB  3PNB  -F DBSUF EFM DBQJUPMP EFMMB DBUUFESBMF EJF 7FSPOB #E   o

FE &NBOVFMB - B O [ B 'POUJ QFS MB TUPSJB EFMMB 5FSSBGFSNB 7FOFUB  1BEPWB  -F DBSUF $SFNPOFTJ EFJ TFDPMJ 7*** o9** &EJ[JPOF F JOUSPEV[JPOF FE &UUPSF ' B M D P O J #E   o

#E   o

#E   o

'POUJ F TVTTJEJ   o $SFNPOB   VOE  -F DBSUF EJ 4 &SBTNP EJ 7FSPMJ *  o

FE 4FSHJP . P U U J S P O J 3$*  3PNB  -F DBSUF GFSSBSFTJ QJá JNQPSUBOUJ BOUFSJPSJ BM  FE *UBMP . B S [ P M B $JUU¸ EFM 7BUJ DBOP  -F DBSUF EJ 'POUF "WFMMBOB FE $FMFTUJOP 1 J F S V D D J  "MCFSUP 1 P M W F S B S J #E   o 

5IFTBVSVT &DDMFTJBSVN *UBMJBF   3PNB  -F DBSUF EJ 4 (JPSHJP JO #SBJEB EJ 7FSPOB  o

FE (JBOOJOB 5P N B T T P M J . B O F O U J "SDIJWJP 4FHSFUP 7BUJDBOP 'POEP 7FOFUP  3PNB  -F DBSUF EFM NPOBTUFSP EJ 4 'FMJDJUB EJ 'JSFO[F FE -VDJBOB . P T J J D J 'POUJ EJ TUPSJB 5PTDBOB  'JSFO[F  -F DBSUF EFM NPOBTUFSP EJ 4 (SFHPSJP JO $PODB EJ .PSDJBOP #E   o

FE &NJMJBOP # J B O D I J JOUSPEV[JPOF EJ /JDPMBOHFMP %  " D V O U P (JSBTPMF %BNJB OFB  3BWFOOB  -F DBSUF EFM NPOBTUFSP EJ 4 .JOJBUP BM .POUF TFDPMJ *9 o9**

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

%JTQFOTB  4  o VOE %JTQFOTB  4  o  $BUBMPHVT #BSPOVN FE &WFMZO + B N J T P O 'POUJ QFS MB TUPSJB E*UBMJB   3PNB  $BUBMPHVT #BSPOVN $PNNFOUBSJ FE &SSJDP ( V P [ [ P 'POUJ QFS MB TUPSJB E*UBMJB   3PNB  *M vDBUBTUPi EJ 4 4UFGBOP EJ 7JUFSCP FE $PSSBEP # V [ [ J .JTD EFMMB 3PNBOB TPDJFU¸ EJ 4UPSJB 1BUSJB  3PNB  $IBSUVMBSJVN 4UVEJJ #POPOJFOTJT %PDVNFOUJ QFS MB TUPSJB EFMM6OJWFSTJU¸ EJ #PMPHOB EBMMF PSJHJOJ GJOP BM TFDPMP 97 1VCCMJDBUJ QFS PQFSB EFMMB DPNNJTTJPOF QFS MB TUPSJB EFMM6OJWFSTJU¸ EJ #PMPHOB  .POBTUFSP EJ 4BOUP 4UFGBOP EJ #PMPHOB FE (JVMJP # F M W F E F S J #PMPHOB  $IBSUVMBSJVN 4UVEJJ #POPOJFOTJT %PDVNFOUJ QFS MB TUPSJB EFMM6OJWFSTJU¸ EJ #PMPHOB EBMMF PSJHJOJ GJOP BM TFDPMP 97 1VCCMJDBUJ QFS PQFSB EFMMB DPNNJTTJPOF QFS MB TUPSJB EFMM6OJWFSTJU¸ EJ #PMPHOB  "SDIJWJP EFJ $BOPOJDJ 3FHPMBSJ -BUFSBOFOTJ EJ 4BO (JPWBOOJ JO .POUF F 4BO 7JUUPSF FE (JPSHJP $ F O D F U U J #PMPHOB  $IBSUVMBSJVN *NPMFOTF #E  "SDIJWJVN 4 $BTTJBOJ  o

FE 4FSBGJOP ( B E  E P O J  (PGGSFEP ; B D D I F S J O J *NPMB  

$IBSUVMBSJVN *NPMFOTF #E  "SDIJWJB .JOPSB  o

FE 4FSBGJOP ( B E E P O J  (PGGSFEP ; B D D I F S J O J *NPMB  $ISPOJDB DPMMFDUB B . B H O P Q S F T C Z U F S P FE 8JMIFMN 8B U U F O C B D I .() 44  )BOOPWFS  4  o $ISPOJDB .BHJTUSJ 3 P H F S J E F ) P V F E F O F FE 8JMMJBN 4 U V C C T 3FS #SJU 4DSJQU  #EF -POEPO  o $ISPOJDB SFHJB $PMPOJFOTJT "OOBMFT NBYJNJ $PMOJFOTFT

FE (FPSH 8B J U [ .() 44 SFS (FSN JO VT TDIPM  )BOOPWFS  *M $ISPOJDPO 'BSGFOTF EJ ( S F H P S J P E J $ B U B O J P FE 6HP # B M [ B O J #E  V  'POUJ QFS MB 4UPSJB E*UBMJB  V  3PNB  $ISPOJDPO 'BWFOUJOVN . B H J T U S J 5P M P T B O J FE (JVTFQQF 3 P T T J O J 3*4   #P MPHOB  $ISPOJDPO TBODUJ $MFNFOUJ .FUUFOTF FE (FPSH 8B J U [ .() 44  )BOOPWFS  4  o  $ J H P H O B &NBOVFMF "OUPOJP %FMMF *TDSJ[JPOJ 7FOF[JBOF SBDDPMUF FE JMMVTUSBUF EB &N NBOVMF "OUPOJP $ J H P H O B  #EF 7FOF[JB  o /ES #PMPHOB  o $ J N B S S B -VJHJ  $ P O E F M M P &NNB  . J H M J P -VJTB  4 J H O P S J O J .BEEBMFOB  4 V  Q J O P 1BPMB  5F E F T D I J $BSMP )H

-B[JP7JUFSCP QBSUF  $BTUFM 4 &MJTB $JWJUB $BTUFMMBOB /FQJ 3PODJHMJPOF 4 &VTFCJP 4VUSJ *OTDSJQUJPOFT NFEJJ BFWJ *UBMJBF TBFD 7* o9**  4QPMFUP  $PEFY %JQMPNBUJDVT "NJBUJOVT 6SLVOEFOCVDI EFS "CUFJ 4 4BMWBUPSF BN .POUBNJ BUB 7PO EFO "OG·OHFO CJT [VN 3FHJFSVOHTBOUSJUU 1BQTU *OOP[FO[ ***  o

#E  7PN #FHJOO EFS PUUPOJTDIFO )FSSTDIBGU CJT [VN 3FHJFSVOHTBOUSJUU 1BQTU *O OP[FO[ ***  o

CFBSC W 8JMIFMN , V S [ F 5àCJOHFO  %SJUUFS #BOE  5FJM 3FHJTUFS 5àCJOHFO  $PEFY EJQMPNBUJDVT $SFNPOBF $PEJDF EJQMPNBUJDP $SFNPOFTF  o FE -P SFO[P " T U F H J B O P "VHVTUBF 5BVSJOPSVN )1. 4FS   o #PDDB  o $PEFY %JQMPNBUJDVT %PNJOJJ 5FNQPSBMJT 4 4FEJT FE "VHVTUJO 5 I F J O F S #E   o 

3PN  < $ P E F Y 6 E B M S J D J> 6EBMSJDJ #BCFOCFSHFOTJT DPEFY FE 1IJMJQQ + B G G À .POVNFOUB #BNCFSHFOTJB #JCMJPUFDB 3FSVN (FSNBOJDBSVN  #FSMJO  4  o $PEJDF EJQMPNBUJDP 1BSNFOTF FE 'SBODFTDP / J D P M M J  #EF 1JBDFO[B  $PEJDF EJQMPNBUJDP EFMMB DIJFTB #PMPHOFTF %PDVNFOUJ BVUFOUJDJ F TQVSJ TFDPMJ *7 o 9**

FE .BSJP ' B O U J  -PSFOP 1 B P M J O J 3$*  3PN  $PEJDF EJQMPNBUJDP EFMMB $BUUFESBMF EJ $SFNPOB %PDVNFOUJ QFS MB TUPSJB EFMMB DIJFTB NBHHJPSF DSFNPOFTF F EFM TVP DBQJUPMJ EBM *9 TFDPMP BM  FE 7BMFSJB - F P O J .JMBOP  $PEJDF %JQMPNBUJDP *TUSJBOP #E  "OOJ  o FE 1JFUSP , B O E M F S 5SJFTUF  $PEJDF %JQMPNBUJDP -BVEFOTF FE $FTBSF 7J H O B U J 1BSUF TFDPOEB -PEJ OVPWP #J CMJPUFDB )JTUPSJDB *UBMJDB DVSB FU TUVEJP 4PDJFUBUJT -POHPCBSEJDBF  .JMBOP  $PEJDF %JQMPNBUJDP EJHJUBMF EFMMB -PNCBSEJB NFEJFWBMF TFDPMJ 7*** o9**  1SPHFUUB [JPOF F SFBMJ[[B[JPOF B D E .JDIFMF " O T B O J EBM  IUUQXXXDEMNVOJQWJU     $PEJDF %JQMPNBUJDP EFMMB DJUU¸ EJ 0SWJFUP FE -VJHJ ' J V N J %PDVNFOUJ EJ 4UPSJB *UBMJBOB  'JSFO[F  /ES  

$PEJDF %JQMPNBUJDP 1BEPWBOP EBMMBOOP  BMMB QBDF EJ $PTUBO[B  HJVHOP 

FE "OESFB ( M P S J B 1BSUF TFDPOEB .POVNFOUJ TUPSJDJ QVCMJDBUJ EBMMB 3 FBMF %F QVUB[JPOF 7FOFUB EJ 4UPSJB 1BUSJB  4FS QSJNB %PDVNFOUJ 7FOF[JB  $PEJDF EJQMPNBUJDP EFM 4FOBUP 3PNBOP EBM .$9-*7 BM .$$$9-7** FE 'SBODP # B S U P M P O J #E  3PN  $ P M V D D J (JVTFQQF "OUJDIJU¸ 1JDFOF  #EF 'FSNP  o $PODJMJPSVN 0FDVNFOJDPSVN %FDSFUB FE )VCFSU + F E J O #PMPHOB  $POTUJUVUJPOFT FU BDUB QVCMJDB JNQFSBUPSVN FU SFHVN #E  *OEF BC B  VTRVF BE B  FE -VEXJH 8F J M B O E .() -FHVN 4FDUJP   )BOOPWFS  /ES  $PSQVT JVSJT DBOPOJDJ FE &NJM ' S J F E C F S H #E  %FDSFUVN NBHJTUSJ (SBUJBOJ #E  %FDSFUBMJVN $PMMFDUJPOFT -FJQ[JH  /ES (SB[  $SPOBDIF F TUBUVUF EFMMB DJUU¸ EJ 7JUFSCP QVCCMJDBUJ FE JMMVTUSBUF EB *HOB[JP $ J B N Q J %PDVNFOUJ EJ 4UPSJB *UBMJBOB QVCCMJDBUJ B DVSB EFMMB 3 FBMF %FQVUB[JPOF TVHMJ TUVEJ EJ TUPSJB QBUSJB QFS MF QSPWJODJF EJ 5PTDBOB EFMM6NCSJB F EFMMF .BSDIF  'JSFO[F  &Y DISPOJDP VOJWFSTBMJ BOPOZNJ -BVEVOFOTJT FE 0TXBME ) P M E F S& H H F S .() 44  )BOOPWFS  4  o % B O U F "MJHIJFSJ -B %JWJOB $PNNFEJB FE 'SFEJ $ I J B Q Q F M M J .JMBOP  % F 3 V C F J T 'MBWJB 7FOFUP#FMMVOP 5SFWJTP 7JDFO[B *OTDSJQUJPOFT NFEJJ BFWJ *UBMJBF TBFD 7* o 9**  4QPMFUP  %F WFSB QBDF DPOUSB TDIJTNB 4FEJT "QPTUPMJDBF 0QVTDVMVN RVPE BOP .$-99* 3P NBF DPOTDSJQTJU *PIBOFT BCCBT 4 .BSJBF USBOT 5JCFSJN FE % "OESFBT 8J M N B S U -BUFSBOVN / 4 "O  /  3PN  %JBMPHVT EF 1POUJGJDBUV 4BODUBF 3PNBOBF &DDMFTJBF FE )FJOSJDI # Ð I N F S .() -EM FE &SOTU % à N N M F S  &SOTU 4 B D L V S V B #E  )BOOPWFS   4  o * EPDVNFOUJ EFMMBOUJDP BSDIJWJP EJ 4 "OESFB v%F "RVBSJDJBSJJTi  o FE *TB - P S J 4 B O G J M J Q Q P $PEJDF EJQMPNBUJDP EFMMB 3FHJPOF 3PNBOB  3PN  * %PDVNFOUJ EFMM"SDIJWJP DBQJUPMBSF EJ 7JDFO[B  o

FE 'SBODP 4 D B S N P O  D J O 'POUJ QFS MB TUPSJB EFMMB 5FSSBGFSNB 7FOFUB  7JFMMB  %PDVNFOUJ EFM $PNNFSDJP 7FOF[JBOP OFJ TFDPMJ 9*o9*** FE 3BJNPOEP . P S P [ [ P E F M M B 3 P D D B  "OUPOJP - P N C B S E P #E  3$*  3PN  %PDVNFOUJ EFM $PNVOF EJ $BHMJ -B DJUUB BOUJDB  o

FE &UUPSF # B M E F U U J %PDVNFOUJ EFM $PNVOF EJ $BHMJ 3FHFTUJ *  'POUJ EBHMJ "SDIJWJ 4UPSJDJ .BSDIJ HJBOJ  $BHMJ  %PDVNFOUJ /PMFTJ FE #FSOBSEP ( B O E P H M J B JO "UUJ F NFNPSJF EFMMB 4PDJFU¸ 4UPSJDB 4BWPOFTF  

4  o % P O B U J "OESFB  . B T F U U J ; B O O J O J (JBO -PEPWJDP 4BOUB .BSJB EJ 4DPMDB BCCB[JB 0MJWFUBOB EJ 3JNJOJ 'POUJ F EPDVNFOUJ *UBMJB #FOFEFUUJOB 4UVEJ F EPDVNFOUJ EJ 4UPSJB .POBTUJDB  $FTFOB  % P O B U J -VJHJ 3FHFTUJ EJ QFSHBNFOF JOFEJUF EFM .POUFGFMUSP *oTFD 9** JO 4UVEJ .POUFGFMUSBOJ $PMMBOB EJ TUVEJ F UFTUJ  

4  o % P O B U J -VJHJ  - P N C B S E J 'SBODFTDP 7JUUPSJP "CCB[JF EFM 4BTTP F EFM .VUJOP 3F HFTUJ EFMMF QFSHBNFOF 4UVEJ .POUFGFMUSBOJ 'POUJ  4BO -FP  % P O E J % B M M  0 S P M P H J P 'SBODFTDP %JTTFSUB[JPOJ TPQSB MJTUPSJB FDDMFTJBTUJDB EJ 1B EPWB  #EF 1BEPWB  o % S F J (JPWBOOJ -F DBSUF EFHMJ "SDIJWJ 1BSNFOTJ EFM TFD 9** #E  1BSNB  

& H J E J 1JFUSP -"SDIJWJP EFMMB $BUUFESBMF EJ 7JUFSCP &TUSBUUP EBM #VMMFUUJOP EFMM*TUJ UVUP 4UPSJDP *UBMJBOP  3PNB  o /FDSPMPHJ F MJCSJ BGGJOJ EFMMB QSPWJODJB SPNBOB  'POUJ QFS MB TUPSJB E*UBMJB  3PN  ' B M D P O J &UUPSF 1FS VO DPEJDF EJQMPNBUJDP EJ 4 "HBUB EJ $SFNPOB J SFHFTUJ GJOP BMMBOOP  JO "SDIJWJ F DVMUVSB 

4  o ' B O U V [ [ J .BSDP .POVNFOUJ 3BWFOOBUJ EFTFDPMJ EJ .F[[P QFS MB NBHHJPS QBSUF JOFEJUJ  #EF 7FOFEJH  o ' B S J O B 'FEFSJDP  ' P S O B S J #FOFEFUUP 4UPSJB F EPDVNFOUJ EFMMBCCB[JB EJ $BTBNBSJ  o 

$BTBNBSJ  ' B V T U J -VJHJ -F QFSHBNFOF EFMM"SDIJWJP EFM %VPNP EJ 4QPMFUP JO "SDIJWJP QFS MB TUPSJB FDDMFTJBTUJDB EFMM6NCSJB  

4  o ' F E F S J D J 7JODFO[P 3FHFTUP EFM NPOBTUFSP EJ 4 4JMWFTUSP EF $BQJUF JO "4341  

4  o ' J D L F S +VMJVT 'PSTDIVOHFO [VS 3FJDIT VOE 3FDIUTHFTDIJDIUF *UBMJFOT #E  *OOTCSVDL  /ES "BMFO  ' P S D F M M B 7JODFO[P *TDSJ[JPOJ EFMMF DIJFTF F EBMUSJ FEJGJDJ EJ 3PNB EBM TFDPMP 9* GJOP BJ HJPSOJ OPTUSJ  #EF 3PNB  o ' S B O D I J "OUPOJP "TDPMJ *NQFSJBMF EB $BSMP .BHOP B 'FEFSJDP **  o

*TUJ UVUP TVQFSJPSF EJ TUVEJ NFEJPFWBMJ v$FDDP EJ "TDPMJi 5FTUJ F %PDVNFOUJ  "TDPMJ 1JDFOP  o )H

"TDPMJ 1POUJGJDJB EBM  BM  *TUJUVUP TVQFSJPSF EJ TUVEJ NFEJPFWBMJ v$FDDP EJ "TDPMJi 5FTUJ F %PDVNFOUJ  "TDPMJ 1JDFOP  < ( F S I P D I W P O 3 F J D I F S T C F S H> (FSPDIJ QSBFQPTJUJ 3FJDIFOTQFSHFOTJT PQFSB PNOJB JO . J H O F 1-  4Q  o o EF JOWFTUJHBUJPOF BOUJDISJTUJ MJCFS * FE &SOTU 4 B D L V S JO .() -EM FE &SOTU % à N N M F S  &SOTU 4 B D L V S V B #E  )BOOPWFS   4  o (FSNBOJB 1POUJGJDB TJWF 3FQFSUPSJVN QSJWJMFHJPSVN FU MJUUFSBSVN B SPNBOJT QPOUJ GJDJCVT BOUF BOOVN .$-99997*** (FSNBOJBF FDDMFTJJT NPOBTUFSJJT DJWJUBUJCVT TJOHVMJTRVF QFSTPOJT DPODFTTPSVN #E  1SPWJODJB .BHVOUJOFOTJT QBST  %JPDF TFT &JDITUFUFOTJT "VHVTUFOTJT $POTUBOUJFOTFT * FE "MCFSU # S B D L N B O O #FSMJO  /ES #FSMJO  (FSNBOJB 1POUJGJDB TJWF 3FQFSUPSJVN QSJWJMFHJPSVN FU MJUUFSBSVN B SPNBOJT QPOUJ GJDJCVT BOUF BOOVN .$-99997*** (FSNBOJBF FDDMFTJJT NPOBTUFSJJT DJWJUBUJCVT TJOHVMJTRVF QFSTPOJT DPODFTTPSVN #E  1SPWJODJB .BHVOUJOFOTJT QBST  %JPDFTFT $POTUBOUJFOTJT ** FU $VSJFOTJT FU FQJTDPQBUVT 4FEVOFOTJ (FOFWFOTJT -BVTBOOFOTJT #BTJMJFOTJT FE "MCFSU # S B D L N B O O #FSMJO  /ES #FSMJO  (FSNBOJB 1POUJGJDB TJWF 3FQFSUPSJVN QSJWJMFHJPSVN FU MJUUFSBSVN B SPNBOJT QPOUJ GJDJCVT BOUF BOOVN .$-99997*** (FSNBOJBF FDDMFTJJT NPOBTUFSJJT DJWJUBUJCVT TJOHVMJTRVF QFSTPOJT DPODFTTPSVN #E  1SPWJODJB .BHVOUJOFOTJT QBST  %JP DFTFT 4USBTTCVSHFOTJT 4QJSFOTJT 8PSNBUJFOTJT 8JSDJCVSHFOTJT #BNCFSHFOTJT FE "MCFSU # S B D L N B O O #FSMJO  /ES #FSMJO  (FSNBOJB 1POUJGJDB TJWF 3FQFSUPSJVN QSJWJMFHJPSVN FU MJUUFSBSVN B SPNBOJT QPOUJ GJDJCVT BOUF BOOVN .$-99997*** (FSNBOJBF FDDMFTJJT NPOBTUFSJJT DJWJUBUJCVT TJOHVMJTRVF QFSTPOJT DPODFTTPSVN #E  1SPWJODJB .BHVOUJOFOTJT QBST  4 #P 

OJGBUJVT BSDIJEJPDFTJT .BHVOUJOFOTJT BCCBUJT 'VMEFOTJT FE )FSNBOO + B L P C T #FSMJO  < ( F S W B T J V T W P O $ B O U F S C V S Z> (FSWBTJJ .POBDIJ $BOUVBSJFOTJT $ISPOJDB FE 'FMJY - J F C F S N B O O  3FJOIPME 1 B V M J .() 44  )BOOPWFS  /ES  4  o  (FTUB 'FEFSJDJ * JNQFSBUPSJT JO -PNCBSEJB BVDUPSF DJWF NFEJPMBOFOTJ "OOBMFT .FEJP MBOFOTFT NBJPSFT

FE 0TXBME ) P M E F S& H H F S .() 44 SFS (FSN JO VT TDIPM  )BOOPWFS  4 (JPSHJP .BHHJPSF #E  %PDVNFOUJ  o F /PUJ[JF EJ %PDVNFOUJ FE -V JHJ - B O G S B O D I J 'POUJ QFS MB TUPSJB EJ 7FOF[JB 4F[JPOF ** "SDIJWJ FDDMFTJBTUJDJ 7FOF[JB  ( J S H F O T P I O %JFUFS %PDVNFOUJ #FOFWFOUBOJ JOFEJUJ EFM TFDPMP 9** JO 4BNOJVN  

4  o ( V F S S J O J 1BPMB 6NCSJB5FSOJ *OTDSJQUJPOFT NFEJJ BFWJ *UBMJBF TBFD 7* o9**

 4QPMFUP  ) · H F S N B O O %JFUFS %JF 6SLVOEFO &S[CJTDIPG $ISJTUJBOT * WPO .BJO[ BMT 3FJDIT MFHBU 'SJFESJDI #BSCBSPTTBT JO *UBMJFO JO "G%  

4  o ) F M N P M E W P O # P T B V $ISPOJDB 4MBWPSVN FE # 4 D I N F J E M F S .() 44 SFS (FSN JO VT TDIPM  )BOOPWFS  ) F O S J D J " S D I J E J B D P O J )JTUPSJB $BMBNJUBUVN &DDMFTJF 4BMJTCVSHFOTJT BE "EFMCFS UVN "SDIJFQJTDPQVN FE . J H O F 1-  4Q  o )JTUPSJB DBMBNJUBUVN FDDMFTJBF 4BMJTCVSHFOTJT FE #FSOIBSE ; F M M F S JO 2VFMMFO [VS 4BM[CVSHFS 'SàIHFTDIJDIUF IH WPO )FSXJH 8P M G S B N 7FSÐGGFOUMJDIVOHFO EFT *OTUJUVUT GàS ©TUFSSFJDIJTDIF (FTDIJDIUTGPSTDIVOH   .JUUFJMVOHFO EFS (FTFMM TDIBGU GàS 4BM[CVSHFS -BOEFTLVOEF  &SHCE

8JFO  .àODIFO  4  o )JTUPSJB %VDVN 7FOFUJDPSVN FE )FOSZ 4 J N P O T G F M E .() 44  )BOOPWFS  4  o  ) P M U [ N B O O 8BMUIFS 2VFMMFO VOE 'PSTDIVOHFO [VS (FTDIJDIUF 'SJFESJDI #BSCBSPT TBT &OHMJTDIF "OBMFLUFO  JO /"  

4  o o 1BQTUVSLVOEFO JO &OHMBOE #E  "CIBOEMVOHFO EFS (FTFMMTDIBGU EFS 8JTTFO TDIBGUFO [V (ÐUUJOHFO  o ,BOPOJTUJTDIF &SH·O[VOHFO [VS *UBMJB 1POUJGJDJB JO 2'*"#  

4  o *TDSJ[JPOJ .FEJFWBMJ "TDPMBOF 3BDDPMUF F JMMVTUSBUF EB (JVTFQQF 5V D D J  $FTBSF . B  S J P U U J "TDPMJ 1JDFOP  *UBMJB 1POUJGJDB TJWF 3FQFSUPSJVN QSJWJMFHJPSVN FU MJUUFSBSVN BOUF BOOVN .$-99997*** *UBMJBF FDDMFTJJT NPOBTUFSJJT DJWJUBUJCVT TJOHVMJTRVF QFSTPOJT DPO DFTTPSVN DPOHFTTJU 1BVM , F I S  #EF #FSMJO  o < + P I B O O F T W P O 4 B M J T C V S Z> 5IF -FUUFST PG + P I O P G 4 B M J T C V S Z #E  5IF FBSMZ MFU UFST  o 

FE 8 + . J M M P S  ) & # V U M F S  $ISJTUPQIFS /VHFOU -BXSFODF # S P P L F -POEPO  #E  5IF -BUFS -FUUFST  o

FE 8 + . J M M P S  $ / - # S P P L F 0YGPSE  ,BMFOEBSJVN &DDMFTJBF .FUSPQPMJUBOBF 4FOFOTJT FE "MFTTBOESP - J T J O J  'BCJP * D P  N F U U J JO 3*4   #PMPHOB  4  o , F I S 1BVM 'SJEPMJO 6SLVOEFO [VS (FTDIJDIUF WPO 'BSGB JN 9** +BISIVOEFSU JO 2'*"#  

4  o 

o 1BQTUVSLVOEFO JO *UBMJFO 3FJTFCFSJDIUF [VS *UBMJB 1POUJGJDB  #EF "DUB 3PNBO PSVN 1POUJGJDVN  o $JUU¸ EFM 7BUJDBOP  - B N J (JPWBOOJ 4BODUBF FDDMFTJBF 'MPSFOUJOBF NPOVNFOUB  #EF 'MPSFO[  - F Q P S F $BSNFMP -B CJCMJPUFDB DBQJUPMBSF EJ #FOFWFOUP SFHFTUJ EFMMF QFSHBNFOF 4FDPMJ 7**o9*** JO 3JWJTUB 4UPSJDB EFM 4BOOJP ¾ TFS  

)FGU  QSJNB QBSUF

4  o VOE )FGU  TFDPOEB QBSUF

4  o  - F W J (VJEP %PDVNFOUJ BE JMMVTUSB[JPOF EFM v3FHJTUSP EFM $BSEJOBM 6HPMJOP E0TUJBi MFHBUP BQPTUPMJDP JO 5PTDBOB F -PNCBSEJB JO "4341  

4  o -F -JCFS $FOTVVN EF MFHMJTF SPNBJOF QVCMJÀ BWFD VOF JOUSPEVDUJPO FU VO DPNNFOUBJSF  #EF FE 1BVM ' B C S F 1BSJT  o *M v-JCFS 'MPSJHFSi EJ ( S F H P S J P E B $ B U J O P FE .BSJB 5FSFTB . B H H J # F J QBSUF * 5FTUP .JTD EFMMB 4PDJFU¸ 3PNBOB EJ 4UPSJB 1BUSJB  3PN  -JCFS *VSJVN EFMM&QJTDPQBUP F EFMMB $JUU¸ EJ 'FSNP  o  $PEJDF  EFMM"S DIJWJP TPSJDP DPNVOBMF EJ 'FSNP FE %FMJP 1 B D J O J  #EF "ODPOB  -JCFS MBSHJUPSJVT WFM OPUBSJVT NPOBTUFSJJ 1IBSQIFOTJT FE (JVTFQQF ; V D D I F U U J #E  3$*  3PN  #E  3$*  3PN  *M v-JCSP #JTDJBi EJ 4 .FSDVSJBMF EJ 'PSMÈ FE 4JMWJB 5B H M J B G F S S J F #SVOP ( V S J P M J #E  BB  o

'PSMÈ  #E  BB  o

'PSMÈ  - V D I B J S F "DIJMMF UVEFT TVS RVFMRVFT NBOVTDSJUT EF 3PNF FU EF 1BSJT #JCMJPUIÃRVF EF MB 'BDVMUÀ EFT -FUUSFT  1BSJT  .BJO[FS 6SLVOEFOCVDI #E  %JF 6SLVOEFO TFJU EFN 5PEF &S[CJTDIPG "EBMCFSUT *  CJT [VN 5PEF &S[CJTDIPG ,POSBET 

 #EF CFBSC W 1FUFS " D I U %BSNTUBEU  o . B S S P D D I J .BSJP 2VBUUSP EPDVNFOUJ EBMM"SDIJWJP 4GPS[B $FTBSJOJ QFS MB TUPSJB EFMM"NJBUB F EFM DPNJUBUVT $MVTJOVT TFDD *9 o9**

JO #*4*.&  

4  o  < . B S U J O W P O 5S P Q Q B V> .BSUJOJ 0QQBWJFOTJT DISPOJDPO QPOUJGJDVN FU JNQFSBUPSVN FE -VEXJH 8F J M B O E .() 44  )BOOPWFS  4  o .BUFSJBMT GPS UIF IJTUPSZ PG 5IPNBT #FDLFU FE +BNFT $SBJHJF 3 P C F S U T P O  #EF 3FS #SJU 4DSJQU 3PMMT 4FSJFT   o -POEPO  o /ES 8JFTCBEFO  . F O D I F U U J "OESFB $PEJDF %JQMPNBUJDP EJ 4JOJHBHMJB 0TUSB  . F J O F S U )FSNBOO 1BQTUVSLVOEFO JO 'SBOLSFJDI / ' #E  $IBNQBHOF VOE -PUI SJOHFO #FSMJO  . J O F S W J V T 4FWFSJVT %F SFCVT HFTUJT BURVF BOUJRVJT NPOVNFOUJT 4QPMFUJ MJCSJ EVP FE "DIJMMF 4 B O T J %PDVNFOUJ TUPSJDJ JOFEJUJ JO TVTTJEJP BMMP TUVEJP EFMMF .FNPSJF 6NCSF 'PMJHOP  . J U U B S F M M J (JPWBOOJ #FOFEFUUP  $ P T U B E P O J "OTFMNP "OOBMFT $BNBMEVMFOTFT 0S EJOJ 4BODUJ #FOFEJDUJ  #EF 7FOFEJH  o o "E TDSJQUPSFT SFSVN JUBMJDBSVN - " .VSBUPSJJ BDDFTTJPOFT IJTUPSJDBF 'BWFOUJOBF 7FOFUJJT  .POVNFOUB &QJHSBQIJDB $ISJTUJBOB TBFDVMP 9*** BOUJRVJPSB RVBF JO *UBMJBF GJOJCVT BEIVD FYTUBOU FE "OHFMP 4 J M W B H O J 3PN  . V O [ 1FUFS #FBSC

#PTPT -JGF PG "MFYBOEFS *** *OUSPEVDUJPO CZ 1FUFS . V O [ USBOTMBUFE CZ ( . & M M J T 0GYPSE  . V S B U P S J -VEPWJDP %FMMF "OUJDIJU¸ &TUFOTJ FE *UBMJBOF  #EF .PEFOB  

o "OUJRVJUBUFT *UBMJDBF .FEJJ "FWJ  #EF .BJMBOE  o /ES #PMPHOB  / B V E B F V T (BCSJFM *OTUBVSBUJP UBCVMBSJJ NBJPSJT UFNQMJ 3FBUJOJ GBDUB JVTTV FU "VTQJ DJJT &NJOFOUJTTJNJ FU 3FWFSFOEJTTJNJ %PNJOJ +PBOOJT 'SBODJTDJ $BSEJOBMJT #BMOFP &QJTDPQJ 3FBUJOJ 3PNBF  / P W B U J 'SBODFTDP -PCJUVBSJP EFMMB DBUUFESBMF EJ $SFNPOB JO "4-  

4  o  V 4  o  

4  o V 4  o o (MJ 4UBUVUJ EFJ $BOPOJDJ EFMMB $BUUFESBMF EJ $SFNPOB EFM  JO "4-  

4  o  &Y 0 E F S J D J 7J U B M J T ) J T U P S J B & D D M F T J B T U J D B FE (FPSH )FJOSJDI 1 F S U [ .() 44  )BOOPWFS  4  o < 0 U U P VOE " D F S C V T . P S F O B> %BT (FTDIJDIUTXFSL EFT 0 U U P . P S F O B VOE TFJOFS 'PSUTFU[FS àCFS EJF 5BUFO 'SJFESJDIT * JO EFS -PNCBSEFJ OFV IH W 'FSEJOBOE ( à U F S C P D L .() 44 SFS (FSN / 4  #FSMJO  /ES #FSMJO  < 0 U U P W P O ' S F J T J O H V O E 3 B I F X J O> 0 U U P O J T F U 3 B I F X J O J (FTUB 'SJEFSJDJ * *NQFSBUPSJT FE (FPSH 8B J U [  #FSOIBSE WPO 4 J N T P O .() 44 SFS (FSN JO VT TDIPM  )BOOPWFS  0PSLPOEFOCPFL WBO IFU TUJDIU 6USFDIU UPU  FE 4BNVFM . V M M F S  "SJF $PSOFMJT # P V N B O O #E  6USFDIU  1 P M W F S B S J "MCFSUP 3FHFTUJ 4FOJHBMMJFTJ TFDD 7** o9**

4FOJHBMMJB  1 V D D J O F M M J V T 0DUBWJVT .POVNFOUB .POBTUFSJJ -FPOFOTJT CSFWJ DPNNFOUBSJP JMMVT USBUB 3PNBF  1 B T R V J 6CBMEP %PDVNFOUJ QFS MB TUPSJB EFMMB DJUU¸ EJ "SF[[P OFM NFEJPFWP #E *  o

#E **  o

%PDVNFOUJ EJ TUPSJB *UBMJBOB #EF  V  'JSFO[F  1 F M M F H S J O J "MGSFEP -F $BSUF EJ $BTQFSJB (J¸ "TQSB  o .JTD EFMMB 4PDJFU¸ 3PNBOB EJ 4UPSJB 1BUSJB  3PN  -F 1FSHBNFOF EFMMBSDIJWJP EFM DBQJUPMP EFMMB DIJFTB DBUUFESBMF EJ 4 .BSJB EJ 4QPMFUP EBMMF PSJHJOJ BMMB GJOF EFM QPOUJGJDBUP EJ *OOPDFO[P *** FE %PO (JVTFQQF $ F M M J "SDIJWJP 4UPSJDP &DDFMTJBTUJDP 4QPMFUJOP /VSTJOP  4QPMFUP  -F 1FSHBNFOF EJ .BUFMJDB 3FHFTUP DPNQJMBUP EB (JVMJP ( S J N B M E J #E   o

'POUJ QFS MB TUPSJB EFMMF .BSDIF  "ODPOB  -F QFSHBNFOF NFEJFWBMJ EJ 0SUF TFDPMJ 9 o97 FE (JVTFQQF ( J P O U F M M B  E %FMGP ( J P B D D I J O J  "CCPOEJP ; V Q Q B O U F &OUF 0UUBWB .FEJFWBMF EJ 0SUF  3PN  -F 1FSHBNFOF EFM NPOBTUFSP CFOFEFUUJOP EJ 4 (JPSHJP  o

FE -FPQPME $ B T T F T F 4BMFSOP  -F 1FSHBNFOF EFM .POBTUFSP EJ 4BOUB $BUFSJOB  o

FE 4JNPOFUUB # F S O B S E J #JCMJPUFDB $PNVOBMF EJ $JOHPMJ $PMMBOB EJ 'POUJ EJ 4UPSJB $JOHPMBOB  3PN  -F 1FSHBNFOF EFM NPOBTUFSP EJ 4 1JFUSP EJ 7JMMBNBHOB  o

FE $IJBSB %BHNBS ' M B T D B T T P W J U U J *UJOFSBSJ EJ SJDFSDB TUPSJDB 4VQQMFNFOUJ  (BMBUJOB  -F QPOUJGJDBM SPNBJO B .PZFO—HF IH W .JDIFM " O E S J F V #E  o 4UVEJ F 5FTUJ    V  $JUU¸ EFM 7BUJDBOP  o -F QPOUJGJDBM SPNBOPHFSNBOJRVF EV EJYJÃNF TJÃDMF IH W $ZSJMMF 7P H F M  3FJOIBSE & M [ F #EF  o 4UVEJ F 5FTUJ   V  $JUU¸ EFM 7BUJDBOP  o 1 S F T T V U U J 1FUSVT )H

3FHFTUB )POPSJJ QBQBF ***  #EF 3PN  o 

3 B C P U U J (JVTFQQF -F QFSHBNFOF EJ 4 .FSDVSJBMF EFMM"SDIJWJP EJ 4UBUP EJ 'PSMÈ  o 

JO *M v-JCSP #JTDJBi EJ 4 .FSDVSJBMF EJ 'PSMÈ FE 4JMWJB 5B H M J B  G F S S J  #SVOP ( V S J P M J #E  BB  o

'PSMÈ  4  o 3 B N B D L F S T +PIBOOFT 1BQTUVSLVOEFO JO 'SBOLSFJDI / ' #E  0SMÀBOBJT "CIBOE MVOHFO EFS "LBEFNJF EFS 8JTTFOTDIBGUFO JO (ÐUUJOHFO 1IJMPTPQIJTDI)JTUPSJTDIF ,MBTTF %SJUUF 'PMHF /S  (ÐUUJOHFO  o 1BQTUVSLVOEFO JO EFO /JFEFSMBOEFO #FMHJFO -VYFNCVSH )PMMBOE VOE 'SBO[Ð TJTDI 'MBOEFSO

#FSMJO  3BUJPOFT %FDJNBSVN *UBMJBF EFJ TFDPMJ 9*** F 9*7 .BSDIJB IH W 1JFUSP 4 F M M B 4UVEJ F 5FTUJ  $JUU¸ EFM 7BUJDBOP  3BUJPOFT %FDJNBSVN *UBMJBF EFJ TFDPMJ 9*** F 9*7 6NCSJB IH W 1JFUSP 4 F M M B 4UVEJ F 5FTUJ  $JUU¸ EFM 7BUJDBOP  3FDVFJM EFT IJTUPSJFOT EFT (BVMFT FU EF MB 'SBODF /PVWFMMF ÀEJUJPO #EF  V  $POUFOBOU B TVJUF EFT NPOVNFOUT EFT USPJT SÀHOFT EF 1IJMJQQF * FS EF -PVJT 7* EJU MF (SPT FU EF -PVJT 7** TVSOPNNÀ MF +FVOF EFQVJT MBO  KVTRVFO  FE .JDIFM+FBO+PTFQI # S J B M  -ÀPQPME % F M J T M F 1BSJT  3FHFTUB *NQFSJJ *7  %JF 3FHFTUFO EFT ,BJTFSSFJDIFT VOUFS 'SJFESJDI *   o  -JFGFSVOH   o OBDI +PIBOO 'SJFESJDI # Ð I N F S OFVCFBSC W 'FSEJOBOE 0 Q M M VOUFS .JUXJSLVOH W )VCFSU . B Z S 8JFO V B   -JFGFSVOH  o OBDI +PIBOO 'SJFESJDI # Ð I N F S OFVCFBSC W ' 0 Q M M 8JFO V B   -JFGFSVOH  o OBDI +PIBOO 'SJFESJDI # Ð I N F S OFVCF BSC W ' 0 Q M M 8JFO V B  3FHFTUB *NQFSJJ *7  %JF 3FHFTUFO EFT ,BJTFSSFJDIFT VOUFS )FJOSJDI 7*   o OBDI +PIBOO 'SJFESJDI # Ð I N F S OFVCFBSC WPO (FSIBSE # B B L F O 8JFO V B  3FHFTUB *NQFSJJ 7 %JF 3FHFTUFO EFT ,BJTFSSFJDIT VOUFS 1IJMJQQ 0UUP *7 'SJFESJDI ** )FJOSJDI 7**

$POSBE *7 )FJOSJDI 3BTQF 8JMIFMN VOE 3JDIBSE  o IH W +PIBOO 'SJFESJDI # Ð I N F S  +VMJVT WPO ' J D L F S  &EVBSE 8J O L F M N B O O  #EF *OOTCSVDL  o /ES )JMEFTIFJN  3FHFTUB 1PNQPTJBF * BB  o

FE "OUPOJP 4 B N B S J U B O J %FQVUB[JPOF 1SPWJO DJBMF 'FSSBSFTF EJ 4UPSJB QBUSJB 4FS .POVNFOUJ  3PWJHP  3FHFTUB QPOUJGJDVN 3PNBOPSVN BC DPOEJUB FDDMFTJB BE BOOVN QPTU $ISJTUVN OB UVN  FE 1IJMMJQQVT + B G G À FEJUJPOFN TFDVOEBN DPSSFDUBN BVTQJDJJT (VJMJFMNJ 8B U U F O C B D I UPN ** BC B .$9-*** BE B .$9$7*** DVSBWFSVOU 4BNVFM - P F X F O G F M E  'FSEJOBOE , B M U F O C S V O O F S  1BVM & X B M E -FJQ[JH  %JF 3FHFTUFO EFS &S[CJTDIÐGF WPO ,ÐMO JN .JUUFMBMUFS #E   o

CFBSC W 3J DIBSE , O J Q Q J O H 1VCMJLBUJPOFO EFS (FTFMMTDIBGU GàS 3IFJOJTDIF (FTDIJDIUTLVOEF  #POO  3FHFTUP EJ $BNBMEPMJ #E   o

FE -VJHJ 4 D I J B Q B S F M M J  'SBODFTDP # B M  E B T T F S P O J 3$*  3PNB  3FHFTUP EJ $BNBMEPMJ #E   o

FE &SOFTUP - B T J O J P 3$*  3PNB  3FHFTUP EFM DBQJUPMP EJ -VDDB FE 1JFUSP ( V J E J  0SFTUF 1 B S F O U J #E  3$*  3PN  3FHFTUP EFM $BQJUPMP EJ -VDDB FE 1JFUSP ( V J E J  0SFTUF 1 B S F O U J #E  3$*  3PN  

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o +VOJ 

FE 'FEPS 4 D I O F J E F S 3$*  3PN  3FHFTUVN 7PMUFSSBOVN 3FHFTUFO EFS 6SLVOEFO WPO 7PMUFSSB  o

FE 'FEPS 4 D I O F J E F S 3$*  3PN  /ES 3PN  %JF 3FHJTUFS *OOPDFO[ ***  #BOE  1POUJGJLBUTKBIS  5FYUF VOE *O EJDFT CFBSC W 0UINBS ) B H F O F E F S  "OESFB 4 P N N F S M F D I O F S  $ISJTUPQI & H  H F S  3BJOFS . V S B V S F S  )FSXJH 8F J H M 1VCMJLBUJPOFO EFT )JTUPSJTDIFO *OTUJUVUT CFJN ©TUFSSFJDIJTDIFO ,VMUVSGPSVN JO 3PN IH W 3JDIBSE # Ð T F M VOE )FSNBOO ' J M M J U [ "CU  2VFMMFO  3FJIF #E  8JFO  %JF 3FHJTUFS *OOPDFO[ ***  #BOE  1POUJGJLBUTKBIS  5FYUF VOE *O EJDFT CFBSC W "OESFB 4 P N N F S M F D I O F S  0UINBS ) B H F O F E F S  $ISJTUPQI & H  H F S  3BJOFS . V S B V S F S  )FSXJH 8F J H M 1VCMJLBUJPOFO EFT )JTUPSJTDIFO *OTUJUVUT CFJN ©TUFSSFJDIJTDIFO ,VMUVSGPSVN JO 3PN IH W 3JDIBSE # Ð T F M VOE )FSNBOO ' J M M J U [ "CU  2VFMMFO  3FJIF #E  8JFO  3 P C F S U J J E F . P O U F $ISPOJDB FE -VEXJH ,POSBE # F U I N B O O .() 44  )BO OPWFS  4  o 3 P N V B M E W P O 4 B M F S O P $ISPOJDPO FE $BSMP "MCFSUP ( B S V G J 3*4 OVPWB FEJ[JPOF  $JUU¸ EJ $BTUFMMP  4 B M W J "OUPOJP *TDSJ[JPOJ .FEJFWBMJ EJ "TDPMJ *TUJUVUP 4VQFSJPSF EJ 4UVEJ .FEJFWBMJ v$FDDP EJ "TDPMJi 5FTUJ F %PDVNFOUJ FE "OESFB " O T F M N J  "TDPMJ  4 B W J P (JVMJP .POVNFOUB 0OPNBTUJDB 3PNBOB .FEJJ "FWJ 9 o9** TFD

 #EF 3PNB  4 D I N B M F 'SBO[ +PTFG )H *UBMJTDIF 2VFMMFO àCFS EJF 5BUFO ,BJTFS 'SJFESJDIT * JO *UBMJFO VOE EFS #SJFG àCFS EFO ,SFV[[VH ,BJTFS 'SJFESJDIT * "VTHFX·IMUF 2VFMMFO [VS EFVUTDIFO (FTDIJDIUF EFT .JUUFMBMUFST 'SFJIFSS WPN 4UFJO(FE·DIUOJTBVTTHBCF B %BSNTUBEU  4 D I O F J E F S 'FEPS 5PTLBOJTDIF 4UVEJFO 6SLVOEFO [VS 3FJDITHFTDIJDIUF WPO  CJT  3PN  4 J D D B S E J $ S F N P O F O T J T &QJTDPQJ .JUSBMF TJWF EF PGGJDJJT FDDMFTJBTUJDJT TVNNB JO . J H O F 1-  5VSOIPMU  4Q  o

%PDVNFOUJ QFS MB TUPSJB FDDMFTJBTUJDB F DJWJMF EJ 3PNB JO 4UVEJ F EPDVNFOUJ EJ TUPSJB F EJSJUUP  

4  o 4  o 4  o < 4 J H F C F S U W P O ( F N C M P V Y> 4 J H F C F S U V T ( F N C M B D F O T J T $ISPOJDB $POUJOVBUJP "RVJDJODUJOB VOE "VDUBSJVN /JDPMBJ "NCJFOFOTJT FE -VXJH ,POSBE # F U I N B O O .() 44  )BOOPWFS  4  o  o 

5BCVMBSJVN &DDMFTJBF 4 .BSJBF JO 7JB -BUB QBSUFN UFSUJBN RVBF DPNQMFDUJUVS DIBSUBT JOEF BC BOOP  VTRVF BE B  DPOTDSJQUBT DVN TVCTJEJJT BDBEFNJBF JNQFSJBMJT 7JOEPCPOFOTJT FEJEFSVOU -VEPWJDVT . ) B S U N B O O FU .BS . F S P S F T 7JOEPCPOBF  5B S M B [ [ J "OUPOJP "QQFOEJDF BJ .POVNFOUJ 3BWFOOBUJ EFM DPOUF .BSDP 'BOUV[[J  #EF .POVNFOUJ *TUPSJDJ QVCCMJDBUJ EBMMB 3 FBMF %FQVUB[JPOF EJ 4UPSJB 1BUSJB QFS MF QSPWJODJF EFMMB 3PNBHOB TFS ** DBSUF  3BWFOOB  o 5SBDUBUVT EF TDJTNBUJDJT FE +VMJVT 3FJOIBSE % J F U F S J D I  )FJOSJDI # Ð I N F S .() -EM FE &SOTU % à N N M F S  &SOTU 4 B D L V S V B #E  )BOOPWFS   4  o  6SLVOEFO VOE 2VFMMFO [VS (FTDIJDIUF WPO 4UBEU VOE "CUFJ 4JFHCVSH CFBSC W &SJDI 8J T Q M J O H I P G G #E    o 4JFHCVSH  7J H O B U J $FTBSF 4UPSJB EJQMPNBUJDB EFMMB -FHB -PNCBSEB .JMBOP  7J O D F O [ W P O 1 S B H "OOBMFT FE 8JMIFMN 8B U U F O C B D I .() 44  )BOOPWFS  4  o 7P M Q J O J 3BGGBFMMP "EEJUJPOFT ,FISJBOBF JO 34$*  

4  o  

4  o  7P M U B H H J P .BUUJB -F QJá BOUJDIF DBSUF EFMMB DIJFTB F PTQFEBMF EJ 4 (JBDPNP EF 3FEFSF EJ "NFMJB  o

JO 4DSJOFVN   IUUQTDSJOFVNVOJQWJU SJWJTUBWPMUBHHJPQEG     8B U U F S J D I +PIBOO .BUUIJBT 1POUJGJDVN 3PNBOPSVN RVJ GVFSVOU JOEF BC FYFVOUF TBFDVMP *9 VTRVF BE GJOFN TBFDVMJ 9*** WJUBF #E  1BTDIBMJT ** o$PFMFTUJOVT ***  o 

-FJQ[JH  /ES "BMFO  8J F E F S I P M E 8JMIFMN 1BQTUVSLVOEFO JO 'SBOLSFJDI 3FJTFCFSJDIUF [VS (BMMJB 1PO UJGJDJB **  o

"DUB 3PNBOPSVN 1POUJGJDVN  $JUU¸ EFM 7BUJDBOP  8JSUFNCFSHJTDIFT 6SLVOEFOCVDI #E   o

IH W EFN ,ÐOJHMJDIFO 4UBBUTBSDIJW JO 4UVUUHBSU 4UVUUHBSU  /ES "BMFO  POMJOF VOUFS IUUQXXXXVCPOMJOFEF   

8 à S E U X F J O 4UFQIBO "MFYBOEFS /PWB TVCTJEJB EJQMPNBUJDB BE TFMFDUB KVSJT FDDMF TJBTUJDJ (FSNBOJBF   #·OEF VOWFS·OEFSUFS /ES EFS "VTHBCF )FJEFMCFSH  o  'SBOLGVSU B . 

 -JUFSBUVS " C C P O E B O [ B 3PCFSUP *M OPUBSJBUP B 1FSVHJB 3PN  %  " D I J M M F "OOB .BSJB  * B [ F P M M B 5J[JBOB -VPHIJ F UFTUJNPOJBO[F EFM .FEJPFWP JO 4BCJOB JO 3 J H I F U U J 5P T U J$ S P D F )H

-B 4BCJOB .FEJFWBMF 4  o " D P N B O O 4FSFOB  . B U U F J 3JUB 4BO 4BMWBUPSF B 4FUUJNP 5FTUJNPOJBO[F DMVOJBDFOTF F DJTUFSDFOTJ JO (PGGSFEP 7J U J )H

4UPSJB F BSUF EFMMB BCCB[JB DJTUFSDJFOTF EJ 4BO 4BMWBUPSF B 4FUUJNP B 4DBOEJDDJ $FSUPTB EJ 'JSFO[F  4  o %  " D V O U P /JDPMBOHFMP $SPOBDIF NJOJNF EJ TUPSJPHSBGJB DBNBMEPMFTF F WBMMPN CSPTBOB JO " O E F O O B )H

%PWF WB MB TUPSJPHSBGJB NPOBTUJDB JO &VSPQB 4  o  o -FU¸ EFMMPCCFEJFO[B QBQBUP JNQFSP F QPUFSJ MPDBMJ OFM TFDPMP 9* /BQPMJ  

o -JNQFSBUPSF 'FEFSJDP * #BSCBSPTTB JO " O E F O O B )H

* (JPSOJ DIF IBOOP GBUUP MB -PNCBSEJB 4  o o $IJFTB SPNBOB F DIJFTF EFMMB -PNCBSEJB QSPWF FE FTQFSJNFOUJ EJ DFOUSBMJ[[B [JPOF OFJ TFDPMJ 9* F 9** JO + P I S F O E U  . à M M F S )H

3ÐNJTDIFT ;FOUSVN VOE LJSDIMJDIF 1FSJQIFSJF 4  o " G G Ñ *SFOFP 4UPSJB EJ 1BSNB  #EF 1BSNB  /ES 1BSNB  " J N J "NPT  $ P Q F M M J "MEP )H

4UPSJB EJ 'JEFO[B %BMMF PSJHJOJ BJ OPTUSJ HJPSOJ 1BSNB  " M C J O J (JVMJBOB 1JBDFO[B EBM 9** BM 9*7 TFDPMP 3FDMVUBNFOUP FE FTQPSUB[JPOF EJ QPEFTU¸ F DBQJUBOJ EFM QPQPMP JO 7J H V F V S +FBO$MBVEF .BJSF )H

* 1PEFTU¸ EFMM*UBMJB DPNVOBMF 1BSUF * 3FDMVUBNFOUP F DJSDPMB[JPOF EFHMJ VGGJDJBMJ GPSFTUJFSJ GJOF 9** TFD o NFU¸ 9*7 TFD

#E  VOE  3PNB  *4*.& /VPWJ 4UVEJ 4UPSJDJ  .JMBOP  $ B T U B H O F U U J "OESFB * QPTTFTTJ EFM NPOBTUFSP EJ 4 ;FOP EJ 7FSPOB B #BSEPMJOP JO 4.   

4  o o 3FHOP 4JHOPSJB 7FTDPWJMF "SJNBOOJ F 7BTTBMMJ OFMMB 4BDDJTDJ EBMMB UBSEB FU¸ MBOHP CBSEB BMMFUB DPNVOBMF 7FSPOB  o 4PDJFU¸ F QPMJUJDB B 'FSSBSB EBMMFU¸ QPTUDBSPMJOJB BMMB TJHOPSJB &UTFOT TFDPMJ 9o9***

*M NPOEP NFEJFWBMF 4UVEJ EJ 4UPSJB F 4UPSJPHSBGJB  #PMPHOB  o -B TPDJFU¸ GFSSBSFTF OFMMB QSJNB FU¸ DPNVOBMF 4FDPMP 9**

JO 7B T J O B )H

4UPSJB EJ 'FSSBSB #E  4  o o -B 7BMQPMJDFMMB EBMMBMUP NFEJPFWP BMMFU¸ DPNVOBMF 7FSPOB  $BUBMPHVF EVOF DPMMFDUJPO QSÀDJFVTF EFT NBOVTDSJUT FU EF MJWSFT QBS 8 . F Z F S FU ) 4 J N P O T G F M E -JQTJBF  $ B U U B O F P &OSJDP (BMEJOP EFMMB 4BMB DBSEJOBMF BSDJWFTDPWP EJ .JMBOP JO $POUSJCVUJ EFMMJTUJUVUP EJ TUPSJB NFEJPFWBMF *** 3BDDPMUB EJ TUVEJ JO NFNPSJB EJ 4FSHJP .PDIJ 0OPSZ 1VCCMJDB[JPOJ EFMMVOJWFSTJU¸ DBUUPMJDB EFM 4 $VPSF $POUSJCVUJ TDJFO[F TUPSJDIF  .JMBOP  4  o $ B W B M M B S J 7JUUPSJP $BEBMP F HMJ &S[POJ JO 4UVEJ TUPSJDJ WFSPOFTJ  

4  o  $ B W B M M J O J .BVSJ[JP *M 7FTDPWP (BMHBOP  o

JO 3BTTFHOB 7PMUFSSBOB 3J WJTUB EBSUF F EJ DVMUVSB 

4  o $ F D D B S F M M J - F N V U .BSJB -VJTB $SPOPUBTTJ EFJ WFTDPWJ EJ 7PMUFSSB EBMMF PSJHJOJ BMMJOJ[JP EFM 9*** TFDPMP JO 3 P T T F U U J (BCSJFMMB )H

1JTB F MB 5PTDBOB PDDJEFO UBMF OFM .FEJPFWP " $JO[JP 7JPMBOUF OFJ TVPJ  BOOJ #E  1JTB  4  o o -FU¸ NFEJFWBMF JO 1 B T R V J O V D D J .BSJOFMMB  $ F D D B S F M M J - F N V U .BSJB -VJTB  ' V S J F T J "MFTTBOESP )H

4UPSJB JMMVTUSBUB EJ 7PMUFSSB 7PMUFSSB  4  o o 6O QSFTVMF USB QPMJUJDB DPNVOBMF F GFEFMU¸ QPOUJGJDJB 7JMMBOP BSDJWFTDPWP EJ 1JTB  o 

JO 1·QTUF 1SJWJMFHJFO 1SPWJO[FO #FJUS·HF [VS ,JSDIFO 3FDIUT VOE -BOEFTHFTDIJDIUF '4 8FSOFS .BMFD[FL [VN  (FCVSUTUBH IH WPO +PIBOOFT ( J F • B V G .*©( &SHCE  8JFO  4  o o 4BHHJP EJ DSPOPUBTTJ EFJ DPOTPMJ SFUUPSJ F QPEFTU¸ EFM $PNVOF EJ 7PMUFSSB GJOP BM  JO 2VBEFSOP EFM -BCPSBUPSJP 6OJWFSTJUBSJP 7PMUFSSBOP   o

4  o  

o * WFTDPWJ EJ 1JTB EBMMFU¸ DBSPMJOHJB BMMJOJ[JP EFM 9*** TFDPMP JO 34$*  

4  o  $ F D D B S F M M J %PO (JVTFQQF * 7FTDPWJ EFMMF %JPDFTJ EJ 'BOP 'PTTPNCSPOF $BHMJ F 1FSHPMB o $SPOPUBTTJ 'BOP  $ F D D B S P O J 4BOESP /BTDJUB EFM $PNVOF 4QPMFUJOP F TVB FTQBOTJPOF UFSSJUPSJBMF GJOP BMMF NFU¸ EFM 9*** TFDPMP 3JGMFTTJ TVMMB DJUU¸ 4QPMFUP  $ F O D F U U J (JPSHJP /PUF EJ EJQMPNBUJDB WFTDPWJMF #PMPHOFTF JO $ B O D J B O )H

-B .FNPSJB EFMMF $IJFTF 4  o $ F O D J 1JP 4BO 'FMJDJTTJNP EJ /PDFSB6NCSB 3PNB  $ I B C B O O F 3PCFSU "SUJLFM 0NOJCPOVT JO %JDUJPOOBJSF EF %SPJU $BOOPOJRVF  

4 G $ I ¶ U J M M P O 'SBO¼PJT -FT WJOHUTJY BUUJUVEFT QPMJUJRVFT EÀGJOJFT QBS +FBO BCCÀ EF 4BJOUF.BSJF EV 5SBOTUÀWÃSF JO 3FWVF EV NPZFO¶HF -BUJO  

)FGU  4  o  $ I S J T U J B O J &NJMJP -F PSJHJOJ EFMMB WJUB DBOPOJDB OFMMB EJPDFTJ EJ 7PMUFSSB TFDD 9 o 9**

JO -B WJUB DPNVOF EFM DMFSP OFJ TFDPMJ 9* F 9** "UUJ EFMMB 4FUUJNBOB EJ 4UVEJP .FOEPMB 4FUUFNCSF  7JUB F QFOTJFSP ** .JMBOP  4  o $ J Q P M M B $BSMP 7FSPOB F MB HVFSSB DPOUSP 'FEFSJDP #BSCBSPTTB JO 4DSJUUJ EJ $BSMP $ J Q P M M B #E  4UVEJ GFEFSJDJBOJ 7FSPOB  4  o  o 8BISOFINVOHT VOE %FVUVOHTNVTUFS BMT NFUIPEJTDIFT 1SPCMFN EFS (FTDIJDIUT XJTTFOTDIBGU JO ( P F U [ )BOT8FSOFS  " V S B T U "OOB )H

7PSTUFMMVOHTHF TDIJDIUF 4  o  o )FSSTDIBGUTGPSNFO EFS 'SàITUBVGFS JO 3FJDITJUBMJFO .POPHSBQIJFO [VS (FTDIJDIUF EFT .JUUFMBMUFST   #EF 4UVUUHBSU  o ) F D I C F S H F S 8FSOFS 4UBVGFS VOE 8FMGFO  o ;VS 7FSXFOEVOH WPO 5IFPSJFO JO EFS (FTDIJDIUTXJTTFOTDIBGU 1BTTBVFS )JTUPSJTDIF 'PSTDIVOHFO  ,ÐMO  ) F I M &SOTU%JFUFS  3 J O H F M *OHSJE )FJLF  4 F J C F S U )VCFSUVT )H

%BT 1BQTUUVN JO EFS 8FMU EFT  +BISIVOEFSUT .JUUFMBMUFS'PSTDIVOHFO  4UVUUHBSU  ) F S C F S T ,MBVT  + P I S F O E U +PDIFO )H

%BT 1BQTUUVN VOE EBT WJFMHFTUBMUJHF *UB MJFO )VOEFSU +BISF *UBMJB 1POUJGJDJB "CIBOEMVOHFO EFS "LBEFNJF EFS 8JTTFO TDIBGUFO [V (ÐUUJOHFO / ' QIJMIJTU ,MBTTF  #FSMJO V B  ) F S E F 1FUFS %JF ,BUBTUSPQIF WPS 3PN JN "VHVTU  &JOF IJTUPSJTDIFQJEFNJP MPHJTDIF 4UVEJF [VN WJFSUFO *UBMJFO[VH 'SJFESJDIT * #BSCBSPTTBT 4JU[VOHTCFSJDIUF EFS XJTTFOTDIBGUMJDIFO (FTFMMTDIBGU BO EFS +PIBOOFT 8PMGHBOH (PFUIF6OJWFSTJU·U 'SBOLGVSU B .   4UVUUHBSU  ) F S L F O S B U I 3BJOFS .BSJB * DPMMBCPSBUPSJ UFEFTDIJ EJ 'FEFSJDP * JO . B O T F M M J  3 J F E N B O O )H

'FEFSJDP #BSCBSPTTB 4  o o ;VS 'SBHF FJOFS TDIJTNBUJTDIFO 8FJIF EFT #JTDIPGT 3FJOIBSE WPO 8àS[CVSH JO .BJOGS·OLJTDIFT +BISCVDI  

4  o o 3BJOBME WPO %BTTFM 3FJDITLBO[MFS VOE &S[CJTDIPG WPO ,ÐMO %JTT NBTDI (SB[  o %JF 3FJDITLBO[MFJ JO EFO +BISFO  CJT  ©TUFSSFJDIJTDIF "LBEFNJF EFS 8JTTFOTDIBGUFO 1IJMPTPQIJTDI)JTUPSJTDIF ,MBTTF %FOLTDISJGUFO  8JFO  o %JF 6SLVOEFO 'SJFESJDI #BSCBSPTTBT VOE *UBMJFO JO - P S J 4 B O G J M J Q Q P )H

'FEFSJDP #BSCBSPTTB F M*UBMJB 4  o ) F S P M E 1BVM 6SLVOEFO BMT 4DIOJUUQVOLUF WPO ;FJUFO VOE 3·VNFO ;VS 7FSTDISJGU MJDIVOH WPO ;FJUQVOLUFO VOE 7FSPSUVOH WPO &SFJHOJTTFO "TQFLUF EFS %BUJFSVOH JO NJUUFMBMUFSMJDIFO 6SLVOEFO JO ) B N F U F S 8PMGHBOH  / J F E F S L P S O# S V D L .FUB  4 D I F V U [ .BSUJO )H

*EFPMPHJTJFSUF ;FJU ,BMFOEFS VOE ;FJUWPSTUFMMVOHFO JN "CFOEMBOE WPO EFS "OUJLF CJT [VS /FV[FJU *OOTCSVDL V B  4  o o 8FHF EFS 'PSTDIVOH °CFS EFO #FHSJGG VOE EBT 8FTFO EFS NJUUFMMBMUFSMJDIFO 1SJ WBUVSLVOEF VOUFS CFTPOEFSFS #FSàDLTJDIUJHVOH EFS ÐTUFSSFJDIJTDIFO 'PSTDIVOH JO ) S V [ B ,BSFM  ) F S P M E 1BVM )H

8FHF [VS 6SLVOEF 8FHF EFS 6SLVOEF 8FHF EFS 'PSTDIVOH #FJUS·HF [VS FVSPQ·JTDIFO %JQMPNBUJL EFT .JUUFMBMUFST #FJIFGUF [V + ' #ÐINFS 3FHFTUB *NQFSJJ  ,ÐMO V B  4  o ) F T T F M "MGSFE (FTDIJDIUF EFS 4UBEU #PMPHOB )JTU 4UVE  #FSMJO  /ES 7BEV[   ) J F T U B O E 3VEPMG *OJUJFOWFS[FJDIOJT VOE DISPOPMPHJTDIFT 7FS[FJDIOJT [V EFO "S DIJWCFSJDIUFO VOE 7PSBSCFJUFO EFS SFHFTUB QPOJUJGJDJB 3PNBOPSVN .() )JMGT NJUUFM  .àODIFO  

o *VEFY TBDSJ -BUFSBOFOTJT QBMBUJJ JO %"  

4  o o /PUBSJVT TFEJT BQPTUPMJDBF &JO #FJUSBH [VN 7FSI·MUOJT WPO /PUBSJBU VOE 1PMJUJL JO #BEJTDIF )FJNBU  

4  o  /PUBSJVT TFEJT BQPTUPMJDBF &JO #FJ USBH [VN 7FSI·MUOJT WPO /PUBSJBU VOE 1PMJUJL JO 4 D I V M F S 1FUFS+PIBOOFT )H

5SBEJUJPO VOE (FHFOXBSU '4 [VN K·ISJHFO #FTUFIFO FJOFT CBEJTDIFO /PUBS TUBOEFT JN "VGUSBH EFT #BEJTDIFO /PUBSWFSFJOT F7 ,BSMTSVIF ,BSMTSVIF  4  o  o )H

)VOEFSU +BISF 1BQTUVSLVOEFOGPSTDIVOH #JMBO[ o .FUIPEFO o 1FSTQFLUJWFO "CIBOEMVOHFO EFS "LBEFNJF EFS 8JTTFOTDIBGUFO [V (ÐUUJOHFO 1IJMPMPHJTDI)JT UPSJTDIF ,MBTTF %SJUUF 'PMHF  (ÐUUJOHFO  ) J S T D I N B O O 4UFGBO %JF Q·QTUMJDIF ,BO[MFJ VOE JISF 6SLVOEFOQSPEVLUJPO  o 

&VSPQ·JTDIF )PDITDIVMTDISJGUFO 3FJIF *** (FTDIJDIUF VOE JISF )JMGTXJTTFOTDIBGUFO  'SBOLGVSU B . V B  ) Ð I .BSD WPO EFS &SJOOFSVOHTLVMUVS VOE GSàIF ,PNNVOF 'PSNFO VOE 'VOLUJPOFO EFT 6NHBOHT NJU EFS 7FSHBOHFOIFJU JN IPDINJUUFMBMUFSMJDIFO 1JTB  o

#FSMJO  ) Ð I M /PSCFSU 8FS XBS +PIBOOFT 'BWFOUJOVT /FVF &SLFOOUOJTTF [V -FCFO VOE 8FSL FJOFT EFS CFEFVUFOETUFO %FLSFUJTUFO EFT  +BISIVOEFSUT JO 1SPDFFEJOHT PG UIF &JHIUI *OUFSOBUJPOBM $POHSFTT PG .FEJFWBM $BOPO -BX 4BO %JFHP  .POVNFOUB *VSJT $BOPOJDJ TFS $ TVCTJEJB  $JUU¸ EFM 7BUJDBOP  4  o ) P S O .JDIBFM 4UVEJFO [VS (FTDIJDIUF 1BQTU &VHFOT ***  o

'SBOLGVSU B .  ) P V C F O )VCFSU %JF "CUFJ 7FOPTB VOE EBT .ÐODIUVN JN OPSNBOOJTDITUBVGJTDIFO 4àEJUBMJFO #%)*3  5àCJOHFO  o %VF 7BMMPNCSPTBOJ OFM SFHOP EJ 4JDJMJB (SFHPSJP EJ 1BTTJHOBOP F (JPWBOOJ EJ 4USVNJ JO . P O [ J $ P N Q B H O P O J )H

-0SEP 7BMMJTVNCSPTBF * 4  o o 'BSGB "CCB[JB JNQFSJBMF #JMBODJP TUPSJPHSBGJDP JO % P O E B S J O J 3PMBOEP )H

'BSGB "CCB[JB *NQFSJBMF "UUJ EFM DPOWFHOP JOUFSOB[JPOBMF 'BSGB o 4BOUB 7JUUPSJB JO .BOUFOBOP o  BHPTUP 

4DVPMB EJ .FNPSJB 4UPSJDB EFM 1JDFOP $FOUSP 4UVEJ 'BSGFOTF 4BO 1JFUSP JO $BSJBOP  4  o ) P T U F U M F S . P T I F S 1BVM 5IF "CCFZ PG $BWB JO UIF FMFWFOUI BOE UXFMGUI DFOUVSZ $BWB UIF /PSNBOOT BOE UIF (SFFLT JO TPVUIFSO *UBMZ #FSLFMFZ  ) S V [ B ,BSFM )H

1SPQBHBOEB ,PNNVOJLBUJPO VOE ©GGFOUMJDILFJU  o +BIS IVOEFSU 'PSTDIVOHFO [VS (FTDIJDIUF EFT .JUUFMBMUFST  8JFO  %BSJO % F S T  1SPQBHBOEB ,PNNVOJLBUJPO VOE ©GGFOUMJDILFJU JN .JUUFMBMUFS 4  o ) à M T 3VEPMG ,BSEJO·MF ,MFSVT VOE ,JSDIFO 3PNT  o #%)*3  5àCJOHFO  ) à M T F O& T D I "OESFB WPO 3PNBOJTDIF 4LVMQUVSFO JO 0CFSJUBMJFO BMT 3FGMFY EFS LPNNVOBMFO &OUXJDLMVOH JN  +BISIVOEFSU 6OUFSTVDIVOHFO [V .BJMBOE VOE 7FSPOB "35&GBDU  #FSMJO  ) V Z H I F C B F S U /JDPMBT/PSCFSU 04# -FT %PDVNFOUT /ÀDSPMPHJRVFT EFT TPVSDFT EV .PZFO—HF PDDJEFOUBM  5VSOIPVU  *UBMJFO JN .JUUFMBMUFS /FVFSTDIFJOVOHFO WPO  o #FSJDIUF WPO "MGSFE ) B  W F S L B N Q V )PSTU & O [ F O T C F S H F S ); 4POEFSIFGU  .àODIFO  + B O L P X T L J %FUMFG 1ÐIMEF JO %JF #FOFEJLUJOFSLMÐTUFS JO /JFEFSTBDITFO 4DIMFTXJH )PMTUFJO VOE #SFNFO (FSNBOJB #FOFEJDUJOB  4U 0UUJMJFO  4  o 

+ B S O V U +ÐSH #BSCBSPTTB VOE *UBMJFO ;FJUWPSTUFMMVOHFO JN TUBBUTSFDIUMJDIFO VOE QPMJUJ TDIFO %FOLFO EFT ,BJTFST JO ( P F U [ )BOT8FSOFS )H

)PDINJUUFMBMUFSMJDIFT (FTDIJDIUTCFXV•UTFJO JN 4QJFHFM OJDIUIJTUPSJPHSBQIJTDIFS 2VFMMFO #FSMJO  4  o  + F E J O )VCFSU V B )H

"UMBT [VS ,JSDIFOHFTDIJDIUF %JF DISJTUMJDIFO ,JSDIFO JO (FTDIJDIUF VOE (FHFOXBSU 'SFJCVSH  + P I S F O E U +PDIFO #BSCBSPTTB EBT ,BJTFSUVN VOE 3PN JO # V S L I B S E U 4UFGBO  . F U [ 5IPNBT  4 D I O F J E N à M M F S #FSOE  8F J O G V S U F S 4UFGBO )H

4UBVGJTDIFT ,BJTFSUVN JN  +BISIVOEFSU 4 o  o $VN VOJWFSTP DMFSP BD QPQVMP FJT TVCJFDUP JE JQTVN FPEFN NPEP GFDFSVOU JO 2'*"#  

4  o o %JF %JFOFS EFT "QPTUFMGàSTUFO %BT ,BQJUFM WPO 4U 1FUFS JN 7BUJLBO  o  +BISIVOEFSU

#%)*3  #FSMJO  /FX :PSL  o  . à M M F S )BSBME )H

3ÐNJTDIFT ;FOUSVN VOE LJSDIMJDIF 1FSJQIFSJF %BT VOJ WFSTBMF 1BQTUUVN BMT #F[VHTQVOLU EFS ,JSDIFO WPO EFO 3FGPSNQ·QTUFO CJT [V *OOP[FO[ *** /FVF "CIBOEMVOHFO EFS "LBEFNJF EFS 8JTTFOTDIBGUFO (ÐUUJOHFO 1IJMPMPHJTDI)JTUPSJTDIF ,MBTTF /'  #FSMJO  /FX :PSL  , B N Q /PSCFSU *TUJUV[JPOJ DPNVOBMJ JO 7JUFSCP OFM .FEJPFWP * $POTPMJ 1PEFTU¸ #BMJWJ F $BQJUBOJ OFJ TFDPMJ 9** F 9*** #JCMJPUFDB EJ 4UVEJ 7JUFSCFTJ * 7JUFSCP  o ,POTVMO VOE 1PEFTU¸ #BMJWVT DPNVOJT VOE 7PMLTLBQJU·O JO 7JUFSCP JN  VOE  +BISIVOEFSU &TUSBUUP EBM WPMVNF #JCMJPUFDB EFHMJ BSEFOUJ EFMMB DJUU¸ EJ 7JUFSCP 4UVEJ F SJDFSDIF OFM ¾ EFMMB GPOEB[JPOF 7JUFSCP P +  o ,JSDIF VOE .POBSDIJF JN TUBVGJTDIFO ,ÐOJHSFJDI 4J[JMJFO * 1SPTPQPHSBQIJTDIF (SVOEMFHVOH #JTUàNFS VOE #JTDIÐGF EFT ,ÐOJHSFJDIT  o  #EF ..4   o  .àODIFO  o , B S U V T D I &MGSJFEF %BT ,BSEJOBMTLPMMFHJVN JO EFS ;FJU WPO  o &JO #FJ USBH [VS (FTDIJDIUF EFT ,BSEJOBMBUFT JN .JUUFMBMUFS .TT 6OJW %JTT 8JFO   , B V M $BNJMM ( 'SJFESJDI #BSCBSPTTB JN ,ZGGI·VTFS #JMEFS FJOFT OBUJPOBMFO .ZUIPT JN  +BISIVOEFSU  #EF #POOFS #FJUS·HF [VS ,VOTUHFTDIJDIUF   ,ÐMO V B  , F F M F S -FP 8 5IF 1SPCMFN PG &SSPS GSPN 1MBUP UP ,BOU " IJTUPSJDBM BOE DSJUJDBM 4UVEZ "OBMFDUB (SFHPSJBOB  3PN  , F I S 1BVM 'SJEPMJO ,BJTFS 'SJFESJDI VOE 7FOFEJH X·ISFOE EFT 4DIJTNBT JO 2'*"#  

4  o o ;VS (FTDIJDIUF 7JDUPST *7 0DUBWJBO WPO .POUJDFMMJ

JO /"  

4  o , F M M F S )BHFO 0CFSJUBMJFOJTDIF 4UBUVUFO BMT ;FVHFO VOE BMT 2VFMMFO GàS EFO 7FS TDISJGUMJDIVOHTQSP[F• JN  VOE  +BISIVOEFSU JO '.45  

4  o o  # F I S N B O O 5IPNBT )H ,PNNVOBMFT 4DISJGUHVU JO 0CFSJUBMJFO 'PSNFO 'VOL UJPOFO °CFSMJFGFSVOH ..4  .àODIFO  o  # V T D I +ÐSH 8 )H

4UBUVUFODPEJDFT EFT  +BISIVOEFSUT BMT ;FVHFO QSBHNB UJTDIFS 4DISJGUMJDILFJU %JF )BOETDISJGUFO WPO $PNP -PEJ /PWBSB 1BWJB VOE 7PHIFSB ..4  .àODIFO  , M B V T F S 3FOBUF ;VS &OUXJDLMVOH EFT )FJMJHTQSFDIVOHTWFSGBISFOT CJT [VN  +BIS IVOEFSU JO ;3( ,BO "CU  

4  o 

, M F F N B O O (VTUBW 1BQTU (SFHPS 7*** 

+FOBFS )JTUPSJTDIF "SCFJUFO  #POO  , M J O L F O C F S H )BOT .BSUJO %JF 5IFPSJF EFS 7FS·OEFSCBSLFJU EFT 3FDIUT JO 8J M  Q F S U 1BVM )H

-FY FU TBDSBNFOUVN JN .JUUFMBMUFS .JTDFMMBOFB .FEJFWBMJB  ,ÐMO  4  o , M V H F S )FMNVUI 'SJFESJDI #BSCBSPTTB VOE TFJO 3BUHFCFS 3BJOBME WPO %BTTFM JO 8F J O G V S U F S 4UFGBO  4 J F G B S U I 'SBOL .BSUJO )H

.BDIU VOE 0SEOVOHTWPS TUFMMVOHFO JN IPIFO .JUUFMBMUFS 8FSLTUBUUCFSJDIUF .àODIFOFS ,POUBLUTUVEJVN  /FVSJFE  4  o , Ð M [ F S 5IFP %JQMPNBUJL JO "G%  

4  o , Ð S O U H F O -VUHFS %BT 7FSI·MUOJT EFS 4UBVGFS [V 1BQTU VOE ,JSDIF JO 4 D I O F J E  N à M M F S  8F J O G V S U F S  8J F D [ P S F L )H

%JF 4UBVGFS VOE *UBMJFO 4  o , P S U à N )BOT)FOOJOH /FDFTTJUBT UFNQPSJT ;VS IJTUPSJTDIFO #FEJOHUIFJU EFT 3FDIUT JN GSàIFSFO .JUUFMBMUFS JO ;3( ,BO "CU  

4  o , S F V [ F S (FPSH &JO àCFSTFIFOFS 4DIJTNFOUSBLUBU EFT ,BSNFMJUFO +PIBOOFT WPO )JM EFTIFJN p 

JO . P S E F L )VCFSU )H

1BQTUUVN ,JSDIF VOE 3FDIU JN .JU UFMBMUFS '4 GàS )PSTU ' V I S N B O O [VN  (FCVSUTUBH 5àCJOHFO  4  o , S J F H )FJO[ )FSSTDIFSEBSTUFMMVOH JO EFS 4UBVGFS[FJU 'SJFESJDI #BSCBSPTTB JN 4QJFHFM TFJOFS 6SLVOEFO VOE EFS TUBVGJTDIFO (FTDIJDIUTTDISFJCVOH 7V'  0TUGJMEFSO  , V S [ F 8JMIFMN #FNFSLVOHFO [V 6CFSUVT VOE BOEFSFO 1JTBOFS &S[CJTDIÐGFO EFT  +BISIVOEFSUT JO 4PDJFU¸ *TUJUV[JPOJ 4QJSJUVBMJU¸ '4 $JO[JP 7JPMBOUF 4QPMFUP  4  o o .POBTUFSJ F OPCJMU¸ OFM 4FOFTF F OFMMB 5PTBDBOB NFEJFWBMF 4UVEJ EJQMPNBUJDJ BSDIFPMPHJDJ HFOFBMPHJDJ HJVSJEJDJ F TPDJBMJ 4JFOB  , V U U O F S 4UFQIBO ,BOPOJTUJTDIF 4DIVMEMFISF WPO (SBUJBO CJT BVG EJF %FLSFUBMFO (SFHPST *9 4ZTUFNBUJTDI BVG (SVOE EFS IBOETDISJGUMJDIFO 2VFMMFO EBSHFTUFMMU 4UVEJ F 5FTUJ  $JUU¸ EFM 7BUJDBOP  - B E O F S (FSIBSU #VSJBO %JF 1BQTUCJMEOJTTF EFT "MUFSUVNT VOE EFT .JUUFMBMUFST #E  7PO *OOP[FO[ ** [V #FOFEJLU 9* $JUU¸ EFM 7BUJDBOP  - B O [ P O J 'SBODFTDP $SPOPUBTTJ EFJ 7FTDPWJ EFJ 'BFO[B EBJ QSJNPSEJ B UVUUP JM TFDPMP 9*** 'BFO[B  - B U U B O [ J #FSOBSEJOP 4UPSJB EJ 'PMJHOP * %BMMF PSJHJOJ BM  3PNB  - B V E B H F +PIBOOFT "MFYBOEFS *** VOE 'SJFESJDI #BSCBSPTTB 'PSTDIVOHFO [VS ,BJ TFS VOE 1BQTUHFTDIJDIUF EFT .JUUFMBMUFST #FJIFGUF [V + ' # Ð I N F S 3FHFTUB *N QFSJJ  ,ÐMO V B  o %JF #àIOF EFS .BDIU 'SJFESJDI #BSCBSPTTB VOE TFJOF )FSSTDIBGUTJOT[FOJFSVOH JO ) à M T F O& T D I "OESFB WPO )H

*OT[FOJFSVOH VOE 3JUVBM JO .JUUFMBMUFS VOE 3FOBJTTBODF 4UVEJB IVNBOJPSB  %àTTFMEPSG  4  o o 'SJFESJDI #BSCBSPTTB &JOF #JPHSBQIJF IH W -BST ) B H F O F J F S  .BUUIJBT 4 D I S Ð S 3FHFOTCVSH  o (FXJOOFS VOE 7FSMJFSFS EFT 'SJFEFOT WPO 7FOFEJH JO 8F J O G V S U F S )H

4UBVG FSSFJDI JN 8BOEFM 4  o o )H

%FS *OWFTUJUVSTUSFJU 2VFMMFO VOE .BUFSJBMJFO ,ÐMO V B  - B V S J O J (VHMJFMNP 4 %POOJOP NBSUJSF F MB TVB DJUU¸ NFNPSJF TUPSJDIF

#PSHP 4 %POOJOP  

- B W B S S B $BUFSJOB *M EVDBUP EJ 4QPMFUP JO 2VBEFSOJ NFEJFWBMJ  

4  o - B [ [ B S J O J 1JFUSP 4UPSJB EFMMB DIJFTB EJ -VDDB  #EF -VDDB  o - F H H J P 5FSTJMJP -BOUJQBQB $MFNFOUF *** EJ GSPOUF B 'BSGB FE BMUSF BCCV[JF EFMMB 4BCJOB JO 3BWFOOB 4UVEJ F SJDFSDIF  

4  o o /VPWF BDRVJTJ[JPOJ QFS MB DSPOPUBTTJ FQJTDPQBMF SFBUJOB OFMMBMUP NFEJPFWP JO 3JWJTUB TUPSJDB EFM -B[JP  

4  o o 3JFUJ F MB TVB EJPDFTJ MF TUSBUJGJDB[JPOJ DVMUVBMJ F DVMUJ EFM -B[JP JO .JTD 4BOUJ F DVMUJ EFM -B[JP *TUJUV[JPOJ TPDJFU¸ EFWP[JPOJ "UUJ EFM DPOWFHOP EJ 4UVEJ 3PNB  o  NBHHJP 

B D E 4PGJB # P F T D I ( B K B O P .JTD EFMMB 4PDJFU¸ 3PNBOB EJ 4UPSJB 1BUSJB  3PNB  4  o - F P O I B S E +PBDIJN'FMJY %JF 4FFTUBEU "ODPOB JN 4Q·UNJUUFMBMUFS 1PMJUJL VOE )BO EFM #%)*3  5àCJOHFO  - J H J #SBNBOUF * WFTDPWJ F BSDJWFTDPWJ EJ 6SCJOP 6SCJOP  -JUFSBUVSCFSJDIUF [VS NJUUFMBMUFSMJDIFO VOE OFV[FJUMJDIFO &QJHSBQIJL  IH W 8BMUFS , P D I  IH W 8BMUFS , P D I  IH W 8BMUFS , P D I  .BSJB ( M B T F S  'SBO[ "MCSFDIU # P S O T D I M F H F M  IH W 8BMUFS , P D I .() )JMGTNJUUFM    V  .àODIFO  o - P I S N B O O %JFUSJDI 1S·TLSJQUJPO VOE 1PTUMJNJOJVN VOUFS "MFYBOEFS *** JO % B I M  I B V T +PBDIJN  , P I O M F "SNJO )H

1BQTUHFTDIJDIUF VOE -BOEFTHFTDIJDIUF '4 GàS )FSNBO +BLPCT [VN  (FCVSUTUBH ,ÐMO  4  o - P N C B S E J 'SBODFTDP 7JUUPSJP -FDP EFMMP TDJTNB QBQBMF OFM EVBMJTNP GJHVSBUJWP EFJ DBQJUFMMJ SPNBOJDJ EJ 4BO -FP JO 4UVEJ NPOUFGFMUSBOJ  

4  o - P S J 4 B O G J M J Q Q P *TB )H

'FEFSJDP #BSCBSPTTB F M*UBMJB "UUJ EFM $POWFHOP 3PNB  o  NBHHJP  #*4*.&  3PNB  - P T D I J B W P -VDB -BCPSBOUF JO %#*  

4  o - P U U F S 'SJFESJDI .FUIPEJTDIFT [VS (FXJOOVOH IJTUPSJTDIFS &SLFOOUOJTTF BVT IBHJP HSBQIJTDIFO 2VFMMFO JO );  

4  o - P V E (SBIBN " .POUFDBTTJOP BOE #FOFWFOUP JO UIF .JEEMF "HFT &TTBZT JO 4PVUI *UBMJBO $IVSDI )JTUPSZ 7BSJPSVN $PMMFDUFE 4UVEJFT 4FSJFT  "MEFSTIPU V B 

  .BUIFVT UBCFMMJP 3BWFOOB     .BUIFVT OPUBSJVT 4QPMFUP   .B[JBOVT OPUBSJVT (VCCJP G  .FMVT QSFDFOUPS 4 .JDIFMF EJ .POUFTDB HMJPTP 1S .BUFSB   .FOHVT OVUV %FJ -JWJFOTJT OPUBSJVT 'PSMÈ

   

.JMBOFOTJT 3BWFOOBT UBCFMMJP   .POBMEVT OPUBSJVT EF DJWJUBUF "VYJNJ 0TJNP

  .PSBOEVT TBDSJ QBMBUJJ OPUBSJVT 'BOP   .PSJDVT .BMBOPY OPUBSJVT "TDPMJ 1JDFOP

  .PSJDVT NFEJDVT FU OPUBSJVT "TDPMJ 1JDFOP

  .PSJDVT OPUBSJVT EF DPNJUBUP "VYJNJ FU EF DBTUSP (JDBSEFOTJ 0TJNP   .PSJDVT OPUBSJVT $IJBSBWBMMF EJ 'JBTUSB 1S .BDFSBUB  

/BUBMJT TBDSJ QBMBUJJ FU GFSSBSJFOTJT OPUBSJVT 'FSSBSB     /JDPMBVT OPUBSJVT #FOFWFOU G  /JDPMBVT OPUBSJVT EF DJWJUBUF "VYJNJ 0TJNP

  /JDPMBVT %FJ HSBUJB GBSGFOTJT FU 4BODUJ 4BMWB UPSJT NPOBTUFSJ TJNVMRVF SFBUJOVT JVEFY FU TDSJOJBSJVT 3JFUJ  o     /JDIPMBVT OPUBSJVT TDSJQUPS UBCFMMJP 3JNJOJ

  G  /JDPMBVT 1IJMJQQJ 4 3 & TDSJOJBSJVT 3PN

   

/JDPMBVT TDSJOJBSJVT 4 3 & 3PN

G G /JDPMBVT 4QPMFUP  

/JDPMBVT %FJ OVUP JVEFY FU TDSJOJBSJVT 4 3 DB UIPMJDF & 5FSSBDJOB   /JHFS UBCFMMJP QMFCJT 4 .BSJB JO 1PSUV 3B WFOOB  /JOVT GBWFOUJOVT OPUBSJVT 'BFO[B

    

 o 

0DUBWJBOVT %FJ HSBUJB 4 3 & FU DPNJUBUVT 4B CJOFOTJT JVEFY FU OPUBSJVT $BTQFSJB 4BCJOB

  0DUBWJBOVT OPUBSJVT 'BOP     0EEP %FJ HSBUJB $BTQFSJB 4BCJOB

  0EEP GBWFOUJOVT OPUBSJVT 'BFO[B

 



0GSFEVUJVT OPUBSJVT 4 $SPDF EJ 4BTTPWJWP #UN 'PMJHOP #UN /PDFSB   G 0MJWFSJVT JO %FJ OPNJOF UBCFMMJP EF QMFCF 4BODUJ 7JUJ FU OPUBSJVT TBODUF 1PNQPTJBOF



FDDMFTJF 4 .BSJB EJ 1PNQPTB $PEJHPSP 1S 'FSSBSB    

1FUSVT JNQFSJJ OPUBSJVT (VCCJP

 o 

 

0TCFSUVT OPUBSJVT $SFNPOB  

1FUSVT OPUBSJVT .BUFMJDB  

0UUP JVEFY FU OPUBSJVT 'FSSBSB  0UUP JVEFY OPUBSJVT 4 $ZQSJBOP .VSBOP

 

1FUSVT %FJ HSBUJB JNQFSJBMJT BVMF TDSJOJBSJVT 4PIO E "TUBMEVT TDSJOJBSJVT 4 3 & 3PN

 

1BEVJOVT UBCFMMJP 4FOJHBMMJB  

1FUSVT 4 3 & 5FSSBDJOB  

1BMNFSJVT OPUBSJVT #FOFWFOU

 

1FUSVT OPUBSJVT 4FUUJNP  

1FEP UBCFMMJP $FTBSJT #PMPHOB  

1FUSVT OPUBSJVT 4 -PSFO[P V 4 #FOFEFUUP 5PMFOUJOP  

1FUSVT OPUBSJVT "OBHOJOF DJWJUBUJT "OBHOJ

 

1FUSVT DJWJUBUJT WFSVMBOF TDSJCB 7FSPMJ    G

1FUSVT OPUBSJVT BHOBSB EJ 3PNBHOB 1S 3B WFOOB    

1FUSVT JVEFY FU UBCFMMJP DBTUSJ $JQFSBOJ 7FSPMJ $FQSBOP 4 #BSUPMPNFP $PMMFQBSEP 1S 'SPTJOPOF      

1FUSVT OPUBSJVT DBTUSVN #BSDIJ ,PNJUBU 'BOP   1FUSVT DBNFSBSJVT FU TDSJCB     1FUSVT OPUBSJVT $BTUSPDBSP IFVUF $BTUSPDBSP 5FSNF CFJ 'PSMÈ  1FUSVT 5VSSJFOTJT $FTFOBT UBCFMMJP $FTFOB

  1FUSVT #POVT %FJ OVUV UBCFMMJP EF 7JMMB #BV SJF FU OPUBSJVT TBODUF 1PNQPTJBOF FDDMFTJF    o     1FUSVT EF $MBS[BOJT OPUBSJVT 4 .BSJB EJ 1PNQPTB $PEJHPSP 1S 'FSSBSB  

1FUSVT TBDSJ QBMBUJJ OPUBSJVT 7JUFSCP    1IJMJQQVT #POBHSBUJF EPNOJ BCCBUJT TDSJCB FU OPUBSJVT 4 .BSJB EJ 'BSGB   1J[PMVT *NPMFOTJT OPUBSJVT *NPMB  o  1SFTCJUFS EF -PNCBSEP TBDSJ QBMBUJJ OPUBSJVT 1JBDFO[B     1SFTCJUFSJOVT .BHJTUFS %FJ HSBUJB TBDSJ QBMBUJJ FU 'FSSBSJF OPUBSJVT 'FSSBSB  1SJNBMEVT OPUBSJVT 'BOP   2VJOUBWBMMJT JVEFY 4QPMFUP G  

1FUSVT **

'BFO[B 

3BJOBMEVT 3BJOBMEP ,PNJUBU 0TJNP  

1FUSVT UBCFMMJP UBCVMBSJVT  OPUBSJVT GBWFOUJ OVT 'BFO[B  o    o 

3BJOBMEVT %FJ HSBUJB GBSGFOTJT FU JNQFSBUPSJT 'SFEFSJDJ JVEFY 4 .BSJB EJ 'BSGB  G   o  

1FUSVT GBWFOUJOVT UBCFMMJP TDSJCB FU JOEJHOVT NPOBDIVT 44 -BVSFOUJJ FU *QQPMJUJ 'BFO[B

 G

3BJOFSJVT SFHJT UBCFMMJP #PMPHOB   3BJOFSJVT -JWJFOJT OPUBSJVT 'PSMÈ 

1FUSVT 'FSSBSJBF OPUBSJVT 'FSSBSB  

3BJOFSJVT UBCFMMJP 3BWFOOBT 3BWFOOB  

1FUSVT $BSJNBOOVT $ISJTUJ NJTFSJDPSEJB OPUB SJVT CFJ 'FSSBSB 

3BJOFSJVT %FJ HSBUJB 3BWFOOBT UBCFMMJP 3B WFOOB G  

1FUSVT EJWJOB HSBUJB 'JDBSPMJFOTJT OPUBSJVT 'J DBSPMP 1S 3PWJHP   

3BJOFSJVT TDSJOJBSJVT 4 3 & 3PN   

1FUSVT -JWJFOTJT $ISJTUJ HSBUJB -JWJFOTJT OPUB SJVT 'PSMÈ G  1FUSVT OPUBSJVT $IJBSBWBMMF EJ 'JBTUSB 1S .BDFSBUB     1FUSVT OPUBSJVT 0TJNP   1FUSVT OPUBSJVT DPNJUBUP EJ 4FOJHBMMJB

 

1FUSVT OPUBSJVT (VCCJP G   



3BJOFSJVT JVEFY FU OPUBSJVT 7JUFSCP   3BJOP UBCFMMJP $BNFSJOP   3BJOVMG BSDIJEJBDPOVT #FOFWFOUBOF &DDMFTJF FU CJCMJPUFDBSJVT #FOFWFOU   3BNCFSUVT OPUBSJVT #PMPHOB   3FHPMHJUUVT OPUBSJVT 4QPMFUP   3JDBSEVT TDSJCB DJWJUBUJT 5FSSBDJOB   3PCFSUVT EF %BSEBOP DJWJUBUJT -BSJOJ QVCMJDVT OPUBSJVT -BSJOP 1S $BNQPCBTTP  

3PCFSUVT 'SFEFSJDJ JNQFSBUPSJT FU FDDMFTJF UB CFMMJVT OPOBOUPMBOF 'FSSBSB  3PCPBN 4 #BSUPMPNFP $PMMFQBSEP 1S 'SP TJOPOF   3PEVMGVT UBCFMMJP #PMPHOB   3PEVMGVT 3VEPMGVT EF UFSSB #BHOBDBCB DMJ OPUBSJVT #BHOBDBWBMMP 1S 3BWFOOB

  3PEVMGVT BVDUPSJUBUF JNQFSJBMJ OPUBSJVT -JWJ FOTJT  EPNJOJ )FOSJDJ JNQFSBUPSJT OPUBSJVT 'PSMÈ   3PGGSFEVT BMBUSJOVT TDSJQUPS "MBUSJ  3PMBOEVT GFSSBSJFOTJT OPUBSJVT 'FSSBSB

 3PMBOEVT GFSSBSJFOTJT OPUBSJVT FU OPUBSJVT FDDMFTJF GFSSBSJFOTJT 'FSSBSB 

3VTUJDVT OPUBSJVT 'BOP G        4BMWVT EF "DUP JVEFY DBTUSVN 4 (FOFTJP CFJ 4BO .JOJBUP 5PTLBOB   4BTTP "SJNJOFOTJVN TDSJCB QVCMJDVT 3JNJOJ

G    G  4FWFSJOVT OPUBSJVT 4BO 4FWFSJOP .BSDIF

  4FSWVT %FJ "SJNJOFOTJVN TDSJCB DPNVOJT 3J NJOJ  o  G G 4LJFDUVT JVEFY 4FUUJNP   4JNPO 4JNFPO OPUBSJVT (VCCJP       4UFQIBOVT GBWFOUJOVT UBCFMMJP 'BFO[B     4UFGBOVT NBHJTUFS JVEFY TBDSJ QBMBDJJ FU OPUBSJVT 'FSSBSB  o  4UFGBOVT EF (BZCBOB TBDSJ QBMBDJJ JVEFY FU OP UBSJVT 'FSSBSB  4UFGBOVT OPUBSJVT ,PNJUBU 0TJNP     4UFGBOVT OPUBSJVT 3JNJOJ  4UFGBOVT TDSJOJBSJVT 4 3 & 3PN   4VQQP OPUBSJVT JNQFSJJ OPUBSJVT (VCCJP

    5FCBMEVT OPUBSJVT XPIM /PDFSB   5FCBMEVT OPUBSJVT 4 7JUUPSF EFMMF $IJVTF CFJ (FOHB 1S "ODPOB 'BCSJBOP   5FCBMEVT %FJ HSBUJB 4BCJOFOTJT OPUBSJVT $BT QFSJB 4BCJOB  

5IFUIZTJVT TBDSJ QBMBDJJ OPUBSJVT #PMPHOB

   

5PUPMVT GBWFOUJOVT UBCFMMJP 'BFO[B

 G 

5SBTFNVOEVT 5SBTNVOEVT OPUBSJVT #F OFWFOU     6CBMEVT GBOFOTJT OPUBSJVT 'BOP   6CBMEVT SBWFOOBT UBCFMMJP FU OPUBSJVT TBODUF SBWFOOBUJT FDDMFTJF 'FSSBSB  6CFSUVT -FWJUB 4BODUF "SJNJOJOFOTJT FDDMFTJF OPUBSJVT   6CFSUVT OPUBSJVT (VCCJP   6HP UBCFMMJP FDDMFTJF TBODUJ 1FUSJ #PMP HOB   6HP OPUBSJVT ,PNJUBU $BHMJ   6HP GBWFOUJOVT OPUBSJVT UBCFMMJP 'BFO[B

    o  G   o   6HP -BUFSDMFOTJT OPUBSJVT 'BFO[B    6HP OPUBSJVT FU DBVTJEJDVT 'FSSBSB  6HP OPUBSJVT 4 7JUUPSF EFMMF $IJVTF CFJ (FOHB 1S "ODPOB 'BCSJBOP   6HP OPUBSJVT (VCCJP G  G  6HP OPUBSJVT FQJTDPQJ *NPMB  G 6HP RVPOEBN -BO[BSJFOTJT UBCFMMJP .P EJHMJBOB   6HP #MBO[BOOF TDSJOJBSJVT FU UBCFMMJP .P EJHMJBOB   6HPMJOVT "JOBSEJ HSBUJB %FJ JNQFSJBMJT BD -J WJFOTJT OPUBSJVT 'PSMÈ G 6HPMJOVT OPUBSJVT ,PNJUBU 0TJNP   6HPMJOVT OPUBSJVT 3JNJOJ    6HPMVUUJVT (MBV[BOFOTJT UBCFMMJP .PEJHMJBOB

  6MJWVT 0MJWVT OPUBSJVT 4 $SPDF EJ 'POUF "WFMMBOB 4FSSB 4BOU"CCPOEJP 1S 1FTBSP 6SCJOP   6OHBSVT GBWFOUJOVT OPUBSJVT 'BFO[B G  7JODVMVT GBWFOUJOVT OPUBSJVT 'BFO[B  7JUBMJT OPUBSJVT TBDSJ QBMBUJJ .BOUVB   7JUBMJT NBSDIJPOJT )FSNBOOJ OPUBSJVT 7JDFO[B  



7JUJHFSJVT EPNOJ JNQFSBUPSJT OPUBSJVT 4BO 4BM WBUPSF EJ 4QVHOB $PMMF 7BM E&MTB 1S 4JFOB

  7JWJBOVT JVEFY "SF[[P   7VMHBSVT JVEFY 4 .BSJB EJ 'BSGB   8JMIFMNVT OPUBSJVT (VCCJP   ;JMJVT 5JMJVT EJWJOP OVUV OPUBSJVT GFSSBSJ FOTJT 'FSSBSB  

;JMJVT TBDSJ QBMBDJJ GFSSBSJFOTJT OPUBSJVT 'FS SBSB 

4BODUJ *MMBSJJ OPUBSJVT 'BFO[B  JPMVT GFSSBSJFOTJT OPUBSJVT 'FSSBSB 

 "OEFSF 1FSTPOFO 8FHFO EFS )·VGJHLFJU EFT 7PSLPNNFOT JN 5FYU XFSEFO ,BJTFS 'SJFESJDI * #BSCBSPTTB 1BQTU "MFYBOEFS *** TPXJF o WPO FJO[FMOFO "VTOBINFO EFS &SX·IOVOH JN 'MJF•UFYU BCHFTFIFO o EJF [JUJFSUFO "VUPSFO OJDIU FJHFOT BVTHFXJFTFO )FJMJHFOOBNFO XVSEFO OVS JO "VTOBINFG·MMFO NJU BVGHFOPNNFO FUXB CFJ &SX·IOVOH BMT 4UBEUQBUSPO "VG (SVQQFO C[X 1FSTPOFOWFSC·OEF XJF [ # ;JTUFS[JFOTFS ,BNBMEVMFOTFSPSEFO PEFS -FHB -PNCBSEB XJSE EBHFHFO WFSXJFTFO

" JOUSVTVT "CU WPO 44 4BMWBUPSF F 4BM NJBOP JO Ь 4FTUP  "DFSCVT .PSFOB LTM 3JDIUFS V $ISPOJTU JO Ь -PEJ 4PIO EFT Ь 0UUP .PSFOB     "DIJMMFT WJS TBHBY V 4UFJONFU[ JO Ь 3BWFOOB   "EBMCFSU #G WPO Ь 4VUSJ   "EFOVMG "CU WPO Ь 'BSGB       "EJOVMG #G WPO Ь "MBUSJ  o   "EPOF 7FSGBTTFS FJOFT .BSUZSPMPHJVNT JO Ь $SFNPOB  "JNFSJHVT 1SFTCZUFS   "MBSP ,POTVM JO 3JNJOJ   "MCFSUVT "CU WPO Ь 4 4JMWFTUSP EJ Ь /POB UPMB  "MCFSUVT NPOBDIVT ;FVHF JO Ь $SFNPOB   "MCFSUVT 1SFTCZUFS %PNLBOPOJLFS JO Ь $SF NPOB   G "MCFSUVT 6STPO %PNLBOPOJLFS JO Ь $SF NPOB   "MEP 4VCEJBDPOVT %PNLBOPOJLFS JO Ь $SF NPOB   "MFYJVT 4VCEJBLPO 4 3 & VOUFS 1BQTU "MFY BOEFS ***   



"MPEFSJVT "CU WPO 4 (FSPO[JP Ь $BHMJ   "NCSPTJVT "NCSPHJP

"CU WPO 4 4BMWBUPSF JO 4FUUJNP       "JDBSEVT EF $PSOB[[BOP

#G WPO Ь 1BSNB LTM 1PEFTU¸ HFHFOQ·QTUM ,BSEJOBM  o        "MCFSJDVT #G WPO Ь -PEJ     "MCFSJDVT #G WPO Ь 3JNJOJ         "MCFSUJOVT #G WPO Ь 5SJFOU 5SFOUP

LTM 7J LBS V 3JDIUFS    "MCFSUVT "CU WPO Ь 4 4JMWFTUSP EJ /POBOUPMB CFJ Ь .PEFOB     "MCFSU 1SJPS WPO 4 4QJSJUP JO Ь 7FSPOB G "MEPCSBOEFTDIJ (SBGFOGBNJMJF G  o )JMEFCSBOEJOVT *MEFCSBOEJOVT /PWFMMVT 1GBM[HSBG V 1PEFTU¸ JO Ь 7JUFSCP G      "MFYBOEFS ** 1BQTU   "MFYBOEFS *7 1BQTU     "MFYBOEFS #G WPO Ь 'PSMÈ   G "MFYBOEFS #G WPO Ь -àUUJDI G "MEJHFSJVT 1SPQTU V %PNLBOPOJLFS JO Ь 'FS SBSB   "NBUVT "NBUP

#G WPO Ь 'FSSBSB         

"NBUVT "NBUP

"CU WPO 4 1JFUSP EJ 7JMMBNB HOB JO Ь "OBHOJ    "NBUVT (SJNJ 7BUFS EFT Ь (SFHPSJVT EF 7JDP   "OBLMFU ** 1FUSVT 1JFSMFPOJ

,% WPO 44 $PTNBT F %BNJBOP ,1 WPO 4 .BSJB JO 5SBTUFWFSF (FHFOQBQTU BVDI "OBLMFUJB OJTDIFT 4DIJTNB        G   "OBTUBTJVT *7 ,POSBE EF 4VCVSSB

,# WPO 4BCJOB 1BQTU                "OESFBT #G WPO Ь 7PMUFSSB  "OESFBT 4PIO EFT Ь #BMEVJO EF 1PSUJDB (M·V CJHFS 1BQTU "MFYBOEFST ***   "OOP &CG WPO ,ÐMO   "OTFMN #JTDIPG WPO Ь "TUJ   "OTFMN EFHMJ "UUJ

#G WPO Ь 'PMJHOP V Ь /PDFSB o  o      o     G     "SBSEVT "CU WPO Ь 4 .FSDVSJBMF EJ Ь 'PSMÈ V #G WPO Ь *NPMB G "SBSEVT #JTDIPG WPO Ь *NPMB V "CU WPO Ь 4 .FSDVSJBMF EJ Ь'PSMÈ     "SDIBOHFMVT EF "MFYBOESJT $ISPOJTU EFT  +I Ь 'BSGB   "SJCFSU #G WPO Ь 7JDFO[B   "SSJHVDDJVT .HG  "SEVJO %JBLPO JO 4 $BTTJBOJ Ь *NPMB   "SOPME WPO Ь #SFTDJB   G  "SOPME WPO 4FFMFOIPGFO &CG WPO .BJO[   "TBFM #G WPO Ь "OBHOJ   "UUJ 'BNJMJF #UN Ь /PDFSB  o Ь "OTFMN EFHMJ "UUJ

#G WPO 'PMJHOP o -PEJHFSJP "UUJ   "UUP "CU WPO Ь 4 1JFUSP EJ -BOEPMJOB G G "VHVTUJOVT #G WPO /PDFSB   #BKBNPOUVT EF 4BODUB 4BODUJT #SVEFS #GT Ь )PNPCPOVT WPO Ь $SFNPOB   #BMJHOBOVT #G WPO Ь 'FSNP   #BNCP NBHJTUFS FU JNQFSJBMJT BVMF PSEJOBSJVT JVEFY Ь 4QPMFUP   #BMEVJO EF 1PSUJDB (M·VCJHFS 1BQTU "MFYBO EFST ***  

#BMEVT 7JDJJ ,POTVM WPO 4BWPOB   #BMEVJO EF 1PSUJDB 7BUFS EFT Ь "OESFBT EF 1PSUJDB   #BSPOJVT $FTBSF ,BSEJOBM V ,JSDIFOIJTUPSJ LFS   #BTJMJP 'BNJMJF JO Ь 7FOFEJH   o 'JMJQQP #BTJMJP   G #BTTJBOVT )M 4UBEUQBUSPO WPO Ь -PEJ  #FBUSJY WPO #VSHVOE ,BJTFSJO (BUUJO ,T 'SJFESJDI #BSCBSPTTB   #FOFEJLU 7*** 1BQTU   #FOFEJLU 1SJPS JO 4 $BTTJBOP Ь *NPMB

  #FOFEJLU 1SJPS WPO 4 .BSJBOP JO Ь (VCCJP   #FOFEJLU #G WPO Ь .BSTJ   G #FOFWFHOBUF ,POTVM WPO Ь 1FSVHJB 

  #FOJODBTB %PNLBOPOJLFS V TDIJTN &CG JO Ь 1JTB      #FO[P 1SFTCZUFS %PNLBOPOJLFS JO Ь 4JFOB  #FSBEVDUJVT DBNFSBSJVT ,POTVM WPO Ь 1FSVHJB    #FSBSEVT #G WPO Ь 'VSDPOF  G G #FSBSEVT "CU WPO Ь 'BSGB   #FSBSEVT %JFOFS EFT #JTDIPGT V ;FVHF JO Ь 4QPMFUP  #FSBMEVT "CU WPO 4 .PEFTUP JO Ь #FOFWFOU   #FSHPOEJVT "CU WPO 4 -PSFO[P JO Ь $SF NPOB  #FSOBSEJOVT #FSOBEJOVT NBHJTUFS

%PNLB OPOJLFS JO Ь 7FSPOB     #FSOIBSE ,BSEJOBMBSDIJQSFTCZUFS WPO 4U 1F UFS ,# WPO 1PSUP V 4 3VGJOB  #FSOIBSE #G WPO #PMPHOB  #FSOIBSEVT #FSOBSEVT

#G WPO Ь 1BSNB G #FSOBSEVT 1SJPS WPO 4 'FMJDJBOP Ь 'PMJHOP   #FSOBSEP .BSBHPOF "VUPS EFS 1JTBOFS "OOB MFO   #FSOBSEVT ;FVHF JO Ь 4QPMFUP   #FSOPME WPO ,POTUBO[   #FSUIPME TUBVG 1PEFTU¸ JO Ь *NPMB G   



#JCJBOVT 1SFTCZUFS V ©LPOPN WPO 4U 1FUFS JO Ь 3PN   #JTNBSDL 0UUP 'àSTU WPO  #MBTJVT #JBHJP

"CU WPO Ь 4 .BSJB $IJBSB WBMMF EJ 'JBTUSB       #POBDUVT TDIJTNBUJTDIFS #G JO Ь (VCCJP     #POBWJUB ,POTVM WPO Ь 1FSVHJB    #POHJPWBOOJ EF 1BHBOB Ь 'FSSBSB   #POJGBUJVT ,POWFOUVBMF JO 4BOUB E*TQJEB JO Ь 1BEVB  

.BSJB

#POVT +PIBOOFT JVEFY 'FSSBSJBF  

$BYPUUVT Ь 'FSSBSB    $FDDBOP (GFO WPO   $FODJP 'SBOHJQBOF "SDIJQSFTCZUFS JO Ь5FS SBDJOB   $FODJVT $JOUIJVT

,% WPO 4 "ESJBOP  $ISJTUJBO * WPO #VDI &CG WPO .BJO[ V LTM -FHBU     G          G G                 $ISJTUJBO %FLBO WPO Ь 4U 1FUFS JO Ь3PN 

#PTP (FTDIJDIUTTDISFJCFS Q·QTUM ,·NNFSFS V ,BO[MFS ,% WPO 44 $PTNB F %B NJBOP ,1 4 1VEFO[JB        o        

$JQJBOVT EPNJOJ 'SFEFSJDJ JOQFSBUPSJT JVEFY PSEJOBSJVT Ь 'MPSFO[ 

#PTP %JBDPOVT %PNLBOPOJLFS JO Ь $SFNPOB  

$MFNFOT *** (FHFOQBQTU BVDI 8JCFSU WPO 3BWFOOB  8JCFSUJOJTDIFT 4DIJTNB    G            o 

#SVOP ;FVHF JO Ь 4QPMFUP   #VB[[P %PNLBOPOJLFS  

JO Ь $SFNPOB

#VMHBSFMMVT (G V TUBVG "NUTUS·HFS JO Ь 7J UFSCP    #VMHBSP EJ .FMBSB Ь 'FSSBSB   #VSDIBSE WPO 8PSNT #G V ,BOPOJTU   $B¼¼BHVFSSB ,POTVM WPO Ь 1FSVHJB 

  $BEBMVT 1FUSVT $BEBMVT

#G WPO Ь 1BSNB Ь )POPSJVT **

$JSP %PNFOJDP ,BOPOJLFS V "SDIJWBS 

JO Ь "OBHOJ  

$MFSB ,JFSB

5PDIUFS EFT (G 'BSVMGVT Ь 7J UFSCP   $MFNFOT *** 1BQTU            $PFMFTUJO *** 1BQTU               G  G   $POP #G WPO Ь $PODPSEJB   $PSCFMMVT TDIJTN #G JO Ь $JUU¸ EJ $BTUFMMP  

$BGGBSP "VUPS EFS (FOVFTFS "OOBMFO  

$PSOB[[BOP "EFMTGBNJMJF BVT Ь 1BSNB

$BMBNBO[BOP $BMFHBSJ Ь 'FSSBSB   $BMGVT ,POTVM WPO Ь 1FSVHJB   

o (FSIBSE EF $PSOB[[BOP XPIM #SVEFS EFT Ь"JDBSEVT 

$BMJYU ** 1BQTU  

$SFTDFOUJFS "EFMTGBNJMF EFS Ь 4BCJOB 

$BMJYU ***

"CU +PIBOOFT EF 4USVNJ ,# WPO "MCBOP (FHFOQBQTU  G           G   o                     o              G

%BOJFM #G WPO Ь 1SBH V LTM -FHBU      %BOUF "MJHIJFSJ  %BZOFTF #SVEFS EFT Ь /JDPNFEVT BVT Ь 7J UFSCP  %FVT EF 7JMMB /PWB Ь 'FSSBSB  

$BNQFMMP #FSOBSEJOP +VSJTU V )JTUPSJLFS BVT Ь 4QPMFUP G 

%PEP #JTDIPG WPO Ь 3JFUJ    o   G G 

$BOPTTB .BSLHSBGFO WPO 

%PWBSB 'BNJMJF 'BNJMJF VSTQS CJTDIÐGM 7B TBMMFO BVT Ь $SFNPOB

$BSCP #G WPO Ь 'BOP  o    $BWBMDBDPOUF (SBG WPO Ь #FSUJOPSP   $BSVMVT EF 1PSUB ,POTVM WPO 4BWPOB  



o "OTFMN EB %PWBSB ,POTVM BVT Ь $SFNPOB  

o &HJEJP EB %PWBSB ,POTVM JO $SFNPOB   %SVEP "CU WPO Ь4 .BSJB GPSJT QPSUBN JO Ь 'BFO[B   o   %SVEPMVT JVEFY ,POTVM JO 3JNJOJ   %VY %JBDPOVT %PNLBOPOJLFS JO Ь $SFNPOB   &CFSIBSE ** #G WPO Ь #BNCFSH       &CFSIBSE WPO 4BM[CVSH &CG WPO 4BM[CVSH G         &CFSIBSE (G V LTM -FHBU JO Ь4 .JOJBUP  &HJEJVT 3JDIUFS JO Ь 7JUFSCP   &MFVUIFSJVT "CU WPO 4 #BSUPMPNFP Ь $PMMF QBSEP   &OSJDP Ь )FJOSJDI &SFNJUB 3JDIUFS JO Ь 7JUFSCP   &SMFCPME "CU WPO 4UBCMP V LTM (FTBOEUFS G &VEPYJB CZ[BOU 1SJO[FTTJO V 'SBV EFT 0EEP Ь 'SBOHJQBOF   &VHFO *** 1BQTU     G                        &[FMJOVT 3JDIUFS BVT Ь 1BEVB  'BTUSBEVT ;JTUFS[JFOTFSBCU WPO $MBJSWBVY  'BUJPMVT ;FVHF JO 1JBDFO[B   'JSJEPMGJ UPTL "EFMTGBNJMJF o 3BJOFS #FSMJOHIJFSJ 3JDBTPMJ  'SBNVOEVT 'MBJNVOEVT 'SPNVOEVT

"CU WPO Ь $BTBNBSJ V #G WPO Ь 7FSPMJ  'SBOHJQBOF "EFMTGBNJMJF BVT Ь 3PN      o 0EEP 'SBOHJQBOF  o   o -FP 'SBOHJQBOF  o 1FUSVT 'SBOHJQBOF 8JUXF V 4PIO EFT

   (SBUJBOVT /FGGF EFT 1FUSVT 'SBOHJQBOF   o Ь 0EP ,# WPO Ь 5VTDVMVN 'SJFESJDI ** ,T       'SJFESJDI 4PIO ,BJTFS 'SJFESJDI * #BSCBSPTTBT   (BCSJFM #G WPO Ь "ESJB V Q·QTUM EFMFHJFSUFS 3JDIUFS  

(BMEJOVT &CG WPO Ь .BJMBOE       (BMHBOVT #G WPO Ь 7PMUFSSB G   o   (BMMFUUJ -VJHJ SÐNJTDIFS #FOFEJLUJOFS V )JT UPSJLFS   (BMMP -VJHJ #G WPO Ь "ODPOB   (BSBNQJ (JVTFQQF ,BSEJOBM V )JTUPSJLFS         G    (BSTJEPOJVT #G WPO Ь .BOUVB V JNQFSBMJT BVMF DPNFT          (BTQBSP 3BTP )JTUPSJLFS     (BS[BQBOF 3JUUFS BVT Ь 7FSPOB   (FMBTJVT ** 1BQTU    (FOUJMJT "MCSJDJ (G WPO Ь /PDFSB   (FOUJMJT "CU WPO Ь 4 4BMWBUPSF Ь 3JFUJ G (FO[POF (FOTPOF

#G WPO Ь5VTDBOJB G G (FSBSEJOFMMVT ,BTUFMMBO EFS #VSH Ь .BTTBSPTB  (FSBSEVT "CU WPO 4 ;FOP JO Ь 7FSPOB G     (FSBSEVT 3B[P ,POWFOUVBMF JO 4 #FOFEFUUP EJ -FOP   (FSIBSE #G WPO Ь #PMPHOB        (FSIBSE #G WPO Ь #FSHBNP   (FSIBSE &CG WPO Ь 3BWFOOB          (FSIBSE (JSBSEVT

(FJTUMJDIFS V ;FVHF JO Ь 'BFO[B   (FSIBSE (FSBSEVT

TBDFSEPT JO Ь 4 $BTTJOP Ь *NPMB    (FSIPDI WPO 3FJDIFSTCFSH        (FSNBOFMMVT ,POTVM WPO Ь 1FSVHJB 

  (FSWBTJVT "CU WPO Ь 4 .FSDVSJBMF EJ Ь 'PSMÈ   (JMCFSUVT #G WPO Ь 7JDFO[B  (JMJVT 1BVMJ ,POTVM WPO Ь 1FSVHJB 

  (JNVOEVT EF EPNP 1FUSJ -FPOJT SÐN "EFMJ HFS BVT EFS 'BNJMJF EFS 1JFSMFPOJ   (JSBEJOVT 4VCEJBDPOVT %PNLBOPOJLFS JO Ь $SFNPOB  



(JTFMESVEB ˜CUJTTJO WPO Ь 4 ;BDIBSJB JO Ь 7FOFEJH   (JTP #G WPO 6SCJOP V Q·QTUM EFMFHJFSUFS 3JDIUFS   (PO[P (PO[PMJOVT

(G WPO Ь $FDDBOP   (PUUGSJFE #G WPO Ь 6USFDIU   (PUUGSJFE "CU WPO "ENPOU   (PUUGSJFE WPO Ь 7JUFSCP .BHJTUFS LTM ,BQFM MBO %PNLBOPOJLFS JO Ь -VDDB   G  G (SBUJBO ,BOPOJTU   G (SBUJBO #G WPO Ь 5PEJ  (SFHPS * 1BQTU   (SFHPS 7** 1BQTU   (SFHPS 7***

(FHFOQBQTU   (SFHPS 7*** 1BQTU      G   (SFHPS *9 1BQTU     (SFHPS EF 4VCVSSB #G WPO Ь 4BCJOB G   (SFHPSJVT NBHJTUFS ,BOPOJLFS JO 1JBDFO[B   (SFHPSJVT 4PIO EFT Ь "NBUVT (SJNJ JO 7JDP   (SJCFSUVT ,POWFOUVBMF JO 4 #FOFEFUUP EJ -FOP   (VBMUFSJVT #G WPO /VNBOB 1S "ODPOB   (VBMUFSJVT #JTDIPG WPO Ь "MCBOP V 7JLBS 1BQTU "MFYBOEFST ***   (VBMUFSJVT .ÐODI JO Ь 4 .BSJB EJ 1PNQPTB  (VBMUFSVT $POJ )BVTCFTJU[FS V FSCBVFS JO Ь "TDPMJ 1JDFOP G (VBMUFSJVT 8BMUFS

(G JO 'BOP BVT EFS 'B NJMJF EFS (VBMUFSJ G  (VBSOFSJ 'BNJMJF EFS .BSLHSBGFO WPO "ODPOB o 'SJEFSJDVT 'SJFESJDI   o )[H WPO 4QPMFUP V .HGWPO "ODPOB   o (VBMUFSJVT 8BMUFS     o (VBSOFSJP 8FSOFS       G  (VF¼VMP EF $BNJOP   (VJEP EF #JBOESBUF &CG WPO Ь 3BWFOOB G  G G   G  G



(VJEP WPO $SFNB Ь 1BTDIBMJT ***

(VJEP "SDIJQSFTCZUFS V %PNLBOPOJLFS JO Ь 'FSSBSB     (VJEP 1SJFTUFS V ,BQFMMBO JO Ь 7JUFSCP  (VJEP 1SJPS WPO 4 4BMWBUPSF JO Ь #PMPHOB V Q·QTUM EFMFHJFSUFS 3JDIUFS   (VJEP "CU WPOЬ 4 .BSJB EJ 1PNQPTB  G    o    (VJEP "CU WPO 4 (JPSHJP JO $PODB .PSDJBOP EJ 3PNBHOB 1S 3JNJOJ    (VJEP EF #JBOESBUF (G V 7BUFS EFT &CGT Ь (VJEP WPO 3BWFOOB   (VJEP (VJUUPOF

(G EJ 7FUSBMMB Ь 7JUFSCP

   (VJEP "UBSVGGP Ь 'FSSBSB   (VJEP EF #POB Ь 'FSSBSB  (VJEP 'JDBSFUJ    )BESJBO *7 1BQTU    G                 G             o               G                  )FJOSJDI &CG WPO Ь #FOFWFOU Q·QTUM -FHBU   G )FJOSJDI #G WPO Ь*NPMB  )FJOSJDI #G WPO Ь $PNP   )FJOSJDI %BOEPMP 1BUSJBSDI WPO (SBEP         )FOSJDVT "CU WPO Ь 4 .FSDVSJBMF EJ Ь 'PSMÈ    )FJOSJDI ** ,T   )FJOSJDI *** ,T  

     

)FJOSJDI *7 ,T G             )FJOSJDI 7 ,T G  G         )FJOSJDI 7* ,T       G G          G         )FJOSJDI ** ,H WPO &OHMBOE  )FJOSJDI WPO 7BTUP .HG  )FOSJDVT "FOSJDVT EF Ь $SFNPOB ;FVHF JO Ь 1JBDFO[B  

)FSNBOO #G WPO 7FSEFO V LTM -FHBU     )FSNBOO "CU WPO Ь 'VMEB   )FSNBOO %PNLBOPOJLFS JO Ь -VDDB 4VC EJBLPO V ,BO[MFS 4 3 & ,% 4 "OHFMP ,1 4 4VTBOOB G )FSSNBOO .HG WPO 7FSPOB   )JMEFCSBOE *MEFQSBOEP $SBTTVT ,1 WPO 44 9** "QPTUPMJ V Q·QTUM -FHBU C[X /VO UJVT JO Ь 7FOFEJH           )JMEFCSBOEVT *MEFCSBOEVT

"CU EFT ,BNBM EPMFOTFSLM 4 *PIBOOJT WPO "DFSFUB   )JMEFCSBOE "OHMJDVT *MEJCSBOEVT

"CU WPO 44 $PTNB F %BNJBOP JO Ь 3PN   )JMEFCSBOEVT *MEFCSBOEJOVT %SVEVMJ ;FVHF JO $BTPMF 1S 4JFOB   )PNPCPOVT #G WPO Ь $SFNPOB   )POPSJVT **

$BEBMVT #G WPO Ь 1BSNB V (FHFOQBQTU G  )POPSJVT ** 1BQTU     )POPSJVT *** 1BQTU    o  )VCBME Ь 6CBME )VCBME ,# WPO 0TUJB  )VCBMEVT #G WPO Ь 'FSFOUJOP V ,POTFLSBUPS Ь 7JLUPST *7    )VHP )VHI WPO 1VJTFU #JTDIPG WPO %VSIBN   )VHP #G WPO Ь 1JBDFO[B   )VHP #JTDIPG WPO Ь 7PMUFSSB    )VHP 6HP

&MFLU WPO Ь 5FSSBDJOB   )VHP *** EF 'SB[BOT "CU WPO Ь $MVOZ  )VHP * V ** "CU WPO Ь 4 .JDIFMF "SDBOHFMP EJ 1BTTJHOBOP    )VHP 1SJPS WPO 4 4UFGBOP JO 1BMVEF CFJ Ь 'BOP   )VHP "SDIJQSFTCZUFS WPO Ь 7PMUFSSB  o   o    G G  )VHP 6HP

"CU WPO 4 (FSPO[JP Ь $BHMJ   )VHP 6HP

"CU WPO 4BO .JDIFMF "SDBOHFMP JO 4JNPOF JO 4BTTP 4JNPOF   )VHP 6HP

"CU WPO 4 "QPMMJOBSF /VPWP Ь 3BWFOOB   )VHP 3VGVT LTM 3JDIUFS V DPNFT BD HMPSJPTJ JNQFSBUPSJT DPNNFOTBMJT 

)VHP 6HP EJ 1PSUB 3BWFOOBUF JVEFY JNQF SJBMJT   )VHP 6HP "QVMVT 4UFJONFU[ BVT "QVMJFO U·UJH JO Ь"TDPMJ 1JDFOP G )ZB[JOUI ,% WPO 4 .BSJB JO $PTFNFEJO  *NBS ,# WPO Ь5VTDVMVN       *NJMEB 4FFMHFS·UTUJGUFSJO JO *NPMB   *OOPDFO[ ** 1BQTU               *OOP[FO[ *** 1BQTU              G              *OOP[FO[ ***

-BOEP WPO 4F[[F (FHFO QBQTU          G       +BLPC "CU WPO 4 .BSJB %JÐ[FTF 'JFTPMF

G     +BDPCVT (SBEPOJDP 7FOF[JBOFS 3JUUFS V 3PN CFTVDIFS   +BDPCVT 6HVUJPOJT ,POTVM WPO Ь 1FSVHJB    +PBDIJN 1SJPS WPO 4 .BSJB JO 7BOHJP Ь 1B EVB  +PDFMMJOP ;J[PMJVT

#G WPO Ь 3JNJOJ   +PDIJOVT 1SFTCJUFS $BSEJOBMJT XPIM FJO 3BWFO OBUFS ,MFSJLFS   +PIBOOFT ,1 V "CU WPO 4 4PGJB JO Ь #F OFWFOU    +PIBOOFT ,1 WPO 4 "OBTUBTJB  +PIBOOFT WPO 4VUSJ ,1 WPO 44 (JPWBOOJ F 1BPMP  +PIBOOFT EF .PSSPOF ,1 WPO 44 .BSUJOP F 4JMWFTUSP   +PIBOOFT EF 4DVMDVMB 4HVSHPMB

,% VOUFS Ь 1BTDIBMJT ***  +PIBOOFT WPO "OBHOJ ,BSEJOBMMFHBU "MFYBO EFST ***    +PIBOOFT #G WPO Ь "MBUSJ  +PIBOOFT #G WPO "MCBOP   +PIBOOFT #G WPO Ь #PMPHOB V Q·QTUM EFMFH 3JDIUFS   G  +PIBOOFT #G WPO Ь $JWJUB $BTUFMMBOB  +PIBOOFT #G WPO Ь 'BFO[B JEFOUJTDI NJU Ь +PIBOOFT 'BWFOUJOVT  +PIBOOFT 'BWFOUJOVT (MPTTBUPS V ,BOPOJTU #G WPO 'BFO[B 



+PIBOOFT #G WPO 'POEJ   +PIBOOFT #G WPO Ь 'VSDPOF   +PIBOOFT #G WPO Ь 1BEVB       +PIBOOFT TDIJTNBU #G EFT #TUNT Ь 4BCJOB    +PIBOOFT (JPWBOOJ

#G WPO 7JUFSCP   +PIBOOFT $BDDJBGSPOUF "CU WPO 4BO -PSFO[P JO Ь $SFNPOB #JTDIPG WPO Ь .BOUVB V Ь 7JDFO[B G     o  +PIBOOFT EF 4USVNJ "CU Ь $BMJYU ***

(F HFOQBQTU +PIBOOFT "CU WPO 44 "OESFB F (SFHPSJP JO $MJWP 4DBVSJ Ь 3PN  +PIBOOFT "CU WPO Ь 4 "OESFB EJ $BOEFMJ    o  +PIBOOFT "CU V "VUPS EFT 5SBLUBUT %F WFSB QBDF  o   +PIBOOFT EF 7JMMBSBTTDB "CU WPO 4 1JFUSP JO $JFM E0SP Ь 1BWJB     +PIBOOFT "SDIJQSFTCZUFS WPO Ь 4 1JFUSP JO 1SFUVSP  +PIBOOFT "SDIJQSFTCZUFS %PNLBOPOJLFS JO Ь 'FSSBSB   +PIBOOFT EF 4BDDP "SDIJQSFTCZUFS V LTM -FHBU  o  G   +PIBOOFT 1SJPS EFS 'BOFTFS %PNLBQJUFMT   +PIBOOFT 1SJPS WPO Ь 4 $SPDF EJ 'POUF "WFM MBOB   +PIBOOFT TBDFSEPT JO 4 $BTTJOJ *NPMB

  +PIBOOFT (BFUBOJ SÐN "EFMJHFS   +PIBOOFT EF -B[BSP   +PIBOOFT +POBUIBO EF 7JDP ,MFSJLFS BVT EFN #UN Ь "MBUSJ  +PIBOOFT (G WPO $FDDBOP   +PIBOOFT EF #POWJDJOP ;FVHF JO Ь $SFNPOB   +PIBOOFT #POVT 3JDIUFS BVT Ь 'FSSBSB   +PIBOOFT (VJEP EF -FDVMP (M·VCJHFS 1BQTU "MFYBOEFST ***   +PIBOOFT -POHPCBSEVT FMFDUVT WJDFDPNFT EFS ,JSDIF WPO Ь 3BWFOOB   +PIBOOFT 0EEPOJT EF (BNCBSB   +PIBOOFT WPO 4BMJTCVSZ FOHM (FTDIJDIUT TDISFJCFS      



+PIBOOFT EF 1FWFSFMMP 1·DIUFS JO (VEVSP CFJ 'PSMÈ   +PSEBOVT 1SJPS BVT Ь $JUU¸ EJ $BTUFMMP   +PSEBOVT #JTDIPG WPO Ь 1BEVB  +VEBT   +VMJVT #G WPO 'MPSFO[   o   o   ,BJQIBT   ,BNBMEVMFOTFSPSEFO       ,BOU *NNBOVFM   ,BSEJOBMTLPMMFHJVN C[X ,BSEJO·MF BMT (SVQ QF             o #SJFG EFS BMFYBOESJOJTDIFO ,BSEJO·MF      o 4DIJTNBUJTDIF 1BQTUXBIM         o    G                 G    o      ,BSUI·VTFSPSEFO     ,POSBE ** ,T       ,POSBE *** ,H   G     G             ,POSBE WPO 6STMJOHFO )[H WPO Ь 4QPMFUP     ,POSBE WPO 8JUUFMTCBDI &CG WPO .BJO[           ,POSBE WPO #BMMIBVTFO 1PEFTU¸ JO Ь 'FSSBSB    ,POSBE LBJTFSMJDIFS 4FOFTDIBMM JO Ь *NPMB   -BCPSBOT Q·QTUM -FHBU V ,% WPO 4 .BSJB JO 1PSUJDV G  -BNCFSU #G WPO Ь "ODPOB   -BNCFSU "CU WPO 4 .JDIFMF "SDBOHFMP EJ 1BT TJHOBOP    -BNCFSUVT %JBLPO V %PNLBOPOJLFS JO1JTB  -BOEP WPO 4F[[F (FHFOQBQTU Ь *OOP[FO[ ***

-BOEVT TDIJTNBU #JTDIPG WPO Ь -VDDB G G -BOGSBODVT 1SJPS WPO Ь 4 -PSFO[P JO Ь $SF NPOB V "CU WPO 4 1FUSJ +PWJT "MUJ JO (F OJWPMUB 1S $SFNPOB  

-BOGSBODVT 8JGSFEJ EF QSBUP BMCJOP ;FVHF JO #SFTDJB   -BOGSBODVT EF (BNCBSB TDIJTNBUJTDIFS (FJTU MJDIFS JO Ь 4 #FOFEFUUP EJ -FOP   -BOEVMG EF 1JFUSP EJ .POUFTBSDIJP   -FHB -PNCBSEB -PNCBSEFOCVOE    G                -FHB 7FSPOFTF   -FO[VMVT ,POTVM JO Ь 3JNJOJ   -FP #G WPO Ь $PNBDDIJP   -FP EF .POVNFOUP BEFMJHFS 3ÐNFS V 4PIO EFT Ь 0LUBWJBO EF .POVNFOUP   -FPOBSEVT #G WPO $FTFOB  -FPOBSEP Q·QTUMJDIFS ,·NNFSFS V -FJUFS EFS FS[CGM ,BO[MFJ JO Ь #FOFWFOU  -FPODJMMJ (JBDPNP 'JMJQQP (FTDIJDIUTDISFJ CFS BVT Ь 4QPMFUP   -FPQBSEVT GBCFS 4UFJONFU[ JO Ь "ODPOB   -JOEP TDIJTNBU ,# EFS 4BCJOB -FHBU Ь 1B TDIBMJT ***   G     -JOVT %JBLPO V 7G FJOFS WFSMPSFOFO ,JSDIFO HFTDIJDIUF [V Ь "TDPMJ 1JDFOP   -PNCBSEVT -PNCBSEP EJ 1JBDFO[B

,1 WPO 4 $JSJBDP &CG WPO #FOFWFOU   -PUIBS *** ,T        -PUIBS #G WPO Ь 4QPMFUP       -PUIBS "CU WPO 4 #BSUPMPNFP Ь $PMMFQBSEP   -VEXJH 7** ,H WPO 'SBOLSFJDI    -VDJVT ** 1BQTU   -VDJVT *** 1BQTU            G -VUIFS .BSUJO  -VUUFSJVT QSFTCJUFS FU DBOUPS %PNLBOPOJLFS JO Ь -VDDB G   .BDFMEB (S·GJO   .BHBMPUUVT ,POTVM JO 3JNJOJ   .BHJTUFS 5PMPTBOVT  G   .BMBCSBODB HFOT .BMBCSBODB

SÐNJTDIFS 'B NJMJF 4ÐIOF $POSBEVT (SFHPSJVT 1FUSVT .BMBCSBO DBF G   .BOGSFE ,H WPO 4J[JMJFO 4PIO Ь 'SJFE SJDIT **  

.BOGSFEJ "EFMTGBNJMJF BVT 'BFO[B o &OSJDP .BOGSFEJ  o (VJEP .BOGSFEJ  .BOVFM * ,PNOFOPT ,T WPO Ь #Z[BO[  .BSDIFTFMMB EFJ BVDI .BSDIFTFMMJ"EFMBSEJ

o "EFMBSEP ** Ь EFJ .BSDIFTFMMB   o (VHMJFMNP ** EFJ .BSDIFTFMMB        o 4BMJOHVFSSB * 5PSFMMJ BVT Ь 'FSSBSB     .BSDVT 1SFTCZUFS V 1SJPS WPO 4BOUB .BSJB E*TQJEB JO Ь 1BEVB   .BSDVT TBDFSEPT WPO Ь #PSHP 4BO %POJOOP    .BSJOVT * 1BQTU   .BSJOVT 7BMMPNCSPTBOFSBCU G  .BSLXBSE WPO (SVNCBDI LTM 1PEFTU¸  .BSUJO #G WPO Ь 5VTDVMVN   .BSUJO "CU WPO Ь 4 .FSDVSJBMF EJ Ь 'PSMÈ   .BSUJO 1SJPS WPO Ь 4 .BSJB EJ $BTPMF E&MTB .BSUJO .BHJTUFS V 4UFJONFU[ GàS 4 ;FOP JO Ь 7FSPOB  .BSUJOP 4POBMEP 'FSSBSB   .BSUJOVT .BSJOFMMVT ,POTVM JO 3JNJOJ   .BSUJOVT 3BNCPUUJ ,POTVM JO 3JNJOJ   .BSVDDJ 7JODFO[P .BSJB ,BSUI·VTFS V )JT UPSJLFS JO Ь $PMMFQBSEP      .BUIFVT #G WPO Ь 4QPMFUP   .BUIJMEF .BSLHS·GJO WPO $BOPTTB  .BOVBMEVT #G WPO Ь 4QPMFUP   .BVSVT "CU WPO 4 4BMWBUPSF EJ 4QVHOB V Q·QTUM EFMFHJFSUFS 3JDIUFS  .FEJVT -PNCBSEVT EF *PIBOOJT #POJ (VJ MJFMNJ ,POTVM JO Ь $SFNPOB  .JDIBFM "CU WPO Ь 4 $SPDF EJ 4BTTPWJWP   .PMJOBSJVT %PNLBOPOJLFS JO Ь $SFNPOB   .POBMEVT 1SJPS WPO Ь 4 .BSJB EJ 1PSUP       .POBMEVT .POBMEP

#G WPO Ь 'BOP   .POUJDFMMJ "EFMTGBNJMJF JO EFS 4BCJOB 4FJUFO MJOJF EFS Ь $SFTDFOUJFS     o (PUUGSJFE #SVEFS Ь 7JLUPST *7 V "CU WPO Ь 'BSGB  G G    



o 0UUP WPO .POUJDFMMJ #SVEFS Ь 7JLUPST *7  

0EEP EF $PNJUJCVT $SFNPOFTFS "EFMJHFS V 3FDIUTFYQFSUF G  

o 4PMJNBOO WPO .POUJDFMMJ #SVEFS Ь 7JL UPST *7  

0EFSJTJVT 1SJPS WPO 4 .BSJB JO Ь "MBUSJ  

o Ь7JLUPS *7

0EFSJTJVT EF .POUF (SJNBOP ,POTVM JO 3J NJOJ  

.POUFOBSJVT 4BODUJ 1FUSJ EF -FOP ;FVHF  

0GGSFEVT #G WPO Ь (VCCJP  

.PSP V TFJO 4PIO 4DFMFUUP #FTJU[FS FJOFT 1B MB[[P JO 1JTB  

0GGSFEVT #JTDIPG V $POUF WPO Ь /PDFSB  

.VOBMEVT 'BNJMJBS EFT #JTDIPGT WPO Ь 4QPMFUP 

0GGSFEVT #JTDIPG WPO Ь $SFNPOB   G G  

.VOBMEVT EF #VDDP (G WPO Ь /PDFSB  

0MEFQSBOEVT ,POWFOUVBMF JO 4 #FOFEFUUP EJ -FOP  

/BVDMFSJVT #G WPO Ь "OBHOJ  

0NOJCPOVT 0HOJCFOF

0HOJCFOF %F /P HBSPMJT

#G WPO Ь 7FSPOB    G   o  G

/JDPNFEVT #SVEFS EFT Ь %BZOFTF BVT Ь 7J UFSCP  /JLPMBVT ** 1BQTU   /JLVMBT WPO .VOLBUIWFSB JTM·OEJTDIFS "CU V 3PNQJMHFS   /PCJMJT "CU WPO 4 ;FOP JO Ь 7FSPOB  

0NOJCPOVT FWUM JEFOUJTDI NJU #G 0NOJCP OVT WPO 7FSPOB

,BOPOJTU   0LUBWJBO EF .POUFDFMMJ ,1 WPO 4 $FDJMJB Ь 7JLUPS *7

/PDFSB (GFO WPO    

0SMBOEVT )PSMBOEVT

TBDFSEPT 4 $BTTJBOJ Ь *NPMB     

0CFSUVT &CG WPO Ь .BJMBOE  

0TCFSUVT EF ;FVHF  

0CFSUVT #G WPO Ь 5PSUPOB

 

0UUP *7 ,T     

0CFSUVT EF 5FS[BHP 4VCEJBLPO V &CG WPO .BJMBOE 

0UUP .PSFOB LTM 3JDIUFS NJTTVT V -PEFTFS $ISPOJTU Ь "DFSCVT .PSFOB 

0CFSUVT DBODFMMBSJVT 'PSUTFU[FS EFS (FOVFTFS "OOBMFO  

0UUP WPO 8JUUFMTCBDI 1GBM[HSBG V LTM -FHBU    

0CFSUVT EF 1PSUB 3JDIUFS BVT Ь 1JBDFO[B  

0UUP 0DUP

#G WPO 5JWPMJ  

0LUBWJBO EF .POVNFOUP BEFMJHFS 3ÐNFS V 7BUFS EFT Ь -FP EF .POVNFOUP  

0UUPOF EB 1FSTJDP ,POTVM JO Ь $SFNPOB  

0CJ[P JUBM 3JDIUFS JN 6NGFME 3BJOBME WPO %BTTFMT  

0EEP V 0DUBWJBO (G JO EFS 4BCJOB    

0CJ[POF ,POWFOUVBMF JO 4 #FOFEFUUP EJ -FOP  

1BHBOVT "CU WPO 4 "OESFB EF #VTTDP 

0CJ[[P * .HGWPO &TUF  

1BHBOP EF 1BSVO¼PMP 'FSSBSB  

0QJ[JP 0QJ[POF

#G WPO Ь 3JNJOJ

 

0QJ[JP EF -BWBHOB %PNLBOPOJLFS BVT Ь 1BSNB 

0UUP #G WPO Ь #FMMVOP 

1BODSBUJVT TFSWJUPS EFT ,MPTUFST 4 ;BDIBSJB JO Ь7FOFEJH   1BOEVMG "CU WPO Ь 'BSGB  

0EFSJTJVT 4VCEJBLPO 4 3 & V "CU WPO 4 (JPWBOOJ JO 7FOFSF JO 'PTTBDFTJP 1S $IJFUJ  

1BOOPDDIJFTDIJ (GFO WPO  G

0EP 0UUP ,% WPO 4 /JDPMB JO $BSDFSF 5VM MJBOP  

1BTDIBMJT ***

(FHFOQBQTU (VJEP WPO $SFNB ,1 WPO 4 .BSJB JO 5SBTUFWFSF           G  G             o 

0EP Ь 'SBOHJQBOF

,# WPO Ь 5VTDVMVN  



1BTDIBMJT ** 1BQTU             o  

   G      G      o G  G  o    o      G       o                    1BUPOVT .FWVT ;FVHF JO 1JBDFO[B   1FSFHSJO 1FMMFHSJO 1JMHSJN 1BUSJBSDI WPO "RVJMFJB  1FSFHSJO LTM 1PEFTU¸ JO *NPMB  1FUSVT &CG WPO Ь 1JTB   1FUSVT EF #POP 4VCEJBLPO 4 3 & ,% WPO 4 .BSJB JO "RVJSP ,1 WPO 4 4VTBOOB  1FUSVT EF #POP ,% 4 .BSJB JO "RVJSP ,1 4 4VTBOOB   1FUSVT 1JFSMFPOJ ,% WPO 44 $PTNBT F %B NJBOP ,1 WPO 4 .BSJB JO 5SBTUFWFSF Ь"OBLMFU ** 1FUSVT #JTDIPG WPO Ь "MCB   1FUSVT #G WPO Ь "NFMJB  1FUSVT #G WPO Ь $JUU¸ EJ $BTUFMMP    1 #JTDIPG WPO -VOJ   1FUSVT #G WPO /BSOJ   1FUSVT #G WPO Ь 1BEVB   1FUSVT #G WPO Ь 1BWJB       1FUSVT ** #G WPO 1FTBSP  1FUSVT #G WPO 4BWPOB   1FUSVT WPO 1BWJB ,# WPO 4 (SJTPHPOP ,# WPO 5VTDVMVN  1FUSVT "CU WPO Ь 4 .FSDVSJBMF EJ Ь 'PSMÈ       1FUSVT %PNLBOPOJLFS JO Ь 'FSSBSB   1FUSVT 1SFTCZUFS %PNLBOPOJLFS JO Ь $SF NPOB   1FUSVT 1SJPS WPO 4 %BOJFMF JO Ь 7FOFEJH   1FUSVT 0CMBUF EFT ,MPTUFST Ь 4 1JFUSP EJ 7JMMBNBHOB V #SVEFS EFT Ь5SBTNVOEVT Ь"OBHOJ G   1FUSVT (G   1FUSVT "SJNBOEVT ;FVHF JO Ь $SFNPOB   1FUSVT EF #BMEP   1FUSVT #FSOBSEJ ,POTVM WPO Ь 1FSVHJB 

 

1FUSVT $BSSFUFSJJ   1FUSVT EF 5JOUJT ;FVHF JO Ь $SFNPOB   1IJMJQQ WPO 4DIXBCFO ,H  1IJMJQQ * WPO )FJOTCFSH &CGWPO ,ÐMO   1IJMJQQ TDIJTNBU &CG WPO Ь 3BWFOOB G 1IJMJQQ "SDIJEJBLPO WPO Ь 'PMJHOP   1JMBUVT 1POUJVT 1JMBUVT   1JO[JUUVT MFHJTQFSJUVT BVT Ь 'BFO[B   1MBUPO   1MBDJEJVT (FJTUMJDIFS JO -VDDB   1MFCBOVT "SDIJQSFTCZUFS V #G FMFDUVT WPO Ь -VDDB G   G 1PO[JP EF (JSPMEJT 1POUJVT (JSPMEJ

,POTVM JO $SFNPOB       1SFTCJUFS 1SFTCJUFSP

#G WPO Ь "TDPMJ 1JDFOP G G 1SFTCJUFS .BHJTUFS EF .FEPMBHP

TDIJTN #J TDIPG WPO Ь $SFNPOB G  o  1SFTCJUFSJOP %PNQSPQTU V #G WPO Ь 'FS SBSB               G 1SFTCJUFSJOP %PNLBOPOJLFS JO Ь $SFNPOB   1UPMFNFVT 1SJPS WPO 4 4UFGBOP JO Ь "MBUSJ   3BDIFMPDIVT LBJTFSMJDIFS -FHBU JO (VCCJP   3BJNVOE EF "SFOJT ,% WPO 4 .BSJB JO 7JB -BUB   3BJNVOE #G WPO Ь #SFTDJB        3BJNVOE #G WPO *WSFB   3BJOBME WPO %BTTFM &CG WPO ,ÐMO LTM ,BO[ MFS V -FHBU JO *UBMJFO     G  G                    G   G      3BJOBME * 3JOBMEP *

#G WPO Ь "TDPMJ 1JDFOP   3BJOBME ** 3BJOBMEP **

#G WPO Ь 'BOP   3BJOBME 5IPNFJ ,BTUFMMBO JN $BTUSP 1SFUPSJP #SVEFS EFT Ь 3BJOEPMGVT 5IPNFJ V EFT Ь 5FPEJOVT 5IPNFJ G



3BJOBMEVT ,POTVM WPO Ь 1FSVHJB    3BJOEPMGVT 5IPNFJ ,BTUFMMBO JN $BTUSP 1SF UPSJP #SVEFS EFT Ь3BJOBME 5IPNFJ V EFT Ь 5FPEJOVT 5IPNFJ G 3BJOBME NBTTBSJVT WPO 4 ;FOP JO Ь 7FSPOB  3BJOFS ,% 4 (FPSHJP JO 7FMBCSP   3BJOFS #G WPO Ь 4JFOB  o  

  

3BJOFS #G WPO Ь 3JFUJ  3BJOFS "CU WPO 4 "QPMMJOBSF /VPWP Ь 3B WFOOB  3BJOFS 1SJPS WPO Ь 4 1JFUSP EJ -BOEPMJOB    3BJOFS TDIJTN (FJTUM BVT $JUU¸ EJ $BTUFMMP   3BJOFSJVT 1SJPS WPO 4 (FSPO[JP Ь $BHMJ   3BJOFS (SBG WPO 5VTDVMVN   3BJOFSJVT EF $BQFMMF ,POTVM WPO Ь 1FSVHJB    3BJOVMG "SDIJEJBLPO JO Ь #FOFWFOU   3BIFXJO      G  o     3BNCFSU #G WPO Ь 'BFO[B G  o   3BNCFSUVT EF (JTMFSJJT 1PEFTU¸ WPO Ь 1FSVHJB    3BOHMFSJVT TUBVG 1PEFTU¸ WPO $BTUFMM"SRVBUP  3FJNCFSUVT /FGGF EFT Ь (PUUGSJFE WPO 7J UFSCP  3FJOIBSE #G WPO Ь 8àS[CVSH   3JDIBSE WPO 8BMMBDF "CU  3JDBSEVT #G WPO Ь $JWJU¸ $BTUFMMBOB   3JDDBSEVT /VOUJVT EFT &CGT WPO $BOUFSCVSZ   3JDIBSE &CG WPO $BOUFSCVSZ   3JDDBSEP "SDIJQSFTCZUFS WPO $BNQPNBSJOP 1S $BNQPCBTTP   3JDDVT *MEFCSBOEJOJ ;FVHF JO $BTPMF 1S Ь 4JFOB   3JHBMF 4PIO EFT Ь "NBUVT (SJNJ EF 7JDP   3PCFSU #G WPO Ь 'BFO[B HFHFOQ·QTUM ,BS EJOBM 



3PEVMGVT ,BOPOJLFS BVT 1JBDFO[B   3PEVMGVT $FMMVMBS WPO Ь $BTBNBSJ V #G WPO Ь 'FSFOUJOP    3PEVMGVT -BNCFSUJ (G WPO Ь /PDFSB   3PEPMGVT 3PEVMGVT

DBVTJEJDVT   3PHFSJVT 4VCEJBLPO 4 3 &   3PHFSJVT &CGWPO :PSL   3PHFSJVT "SDIJQSFTCZUFS WPO 'MPSFO[  3PMBOEVT NBHJTUFS ,BOPOJTU BVT Ь #PMPHOB   3PMBOEVT "CU WPO Ь 44 5SJOJUBUJT FU .VTUJP MBF JO 5VSSJ  3 PMBOE 3BJOFS

"CU ˜CUF WPO Ь 4 4BMWBUPSF 7BMMPNCSPTBOFSLMPTUFS JO 4FUUJNP G    3PMBOEVT "CU WPO Ь 44 *QQPMJUP F -PSFO[P 'BFO[B   3PMBOE .BHJTUFS V LTM )PGSJDIUFS G 3PMBOE "CU WPO Ь 'BSGB   3PNBO #JTDIPG WPO (VSL   3PNBOP EF *PIBOOF (M·VCJHFS 1BQTU "MFYBO EFST ***   3PNVBME WPO 4BMFSOP $ISPOJTU V &CG WPO 4BMFSOP      3PTTJOJ (JVTFQQF )JTUPSJLFS BVT Ь 'BFO[B     o     3VEPMG WPO 3IFJOGFMEFO (FHFOLÐOJH   3VEPMG ,BNBMEVMFOTFSQSJPS V #G Ь "ODPOB  3VEPMG #G WPO Ь *NPMB      G   3PEVMGVT WFOFSBCJMJT TBDFSEPT 4 $BTTJBOJ JEFOU NJU #G 3VEPMG WPO *NPMB   3VEPMGVT 3JDIUFS BVT Ь 'FSSBSB  3VQQFM "MPZT .JUBSCFJUFS EFS *U 1POU V %JSFLUPS EFT (VUFOCFSHNVTFVNT JO .BJO[   3VTUJDVT "CU WPO Ь 'BSGB  4BMJOHVFSSB 1PEFTU¸ JO (VCCJP V #SVEFS EFT Ь #POBDUVT #G WPO (VCCJP    4BMPNP NBTTBSJVT WPO 4 ;FOP JO Ь 7FSPOB  4BVSVT (G JO Ь 7FSPOB   4DPUUVT 6HPMJOJ ;FVHF JO $BTPMF 1S Ь 4JFOB  

4FCBTUJBOP ;JBOJ %PHF WPO Ь 7FOFEJH    4FQUJWJ 3JNJOFTFS ,POTVM V 3FLUPS EFS -FHB -PNCBSEB   4FSBGJO "CU WPO Ь 4 4BMWBUPSF JO 4FUUJNP   4FSWVTEFJ ,BOPOJLFS JO 1JBDFO[B   4FWFSJVT .JOFSWJVT )JTUPSJLFS BVT Ь 4QPMFUP   4JDDBSE TDIJTN &MFLU WPO -VOJ  4JDDBSEVT #G WPO Ь $SFNPOB  4JHFCFSU WPO (FNCMPVY  4JHGSJFE 4JHJGSFEP

#G WPO Ь #PMPHOB   4JNPO ,POTVM WPO Ь 1FSVHJB    4JOJCBMEVT ,POTVM WPO Ь 1FSVHJB    4JSVT %PNQSPQTU V TDIJTNBUJTDIFS #G WPO Ь 1BWJB       4UBCJMJT 1SJPS JO Ь "TDPMJ 1JDFOP   4UFGBO "CU EFS 4BDSB EJ 4BO .JDIFMF TQ·UFS WPO $MVOZ G 4UFGBO #G WPO 1FTBSP #G WPO -JQBSJ  4UFGBOVT EF %POBEFP   4USVGGPMP ,POTVM WPO Ь 1FSVHJB    4VHFXJOVT 4JHFXJOVT

#G WPO Ь 7JUFSCP V -FHBU 1BQTU Ь $BMJYU ***  o   G  4VHFXJO 4JHFXJO

DPNFT $PMPOJFOTJT   4VHFXJO 4JHFXJO

,VTUPT EFT ,ÐMOFS %PN TUJGUT   4VHFXJO 4JHFXJO

1SPQTU EFT 4UJGUT JO /FVTT   4VHFXJO 4JHFXJO

(FJTUMJDIFS JN 6NGFME EFS "CUFJ 4JFHCVSH   5BJCSBOEVT "CU WPO Ь 44 2VJSJDP F (JVMJUUB #UN 3JFUJ  5BODSFE 1SFTCZUFS V ;FVHF BVT Ь 4QPMFUP   5BODMFEVT ;FVHF JO Ь 1JBDFO[B V #SVEFS EFT Ь6HF[POVT EF 1FOOB   5FCBMEVT %PNLBOPOJLFS JO Ь 7FSPOB     5FCBMEVT 5FPCBMEVT

1SJPS WPO Ь 4 $SPDF EJ 'POUFBWFMMBOB V #G WPO Ь (VCCJP    5FCBMEVT DJWFT BVT Ь "OBHOJ G

5FPEJOVT 5IPNFJ ,BTUFMMBO JN $BTUSP 1SFUP SJP #SVEFS EFT Ь 3BJOEPMGVT 5IPNFJ V EFT Ь 3BJOBME 5IPNFJ G 5FNQFSBUVT )PTQJUBMFSJVT EFT 4QJUBM 4 (FPSH Ь *NPMB   5FSDJVT TDIJTN #G WPO Ь 1JBDFO[B     5FVDFS ,·NNFSFS EFT Ь 1FUSVT #G JO Ь $JUUB EJ $BTUFMMP   5IPNBT #FDLFU )M &CG WPO $BOUFSCVSZ         G  o   o   5IPNBT WPO "RVJO   5IPNBTJVT EF Ь1SFUVSP   5IFPEFSJDI (FHFOQBQTU   5IFPEJOVT ,1 4 7JUBMF   5JCFSJVT ,POTVM WPO Ь 1FSVHJB    5PMFUUB .VUUFS EFT Ь "MFYBOEFS #G WPO Ь 'PSMÈ   5SBOTBSJDVT "CU WPO 4 1JFUSP JO 'FSFOUJMMP V #JTDIPG WPO Ь 4QPMFUP       5SBTNVOEVT "CU E ;JTUFS[F .PSJNPOEP JO $IJBSBWBMMF  5SBTNVOEVT #G WPO Ь 4FOJHBMMJB   5SBTNVOEVT #SVEFS EFT Ь 1FUSVT BVT "OBHOJ  5SBTNVOEVT #JTDIPG WPO "TDPMJ 1JDFOP   5SBTNVOEVT 7FSGBTTFS FJOFS *OTDISJGU JO "TDPMJ 1JDFOP V TQ·U #JTDIPG WPO "TDPMJ 1JDFOP

 G  5VSJTFOEVT 1PEFTU¸ JO Ь 7FSPOB G  6CBMEVT &CG WPO Ь 1JTB   6CBMEVT )M #G WPO Ь (VCCJP  6CBMEVT 6CBMEP

"CU WPO 4 .BSJB 3PUPOEB   6CBMEVT 4FOJPSFMMJ 3FLUPS V TUBVG 1PEFTU¸ WPO Ь 'BFO[B G     6CFSUVT &CG WPO Ь .BJMBOE  6EBMSJDI 6MSJDI 1BUSJBSDI WPO "RVJMFJB    6HF[POVT EF 1FOOB ;FVHF JO Ь 1JBDFO[B   6HP Ь )VHP 6HPMJOVT #BJBMBSEJ ,POTVM JO 3JNJOJ   6HPMJOVT +PIBOOJT  



6HVDDJP EF $PMMF BOHFCM &NQG·OHFS FJOFT HF G·MTDIUFO 1SJWJMFHT ' *  

7JWJBOVT EF #VTTDP (FJTUMJDIFS 

6HVDDJP #JTDIPG WPO 7FSDFMMJ  

7JWJBOVT #FJTJU[FS EFT Ь3PHFSJVT 4VCEJBLPO 4 3 &  

6HVMJOVT 4BMBNPOJT ,POTVM WPO Ь 1FSVHJB   

7MBEJTMBW ** 8MBEJTMBX  -BEJTMBVT

,H WPO #ÐINFO  

6NGSFE ,1 WPO 4 4VTBOOB ,BSEJOBM V -FHBU Ь $BMJYUT *** G

7VSOVT DBNNFSBSJVT FU EJBDPOVT %PNLBOP OJLFS JO Ь -VDDB   

6SCBO ** 1BQTU     6SCBO *** 1BQTU           7BMMPNCSPTBOFS 0SEFOTLPOLSFHBUJPO  o      

EFS

7JLUPS *7 (FHFOQBQTU 0LUBWJBO EFJ Ь .PO UFDFMMJ

,1 WPO 4 $FDJMJB G G G        G            G           o         G  o    o   o       G     G   o  G             o          o     o    o     G 7JMMBOVT &CG WPO 1JTB   

   G

7JUBMJT %BOEPMP 7PHU EFT ,MT 4 ;BDIBSJB Ь 7FOFEJH   7JUBMJT #G WPO "ESJB     7JUFDMJOVT 7JUJDMJOVT

#G WPO Ь 4QPMFUP  o      7JUFMMJP ,% WPO 44 4FSHJP F #BDDP  7JWJBOVT #G WPO 1SFOFTUF 1BMFTUSJOB

 

8BMUFS &CG WPO Ь 3BWFOOB  8FMG 7* .HGWPO 5VT[JFO )[H WPO 4QPMFUP      8FSOFS #SVEFS EFT Ь(PUUGSJFE WPO 7JUFSCP  8JCFSU &CG WPO 3BWFOOB Ь $MFNFOT ***

8JDINBOO &CG WPO .BHEFCVSH   8JMIFMN Ь (VHMJFMNP 8JMIFMN &CG WPO 3FJNT   8JMIFMN #G WPO Ь "DRVJ   8JMIFMNVT #G FMFDUVT WPO Ь -VDDB  o   8JMIMFN #G WPO /PWBSB   8JMIFMN WPO 1BWJB ,1 WPO 4 1JFUSP JO 7JODPMJ     8JMIFMN #G WPO 5VSJO  8JMIFMNVT 8JMJFMNVT

IVNJMJT GSBUFS JO 3B WFOOB   8JMIFMN * ,H WPO 4J[JMJFO  8JMIFMN ** ,H WPO 4J[JMJFO     G   8JMIFMN WPO .POUGFSSBU .LHG   8JMIFMN 6VMJFMNVT  (VMJFMNVT

UPTL (G 4FUUJNP  

7JWJBOVT 1SJPS WPO Ь 4 .BSJB EJ 1PNQPTB 

;FOPCJVT TDIJTN #JTDIPG WPO Ь 'MPSFO[    

7JWJBOVT 1SJPS WPO Ь 4 (JPSHJ JO #SBJEB 7F SPOB   

;JTUFS[JFOTFS  



      

 0SUF /JDIU FJHFOT BVTHFXJFTFO XVSEFO JO EFS 3FHFM -·OEFSCFHSJGGF XJF v%FVUTDIMBOEi PEFS v*UBMJFOi JN (FHFOTBU[ [VN #FHSJGG SFHOVN *UBMJBF C[X v3FJDITJUBMJFOi

"DRVBQFOEFOUF -BUJVN

5SVQQFO ,SJFHTEJFOTUF  

"WJHOPO #JTDIPG WPO 

"DRVJ 1JFNPOU 

#BEJB 1PMFTJOF 1S 3PWJHP 7FOFUP Ь 4 .BSJB JO 7BOHBEJ[[B #BHOBDBWBMMP 1S 3BWFOOB &NJMJB3PNBHOB

   #BHOBSB EJ 3PNBHOB 1S 3BWFOOB &NJMJB3P NBHOB            #BHOPSFHJP 1S 7JUFSCP -BUJVN   #BNCFSH o $PEFY 6EBMSJDJ    #BSDIJ JO DPNJUBUV 'BOJ CFJ Ь 'BOP .BSLFO

    #BVSB 1S 'FSSBSB &NJMJB3PNBHOB    #FMMJDJPOF CFJ #FMGPSUF EFM $IJFOUJ 1S .BDF SBUB .BSLFO   #FMMVOP #UN 7FOFUP Ь  #FOFWFOU 4UBEU V &S[CUN ,BNQBOJFO           o       o %PNLBOPOJLFSLBQJUFM   o 3FLUPS     o 4BO .PEFTUP ,MG  o 4 4PGJB ,M    #FSHBNP -PNCBSEFJ      o 4 7JODFO[P    #FSUJOPSP &NJMJB3PNBHOB        #FTBO¼PO #VSHVOE

o 3FJDITUBH WPO    #PMPHOB &NJMJB3PNBHOB   G            o 4 'FMJDF   o 4 4BMWBUPSF   o 4 7JUUPSF   #PSHP 4 %POOJOP IFVUF 'JEFO[B

,BOPOJ LFSTUJGU  #SFTDJB -PNCBSEFJ       o #JTDIPG G 

"ESJB 7FOFUJFO

 

      

"MBUSJ -BUJVN   o    "MCB 1JFNPOU  "MFTTBOESJB 1JFNPOU      "NBTFOP CJT  4 -PSFO[P EJ 7BMMF -B UJVN G o 4 .BSJB "TTVOUB G "NFMJB 6NCSJFO

  o 

o 4 (JBDPNP EF 3FEFSF 4QJUBM  o ,POTVMO  "NJUFSOVN "NJUFSOP

FIN #UN IFVUF BVG HFH JN #UN 3JFUJ     "OBHOJ -BUJVN

#UN 4UBEU         o     o 3JDIUFS

 

o 4 1JFUSP EJ 7JMMBNBHOB ,M G  o 5SVQQFO ,SJFHTEJFOTUF   o 7PSWFSUSBH WPO        "ODPOB .BSLFO        o *OTDISJGU    "OOJGP DBTUSVN OPSEÐTUM Ь 'PMJHOP  "SF[[P 5PTLBOB   "SMFT #VSHVOE 'SBOLSFJDI G "SJDDJB #VSH JO -BUJVN TàEÐTUM 3PN    "TDPMJ 1JDFOP .BSLFO   o   o 1BMB[[P DPNVOBMF  o 4 "OHFMP 4 "OHFMP .BHOP

,M   G o 4 *MBSJP 4QJUBMLJSDIF  "TTJTJ 6NCSJFO    o 4 3VGJOP G  "TUJ 1JFNPOU     



o ,POTVMO V 7PML    

$PEJHPSP  

o 4 (JPWBOOJ EF 'PSJT 

1S

'FSSBSB

&NJMJB3PNBHOB

#Z[BO[   

$PMMFQBSEP $FSUPTB EJ 5SJTVMUJ $PMMFQBSEP -BUJVN  o 

$BHB JO 4BDDP 7FOFUJFO G 

$PMUJCVPOP 7BMMPNCSPTBOFSLMPTUFS CFJ (BJPMF JO $IJBOUJ 1S 4JFOB 5PTLBOB G

#VSHVOE    

$BHMJ    

$PNBDDIJP #UN &NJHMJB3PNBHOB

 

$BNBMEPMJ "CUFJ CFJ 1PQQJ 5PTLBOB Ь ,B NBMEVMFOTFSPSEFO          

$PODPSEJB 7FOFUJFO  

$BNFSJOP #UN V ,PNJUBU .BSLFO  

o #JTDIPG 

$BNQPTUSJOB CFJ Ь 'PSMÈ  

$PSUJDFMMF  

$BOEFMBSB $BTUFMMP EJ 1S 1FTBSP6SCJOP .BSLFO

 

$SFNB -PNCBSEFJ

$BSQFHOB 1S 1FTBSP6SCJOP .BSLFO Ь 4BO .JDIFMF "SDBOHFMP 4 "OHFMP EJ 4JNPOF $BTBNBSJ ;JTUFS[JFOTFSBCUFJ JO -BUJVN  o 

$PNP -PNCBSEFJ G 





o #FMBHFSVOH C[X ;FSTUÐSVOH 

     

G

$SFNPOB -PNCBSEFJ G  G         o %PNLBOPOJLFS    

$BTPMF E&MTB 1S 4JFOB 5PTLBOB Ь 4 .BSJB B $BTPMF E&MTB

o ,MFSVT  

$BTQFSJB 1S 3JFUJ -BUJVN

 

o 4 "HBUB ,M G G

 o  



o ,POTVMO    

o 4 .BSJB JO -FHBSBOP CFJ $BTQFSJB #UN 3JFUJ G  

o 4 $SPDF 1SJPSBU WPO 4 4JMWFTUSP EJ /POBO UPMB  

$BTUFMM"SRVBUP 1S 1JBDFO[B &NJMJB3PNB HOB  

o 4 -PSFO[P ,M   G  

o 4 -FPOBSEP EF #BOHJB 4QJUBM   

$BTUSPDBSP IFVUF $BTUSPDBSP 5FSNF

#VSH CFJ Ь 'PSMÈ 

o 4 4JMWFTUSP 

$BTUSP EFJ 7PMTDJ -BUJVN 

$VSWJBHP DBTUSVN  

o 4 7JDUPS 

$BWB EFA 5JSSFOJ ,BNQBOJFO

o 4BOUJTTJNB 5SJOJU¸ EJ $BWB EFA 5JSSFOJ BVDI -B $BWB

,M   $FOFEB 7FOFUP   $FQSBOP DBTUSVN $JQFSBOJ -BUJVN

 

$FTFOB &NJMJB3PNBHOB      $IJFUJ "CSV[[FO   $JOHPMJ .BSLFO    

%ÀPMT %ÀQU *OESF 'SBOLSFJDI

 

 

%POHP 1S $PNP -PNCBSEFJ G  %POJHBMJB XàTUFS 0SU CFJ -VHP OBIF 3B WFOOB      %P[[B %VUIJB

1S #PMPHOB &NJMJB3PNB HOB    

o ,POTVMO  

&DIUFSOBDI ,M -VYFNCVSH  

o 4 $BUFSJOB ,M G 

&NJMJB3PNBHOB BVDI 3PNBHOB C[X EJF NJU UFMBMUFSM 3PNBOJB              

$JTUFSOB BVDI $JTUFSOB /FSPOJT IFVUF $JT UFSOB EJ -BUJOB -BUJVN       

&OHMBOE ,ÐOJHF WPO 

$JUU¸ EJ $BTUFMMP 6NCSJFO      'BCSJBOP .BSLFO    

$JWJUB $BTUFMMBOB -BUJVN        

'BOP .BSLFO    o  G

$MVOZ $MVOJB[FOTFS G 

o %PNLBOPOJLFS   



o 4 1BUFSOJBOP ,M    'BFO[B &NJMJB3PNBHOB   G  o     o   G  G               o 

o 4 "OESFB EJ $BOEFMJ ,BNBMEPMFOTFSLMPTUFS CFJ 'MPSFO[  o  o 4 'FMJDJUBUJT ,M   o 4 .BSJB /PWFMMB  o 4UBEU SBU ,POTVMO 

o %PNLBOPOJLFS LBQJUFM  o  

o 5SVQQFO ,SJFHTEJFOTUF  

o ,POTVMO 

'PMJHOP 6NCSJFO   o   o   

o Ь .BJOGSFEJ 'BNJMJF

o 3FLUPS TUBVG 1PEFTU¸ Ь 6CBMEVT 4FOJP SFMMJ

o %PNLBOPOJLFS 

o 44 *QQPMJUP F -PSFO[P ,BNBMEPMFOTFSLMPT UFS     G    

o 5SVQQFO ,SJFHTEJFOTUF  

o 4 .BSJB GPSJT QPSUBN ,M      o     'BSGB 4 .BSJB EJ #FOFEJLUJOFSBCUFJ JO EFS 4B CJOB -BUJVN   o    'FSFOUJOP -BUJVN

 

 

 

 

'FSFOUP 1S 7JUFSCP -BUJVN   G 'FSSBSB    G   o     o  G  o #JTDIPG #JTDIÐGF XFOO OJDIU OBNFOUMJDI HFOBOOU G o $POUBEP 

o 4 1BUFSOJBOP ,J    'PSMÈ &NJMJB3PNBHOB     o            G  o 4 .FSDVSJBMF EJ 'PSMÈ ,M  o  'PSMJNQPQPMJ &NJMJB3PNBHOB   'PTTBMUB EJ 1JBWF 1S 7FOFEJH 7FOFUJFO  'PTTPNCSPOF .BSLFO   'SBOLSFJDI         o ,ÐOJHF WPO  'VSDPOF #UN TQ·UFS #UN -"RVJMB "CSV[ [FO    'VMEB ,M %FVUTDIMBOE  

o 'BNJMJFO Ь .BSDIFTFMMB EFJ

(BMUBSBTB CFJ .BOUVB -PNCBSEFJ  

o ,BUIFESBMF 4 (JPSHJP

(FOHB ,BTUFMM 1S "ODPOB .BSLFO Ь 4 7JU UPSF EFMMF $IJVTF

 

o ,PNJUBU G o ,PNNVOBMTUBUVUFO *OTDISJGU



 o 

(FOVB -JHVSJFO   

o ,POTVMO  DPOTJMJVN TBQJFOUJVN  

 o 

(SPTTFUUP #UN 5PTLBOB

o 4 .BSJB JO 7BEP ,M   

(PSHB DBTUSVN JO -BUJVN     o %PNLBQJUFM 

o '·MTDIVOHFO  

(SPUUB CFJ 7BMDJNBSSB 1S .BDFSBUB .BSLFO

 

'FSNP .BSLFO    

(VBTUBMMB ,PO[JM WPO  

'JDBSPMP 1S 3PWJHP 7FOFUJFO 

(VCCJP 6NCSJFO     o  G   G  

'JEFO[B 1S 1BSNB &NJMJB3PNBHOB Ь #PSHP 4 %POOJOP 'JHMJOF 5PTLBOB

o #UN 

 

o 1SJPS   'MPSFO[ 5PTLBOB         o      o %PNLBQJUFM   o 'BNJMJFO

 

o (VFMGFO  (IJCFMMJOFO 

o ,POTVMO  o 4 %POBUP EJ 1VMQJBOP ,M CFJ (VCCJP   o 4 .BSJBOP ,M G  o 4 .BSJB JO 4FSDJUB G  o 4 1JFUSP ,M   (VJMBSOP XàTUFS 0SU CFJ 'BFO[B &NJMJB3P NBHOB

 )BMCFSTUBEU 4BDITFO"OIBMU



o %PNLBQJUFM   )BMMF 4BDITFO"OIBMU

o 4MH .PSCJP EFS 6OJWFSTJU·UTCJCMJPUIFL   *NPMB &NJMJB3PNBHOB      o     G        G o 4 $BTTJBOP #VSH V #JTDIPGTTJU[ %PNLB OPOJLFS      o     o ,POTVMO     o 1PEFTU¸ G  *TUSJFO  +FTJ .BSLFO   ,BMBCSJFO Ь 4BNCVDJOB -B

,BNBMEVMFOTFSPSEFO G ,BNQBOJFO        ,ZGGI·VTFS #BSCBSPTTBEFOLNBM JO 5IàSJOHFO  -BPO %ÀQUN "JTOF 'SBOLSFJDI  -"RVJMB "CSV[[FO   G  G -BUJVN               -BSJOP 1S $BNQPCBTTP "CSV[[FO   -FHOBOP 4DIMBDIU WPO         -FOP 4 #FOFEFUUP EJ -FOP -JHVSJFO  -JWPSOP 5PTLBOB  -PEJ -PNCBSEFJ   G   G     4ZOPEF WPO -PEJ     o    3FMJRVJFOUSBOTMBUJPO EFT )M #BTTJBOVT 4UBEUQBUSPO WPO -PEJ WFDDIJP OBDI -PEJ OVPWP   -PNCBSEFJ IJFS BVDI JO EFS NB #F[FJDIOVOH GàS 0CFSJUBMJFO -POHPCBSEJB                  -VDDB         o #BVJOTDISJGU   o   o #àSHFS  o %PNLBOPOJLFSLBQJUFM    o   o 



o ,POTVMO  o -VDDIFTFS .àO[F    o 4 %POBUP ,BOPOJLFSTUJGU   o 4 'SFEJBOP 3FHVMBSLBOPOJLFSTUJGU     o 

G

o 4 .JDIFMF JO 'PSP 4QJUBM  o    o 4 1PO[JBOP ,M BV•FSIBMC -VDDB   o 5SVQQFO  ,SJFHTEJFOTUF   o 7PMUP 4BOUP JN %PN 4 .BSUJOP

G  o 

G

-VHOBOP JO 5FWFSJOB 1S 5FSOJ 6NCSJFO

  -VOJ -JHVSJFO

o 5SVQQFO ,SJFHTEJFOTUF   .BDFSBUB .BSLFO   .BJMBOE -PNCBSEFJ G   G    o      G   .BOOIFJN o "VTTUFMMVOH v4UBVGFS V *UBMJFOi   .BOUVB .BOUPWB -PNCBSEFJ       .BSFNNB NJUUFMJUBMJFO -BOETDIBGU TàEM 5PT LBOB OÐSEM -BUJVN  .BTTB .BSJUUJNB 5PTLBOB   .BSLFO               o    .BSTJ #UN "CSV[[FO    .BTTBSPTB DBTUSVN XFTUM -VDDB 5PTLBOB

 .BUFMJDB 1S .BDFSBUB .BSLFO   .BUIJMEJTDIF (àUFS  .FU[ -PUISJOHFO 'SBOLSFJDI

o 4 (MPEFTJOEJT ,M   o 4 $MFNFOT ,M  .PEFMFOB 0SU JN #UN 1BSNB  .PEFOB &NJMJB3PNBHOB      o 4 1JFUSP ,M  .PEJHMJBOB 1S 1SPWJO[ 'PSMÈ$FTFOB &NJMJB 3PNBHOB       .POTFMJDF 1S 1BEVB 7FOFUJFO

o ,BOPOJLFS WPO .POTFMJDF   .POUBMUP EFMMF .BSDIF 5PDIUFSLMPTUFS WPO Ь 'BSGB OÐSEM Ь "TDPMJ 1JDFOP .BSLFO



.POUFDBTTJOP #FOFEJLUJOFSBCUFJ 1S 'SPTJ OPOF -BUJVN   .POUFCFMMP 'SJFEF WPO          .POUFGFMUSP #UN    .POUFHSPTTPMJ 1GBSSLJSDIF CFJN $BTUFMMP EJ .POUFHSPTTPMJ (BJPMF JO $IJBOUJ 1S 4JFOB 5PTLBOB  .POUFMFPOF 4BCJOP #UN 3JFUJ Ь 4 7JUUPSJB JO .POUFMFPOF 4BCJOP .POUFTBSDIJP 1S #FOFWFOU ,BNQBOJFO

G  .POUFTDBHMJPTP 1S .BUFSB #BTJMJLBUB Ь 4 .JDIFMF EJ .POUFTDBHMJPTP .POUQFMMJFS 'SBOLSFJDI  .POT -POHVT #FUJPTFMMJ -BUJVN   .VHFMMP 0SU C[X -BOETDIBGU OSEM 'MPSFO[ 5PTLBOB 

1BWJB -PNCBSEFJ      G            o ,MFSVT  o 4 1JFUSP JO $JFM E0SP   o 1BWJB 4ZOPEF WPO  G G          o   o  G        G  

1FSVHJB 6NCSJFO G    G     o 5SVQQFO ,SJFHTEJFOTUF   o ,POTVMO    1FTBSP .BSLFO       1JBDFO[B &NJMJB3PNBHOB         1JTB 5PTLBOB    G      

/BSOJ #UN 6NCSJFO   /FQJ G o ,POTVMO V NJMJUFT 4DIXVSHFNFJOTDIBGU

G o 5SVQQFO ,SJFHTEJFOTUF   /JOGB 1S -BUJOB -BUJVN   /PDFSB 6NCSJFO  o   G /PMJ -JHVSJFO

o ,POTVMO   /POBOUPMB 1S .PEFOB &NJMJB3PNBHOB

4 4JMWFTUSP EJ /POBOUPMB ,M /PWBMFEP 1S 5SFOUP 7FOFUJFO  /PWBSB 1JFNPOU   

o %PNLBQJUFM    

0SUF -BUJVN  o  o 5SVQQFO ,SJFHTEJFOTUF   0SWJFUP 6NCSJFO   0TJNP .BSLFO

#UN V ,PNJUBU   

o &S[CJTDIÐGF G 

1BEVB 1BEPWB 7FOFUJFO   o %PNLBOPOJLFS   o 4 .BSJB E*TQJEB BVDI -JTQJEB

,M CFJ 1B EVB    1BSNB &NJMJB3PNBHOB    o     o 4 4FQPMDSP   1BUSJNPOJVN 1FUSJ        

 

1FOOF #UN 1S 1FTDBSB "CSV[[FO

 

o *OTDISJGUFO   o ,MFSVT  o 5SVQQFO  ,SJFHTEJFOTUF   o 8·ISVOH  1JFNPOU  1ÐIMEF ,M JN )BS[ -LS 0TUFSPEF   1SFOFTUF 1BMFTUSJOB

4VCVSC #UN -BUJVN

 1SFUVSP #VSHMFIFO EFT ,HS 4J[JMJFO 3JFUFTFS &YLMBWF JN #UN Ь 'VSDPOF  o  3BWFOOB &NJMJB3PNBHOB     G         G o *OTDISJGU   o ,BSEJO·MF   o 4 "QPMMJOBSF /VPWP     o 4 "QPMMJOBSF JO $MBTTF  o 4 .BSJB JO 1PSUP G   o 4 7JUBMJT  3FHFOTCVSH o #JTDIPG   3FHHJP &NJMJB &NJMJB 3PNBHOB  3FJDITJUBMJFO SFHOVN *UBMJBF BVDI 0CFS V .JUUFMJUBMJFO  o    G G            G 



               G  

3JFUJ -BUJVN

   o    o   G  o #UN  o %PNLBOPOJLFS  o ,POTVMO  o 4 1JFUSP EJ 1SFUVSP ,BOPOJLFSTUJGU     o  



o 4 4BMWBUPSF ,M   o 4 7JUUPSJB ,PMMFHJBUTLJSDIF     3JNJOJ &NJMJB3PNBHOB    o            o        o #BVJOTDISJGU  o  o %PNLBOPOJLFS 3JNJOJ   o (SBGTDIBGU  o ,POTVMO  o  o 4 $BUBMEP G 3JUBMEJ ,BTUFMM CFJ 4QPMFUP 6NCSJFO  3PDDB EJ $BWF #VSH CFJ 1BMBNCPSB JO EFS 4B CJOB -BUJVN   3PN   G  G  G               o %FVUTDIFT )JTUPSJTDIFT *OTUJUVU %)*   o *TUJUVUP 4UPSJDP *UBMJBOP QFS JM .FEJP &WP *4*.& 

o 4 -PSFO[P JO -VDJOB  o 4 .BSJB 5SBOTUJCFSJN   o 4 1BPMP GVPSJ MF NVSB



 

 

o 4U 1FUFS o ,BQJUFM  G G    o 4U 1FUFS #SPO[FQPSUBM    o 44 7JODFO[P F "OBTUBTJP 5SF 'POUBOF

  o 4FOBU  o 8·ISVOH EFT 4FOBUT  o 5JCFS  3PODBHMJB BVDI 3FJDITUBH WPO      3PWFSFUP 0TUFMMBUP

CFJ 'FSSBSB &NJMJB3P NBHOB G  4BCJOB #UN -BUJVN    o     4BCCJPODFMMP CFJ 'FSSBSB &NJMJB3PNBHOB

 4BJOU+FBOEF-PTOF #VSHVOE %ÀQUN $ÏUF E0S 'SBOLSFJDI

5SFGGFO WPO      G     4BM[CVSH   o &S[CUN    o ,MFSVT 7PML V .JOJTUFSJBMFO  4BNCVDJOB -B

;JTUFS[JFOTFSBCUFJ JO ,BMB CSJFO  

o ,BJTFSLSÐOVOH      

4 #FOFEFUUP EJ -FOP ,M JN #UN #SFTDJB -PNCBSEFJ  o 

o ,BOPOJLFS "VHFO[FVHFO EFT 'SJFEFOT WPO 7FOFEJH  

4 $MFNFOUF B $BTBVSJB $BTUJHMJPOF B $BTBVSJB 1S 1FTDBSB "CSV[[FO  

o -BUFSBO     o  -BUFSBOLPO[JM    o  -BUFSBOLPO[JM                o -BUFSBOQBMBTU 'SFTLFO [VN 'SJFEFO WPO 7FOFEJH    

4 $SJTUJOB ,M CFJ 7BMUPQJOB 1S 1FSVHJB 6N CSJFO 

o ©TUFSSFJDIJTDIFT )JTUPSJTDIFT *OTUJUVU CFJN ©TUFSSFJDIJTDIFO ,VMUVSJOTUJUVU 3PN 

4 $SPDF EJ 'POUF "WFMMBOB ,M JO 4FSSB 4BOU"CCPOEJP 1S 1FTBSP6SCJOP   4 $SPDF EJ 4BTTPWJWP ,M #UN 'PMJHOP 6N CSJFO

 o     4 $ZQSJBOP ,M CFJ .VSBOP 7FOFUJFO  

o v3ÐNJTDIF ,BUBTUSPQIFi WPO          G 

4 'FEFMF EJ 4USVNJ 7BMMPNCSPTBOFSLMPTUFS JO 1PQQJ 1S "SF[[P 5PTLBOB    

o 44 "OESFB F (SFHPSJP JO $MJWP 4DBVSJ  o 44 $JSJBDP F /JDPMB JO 7JB MBUB  

4 'FMJDVMBF , JN #UN 1BSNB &NJMJB3PNB HOB 

o 44 $PTNB F %BNJBOP EFUUP .JDB BVSFB  

4BO (FOFTJP DBTUSVN CFJ 4BO .JOJBUP 5PT LBOB    



4 (JPSHJP ,M JO 4BMFSOP ,BNQBOJFO   4 (JPWBOOJ JO 1FSTJDFUP #UN #PMPHOB &NJ MJB3PNBHOB

G 4BO (JPWBOOJ JO 4BMCPSJP 1VOUB 4BMWPSF IFVUF 4BWVESJKB ,SPBUJFO G 4 +BDPCVT 4QJUBM CFJ *NPMB &NJMJB3PNBHOB

 4BO -FP #TU .POUFGFMUSP .BSLFO  o ,BUIFESBMF  ,SZQUB  4 -FPOBSEP JO %FOPSF CFJ 'FSSBSB &NJMJB 3PNBHOB G  4 -PSFO[P JO $PMUJCVPOP 5PTLBOB

 



4 .BSJB E"DRVBCFMMB .VUUFSLMPTUFS EFT 7BM MPNCSPTBOFSPSEFOT #UN 'JFTPMF 5PTLBOB

   4 .BSJB EJ "HMJBOP #UN 5PEJ 6NCSJFO  4 .BSJB B Ь$BTPMF E&MTB ,PMMFHJBUTTUJGU  o     4 .BSJB $IJBSBWBMMF EJ 'JBTUSB #UN $BNFSJOP 1S .BDFSBUB .BSLFO    4 .BSJB EF (BNCBSB , JN #UN #SFTDJB -PNCBSEFJ  

4 1JFUSP JO -BNPTB -BHP E*TFP  1SPWBHMJP E*TFP 1S #SFTDJB -PNCBSEFJ  4 1JFUSP EJ -BOEPMJOB BVDI "OEPMJOB

,M CFJN DBTUSVN "OOJGP OPSEÐTUM 'PMJHOP 6NCSJFO   o   o   4 1JFUSP EJ 4BWJHMJBOP ,M 1JFNPOU G 4 1JFUSP F 1BPMP JO "[[BOP .FMMB 1S #SFTDJB -PNCBSEJB  4 3VGGJMP ,M 'PSMJNQPQPMJ &NJMJB3PNB HOB   44 2VJSJDP F (JVMJUUB ,M JN #UN 3JFUJ -B UJVN    4 4BMWBUPSF ,M JO 'JDBSPMP 1S 3PWJHP 7F OFUP  4 4BMWBUPSF 7BMMPNCSPTBOFSLMPTUFS JO 4FUUJNP #UN 'MPSFO[ 5PTLBOB G 44 4BMWBUPSF F 4BMNJBOP ,M JO 4FTUP 5PTLBOB

 4BO 4FWFSJOP .BSDIF     o 4 4FWFSJOP ,PMMFHJBUTTUJGU   4 4JMWFTUSP EJ /POBOUPMB ,M CFJ .PEFOB &NJMJB3PNBHOB     4 5FSFOUJBOP , JN DBTUSVN Ь $VSWJBHP

4 .BSJB EF 1MVWJEJDJT 1JFWFEJ[JP 1S #SFTDJB -PNCBSEFJ 

4 5IPNBT JO 3VQUB CFJ *NPMB &NJMJB3PNB HOB  

4 .BSJB EJ 1PNQPTB ,M CFJ $PEJHPSP JN #UN $PNBDDIJP 1S 'FSSBSB &NJMJB3PNBHOB

 o   o    G  

44 5SJOJUBUJT FU .VTUJPMBF ,M JO 5VSSJ 5PT LBOB   

4 .BSJB 3PUPOEB ,M CFJ 3BWFOOB &NJMJB3P NBHOB 

4 7JUBMF JO 1VEVSP CFJ 'PSMÈ &NJMJB3PNB HOB  

4 .BSJB EJ 7BMEJQPOUF ,M #UN 1FSVHJB 6N CSJFO G

4 7JUUPSF EFMMF $IJVTF ,M CFJ (FOHB 1S "O DPOB .BSLFO  

4 .BSJB JO 7BOHBEJ[[B Ь #BEJB 1PMFTJOF 1S 3PWJHP 7FOFUP  

4 7JUUPSJB JO .POUFMFPOF 4BCJOP , #UN 3JFUJ -BUJVN     

4BO .BSJOP 3FQVCMJL 

4 7JUUPSJOP , #UN 3JFUJ -BUJVN

  

4 .JDIFMF "SDBOHFMP EJ 1BTTJHOBOP 7BMMPN CSPTBOFSLMPTUFS CFJ 5BWBSOFMMF 7BM EJ 1FTB 1S 'MPSFO[ 5PTLBOB   G   4 .JDIFMF "SDBOHFMP JO 4JNPOF BVDI JO 4BTTP 4JNPOF

,M CFJ $BSQFHOB 1S 1FTBSP6S CJOP .BSLFO G 4 .JDIFMF EFMMB $IJVTB 4BDSB EJ ,M CFJ 4BOU"NCSPHJP EJ 5PSJOP 1JFNPOU   4 .JDIFMF EJ .POUFTDBHMJPTP ,M 1S .BUFSB #BTJMJDBUB   4 1FUFS ,M JO -PCCFT 1S )BJOBVU #FMHJFO



4 7FOBO[JP , CFJ 'PMJHOP 6NCSJFO  



4DVMDVMB DBTUSVN JO -BUJVN  4DIMFUUTUBEU JN &MTBTT  

,MPTUFS 4 'JEJT

4FHOJ #UN -BUJVN    4FOT %ÀQUN :POOF 'SBOLSFJDI    4FOJHBMMJB .BSLFO      4FTUP Ь44 4BMWBUPSF F 4BMNJBOP 4JFHCVSH "CUFJ "CUFJ .JDIBFMTCFSH  

 

4JFOB      o   G 



o %PNLBOPOJLFS   G o ,BMFOEBSJVN &DDMFTJBF 4FOFOTJT  o     o ,BUIFESBMF  o ,POTVMO G o 4 &VHFOJP ,M   o 4 4BMWBUPSF EJ 4QVHOB  o 5SVQQFO ,SJFHTEJFOTUF   4QPMFUP 4UBEU V #UN    o   o %VLBU G    o )[H F WPO 4QPMFUP      o *OTDISJGU    o ,POTVMO   o 4 %POBUP EJ #VJBOP 1SJPSBU   o 4 (JVMJBOP ,M G  o 4 .BSJB EJ 5VSSJUB 1SJPSBU   o 4 1BPMP JOUFS 7JOFBT ,M   o 4 1JFUSP ,M   4J[JMJFO ,ÐOJHSFJDI        G    4USB•CVSH %PNLBQJUFM   4VCJBDP -BUJVN

o 4BOUB 4DPMBTUJDB "CUFJ  4VMNPOB #UN "CSV[[FO

o #JTDIPG     4VUSJ -BUJVN

o 5SVQQFO  ,SJFHTEJFOTUF   5FSOJ 6NCSJFO     5FSSBDJOB -BUJVN G  5JWPMJ -BUJVN

o 5SVQQFO ,SJFHTEJFOTUF   5PEJ 6NCSJFO  5PMFOUJOP .BSLFO     o ,BTUFMM   5PVST %ÀQUN *OESFFU-PJSF 'SBOLSFJDI

     o ,PO[JM WPO 5PVST  G 5PSUPOB 1JFNPOU    5PTLBOB 5VT[JFO              5SFJB .BSLFO G  5SFWJTP 7FOFUJFO   5SJFOU 5SFOUP 7FOFUJFO Ь "MCFSUJOVT #G WPO 5SJFOU



5SJTVMUJ $FSUPTB EJ CFJ $PMMFQBSEP 1S 'SPTJ OPOF -BUJVN  o  o 4 #BSUPMPNFP ,M  o  5VTDBOJB 1S 7JUFSCP -BUJVN   5VTDVMVN      o 4DIMBDIU WPO 5VTDVMVN  o 5SVQQFO ,SJFHTEJFOTUF   o 5VTDVMVN (GFO WPO  6NCSJFO             6SCJOP .BSLFO       6USFDIU /JFEFSMBOEF

    

7BMMF "OEPMJOB -BOEPMJOB

-BOETDIBGU JO 6NCSJFO  7FOFEJH  o      G   o %VLBU WPO 7FOFEJH  o 'SJFEFO WPO 7FOFEJH              o           o     G          o    o   o      G     G o 3JBMUP G      o 4 %BOJFMF   o 4 (JPSHJP NBHHJPSF ,M   o 4 .BSJB EFMMB $BSJU¸ ,M   o 4 ;BDIBSJB ,M  7FOFUP



7FSDFMMJ 1JFNPOU  7FSPMJ -BUJVN   o    o ,POTVMO   o 4 &SBTNP ,BOPOJLFSTUJGU G   7FSPMFTFO   7FSPOB 7FOFUJFO      o   o "SDIJQSFTCZUFS WPO .JOFSWB .BOFSCB EJ (BSEB  .POUJDIJBSJ    o .BSL 7FSPOB  o 1PEFTU¸  o 4 (JPSHJP JO #SBJEB ,BOPOJLFSTUJGU G o 4 .BVSJ EF 4BMJOP   o 4 1JFUSP JO $BTUSP JO $BTUFMMP   o 4 ;FOP ,M   o 

o 8·ISVOH   7JDFO[B 7FOFUJFO    

o %PNLBOPOJLFSLBQJUFM  

7JHBUVMP 1GBSSLJSDIF JN #UN 1BSNB  

o ,MFSVT 

7JUFSCP -BUJVN      o     

o ,POTVMO 

o ,BJTFSQGBM[ 

o 4UBEUQBUSPO 4 0LUBWJBO  G

o ,MFSVT 

o 4UBEUQBUSPO 4 7JLUPS G

o 5SVQQFO ,SJFHTEJFOTUF   o #àSHFS   

8àS[CVSH 8àS[CVSHFS &JEF              

o $POUBEP 

;àSJDI  

7PMUFSSB 5PTLBOB     o  

   o

o 0SEP 0GGJDJPSVN  o